譚新強：螞蟻應獲諾貝爾經濟學獎
文章日期：2020年10月16日

【明報專訊】絕大部分諾貝爾經濟學獎都是頒給對經濟或金融學理論作出巨大貢獻的學者。今年也不例外，得獎者Paul Milgrom和Robert Wilson，兩位史丹福教授是發展拍賣理論（Auction Theory）的重要先驅。拍賣理論也具實用性，對一些有限資源的分配，例如全球一些電訊頻譜，有提升效率的作用。但諾貝爾經濟學獎，極少頒給純應用經濟學或科技方面的發展。

相反地，在物理學獎方面，雖然也有頒給純理論的物理學家，但絕大部分都必須有實驗證明後才會頒發。鼎鼎大名的霍金（Stephen Hawking），對黑洞和宇宙學（cosmology）的理論貢獻非常大，但正因為他很多預測都缺乏實驗證明，所以到死仍飲恨，未能拿到諾貝爾獎（反而在生平電影中飾演他的Eddie Redmayne就拿了奧斯卡）。預測「上帝粒子」的Peter Higgs教授，也需要等了數十年，等到在CERN的LHC（Large Hadron Collider）中找到Higgs Boson，才能得獎。

諾貝爾物理學獎更曾多次頒給一些科技儀器的發展，包括原子粒和電子顯微鏡等。但奇怪地，經濟學這門人類社會科學（藝術？），根本並非自然科學的學問，反而長期看輕和忽略經濟學的應用和技術。

中國40年發展速度屬奇蹟
我從前也經常指出一個諾貝爾經濟學獎的盲點，和中國經濟發展的荒謬謎團。既然中國過去40年的驚人經濟發展，速度和規模，都是人類發展史上的奇蹟，為何奇怪地從來未拿過經濟學獎？我認為答案有三方面，首先無可否認，西方對中國仍保持一定偏見甚至歧視，加上我上面提到對經濟學應用的忽略和不重視。第二，中國過去40年的最基本發展藍圖，就是鄧小平偉大，非常實際，亦證明超級成功的「摸着石頭過河論」，核心價值就是唯物論，亦是一種反任何政經理論的「理論」，亦代表對純共產主義和純資本主義的厭倦和唾棄。但反過來，中國經濟發展固然非常成功，但至今仍未有任何經濟學家能總結成功的要素，把它好好梳理成為一套完整的理論。我在近日的訪問中，也經常提到意識形態的宣傳，是中國的一個重要弱點。

美國政經體制僵化 停留中世紀模式
第三，我仍非常相信E. O. Wilson的名言，人類情感確停留在早石器時代，所以美國才這麼原始本能地表現出對中國正常和平發展的不安和敵意，有如Neanderthals擔心土地、食物和女人被其他人搶走！除此，美國以至全球大部分國家的政經體制亦已僵化，大概停留在中世紀年代的模式。尤其整個銀行和金融體制，包括倚賴銀行的fractional banking機制的multiplier effect來 「製造」金錢（money creation），一個充滿道德風險、非常落後和低效率的系統。此制度鼓勵銀行冒更大的風險，槓桿可能高達十多倍甚至過百倍，從而谷高ROE（股本回報率），然後銀行家們就可從中拿取不合理地豐厚的薪酬，但就置社會承擔的系統風險不顧。結果幾乎每十年左右，全球就出現周期性的金融風暴，有時在拉美出現，有時在亞洲，最嚴重的一次，當然就是2008年由美國引發的GFC（全球金融危機）。

神級科技 處理失當恐釀危機
但西方社會仍然冥頑不靈，並未有反思整個經濟和金融系統的根本結構問題，更沒有深入研究科技發展對經濟理論和應用的顛覆性影響。這正是E. O. Wilson的第三點，人類科技已到了神級，既可以利用來改革原有的人類政經制度，但反過來，這些科技發展如處理不當，亦可為過時的政經制度製造極大挑戰和矛盾。

只舉一個例子，隨着資訊科技的發展，我們已從「石油時代」走到「數據時代」，這個已是共識，但政客、央行和經濟學家，有沒有深入考慮過這轉變對市場經濟學的影響和挑戰？石油是有限資源，所以很適合由市場機制調節，以價錢為最有效的市場信號，供應和需求自然就會達到最有效率的平衡。但數據的本質完全不一樣，供應量接近無限，以幾何級數上升，邊際生產成本更接近零。這樣的「產品」或「服務」，能否和應否沿用市場機制來調節，都是一個非常重要，甚至是迫切的問題。但幾乎所有央行仍然懵然不知，只看到因為數據供過於求，加上能源瓶頸被再生能源和EV（電動車）打開，和OECD跟中國人口老齡化等原因而製造出來的長期通縮壓力，就仍企圖用傳統和非傳統的極端貨幣政策，包括零利率和QE等治標不治本手段來對抗。結果是既刺激不出消費通脹，但就谷出資產泡沫，拉闊貧富差距，製造出巨大社會矛盾和動盪！

