為什麼這篇aoa市場先生鄉民發文收入到精華區：因為在aoa市場先生這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者s710262 (毛毛)看板Foreign_Inv標題[請益] 請問美股ETF的配置 是否有必要...
大家好
在6月的時候開始購買一些美股etf
目前股票水位大概配置了：
30%QQQ 70%的VOo
目前尚有30%左右的現金等未來慢慢加碼
有時看看板上的前輩會分享一些股債的配置
也看到市場先生（一位我滿喜歡的網路股票分享老師）有開課 再講配置ETF
想知道為何各位前輩會配置etf呢？
為何不直接投入QQQ 以及 VOO
等大盤的etf呢？ 若以以往的績效來論
全部比重投入這兩檔 只進不出
算進10年年化報酬率也有20%以上 甚至更多
配置的意義為何呢？
我看有前輩有配一些公債etf
但在空頭期間 這些債卷的配置真的會增加報酬嗎？
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→ icelaw: .... 07/06 22:12
→ icelaw: 2007年 為什麼不全部投入拉美 世礦 四大金磚? WHY??? 07/06 22:14
推 t19990517: 公債ETF是為了降低波動 不是增加報酬吧 07/06 22:21
推 goliathplus: 1.未必抱的住 2.未必不會有臨時資金需求 3.沒人能保 07/06 22:25
→ goliathplus: 證下一波下去多久會上來或者一定會上來 07/06 22:25
→ s710262: 了解 所以配置是為了降低波動 07/06 22:29
→ ffaarr: 年化20%是哪來的數據… 07/06 22:48
→ ken90007: BND在2000-2010的年化報酬 +5.56%、同期VTI-1.56 07/06 22:48
→ ken90007: 波動不一定是風險，看個人心理。只要你晚上睡得好就OK 07/06 22:53
→ s710262: 回f: 07/06 22:55
→ s710262: QQQ2010年至2020年報酬率約500% 07/06 22:55
→ s710262: 年化報酬率約50% 我寫20%［以上］應該沒錯 07/06 22:55
→ s710262: 當然我知道隨便拉一個區間的數據不準 只舉個例子藉此問下 07/06 22:55
→ s710262: 前輩問題 謝謝 07/06 22:55
→ ken90007: 另外你抱30%現金，這個部份的效果類似持有債券(低波動 07/06 22:56
→ ken90007: 真要說，你現在的配置比較接近股7債3。 07/06 22:56
→ s710262: 抱歉 問題問得不好 我主要是想要問:配置債卷的意義是？大 07/06 22:58
→ s710262: 盤空頭 債卷會走多頭嗎？是呈現負相關的當作避險用途嗎？ 07/06 22:58
→ s710262: 還是買債卷空頭的時候跌幅不會那麼大 所以藉此讓波動不會 07/06 22:58
→ s710262: 那麼大呢？ 07/06 22:58
→ s710262: 謝謝 ken大 我大概懂了 所以債卷的意義 就是因為現金會 07/06 23:00
→ s710262: 有通膨 不如將剩餘的現金放置於低報酬的債卷 07/06 23:00
→ ffaarr: 年化不是這樣算的，10年500%年化還不到20%…。 07/06 23:00
→ ffaarr: 年化20%，10年就519%了。 07/06 23:01
→ ken90007: 粗略了解就是，股市不好大家把錢改放定存的感覺。 07/06 23:02
→ s710262: 如果可以忍受波動 其實不用做債卷配置 可以直接100%購買Q 07/06 23:02
→ s710262: QQ ,VOO等ETF ？ 07/06 23:02
→ ken90007: 近十年年化報酬 QQQ +21%、VTI+14.6% 07/06 23:03
→ s710262: ff抱歉 那我可能搞錯了 我再來研究一下 年化的定義 07/06 23:03
→ s710262: 了解 謝謝大大解惑 07/06 23:04
→ love942cg: QQQ年化50%?? 是看到TQQQ吧= = 07/06 23:05
→ ffaarr: 債券也會有通膨，而且有時候比現金還怕嚴重通膨。所以兩者 07/06 23:06
→ ken90007: 是，但是對波動的忍受程度，還是要經歷過1-2次股災 07/06 23:06
→ ffaarr: 的選擇沒一定，但債券一般預期報酬還是高於現金。 07/06 23:06
→ ken90007: 才能真正知道自己是哪種人 07/06 23:06
