【3月3日】美股週一急升後有回吐，3大指數收市報跌，道指跌143點或0.46%，標指跌0.81%，納指跌1.69%。市場信心未完全恢復，資金入市最重要是計算風險及回報，標指於3789回穩，以上方阻力3965計有4.6%的搏升空間，自然能吸引資金埋立，週一最高反彈至3914，搏升空間收窄至只有1.3%，資金卻步形成週二回吐。至於納指守住13000後回升，相對位於14300的上方阻力是有較大上升空間，週二暫時受阻於13600，由於息口上升不利於善於發債的科技股，加上估值較高，所以股價對息口較敏感，但以值搏率計，科技股值仍是較高，往後便要看債息走向。
美國亞特蘭大聯儲模型估算，美國第一季度GDP增長可高達10%，較2月26日時估算的8.8%有所提高，隨著經濟向好，油價銅價上升加大了通脹擔憂，債息上升便是反映市場這種負面看法。
作為投資者，不外乎考慮經濟前景所帶來的回報，再計算風險及值搏率而進行投資。以美國實體經濟去看，只是剛從谷底反彈，但美股卻早早創出歷史新高，早反美股估值早已不是反映現實經濟面。過去支撐美股這般高估值，並不是實體經濟，而是美聯儲的超級量寬，所以要記住美國經濟反彈只是美股炒上借口，能否再創高位真正要看的是美聯儲貨幣供應。
筆者看法很簡單，美國經濟才剛有起色，美聯儲尚要buy time，不會此刻熄滅反彈勢頭，半年內不會改變現時量寬做法。面對市場的不聽話（市場賭通脹上升從而拋售債券，令十年債息上升），筆者估計在3月中的議息會議，美聯儲可能利用「扭轉操作」去對付這一波債息上升，所謂「扭轉操作」便是沽出短債買入長債，從而迫令沽空十年債息者投降，從而令債息回復平靜。若美聯儲真的如此操作，靠息口食飯的銀行股及保險股便要小心回落。
踏入3月份，有超過2萬存款證NCD到期，多家銀行本週將發行過萬億存款證NCD，是歷年來最大的單週發行量規模。噚日有200億元逆回購到期，銀行面對銀根短缺，央媽依舊未見放水，只做了100億元操作，令銀行資金面更趨吃緊。央媽收緊銀根，A股繼續無運行，3大指數回吐0.71%至1.21%不等，噚日提到A股遇上反彈成交不足問題，兩市成交維持9175億元，即使A股從高位回吐如此深，仍未能吸引新資金入場，要解決這個問題，最終還看央媽態度。
回說港股，週一美股大幅反彈，港股不升反跌，已說明市底有多弱。恒指噚日尚未回升至29800便開始回吐，下午竟然向下殺穿29000，過去兩個月瘋狂入市資金開始打靶，早前熱炒板塊更是集體跳車，信義光能（968）盈利增長90%，股價先高後插8%，光伏股全面好消息出貨，資金加快從板塊中套現。春節大炒的影業股同樣受到重創，恒騰（136）大跌22%，春節票房屬一次性收益，這類股份炒高目的只有派貨一途，較難有大憧憬。國美（493）又是同一套路，沒錢的黃光裕回歸，出口術說要帶領國美再創高峰，說話未完即配股袋走45億，黃光裕本人即時由無錢變有錢，得咗。
早前提醒，過去兩個月熱炒股要加倍小心，過量資金湧入，能成功高位套現者，估計此刻也不急於入市，被套的開始打靶，形成一級又一級沽壓，暫時看市場未有新炒作主題，只有個別落後股炒業績。週一筆者買入361度（1361），幸運地噚日跌市中能大升15%，也完成筆者預期的2.4元目標，現時炒賣不易，筆者自然樂意食糊減持，算是一次成功短炒經驗。另一隻筆者較看的業績股是創維（751），早前發盈喜指去年盈利增長超過70%，電視面板價格去年第四季急升，32吋出廠價升了100%，55吋升了63%，今年首季仍能保持這股趨勢，創維過去半年動作多多，8月曾花11億回購3.92億股，股價當時亦因此曾高見過2.84元，半年過後再出盈喜，似乎幕後當時已看出盈利大增，大手回購是大股東變相增持，來年PE降至5.7倍，看來幕後為炒上所舖之路的確花了不少心思。

