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PLTR 長期 在 MacroMicro 財經M平方 Instagram 的最佳解答
2021-08-03 08:24:20
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※ 引述《abc2090614 (casperxdd)》之銘言：
: 他講了幾家公司、蘋果，Google，亞馬遜等。說只有亞馬遜懂得利用手上的現金來投資自己的公司並創新，因為他們不斷有新的專案可以投資。Google 手上有 500億美金現金但不知道要怎麼用。
: 九年後回頭看，他講的完全正確：這九年來 Google 手上現金一直很多，但完全沒有新的破壞式創新，造成所有收入還是從廣告收入來。蘋果也是瘋狂賺錢但陷入差不多的問題。這點在過去九年持續成長的股價上看不出來，因為這兩家都是搖錢樹。
: 他的核心思想(根據其他訪談和文章)是公司應該不斷尋找創新的方向，而非囤積現金。現金太多是一項不好的指標，公司應該要有很多需要資金的專案，想法夠多時，錢應該跟著研發創新跑，而不是存起來。
科技業半圈內人士，完全不同意這段話。
GOOGL 一直再創新，內部的能量一直在持續，只是失敗的蠻多的，
舉例來說：光是 AI 領域創新幅度就很嚇人的。
GOOGL 的使命是
To organize the world's information and make it universally accessible
and useful.
要評價他，我覺得應該用這個點來看待他是否一直 align 在這上面。
舉例來說：去年 COVID-19 的時候，誰最先弄出 COVID 地圖 (AAPL + GOOGL)
但不可否認的是 GOOGL 的拓展，的確會讓人感覺沒有爆發性的產品問世。
順帶一提，蘋果強的是 User Experience，蘋果的自主研發能力依樣很強，
在軟硬體整合上，必須說他真的是頂尖公司，公司使命是推 User experience:
To bringing the best user experience to its customers
through its innovative hardware, software, and services.
所以很多產品上，蘋果會採用穩定性較高的產品，而非追求最新、最強的技術，
但 User experience 就是會磨到最好。
在這一點上，我覺得其他公司，就連 GOOGL 也難望其項背，畢竟使命不同。
題外話，不同的使命，導致了兩大巨頭風格的迥異，
GOOGL 就像是工程師性格、蘋果就是比較像日本的職人風格。
離題了。
: Thiel 講到的公司手上現金太多也是為什麼我不買 GOOG、蘋果的原因。它們雖然是史上數一數二賺錢的企業，但未來成長性有限，管理層找不到好的大方向來做有意義的投資。近幾年的決策都偏向提高毛利而非提高營收。長期來看我不認為報酬率會勝過快速成長中的公司。
: 推論1：PLTR 會一直有很高的 R&D 支出。就算有 net income 也會非常低。他們的目標是經由不斷研發，推出比別人好上數倍的產品達成長期的「獨佔」。Thiel 很明顯認為現金放在手上代表公司沒有目標，所以他們會不斷創新並推遲變成以毛利為導向的時間點。
: 推論2: 最近看到很多 PLTR 投資新創公司的新聞，因為這些公司進入 SPAC 所以被報出來。每家公司都是你看他們業務會覺得「挖，這真的做出來的話有點屌」這點和 Thiel 創投的背景及他的核心想法─公司的現金最妥善的運用就是丟進破壞式創新有關。這會提升公司的持久度。
: 推論3: PLTR 不注重現在賺錢─它們不管當季或當年的財報。這也是為什麼它們兩季前給出接下來五年，年成長率 30% 目標的原因。你如果有聽上季財報會聽到他們說「我們不會去更動每年成長率 30% 的目標」因為管理層不看重預測賺錢能力，只專注在建立起夠持久的產品。
先講推論3， 這個 CEO 就嗆聲了，關注股價的人，請不要買 PLTR。
先講推論1，結論沒錯，後面我有意見。
PLTR 會一直有很高的 R&D 支出沒錯，但這是產品特性。
PLTR 走了 IL-5 要吃這塊國防工業他只能選擇 All America.