→ ffaarr: 波動忍受不是說像去年那樣，忍一下就過去。是有可能那種你 07/06 23:07
→ ffaarr: 不知道什麼時候才會漲回來的熊市。 07/06 23:08
→ ffaarr: 是要有可能放10年股市ETF還虧損的心裡準備。 07/06 23:09
→ ken90007: QQQ在2000年崩下來，花了14年才爬回前次歷史高點 07/06 23:10
→ ken90007: 不是像最近5年天天再創新高，漲得一副理所當然 07/06 23:11
→ s710262: 了解 我有拉QQQ的紀錄 網路泡沫那波要15年 但我在想 若 07/06 23:16
→ s710262: 當時即是配置30%債卷…好像也無法去平衡整個損益 07/06 23:16
→ ffaarr: 當然不可能平衡整個損益…資產配置不是讓你絕對不虧損… 07/06 23:17
→ ffaarr: 只是減緩損失讓你可以撐得過去。 07/06 23:17
→ ffaarr: 除非你配80%90%的債券拉低報酬。 07/06 23:17
→ s710262: 了解 謝謝ff 大 07/06 23:18
推 windalso: 你考慮以報酬著手 別人可能多考慮了風險 07/07 00:00
推 homeman: 股市長期報酬贏債券，配債券是讓你在熊市能平穩度過 07/07 00:14
→ homeman: 當然心理素質高或者有其他類似債券部位的配置就不用 07/07 00:16
→ homeman: 配置債券了，短期波動只要不恐慌賣出其實不算風險 07/07 00:17
→ avigale: 我比較喜歡講低風險部位 07/07 01:10
推 aspeter: VOO和QQQ波動也不小...所以可以再分散~ 07/07 01:20
推 ErnestKou: 你去回測aoa aor aom aok這四檔就知道不同債券比例的走 07/07 01:36
→ ErnestKou: 勢會如何了 07/07 01:36
推 sweetdance: 想請教，如果本身是公務員，基於有退休金的前提，能否 07/07 01:43
→ sweetdance: 全壓股票，而不去部分壓在債券etf呢？謝謝 07/07 01:43
→ sweetdance: 是指未來20年退休後有退休金 07/07 01:44
推 icelaw: 如果你資產有五千萬以上，選AOR比較好，不用忍受大波動的 07/07 01:46
→ icelaw: 風險，資產也有還不錯的報酬成長率 07/07 01:46
推 heavenbeyond: 會算出年化報酬率20%的人，一看就知道是2008以後才 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 進場的啊。乘著長達12年空前大牛浪潮的人，從來未曾 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 經歷過持續半年以上的熊市，所以看著QQQ這12年來的 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 績效，就可以算出20%年化報酬這種數字，而且對這種 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 報酬率是堅定不移的相信。 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 那你能說他錯嗎？美股尤其科技股還真的連漲12年給你 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 看啊。「股市會崩而且崩超過半年？屁啦，政府一定會 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 救股市啊，崩個屁！」這就是所有08年以後才進場的人 07/07 03:08
→ heavenbeyond: ，心裡最深層的想法，而且根深蒂固到連他自己都沒有 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 警覺到這個想法的存在。 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 下一次「真正的熊市」會發生的原因，不是升息，不是 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 怪病，不是任何其他因素，而是「股市不可能崩」的執 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 念。 07/07 03:08