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#圖太郎

2409友達法說摘要
- 去年第四季+0.89
- 今年第一季總出貨量down high single digit
- 今年第一季ASP up high single digit
- 面板已經結構性改變
- 主要應用接持續穩定成長
- 電視面積出貨成長比預期大很多 終端需求穩定
- 筆電面板成長趨勢強 至少延續到今年上半年
- 車用面板去年下半年全部回籠 需求熱度很高
- 育樂 醫療面板需求今年也強
- 供給面大陸去年新產能開出跟補貼造成供過於求
- 半導體資金排擠 因此中國政府對面板支持跟補貼都減少 -
- 韓國陸續關廠 於是整個產業結構性改善 供需健康
- 價值轉型 目前九成營收面板 朝向高端發展
- 超低耗能超窄邊寬全球市占率70%
- 高階mini LED micro LED 技術研發投入長 關鍵技術領先業界 步入商品化量產過程
- 面板持續樂觀以對 友達掌握契機價值轉型
- 董事長拜年 XD

QA:
- 公司怎麼看新的一年?全球供需情況
: 產能擴充已過 面板週邊供應鏈吃緊 宅經濟新常態 螢幕使用時間大幅增加 應用大尺寸化
- 第四季TV終端銷售結果 第一季動能?
: 多國政府紓困計畫持續加碼提升消費活動線上線下都旺盛 比預期高; 已開發市場連續三季增加 開發中市場增幅更明顯; 展望第一季 疫情嚴重 TV需求維持強勁 供給緊張 終端庫存偏低
- 4Q 產能利用率>95% 1Q21預期維持高檔 預估全年資本資出 昨天通過的395億分多年執行 今年220億
- 電視產品:高呎吋 高解析需求強大 80吋以上倍數成長 全球市占第一; 8K無邊框依然獨家供應 去年倍數成長
- IT產品: 工作上學皆在家 新生活型態 高效能筆電需求為長遠結構性變化 筆電去年成長20% 今年高需求不變; 物連網商用顯示器大幅成長; 電子白板 會議用面板出貨量也超過一倍
- R&D費用會變高嗎? 由面板轉型場域經濟 - 會增加opex 但相對整體營收比例變化不大
- Driver IC缺 如何確保供應? 因與廠商長期合作 供給緊 但沒問題 相對中國取得driver IC穩定
- Capex大增主要應用在? 應用在IT擴充 機台擴充
- 為迎接強勁需求 已經排開歲修 全力生產
- 車用面板分配? 無法講 但跟tier 1車廠一起合作 CID車用中控台全球占比超過20%

整體講得很好 就看市場怎麼吸收跟買不買單搂
聽了一個小時 功課幫大家做到這邊
一樣 有賺開心賣就買 跌破你自己的關鍵價位記得停損
開心玩股票

穩一個

𝕄𝔸𝔻𝕀𝕊𝕆ℕ 𝕋𝔸𝕀ℙ𝔼𝕀 ❤︎ 台北大安
#台北米其林指南推薦旅宿
#線上旅展優惠餐卷 #只到7月19日
#末文抽分享好禮喔

慕軒飯店 Madison Taipei
位於台北市充滿綠蔭的敦化南路上
擁有靜謐安心的舒適空間
讓入住旅客宛如在城市綠洲一般
提供24小時的優質服務
能夠享受低調、奢華的城市之旅