數據年代 傳統供求管理不適用
中國人較客觀和科學化（毛髮較少、下顎較細，代表較進化，較聰明？）意識形態的包袱也較細，所以較願意嘗試新事物，以及利用科技去改良一些西方人可能覺得是不可改變的「神聖」制度和傳統。但同時中國的銀行制度效率低，未能對小企業和個人提供滿意服務，在這文化和實質背景下，螞蟻科技就劃時代誕生出來了！

螞蟻未必是第一家所謂Fintech公司（應是第一家Techfin吧），但肯定是全球最大、最全面和最成功的一家。服務範圍最少有如西方Apple Pay（線下支付）、PayPal（網上支付）、Venmo（現金轉帳）、Mastercard（信用卡）、JP Morgan（消費者銀行服務）、iShares（基金投資）和Marsh & McLennan（保險經紀）的合體。

單是支付寶，去年處理的金額高達16萬億美元，是PayPal的25倍！但支付已非螞蟻的最大業務，個人和小企借貸更多一些，佔收入的近40%，但98%的貸款都交給銀行，螞蟻只收取一個服務費，並不需要承擔信貸風險。基金投資服務和醫療，人壽和其他保險銷售的增長也非常快。未來，螞蟻更計劃利用Blockchain和AI技術，大舉進軍一些全新領域，包括稅務和醫療改革，和協助企業全面提升營運和資金效率。

螞蟻支援數碼金融發展 涉6範疇變革
當然螞蟻也有很多如微信支付、陸金所和京東數科等競爭對手，這亦令到中國數碼金融發展更健康。螞蟻暫時與銀行仍是合作居多，但長遠競爭是避免不了的。中國政府正加緊推行DC/EP，一個非常先進的數碼貨幣系統，螞蟻當然全力支持，但老實講，未來這些系統之間亦可能出現一些功能上，以及數據擁有和運用上的競爭。

整體來說，我認為螞蟻與整個中國數碼金融發展，已開始推動6個重要金融和政經制度改革：

（1） 中國在1300年前的唐代發明紙幣，現今又領導全球的貨幣無紙化革命。這發展既環保，同時大大提升商貿效率。除此，現在COVID疫情橫行的時期，無紙化亦對公共衛生和健康有貢獻。

（2） 螞蟻小額貸款的效率非常高，利用AI和其他資訊技術，可在3分鐘內完成審批，比人手處理快很多和更準確。這些技術也當然將運用在其他所有金融交易，可能包括按揭、保險和投資等，有助提升整個經濟系統的效率。

（3） 螞蟻首要服務對象為個人和微企，有助減少金融系統對中低資產人士和小企業的不公。在短短5年，螞蟻已為消費者提供了1.7萬億元人民幣貸款，市佔率已有15%。長期下來，數碼金融甚至有可能幫助縮小貧富懸殊問題，或最少幫助小投資者分享經濟發展的紅利。

（4） 數碼金融對減少甚至滅絕逃稅、洗錢、騙案甚至搶劫等罪行都當然有極大功效。唯一的擔心反而是侵犯私隱權。偷情和賭錢等「不良嗜好」可能不道德，但未必是犯法，但在數碼金融年代，這些行為都可能變得無可遁形。有些人或甚至會懷疑，活在這個完全透明的數碼金魚缸，人生還有何樂趣？

（5） 以DC/EP螞蟻為首的中國數碼金融技術，當然對推動人民幣國際化和提升中國金融業和技術，對全球影響有極大幫助。當然除技術外，人民幣兌換、中國資本帳和市場也必須變得更開放和自由，但數碼貨幣和螞蟻提供的配套技術，是一個加速推動發展的重要契機。美元仍擁有全球儲備貨幣的絕對優勢，但隨着中國名義GDP的逼近，加上超前的數碼金融技術，還有美國近年蓄意weaponize美元，反令歐、亞、中東各國更憂慮，美元會否因此失去它的exorbitant privilege？這擔憂當然就是美國近日不停想出各種詭計，企圖阻撓和延遲螞蟻IPO，中方也宣布調查螞蟻的一些基金銷售的利益衝突問題。不知道IPO將延後多久，但其實如拖至美國大選之後，也未必是壞事。

