#關鍵國際 由於全球晶片荒持續延燒，中國晶圓代工龍頭——中芯國際營收也水漲船高，但卻沒有對員工調整薪資，整體薪資結構出現問題，短短一年間，已流失多達600多位研發人員，投入研發的比重亦不斷下降......

#中芯 #中芯國際 #晶圓 #中國 #半導體 #人才流失

『台灣晶片換疫苗的另類外交』

我跟左膠不太常聊到台灣疫情，因為一聊起來，我就忍不住要罵法國政府放任病毒『與病毒共存』再來對人民強制這限制那🤣

前幾天他突然問我：『台灣用半導體換疫苗嗎？』我說『你怎麼知道？』他說這一期的『外交世界』期刊（le monde diplomatique）有報導。

我昨天找來讀了一下，原來是在『Doit-on craindre une panne électronique』（我們該擔心電子荒嗎？）這一篇，主要討論全球自一年多的疫情以來，晶片及半導體供不應求，解釋了一下來龍去脈，結尾呼籲歐盟正視自己落後人家好幾年🤦。裡面有蠻多地方提到台積電。

⬇️⬇️⬇️全文五千多字，只能摘譯如下：

📌半導體自一年半以來對世界影響甚鉅。汽車、電玩、甚至電動牙刷都需要晶片，尤其各國封城之後，網路需求爆增，連電鍋、智慧型冰箱、果汁機等需要晶片的產品需求量也大增。但供應半導體的主要國家如台灣與韓國卻因封城而無法正常供應。

📌除了中美貿易戰的因素之外，三星總裁桎梏入獄，急缺半導體的美國在五月要求韓國政府特赦李在鎔。
另外還有台灣五月之前的乾旱、蘇伊士運河塞船等事件影響。

📌台灣出現 une insolite diplomatique à base de 「vaccins contre puces」疫苗換取晶片的另類外交。冀望吸引台資的日本贈送台灣124萬劑AZ疫苗，美國則從原本允諾贈送的75萬劑modena增加為三倍。六月中，台灣政府委託（mandater）國內最大的半導體製造TSMC（台積電）以及另一家台灣科技廠Foxconn（富士康）直接向德國輝瑞藥廠協商購買一千萬劑疫苗。

📌半導體的價格通常為一美元，為何有需求的產業，如汽車工業，不自己生產半導體？
因為製作晶片的步驟極為複雜，晶片上的電晶體越多，產品功能也越多，但價格也更貴。
1980年代，全球主要晶片製造商是Intel 、IBM 、德州儀器。台積電的創始人張忠謀（熱愛橋牌與莎士比亞）即曾任職德州儀器，他深刻了解晶片在未來的重要性，回台設廠之後，成功以優質晶片讓其他工業放棄自己製作晶片，轉而全心投入產品設計。
張忠謀也開創了modèle sans usine（無工廠模式）的時代。尤其iphone在2010年的委託更是經典。報導中也提及台積電屬於，stakhanoviste密集勞動採三班制的公司。

📌台積電目前是全球十大企業之一，約六千億美元資本額，技術領先群倫數年。2022將落成的新無塵室salle blanche佔地約22個足球場面積，2021-2024的生產線預計投入一千億美元的預算。（三星則預計在2030年前投入1510億美元）

📌亞馬遜Amazon與alphabet字母控股公司都有自己設計的晶片，未來的汽車工業可能也會走向同樣道路。這種由代工模式量身打造的晶片也涉及智財權。例如隸屬日本Softbank的英國ARM在面對美國Nvidia收購時所產生的問題。

📌至於中國，則有曾待過德州儀器與台積電的張汝京（Richard Chang，報導中特別說明他與Morris Chang沒有親戚關係😁）在1990年代創立了SMIC中芯，但於2009年離開該公司。
中國在2020花費3500億美元進口晶片，比石油進口額還多。事實上，中國子2005年開始就是全球晶片最大的進口國。而中國本身也不斷在成立半導體工廠，2020年十月就有58000家，平均一天成立200家。

📌美國參議院於六月核准52億美元預算，希望推動台積電與三星在美國設立生產線。而韓國則為未來十年的半導體生產準備4500億美元的預算。

📌那歐洲呢？
荷蘭NXP semi-conductors、德國infineon 與Bosch、法義STMicroekectronics，都有自己的生產線，但有時還是得求助台積電等同行。
歐盟數位政策委員長Thierry Breton認為若半導體需求並非來自歐洲，何苦付較貴的歐洲生產線人力？歐洲就專注孕育科技即可。

（我跳過了一些與台灣無直接關連的段落，有興趣者可以自行找文章閱讀）

【永豐投顧】#永豐總經與產業週報06282021

🔺5月核心PCE成長動能放緩，加上拜登宣布與兩黨達成5,790億美元基建計畫協議，激勵市場風險情緒，標普、那指再創史高；Powell表示Fed不會因為害怕通膨失控而預防性升息，再通膨交易回歸，美債長短利差再度打開。展望本週，全面聚焦非農就業報告，預期美債偏空；PCE物價增幅低於預期，美元自高點回落，DXY收黑0.4%至91.85。展望本週，關注NFP，預期DXY震盪偏空，歐元震盪偏多。

🔺台灣5月外銷訂單522.9億美元，yoy 34.5%，連15紅；台股完成頭肩底型態，技術線型雖看漲，不過主流股一直侷限在運輸類股，難以支持大盤大步推進，本週指數區間看17,300~17,650點；短線台債料隨美債反應非農就業數據在既有區間狹幅盤整；6月底集月底、季底及半年報三大效應，出口商可望加大拋匯提供台幣支撐，加上外資轉為偏向匯入，且國際美元走勢回落，預期台幣偏多。

🔺廣東宣稱疫情接近尾聲，但疫情期間的防疫措施對中國總體經濟帶來相當程度的衝擊，或導致6月PMI調查的景氣度下行以及硬數據遠不如市場預期，外貿活絡可消化鹽田港塞港衝擊，但紓困有限，省內的服務業或就業形勢或受到影響，增加K型復甦風險，2Q GDP成長yoy或再低於5月經濟數據公布後修正的7.8%。

🔺1Q21 IC庫存天數微幅上升至69天，符合預期，主因包含：(1)2月日本福島地震，影響瑞薩茨城工廠運作，(2)同月德州遇暴雪導致大規模停電，三星、NXP、Infineon等工廠產線短暫停擺，(3)3月瑞薩茨城工廠失火，(4)2020年12月SMIC被列入實體清單等，都使產能供給更為嚴峻，而淡季不淡造成庫存天數仍低於近年平均。展望2Q21，大廠考量產能取得有限，將傾向調整產品組合來最大化獲利，並為下半年旺季做準備，使庫存水準進一步上升。

ในจีนมีบริษัททำ SEMICONDUCTOR ด้านไหนบ้าง บริษัท SEMI จีนที่ติดระดับโลกอยู่ในธุรกิจใด และโอกาสของการเติบโตระดับโลกของ SEMICONDUCTOR จีน

บริษัท SEMICONDUCTOR จีนอยู่ระดับไหนกันแน่ บางคนบอกติดระดับโลก บางคนบอกสู้อเมริการไม่ได้เลย จริงๆแล้วเมื่อศึกษาอุตสาหกรรม SEMI จะพบว่าเป็นอุตสาหกรรมที่ใหญ่มากๆ มีธุรกิจหลากหลายประเภททั้งต้นน้ำ กลางน้ำ และปลายน้ำ การที่เราจะลงทุนหุ้น SEMICONDUCTOR จีนจึงควรจะต้องเข้าใจภาพรวมของอุตสาหกรรมจีน

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