[爆卦]VOO定期定額PTT是什麼?優點缺點精華區懶人包

為什麼這篇VOO定期定額PTT鄉民發文收入到精華區:因為在VOO定期定額PTT這個討論話題中,有許多相關的文章在討論,這篇最有參考價值!作者ffaarr (遠)看板Foreign_Inv標題Re: [請益] vti跟voo定期定額大家會...


※ 引述《oneIneed (爵卿)》之銘言:
: 標題: [請益] vti跟voo定期定額大家會選哪支?
: 時間: Tue Oct 12 02:35:03 2021
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: 如題
: 目前打算每月定期定額350鎂買美股
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: vti跟voo,只能這兩個選一個定期定額大家會選哪支呢?
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: 希望大家能說說自己的理由跟想法
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: 一直在這兩支間猶豫
:
: 先感謝各位
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如果只能2選一當然就是VTI。(當然選VT更合理)


1、VTI增加中小微型股,歷史數據以及fama等人研究的規模因子學說

顯示,長期而言小型股報酬會高於大型股。

(但這只是長期期望值,不保證你放10年一定贏)


2、雖然小型股本身風險大於大型股,但更多的分散風險是免費午餐,搭配

大中小微型等等不同走勢的股票在一起在一起有助降低了風險,

所以理論上全市場指數的預期的 報酬/風險 會更低。


3、S&P 500指數不是「純大型股指數」,也就是有小部分人為選股,

加入對於營利的考量,而非只隨市場市值,主動選股當然不見得一定吃虧,

但就是有可能吃虧。例如 去年的特斯拉,它市值早就夠大

可以進S&P 500,但因為營利的問題遲遲沒進, 等到它漲到

翻天之後終於去年年底才進去, 這成為去年 voo輸vti的主要原因之一


(去年雖說小型股羅素2000 贏了sp500 也是原因之一,但VTI其實還贏羅素2000,

就是因為它真正吃下tesla完整漲幅)


4、全市場指數只有上市或類似下市停牌的時候需要更改成分股,但大型股指數 更常需要

換成分股,而且所換股票的在ETF中的比重也會相對高。

(即使不說像去年特斯拉這種特例,至少進出都是大型股)

所以voo的周轉率必然比vti要高。


周轉率高的結果就產生更多表面上費用數據(都是約0.03%)看不到的成本:



(1)買賣價差及衝擊成本: 大量買進時 造成買進成本高於當時原本市價。

(2)超前交易(front running): 例如去年宣布特斯拉加入s&p500,大家搶進

造成股價在真正加入時提高成本。

(3)資本利得稅:美國的資本利得稅很高,原本ETF有些方式可以避掉大多資本利得稅,

但聽說明年開始政府會開始管一些 灰色地帶的作法。



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實際上前述4點的影響不會非常大(畢竟voo涵蓋市值已經佔vti的8成以上),

這也是為什麼一些美國人直接推知名度比較高的sp500指數 ,因為不會差

太多,以及更早期沒有全市場指數的工具,所以sp500也很足夠了。

(最早的指數基金和 ETF 都是追蹤S&P 500指數)



但現在已經有vti這樣的多收3000多支股票,費用率和voo一樣,交易量

也完全沒問題的工具, 幾乎完全看不到什麼選voo而不選vti的理由。


(除非有人有更可靠的理由,認定未來大型股會贏小型股)