（6） 如我在上文解釋，傳統中世紀定下來的銀行制度已嚴重過時，且藏有巨大系統風險，實應有一個徹底改革，或應完全放棄倚賴銀行的高槓桿來製造金錢。為何金融系統不可如其他貨物和服務一樣，利用科技，直接讓資金提供和需要者接觸，達成交易，不用經過銀行薄弱的財務報表。P2P是不成熟的第一擊，但隨着AI和Blockchain等技術發展，數碼金融能否幫助小心拆除這個威脅全球經濟的計時炸彈？

請看以上一系列的突破、改革和進步，你說螞蟻值不值得拿諾貝爾經濟學獎？

（中環資產擁有阿里、騰訊、京東、Apple、PayPal、Mastercard的財務權益）

中環資產投資行政總裁
[譚新強 中環新譚]

https://m.mingpao.com/fin/columnist2.php?col=1463481132098&node=1602789234346&issue=20201016

【關於挫折】

最近我遇到了近年最大的挫敗，沮喪的跟姊妹說我想撞牆，結果被大聲責罵：「你不要丟我們學校的臉好不好！我們就是主打死不了。」（我實在不想公布我們高中的名字，畢竟我們學校也是滿注重我們成績只是我朋友不知曾幾何時培養了考零分也能極速擦乾眼淚談笑風生的能力）

事情是這樣的，在美國找工作真的是一件傷自尊的事情，收拒絕信收到信箱空間都沒了，一個多月之前有個大型科技公司，在新聞領域結合AI跟社交媒體大數據，他們在找一個有記者背景、了解亞洲議題、並且會說中文的人。

阿靠這不就是我嗎？

我信心滿滿地投了履歷之後，果然，隔天就接到HR的電話，於是我一路過關斬將，花了四周，過了五關，終於接到第六關的面試通知，可以到公司onsite interview了，我又緊張又興奮，拉著mba的朋友陪我練習面試。

面試當天，HR本來告訴我要跟四個長官面試，一人三十分鐘，進了辦公室之後，我被告知其中有三個人不能來，會安排另外兩人來跟我面談，也就是說我之前在Linkedin的背景調查都沒用了。

第一個進來跟我面談的team leader是個白人女生，語速是我此生聽過最快，滿臉寫著「我很忙，沒空聽你講話」，第二個team leader很開朗，跟我談笑風生，我也因此放鬆心情，覺得我表現得還挺好的。到了第三個長官，也就是唯一一個沒有取消行程的長官，他不僅遲到十五分鐘，進房間後才開始匆匆打開手機找我的履歷資料，談話過程全程也是一臉興致缺缺。

離開公司後，我覺得我面試失敗了，他們根本就對我沒興趣。沒想到隔天接到HR電話，說部門的VP（其中一個面試當天沒來的人）要跟我講電話，我想說，咦？這應該是個轉機吧？至少我還在他們的考慮名單裡面。

但是講完電話之後，我收到了拒絕通知。理由是我沒有處理Real time data的實際經驗，這也是他們在第一關或是看履歷就知道我沒有的。

這整個面試結果讓我非常沮喪，因為國際學生在美國找工作真的很難，在亞洲找工作我明明無往不利，到了美國過去一切經歷全部抹去，這間公司是我在紐約第一次離到理想的工作offer距離這麼近，花了一個多月準備，就這樣失敗了。躲在家裡哭了一天，擦擦眼淚，還是得去上班上課，繼續投履歷，吃吃好吃的、跟朋友罵罵公司，兩天後心情就恢復得差不多了。

從小我就不是在頂尖的學校長大，高中的姊妹們考大學的時候有人數學零分、有人歷史零分，在學習路上跌跌撞撞，每天都被老師罵，而從成績開始到出社會的各種難題，我們都一路扶持彼此，也因為有了這些挫折（還有同溫層的陪伴），讓我們在成年的時候遇到困境，比起那些典型的資優生更能排解、更能自嘲，也更快地能發揮自我療癒能力，打起精神走下去。

我在出社會後，很感謝自己從小時候就開始遇到挫折，很年輕的時候就知道，被拒絕、失敗、跌倒都不足以讓你放棄世界，無論遇到什麼困境，只有堅持下去，才有突破的機會。

想看過去的職場我遇過什麼挑戰，記得購買《身為國際新聞記者 - 鏡頭下的故事與文化，那些城市教我的事》

博客來購書請點：https://www.books.com.tw/products/0010837400

#想不到這篇是打書吧
#23號出版喔

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最近我遇到了近年最大的挫敗，沮喪的跟姊妹說我想撞牆，結果被大聲責罵：「你不要丟我們學校的臉好不好！我們就是主打死不了。」（我實在不想公布我們高中的名字，畢竟我們學校也是滿注重我們成績只是我朋友不知曾幾何時培養了考零分也能極速擦乾眼淚談笑風生的能力）