這次入住房型 - 慕軒客房
是一般客房中最寬敞舒適的房型
低調奢華風格
傢俱設備兼具舒適與高品味
強調細節與質感的整體平衡呈現
完美詮釋簡約美學
色系採柔和暖色調搭配木質建材
給人安心且放鬆的舒適氛圍

落地窗設計從窗戶就能夠欣賞綠蔭街景
如果您是繁忙的商務人士
入住慕軒也能夠在工作之餘
欣賞窗外一片清新綠蔭 放鬆心情
#想拍窗景美照記得選5樓

浴室採用平嵌式大理石瓷磚
高雅大方又寬敞的設計
浴缸🛁也很寬敞舒適
讓住客在睡前能夠享受放鬆的泡澡時刻
沐浴備品是使用我的愛牌
義大利品牌ACCA KAPPA
提供洗髮精、潤絲精、沐浴乳、身體乳

慕軒客房也有提供寬敞的辦公桌
讓商務人士能夠擁有寬闊的辦公空間

𝕄𝔸𝔻𝕀𝕊𝕆ℕ ❤︎ 關於餐廳
早餐與晚餐的用餐區
位於飯店二樓的義式餐廳GUSTOSO
可由大廳的螺旋梯或是搭電梯前往用餐
簡約而舒適的空間設計，餐廳大約可容納60-70人
座位間距保持一定距離
可以很放鬆的享受與家人朋友的餐聚時光
如果有家庭聚會，需要較隱密空間
餐廳也有提供兩間包廂

喜歡窗邊沙發區
能夠一邊享用美食一邊欣賞窗外綠意美景🌿

🍴早餐以自助吧的方式呈現
口味：中式&美式早餐

🍴晚餐以個人套餐方式點餐
口味：義式經典套餐

•早餐
供餐時間為6:30-10:00
餐點內容豐富多元、選擇性非常多
熱食包含飯類、麵類、湯品、清粥小菜、法式麵包
冷盤包含沙拉、優格、甜品等
還有專人為住客點現做的蛋料理服務
讓住客能夠享受新鮮、豐富的早餐

•晚餐
義式經典套餐
🍴開胃麵包（無限量供應）
使用大蒜、義式香料製作
口感外酥內軟一口咬下香氣四溢
搭配橄欖油紅醋醬更添風味

🍴風乾番茄佐新鮮莫札瑞拉起司沙拉
酸甜檸檬香氣醬汁相當開胃
起司濃郁度適中不會膩口

🍴義式蔬菜羅勒番茄清湯配香蒜麵包
包含芹菜、番茄、蘿蔔、洋蔥、小玉米等
新鮮蔬菜，湯頭甜美蕃茄味濃郁

🍴奇揚地紅酒蔬菜燉小牛膝佐番紅花燉飯
牛膝燉煮軟嫩入味，搭配番紅花燉飯不會膩口
味道完美融合

🍴義大利傳統獵人式蕃茄鱸魚及鮮蝦
鱸魚與鮮蝦口感鮮甜，吃得到食材美味
搭配上廚師特製醬料更加提味

🍴附餐的甜點&飲品也都很美味
輕乳酪搭配美式剛剛好

☞︎飯店最近特別在線上旅展推出優惠套餐卷
只到7月19日
有興趣的朋友們可以上慕軒官網訂購喔

♥︎68折半自助式午晚餐券NT$580/張
♥︎63折URBAN331威士忌酒吧平假日雙人下午茶套餐券 NT$680/張
♥︎58折URBAN331威士忌酒吧
平假日晚餐券 (牛排套餐/義式自助百匯)NT$980/張

𝕄𝔸𝔻𝕀𝕊𝕆ℕ ❤︎ 關於房型
#夏日推出雙人同行超值優惠

🌿天際套房
位於飯店的最高樓層
坪數：16坪 共5間

入住天際套房可享有專屬的獨立空間
隱密性極高，中庭的天井設計
巧妙的融入自然元素，讓入住的房客
即使不出門也能夠享受大自然的洗禮

室內極簡的現代風，沈穩的灰冷色調
呈現低調奢華的氛圍
寬敞的空間以及清楚的格局規劃
讓入住旅客有回到家的舒適感

🌿綠景客房
聽說是飯店最人氣的房型
以舒適度/空間感/價格來說
算是CP值最高的房型
坪數：10坪 共40間
一大床(200*200cm)
二單床(100*200cm)

