為什麼這篇VTI 心得鄉民發文收入到精華區：因為在VTI 心得這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者femlro (既得此生當盡其用)看板CFP標題[心得] VT與VTI時間Wed May 5 ...
VTI 心得 在 好好理財 Instagram 的最佳貼文
2021-04-04 15:19:03
今天帶大家來看看 美國的ETF，VTI 到底是什麼！ 為什麼可以代表全美市場呢？ - 若你對ETF還不太熟悉 趕快點進首頁連結 進入好好官網參加「ETF馬拉松」吧❗️ - 🍟好好薯 期待更多ETF介紹嗎？ 留下一包薯條🍟讓我們知道！ - #好好理財#理性選擇感性生活 ...
我剛剛看到一篇文在那邊寫買VT
先說一個背景你2008年假設買入了
VTI也就是美國全指數投資
然後同時買進VT
放到現在
VTI報酬率是235.42%
VT報酬率102.83%
他們比較明顯的分歧點是在2010年
這年大約就是iphone4出來的那一年
因為配置全球市場沒有iphone4這一個革命性的產品
所以導致整個科技產業的報酬率遠遠輸給蘋果
很多說配置世界的投資人
會告訴你你不知道哪時候美國會無法持續這樣的優勢
但如果你信了代價就是十多年輸掉100%以上的報酬
那怎樣避免VT勝過VTI的時刻呢?
很簡單
用半年當一個基準去看
VTI的表現是否輸給VT如果輸了就換股
如果半年後VTI贏過VT再換回來
因為你都能承受10年輸掉100%
這個交換在美國現在幾乎0手續費的市場基本上除了報酬差異不會有差異
我從2010回測這樣做的結果
2010HI
VTI -5.94%
VT 9.91%
這時候持續持有VTI
2010H2
VTI 23.48%
VT 24.59%
此時賣掉VTI轉VT
2011H1
因為這時候是VT輸
VT4.96%
VTI6.24%
轉VTI後會有與從頭到尾持有VTI有1.44%的績效落差
2011H2
VTI-4.96%
VT-11.88%
繼續持有VTI
2012H1
VTI 9.42%
VT 5.77%
繼續持有VTI
2012H2
VTI 6.43%
VT 10.74%
賣掉VTI轉VT
在這時候你可能質疑這麼半年輸那麼多
那是因為你忘記前面的事情了
我們是2011H2開始換VTI的
如果我把這段績效2011-7-1到2012-12-31
比較績效下是
VTI 10.68%
VT 3.21%
VTI狂勝近7%
2013H1
VTI 13.86%
VT 5.46%
此時績效落差再度增加8.4% + 2011H1 1.44% = 9.84%
但2013H1因為VTI勝所以再轉VTI
2013H2
VTI 17.2%
VT 16.57%
繼續持有VTI
2014H1
VTI 7%
VT 6.15%
繼續持有
2014H2
VTI 5.18%
VT -2.32%
繼續持有
2015H1
VT 3.58%
VTI 1.87%
換買VT
2015H2
VTI -1.49%
VT -5.26
再度績效拉開3.77% = 9.84%+3.77% =13.61
換買VTI
2016 H1
VTI 3.68%
VT 2%
繼續持有VTI
2016H2
VTI 8.81%
VT 6.37%
繼續持有VTI
2017H1
VT 11.9%
VTI 8.9%
換買VT
2017H2
VT 11.25%
VTI 11.3%
換買VTI 此時報酬差異0.05 +13.61% = 13.65%
2018H1
VT -0.11%
VTI 3.17%
繼續持有VTI
2018H2
VT -9.67%
VTI -8.14 %
繼續持有VTI
2019H1
VT 16.13%
VTI 18.67%
繼續持有VTI
2019H2
VT 9.2%
VTI 10.11%
繼續持有VTI
2020H1
VT -6.83%
VTI -3.42%
繼續持有VTI
2020H2
VT 25.14%
VTI 25.36%
繼續持有VTI
2021H1(至5/4美股收盤)
VTI 10.96%
VT 8.9%
所以我們發現如果用我這個方法
確實沒有辦法打敗VTI
我們探究原因就是因為VTI會再交換後的下一季打敗VT
但我們要避免的是VT連續打敗VTI
但從2017H2後VT就再也沒有打敗過VTI了
VT打敗VTI的時間點有哪兩個
一個是2015H1 一個是2017H1
2015H1是升息預期的強勢年
2017H1也是川普後開始大升息的強勢年
隨後他開始發動貿易戰
如果你對全球經濟局勢和經濟數據不瞭解
你就會一直買VT放著
但其實就錯過了VTI表現更好的
因為美元是全球定錨貨幣
而其中如果你再仔細分其實還能看到更多端倪
比如如果你懂更多產業的循環
你的績效表現可以打敗大盤
所以我透過這個方法讓幫你避免你錯過了VT的大幅領先機會
實際上美國的領先我不認為有這麼容易在資本市場其他國家有機會超過
歐洲的定位就是對資本利得不友善
法國等國的政治制度是偏向勞工
自然對於資本就有害
而日本經歷了資產泡沫至今通膨未起
他們有基本制度的問題
VT是以市值導向為主的公司
其他國家大市值的股票少有科技股
都是以金融等重資產為主的樣貌
這類的公司仰賴常短期公債的殖利率爬升
本身他們就投資美國很多
所以可以說VT的其他成分都是阻力
反而他是因為持有了很多的美國成分才得以靠近美股的增漲
像日本什麼KDDI 東京電力 這些公司你覺得有可能有什麼爆發性產品和爆炸性嗎?