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※ 編輯: ffaarr (114.25.41.239 臺灣), 10/12/2021 09:39:26
AlbertChang: 推一個,雖然差別很小,vti應該是更好的選擇 10/12 09:45
avigale: 也在關注Heartbeat的問題, 動下去美系ETF成本又要更高了. 10/12 09:46
mackdaddy: 哆啦王佛心 10/12 09:50
ffaarr: heartbeat不能避稅影響像vti這種全市場ETF應該非常小。 10/12 09:51
avigale: 其他的也有機會報資本利得, 然後NRA免稅, 但就還是不明. 10/12 09:55
ffaarr: 是啊,實際到底各佔比多少不確定。 10/12 09:55
t781226: 多拉王先推再看 10/12 10:00
withcloud: 推 10/12 10:34
ken90007: 當然是VTI,去年的Tesla vs S&P500委員會,納入時程一 10/12 10:35
ken90007: 延再延,有許多人為因素參雜其中。同時有許多投資機構 10/12 10:35
ken90007: 虎視眈眈把Tesla炒高,等著這些S&P500 ETF去接盤。追蹤 10/12 10:35
ken90007: 同一個指數的資金量體太大,反而會變成禿鷹眼中的獵物 10/12 10:35
ken90007: 。如果有參與到去年下半美股的,這件事應該記憶猶新。 10/12 10:35
ken90007: 就像股癌謝本來也覺得VOO/SPY就夠了,去年底因為這件事 10/12 10:35
ken90007: 就改推VTI 10/12 10:35
tsgd: 有觀察到輸了2%多 只是沒確定是否完全是特斯拉的關係 所以沒 10/12 11:03
tsgd: 提 哈哈 10/12 11:03
Anesa: 推~ 10/12 11:32
iverboy: 如果長期而言小型股大於大型股,為何不投資小型股就好 10/12 11:39
yu830913: 給樓上,規模因子不見得每個時期都贏市場因子,也有長 10/12 11:52
yu830913: 期被打輸過。另外波動也比較大,自己要衡量風險是不是 10/12 11:52
yu830913: 能忍受 10/12 11:52
ffaarr: 只投小型股風險比較大啊,而且可能某個期間會輸。 10/12 11:56
ffaarr: 全市場的重點是 報酬/風險 會比只投大型或小型都好。 10/12 11:57
Latte7: 灰色地帶 是說 heart beat trading 嗎 10/12 12:33
Latte7: 相信巴老 ,VOO 10/12 12:34
ffaarr: 相信老巴的前提是你真的有問過他vti和voo比較建議哪個。 10/12 12:40
ffaarr: 或他真的有說過sp500比全市場好。 10/12 12:41
ffaarr: 是指heart beat trading沒錯 10/12 12:42
stuj9019: 覺得巴菲特會推薦VOO多少是因為sp500裡面的公司是他比較 10/12 12:58
stuj9019: 熟悉的 10/12 12:58
kerfish: 正好在想除了vxus外,該選vti還是voo,感謝多啦王 10/12 14:00
Gyin: 除非你要買vusd, 美股買VTI就好啦 10/12 14:28
buddy123: 可惜英股沒有VTI類似的標的 10/12 18:38
daze: 英股要買S&P500的話,也可考慮SPXS 10/12 18:52
daze: London Stock Exchange的SPXS,不是NYSEARCA的SPXS,後者是 10/12 18:54
daze: 3倍放空ETF。 10/12 18:54
daze: 也可英股買S&P500,再在美股買VXF來搭配。 10/12 18:56
willism: 巴菲特2013年是推薦股東買標普500的index fund,指的是V 10/12 19:57
willism: FIAX而非VOO。當年兩者手續費相同,但現在VOO手續費便宜 10/12 19:57
willism: 0.1%。 10/12 19:57
willism: 波克夏2013年股東年報,p.20,倒數第四段,10%買美國政 10/12 20:05
willism: 府短債,其餘90%買S&P 500 index fund(推薦你選Vanguard 10/12 20:05
willism: 旗下的)。 10/12 20:06
PKChiu: 額推多啦王 10/12 20:52
lplptttt: 推 10/12 21:13
iverboy: 以老巴的好學,怎麼可能不知道VTI 10/12 21:34
popolili: 謝謝分享 10/12 21:50
NMSL777: 想請問多拉王Vwra跟vt您會怎麼抉擇呢? 10/12 22:59
ffaarr: 如果確定只要一支,就看個人覺得 涵蓋度交易成本和稅哪個 10/12 23:05
ffaarr: 比較重要,沒有標準答案。 10/12 23:05
NMSL777: 謝謝多拉王,其實剛在想的是vwra似乎還要考慮哪天被清算 10/12 23:17
NMSL777: 時倍強制計算資本利得稅,以及萬一哪天部位大到是千萬鎂 10/12 23:17
NMSL777: 的時候的流動性問題 10/12 23:17
NMSL777: 非常抱歉剛剛沒有明述 10/12 23:17
daze: VWRA的AUM有12B。 10/12 23:32
daze: 真要賣千萬鎂部位,打電話給broker,會有人處理流動性。 10/12 23:34
ffaarr: 會不會清算這點不確定,但至少目前它的規模是在成長。 10/13 00:11
leoliu: 謝謝分享 10/13 00:32
siba727: 謝謝分享!原本也在猶豫要選哪個 10/13 00:45
Dgpt: 一堆韭菜沒多少錢在那邊擔心流動性問題是怎樣? 10/13 00:59
yu830913: 每天成交量2萬多股,6800多億台幣,怎麼可能不夠 10/13 08:43
yu830913: 部位千萬美十幾億台幣耶= = 10/13 08:44
tomap41017: 沒一千萬台幣的話,VWRA一支搞定 10/13 15:14
tomap41017: 流動性問題等到資產超過一億台幣再來想好了 10/13 15:14
tomap41017: 買一堆房地產都沒在管流動性了XDDD 10/13 15:15
yu830913: 才發現我自己單位打錯6800多萬台幣 10/13 15:55
swicer: 同樣情況好像也發生在航運進0050 市值老早就前50大了 摸 10/13 16:21
swicer: 到六月中才納入… 10/13 16:21
swicer: 另個考量,SPY的期選會比較多,可以做超長期的short pu 10/13 16:24
swicer: t接貨。 10/13 16:24
opie: 是說VWRD資產成長這麼多倍,到底先鋒是要不要降內扣費用阿? 10/14 02:48
Gyin: V家英股跟美股比降的超慢... 10/14 16:34
avigale: 海外V沒有投資人即股東的設計,不輸競爭對手就夠了。 10/14 22:17
yu830913: 真的VWRA都不降內扣….. 10/14 23:55
Gyin: 幾年前降過一次(0.25%->0.22%)然後就沒下文了 10/15 00:01
redlance: 原來有這麼多小差異,大推 10/17 10:46

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