All America 成本就是降不下來。
另外軟體拓展上，他們家的軟體從來都不是容易使用的產品，如果你仔細研究，
PLTR 軟體銷售模式上，很大塊會是 Consultant 費用。
軟體部署很快，但怎樣使用卻是另一回事。
這先天的劣勢是跑不掉的，這些都需要人力成本丟在那的，
這也是 Foundry，目前推展沒辦法迅速的主要原因。
同樣的只要有人， stock compensation 就會擺在那裡。
撇除 compensation ， 公司的淨流入是一直在成長的。
SPAC 不評論。
看法：先說我支持長期持有。
在國家相關的工業上，PLTR 應該會有很長一段時間不會有對手。
但在商業的拓展上，可能還有很長一段路要走。
目前影響 PLTR 股價的
1. 最重要的，也可能是唯一一點就是估值。
我必須說 股價目前還是太高，如果能建倉在 18 以下，會是很好的標的。
2. 商業拓展目前有困難。但其實我不是很擔心，在政府方面的利潤夠的狀況下，
不會倒，某一天可能會爆發。
3. 管理階層不會關注股東利潤。Compensation 還會持續， 每年稀釋 2-3% 股權，
股東也沒經營決定權，(希望我沒記錯這些) 但說真的，這影響的只有華爾街投資客。
投資最主要的就是想獲利，我覺得 PLTR 長期來說，是個很好的投資標的，
但是點位很重要。再好的股票買在高點，獲利就是有限，風險就是高。
投資金律：低買高賣嘛，就跟比賽依樣，得分比對方高就贏了。
這種幹話誰不會，難的就在於知道什麼時候是高，什麼時候是低。
長期來看，我認為目前股價仍屬於低點，但短期來說，股價就是偏高。
短期看法，
目前 PLTR 從技術面都走到一個突破趨勢。
如果大盤有沒系統風險，也許會有一波上漲空間。
但我無法知道是會往上還往下，總之從技術面來看，近期應該會有所表現。
我個人目前則仍是滿倉狀態，出量還是會跑。
再補幾個點：
WSB 有 DD rumor: BMW 已經採用 PLTR 軟體。
6/25 號 突然上 27 是 PLTR 官方 twitter:
https://twitter.com/PalantirTech/status/1408478852876312583?s=20
投資看法，
如果長期投資 20 年這種，
我想我至少 1/3 資金分配會選擇 GOOGL, AAPL, ETF, 這種類股
而風險資金，中期投資就會重倉 PLTR，除非有找到更好的選擇。
在我眼裡，我還是認為他會走 SAP 股價模式， 5-7 年，
買在低點至少有 3-4倍的投資報酬，甚至有機會爆發。
: # 我的想法
: Data 這塊產業相當複雜，競爭者也很多，但夠強的產品就能夠吃掉所有人。大部分的公司都是提供一小塊工具讓內部團隊來 build over buy (對照亞馬遜 AWS)
: PLTR 走的路是讓公司 buy over build，產品夠好、部署速度夠快，就能讓客戶買下去以後馬上得到回報。這點我認為是很新鮮的看法。
: 因為這塊變化很快，投資不夠而落入失敗者的公司比比皆是：Cloudera、最近的 AYX 等等，如果買 PLTR 的可以仔細想想他 Peter Thiel 的建軍哲學，看看買入這種十年內不打算變成搖錢樹的公司適不適合自己。
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→ semicoma : goog現在已經太多辦公室政治了 06/27 12:01
→ semicoma : 印度人抱團帶來的後遺症開始 06/27 12:02
推 sbob : 沒錯 不需分析google apple 06/27 12:02
→ IBIZA : 現在19-20說太高, 又建議18以下會是很好的標的 06/27 12:02
→ semicoma : 蘋果還是可以很穩 反正有其他家研發出新技術他覺得 06/27 12:03
→ semicoma : 合適了夠成熟了或是自己能夠整合地夠好再買了用就好 06/27 12:03
→ IBIZA : 啊 幹, 記成RKT 06/27 12:03
→ semicoma : 幹嘛要自己去研發? 他能賺錢就好啊 資本主義不就是 06/27 12:04
→ semicoma : 資本的力量最強大嗎? 06/27 12:04
推 pantani : google記得有熱氣球wifi之類的 自駕車也有 06/27 12:06
→ zzahoward : 這篇其實比較正確啦 Google確實比較工程師導向 06/27 12:07
推 qize1428 : 19跟18是差多少== 06/27 12:10
推 orangekafka : 這篇比較有背景知識 06/27 12:11
→ microhard : 現在不是26？ 06/27 12:26
推 ravens28 : 前陣子殺到18一路撿 已經買到滿倉的狀態了 06/27 12:53
噓 dagehoya5566: 媽的套在30操 06/27 13:40
推 KnightLee : 平均25 就是抱著 06/27 13:53
→ KnightLee : google發展醫療AI碰壁真的可惜 不然真的是一大突破 06/27 13:54
推 futurerich : 想在30以下多買一點，看來很快就會突破了 06/27 13:56
推 koibido : 想要找好的人才來延續創新，股價不漲，發stock op 06/27 14:07
→ koibido : tion也沒用吧 06/27 14:07
推 futurerich : 6/25市值約502億美元，未來如果大爆發的話，市值應 06/27 14:17
→ futurerich : 該有機會到5,000億美元，只是要花好幾年的時間，大 06/27 14:17
→ futurerich : 部分的人可能無法抱到那麼久 06/27 14:17
推 futurerich : 中短期2000億上下應該蠻有機會的 06/27 14:18
推 KurtZouma : 推 06/27 14:19
推 laicking : 看了一堆YouTube還是看不懂這家到底在做什麼 06/27 14:20
推 stevenkuo : 業外投資神雪紅姨去年賣光SHOP 1000,成本不到3。上 06/27 18:42
→ stevenkuo : 周突破1500。時間就是金錢啊～ 06/27 18:42
推 stevenkuo : 股價上上下下，進出點很重要，加上耐心 06/27 18:47
推 Petrovsky : 這隻討論熱度只要一高 就會回檔 06/27 22:25
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推 reksam : 如果單看個版的話是熱度少很多了 06/28 17:21
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