→ heavenbeyond: 我現金資產就5000萬以上，我現在是徹底空手的。不做 07/07 03:19
→ heavenbeyond: 多也不做空，我就是徹底空手，而且我有覺悟「不惜再 07/07 03:19
→ heavenbeyond: 空手3年」。 07/07 03:19
→ heavenbeyond: 為啥？因為我怕！ 07/07 03:19
→ heavenbeyond: 怕什麼？我怕「你不謙卑 市場遲早會讓你謙卑」這句 07/07 03:19
→ heavenbeyond: 話已經被人遺忘。 07/07 03:19
→ heavenbeyond: 不要以為「錢多的人空手也沒差」。等你資產越來越多 07/07 03:19
→ heavenbeyond: ，要你長期空手是越來越難，因為「別人都在賺 我卻 07/07 03:19
→ heavenbeyond: 零績效」這種情況是你無法接受的。 07/07 03:19
推 taipoo: 這個問題不錯 07/07 03:23
→ ablackturtle: 最大的風險就是持有現金 07/07 05:21
推 XDDDpupu5566: 券券券券券券券券券ㄑㄩㄢˋ 07/07 05:31
推 hungi: 報酬率要用all-in來算，留30%現金就表示報酬率要打七折 07/07 07:42
推 hungdino: 滿手現金也太極端了XD 07/07 08:34
→ hungdino: 全市場印象中歷次股災至少兩年都會回來 07/07 08:34
→ hungdino: 除了人類經濟不再成長 07/07 08:34
推 dojob: 你的問題，看本書就可以解決了，樓下請推薦... 07/07 09:31
→ ken90007: 就「資產配置投資策略」這本吧 07/07 09:34
→ ken90007: 「投資金律」也推薦 07/07 09:36
推 tomap41017: 還要搭配「再平衡」。資產配置沒有再平衡的話就是假 07/07 09:49
→ tomap41017: 再平衡的意義要想清楚：買低賣高 07/07 09:50
推 The4sakenOne: 買債券是為了拉高夏普值 07/07 09:50
推 boogieman: 現在ETF都在高點了 留點現金等崩盤時買 07/07 09:54
推 daze: 不一定要再平衡。 07/07 10:16
推 osk2: 持有現金就能算配置了吧 能挺得過空頭其實也不用配置了 07/07 11:35
→ ken90007: 資產配置沒有一定要在平衡，信奉均值回歸的才要。 07/07 11:43
推 SweetLee: 你為什麼不要押比特幣就好了? 07/07 11:53
推 ruve: 想怎麼配就怎麼配,能堅持到底就OK,再來就是你敢壓多大的問題 07/07 11:59
→ avigale: 再平衡也需要成本, 然後歷史的期望紅利是中性偏負. 07/07 13:47
→ icelaw: 想怎麼配就怎麼配,能堅持到底就OK?????? really?? 07/07 14:09
→ icelaw: 2007年買世礦 拉美 能源的表示 ......................... 07/07 14:09
→ icelaw: 還有十年前就開始一直吹 中國股市的表示 ??????????????? 07/07 14:10
推 icelaw: 葛拉漢：人類史上最長牛市瀕臨尾聲 多資產泡沫將破裂 07/07 14:13
→ icelaw: 重量級警告？貝瑞、葛拉漢等8位空頭皆稱美股將現史詩崩盤 07/07 14:13
→ icelaw: 不要只看著過去的績效 就幻想未來幾年都會一直這麼美好 07/07 14:15
→ icelaw: 萬一發生的時候 你怎麼辦? 07/07 14:15
→ icelaw: 投資一定有風險 過去績效不代表未來 慎之 慎之 07/07 14:16
→ icelaw: 你不覺得你很像在2007年去追逐世礦 拉美 原物料的那群嗎? 07/07 14:18
推 icelaw: 我也改原本投資的策略 AOA AOR績效不錯是因為美股比重高 07/07 14:21
→ icelaw: 所以都賣了 07/07 14:22
推 kitsune318: 大家都想崩盤撿便宜還會崩盤嗎 07/07 14:30
推 icelaw: 40%:JNK 20%:VGIT 10%:00878 30%:VT 目前的配置 07/07 14:34
推 tsgd: 可是冰法 你不是才說過AOA系列的會自動調比較適合你? 07/07 14:35
推 icelaw: 配息都有再投入 不求獲利最大化 穩中求勝即可 07/07 14:35
→ icelaw: 因為我後來覺得 我心臟比較小 想找更適合我的配置 07/07 14:36
推 tsgd: 你40%買垃圾債ETF 是蠻拚的耶 你先跑跑看吧w 07/07 14:37