宣稱持有VT能打敗VTI
就算到了2021H1至今
也都沒有
所以在此宣布大家應該買入VTI
但這還沒考慮到匯率風險
有空再說
--
Every man for himself and God against them all.
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.36.140.151 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1620157796.A.C37.html
※ 編輯: femlro (114.36.140.151 臺灣), 05/05/2021 03:56:37
→ youngice: 板主現在改推ETF嗎？用後照鏡看投資不好喔 05/05 05:41
推 youngice: ffaarr在股版有一篇長文14點就講了，為什麼 05/05 05:50
推 youngice: 另外如果現在開始投資，VTI成效還是那麼好嗎？ 05/05 05:53
→ femlro: 不好你就換VT 內文不就寫了 05/05 05:56
→ youngice: 那是現在國外券商免手續費，國內你的營業員會感激你 05/05 06:04
→ youngice: 用個股的投資看ETF，好的工具有很多玩法，但我不建議這 05/05 06:11
→ youngice: 樣玩 05/05 06:11
→ youngice: 理財方式很多，你這個我想不太適合我，至於適不適合其他 05/05 06:15
→ youngice: 人，呵呵！ 05/05 06:15
推 Birthday5566: 覽趴包： 投資全球會被重押美國屌打 05/05 07:36
→ Birthday5566: 沒辦法 追求報酬率一定重押 05/05 07:44
→ Birthday5566: 投資全球我相信有 那種每個國家都要打通關係的 05/05 07:44
推 ken90007: 會這樣想是因為你比錯年份了啊，而且不可認後照鏡開車。 05/05 08:31
→ ken90007: 如果照你作法的，押TQQQ才是正解 05/05 08:31
推 boogieman: 我選VTI很簡單 因為丟到回測網站出來結果就是有差 05/05 09:51
→ ken90007: 很妙的是，選ETF的理由就是希望避免重壓、分散風險 05/05 10:47
→ ken90007: 不選擇全球化配置，邏輯上就有一點怪怪的。 05/05 10:47
→ ken90007: 我是選VTI+VXUS+value tilt+槓桿來增加報酬，供參考 05/05 10:48
→ LTpeacecraft: 人家看市場趨勢都是20年起跳的回測，拿這種10年左 05/05 11:13
→ LTpeacecraft: 右的，而且還是過去十年最好的美國。怎麼不拿過去 05/05 11:13
→ LTpeacecraft: 連續年化20幾%的日本神話來比... 05/05 11:13
推 jacid: ken是清流君? 05/05 11:13
推 LTpeacecraft: 能夠持續創造話題性的版主實在很有趣，推上去討論 05/05 11:16
→ LTpeacecraft: 啦 05/05 11:16
→ LTpeacecraft: 希望清流君顯靈～好追蹤+1 05/05 11:17
→ ken90007: 我怎麼可能是清流君XD 不過有在追他的YT。也有受他啟發 05/05 11:20
推 silence569: 清流君的影片含金量真的超高 05/05 11:24
推 goliathplus: 對資產配置要有正確的理解 要看後照鏡比收益一堆更強 05/05 12:00
→ goliathplus: 的 05/05 12:00
→ goliathplus: VT 比 VTI 的優勢在於可以降低區域輪動對資產的衝擊 05/05 12:00
→ goliathplus: 需不需要就看個人 05/05 12:00
推 boogieman: 雖然說回測不完全能預測未來 05/05 12:08
→ boogieman: 但績效還是有參考價值 05/05 12:08
→ boogieman: VT 2008才上市 因此只能測2009-2021 05/05 12:08
→ boogieman: VTI SPY 先鋒500三條線幾乎重疊在一起 所以VT就很明顯 05/05 12:08
→ boogieman: 了 05/05 12:08
→ boogieman: 你要長期投資 就投資美國市場 05/05 12:08
→ boogieman: 那裡才是世界經濟火車頭 05/05 12:08
推 FannWang: 推 05/05 12:44
推 ken90007: 給boo，其實你也可以參考橋水的全天候策略，加個2-3倍槓 05/05 12:46
→ ken90007: 桿。回測看看你會發現新世界 05/05 12:46
推 boogieman: ken大大你藝高人膽大 我容易受驚只敢隨指數而流 05/05 13:02
→ boogieman: 我頂多分散買個VGT VHT看能不能超過大盤就好 05/05 13:02
推 boogieman: VUG 05/05 13:06
推 ken90007: 這就是回測最有趣的地方，明明測出來有某個策略報酬更 05/05 13:59
→ ken90007: 高、波動越小，卻不被你採納。其實就說明了大家的投資 05/05 13:59
→ ken90007: 策略更多是基於自己對未來經濟趨勢的看法，而非回測。 05/05 13:59
→ darkjedi: 你乾脆去選股好了 ETF嫖客 05/05 19:10