木質的暖色調，沈穩簡約大方
房間明亮舒適，給人溫暖的自在感
長型沙發床舒適柔軟
好適合泡杯咖啡坐在這裡一邊看書
一邊享受窗外的林蔭大道美景
每間房型的燈光開關設定
在床沿就能操控非常方便

✍︎︎房內設施
上掀式保險箱
席伊麗舒眠級高級睡床及寢具
全身鏡
提供熨斗/燙衣板
46 吋智慧型互動液晶電視
Sony 時尚藍芽音響

✍︎︎衛浴設備
大理石淋浴設備
TOTO 全自動感應式免治馬桶
義大利 ACCA KAPPA 沐浴用品
吹風機
化妝鏡/刮鬍鏡
浴室暖燈
舒柔珊瑚絨浴袍/高級絨布拖鞋

八角形建築設計的慕軒飯店
每間房型格局會有些許不同之處
因此入住的常客
即使入住同一個房型
也能夠體驗不同的空間感喔

𝕄𝔸𝔻𝕀𝕊𝕆ℕ ❤︎ 關於公共空間&服務

通往天空花園的白色螺旋梯
好美 ･ᴗ･
是入住天際套房的房客皆可共享的空間
寬敞的天空花園
到了夜晚還可以欣賞台北101夜景 ☽

慕軒飯店有許多值得細細品味的空間設置
每兩個住房樓層皆有橢圓型的天井設置提供住客休息
地上擺設的石頭，其實是柔軟的造型軟墊喔

而一樓大廳的待客區，還有免費的茶水無限供應
讓等待辦理入住退房手續的住客們，能夠喝杯茶小歇片刻

健身房的開放時間AM06:00-PM22:00
只要是住客皆可自由進出
茶水區也有提供免費寶特瓶裝礦泉水
非常貼心♥︎

一樓酒吧 Urban331
住客不限房型，皆可免費享用飲品1杯&小點心1份
除了紅茶、咖啡⋯等無酒精飲品之外
也可以選擇海尼根/紅白酒或調酒

爵士風格的威士忌酒吧
除了提供調酒、美食之外
到了週末還有爵士音樂live演唱

低調奢華的暗色調空間
相當有隱密性
適合下班後小酌聊天

MADISON TAIPEI HOTEL 慕軒飯店
成立於2014年是國泰商旅旗下飯店

2019年被列為台北米其林指南「推薦旅館名單」

夏季有推出許多優惠專案
有興趣的朋友可以搜尋官網♥︎

迎接暑假到來 #超值輕鬆遊
慕軒飯店限時推出
雙人入住，每房每人只要1,399元起
超值優惠方案 附贈雙人日光早餐

專案內容：雙人入住享房價限定優惠及豐盛晨光早餐

– 「經典客房」每房每晚2,798元起
– 「豪華客房」每房每晚3,298元起
– 「綠景客房」每房每晚3,798元起

※本專案適用振興三倍券、安心旅遊補助

訂房期間：2020/7/1~2020/8/31
入住期間：2020/7/1~2020/8/31

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感謝慕軒特別提供Riin好友專屬分享禮，只要完成以下任務就有機會獲獎喔

獎項：❶ 房型免費升等 x 2
❷ URBAN331酒精飲品買一送一券 x 1
❸ GUSTOSO午晚間套餐買一送一券 x 1

名額：4名

任務
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得獎者公佈後請主動私訊與我聯繫並分享任務截圖給我
公佈得獎名單後超過一週未來領獎視同棄權

留言截止日期：2020/08/02
得獎公布日期：2020/08/04

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