→ icelaw: 垃圾債的績效 至少這十年來沒有暴衝過 所以風險也比較小 07/07 14:38
→ icelaw: 就當作風險＆獲利 都比較小的股票型ＥＴＦ 07/07 14:39
→ icelaw: 很多人都對垃圾債誤解 其實不是 風險跟報酬都比股票低 07/07 14:41
→ icelaw: 針對垃圾債 以上連結有很詳細的分析 07/07 14:42
推 ruve: 我身價3億，2007年壓50萬all in世礦為什麼不行？ 07/07 14:45
推 icelaw: 想法就是如果多頭持續 我也不少賺很多 崩盤也不會重傷 07/07 14:47
→ Gyin: 身價3億花50萬這不叫all in吧... 07/07 14:47
推 f89514179: 你有3億 只丟50萬哪叫all in... 07/07 14:48
→ icelaw: 因為我基本上還是相信 均值回歸的理論 這樣 07/07 14:48
推 ruve: 我只是舉例，坐在馬桶上時多想想你的資產配置敢讓你壓多少 07/07 14:49
→ ruve: 賺幾%根本不是重點，敢放多大甚至能不能借錢來放，資產配置 07/07 14:51
→ ruve: 才顯示其價值 07/07 14:51
推 nowar100: 被你發現聖杯了！你說得對，明天通通all in 這兩檔 QQ 07/07 14:54
推 icelaw: 資產快到８位數了 所以心臟變小了 07/07 14:55
推 icelaw: 2007年的拉美 世礦ＯＲ２０００年的科技股 這種呈現Ｌ型 07/07 15:02
→ icelaw: 往上噴的 過往的紀錄 如果遇到崩盤跌幅是７０％起跳 07/07 15:03
→ icelaw: 這就是我看到的風險 07/07 15:03
推 icelaw: 所以重點就在於你是否能接受這個風險， 就這麼簡單 07/07 15:14
推 cpulyde: 其實就是風險vs報酬的最原始問題而已 07/07 15:41
推 dojob: 說真的分享目前的配置還比較有趣，至少真槍實彈 07/07 15:43
推 ErnestKou: 不是吧……因為獲利小所以風險相對小？？？？ 07/07 16:49
推 rainsilver: 重點是心理承受能力 可以承受風險全股沒問題 07/07 16:55
推 ErnestKou: 如果相信股票崩盤70%那些公司還拿的出錢還債的話…… 07/07 17:15
推 icelaw: 股票崩盤也不代表公司倒閉，就是算公司倒閉比起股票 07/07 17:47
→ icelaw: 債券也有更高的清償順序，這是金融常識好嗎 07/07 17:47
→ icelaw: 獲利本來就伴隨相對的風險，就跟你追高航運股 跟買中華電 07/07 17:49
→ icelaw: 的風險跟獲利不也是同樣的道理 懂？ 07/07 17:49
→ icelaw: 不要妄想有穩定高獲利這種東西 ，這是不可能的 07/07 18:08
推 ErnestKou: 大概了解了，不過換做我，會選BNDW就是了 07/07 19:12
→ ea9715234: 可憐數學沒學好，0.1次方跟1/10會一樣嗎，傻眼 07/08 16:59
推 icelaw: 今天目前vt-1.5% vti-1.4% BUT JNK只小跌-0.18% 這就是我 07/08 21:59
→ icelaw: 選擇配置JNK的原因 確實有讓我少了很多很多的損失 07/08 22:00
→ icelaw: 而且還有每月配息可以慢慢補血 讓我吃得下睡得著 07/08 22:01
推 icelaw: AOA 目前-1.19% 07/08 22:09
推 s854273: 我有TLT..目前+0.74% 07/08 22:16
推 Renenth: 咦，你怎麼還有現金？ 07/08 22:26
推 NCCUexpert: 這種不動腦的年輕菜雞文在股版早就被噓到自D 07/09 09:30
推 hh800315: 我資產有七位數在高收益債的說 債券清償順序優先股票 買 07/09 18:45
→ hh800315: etf一籃子的風險小超多就是 至少比0056小啦XDD 07/09 18:45
推 ErnestKou: ！！！！！我還真的沒想到風險比0056小，懂了XD 07/09 20:52
推 sismiku: 配置債券是為了分散投資 07/10 18:48
→ sismiku: 投資越分散波動越低，越能拿好 07/10 18:48
推 additionD: 你應該先學基本數學而不是投資 07/10 19:37
推 fantasize120: 大家對新手很友善XD 07/11 17:24
推 sam12213: 那是因為這一板不能噓啊XD 不然保底3x吧 07/14 11:01