事情是這樣的，在美國找工作真的是一件傷自尊的事情，收拒絕信收到信箱空間都沒了，一個多月之前有個大型科技公司，在新聞領域結合AI跟社交媒體大數據，他們在找一個有記者背景、了解亞洲議題、並且會說中文的人。

阿靠這不就是我嗎？

我信心滿滿地投了履歷之後，果然，隔天就接到HR的電話，於是我一路過關斬將，花了四周，過了五關，終於接到第六關的面試通知，可以到公司onsite interview了，我又緊張又興奮，拉著mba的朋友陪我練習面試。

面試當天，HR本來告訴我要跟四個長官面試，一人三十分鐘，進了辦公室之後，我被告知其中有三個人不能來，會安排另外兩人來跟我面談，也就是說我之前在Linkedin的背景調查都沒用了。

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但是講完電話之後，我收到了拒絕通知。理由是我沒有處理Real time data的實際經驗，這也是他們在第一關或是看履歷就知道我沒有的。

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Samsung Galaxy S20 Ultra 5G 主打機背嘅 1 億 800 萬像素、四攝 AI 拍攝，呢集就同大家分享一吓佢嘅威力。

要影到 1 億 800 萬像素嘅相片，打開相機 App 之後，要先喺比例選項揀番 4:3 108 MP，跟住等我試吓影幾張相先！呢張喺 直播室 6樓 影落街嘅相，無做任何變焦，之後用手放大張相睇吓先，貨車喺移動嘅情況之下，車上嘅公司名都清晰可見，1億像素唔係浪得虛名㗎！ 睇返呢張相嘅資料，檔案有成 31.9MB，相比起一張 1200 萬素影嘅相大約 4MB 左右，真係大咗 7、8 倍。亦都可能因為咁嘅原因， 以 1 億 800 萬像素影相時候，每影完一張相都要等一等，相信就係因為處理同埋寫入咁大嘅檔案需要時間嘅緣故喇！

跟住就要試吓 100 倍 Zoom 嘅威力喇！呢張斑馬線路燈嘅相係 100 倍變焦之後影出嚟嘅，俾返個原景你睇吓，用肉眼，你都未必搵得到呢盞燈啊，原來喺呢度！可想言之 100 倍 Zoom 嘅威力有幾大呢！不過不得不承認， 100 倍 Zoom 由於唔係全光學，所以影出嚟嘅質素都係有啲矇，影大型物件就仲可以，太細緻嘅都係做唔到嘅，睇吓呢道個門口上面嘅字就知道喇！不過問心講，我哋生活入面又有幾何用到 100 倍嘅變焦呢

我哋試多張相先，呢張我遠距離影入去一間食肆入面，影到呢個不准吸煙嘅標誌，而且仲好清楚喎！但係原來呢個標誌唔係貼起喺門口，而係喺間肆入面嘅盡頭呀！犀利呢！

為咗配合更多唔同嘅變焦，S20 系列嘅相機 App 已經預設咗多個變焦數值，而為咗方便你搵 Zoom In 嘅主體，過咗 20 倍 Zoom 之後，就會出現一個全景觀景窗，知道 Zoom 緊嘅位置，都算實用。

夜拍亦都係 S20 Ultra 5G 嘅強項。今日我就熄晒 studio 大部份嘅燈、 喺呢個肉眼都覺得黑嘅情況之下，S20 Ultra 5G 嘅表現又係點呢？首先我喺「更多」入面開咗「夜間」模式，撳咗拍攝掣，跟住等指定秒數先好郁，睇吓完成品！好似放咗盞燈喺附近咁呀！

由 Galaxy S9+ 年代加入嘅即時景深預覽，亦都喺 S0 Ultra 5G 入面保留，呢個功能除咗可以喺影相嘅時候調較背景景深嘅模糊度之外，影好相，都一樣可以入番去媒體瀏覽器再修改㗎！

總括嚟講，雖然 1 億 800 萬像素同埋 100 倍 Space Zoom，對一般用家嚟講都未必用得著，但係相機整體嘅表現出色，睇得出喺硬件同堆軟件上面都落咗功夫！

《Z世代達人》
麥卓華

#S20Ultra5G #開箱 #SpaceZoom