覺得實用可以點擊愛心、收藏、分享👆​ 🌍【全球股市】2021.08.16 美國經濟復甦期到尾聲，股市多頭列車將暫時靠站！​ ​ 上半年，全球總體經濟、企業獲利超預期、寬鬆政策(低利率&弱美元)、財政政策刺激等四大因素，推升全球資產價格至歷史高位，下半年四大因素將逐漸消淡，股市大幅修正風險大幅提升，原因何在呢？​ ​ 1️⃣最低基期因素已過，美國經濟、企業獲利增速短期見頂​ ​ 歷經疫情過後，美國經濟、企業獲利受惠於政策強力救市、低基期，迎來快速復甦期、高成長，現在時序進入9月、Q4，低基期因素逐漸消淡，將會讓經濟、企業獲利的動能放緩、增速明顯下降，多數美國企業於Q2財報會議皆有提到此情況，配合貨幣、財政政策退場，會使市場普遍信心不足，股市容易迎來明顯修正、幾季以上的盤整時間，例如：Nasdaq 2010年8月(-16%)、2011年7月(-17%)，但由於美國經濟確實已走向長期增長的階段，股市長期走多機率高，因此接下來我們要面對的是股市短線調整(避開波段大幅修正)，並逢低買進此時期表現或未來長線趨勢的優異類股。​ ​ 2️⃣美國民眾消費從商品朝向服務，製造業景氣準備下行​ ​ 美國觀察6月個人實質消費者支出與可支配收入，分別月增率+0.5%、-3%，其中消費支出總額雖持穩於高檔，耐用品、非耐用品、服務消費分別月增率為-2.5%、+1.2%、+0.8%，耐久品已連續三個月下滑，服務消費則加速復甦，顯示美國疫情解封後，消費類別從先前強勁成長的耐用品逐漸轉向服務消費，而實質個人可支配收入年增率-3%、月增率-0.5%，同時儲蓄率持續下降至9.4%，接近疫情前水準，說明短期就業改善帶動薪資收入回升，無法抵銷財政補貼、失業補貼退場影響，以及超額儲蓄多數已轉化為消費，預期未來整體消費動能放緩，消費結構持續分化，朝向商品轉冷、服務轉熱的趨勢，意即當前嚴重的供需失衡情況將會加速改善，目前美國5月缺貨最嚴重的零售商庫存銷售比率高機率為見底翻轉，銷售增速不再超過庫存回補速度，預期Q3庫存將能快速回補，Q4、22H1製造業恐進入庫存調整，也就是製造業景氣動能將逐漸轉弱，步入下行趨勢，相關新興製造業國家將受到明顯影響！​ ​ 2️⃣美國經濟實質已有進展，聯準會將宣布Taper機率高​ ​ 由於美國7月各州防疫限制基本解除、失業補貼退場，就業市場如預期加速恢復，7月非農就業新增94.3萬人，同時5、6月合計還上修11.9萬人，失業率則大幅下滑至5.4%，以服務業新增65.9萬人貢獻最大，同時弱勢群體(黑、西裔、低學歷)出現明顯改善，少數族群與低學歷人群開始成為就業市場恢復主力，意謂著當前企業勞工荒的問題有望快速改善，預期第三季美國就業市場維持加速復甦態勢，疫情後就業缺口已恢復75%，符合近期多數委員談話所提及的Taper條件，因此聯準會高機率於8月底全球央行年會、9月聯準會會議決策釋放更明確的縮減QE(Taper)信號。​ ​ 🔥結論：減持風險部位，轉向防禦型產業​ ​ 接下來時間，美國股市短期將缺乏經濟、企業獲利超預期、貨幣寬鬆、財政刺激等利多因素支撐，尤其美國民眾消費從商品轉向服務，將會導致製造業景氣下行、庫存調整，拖累新興國家成長，拉大美國與非美國國家經濟差，以及貨幣政策轉向，預期美元將出現新一波升值趨勢，此時製造業國家經濟、股市(含台灣)將會受到明顯影響，切記不要期待會有如之前V轉行情出現，盤整時間可能遠長於美股，其中循環類個股更要提高警覺，再次見高可能是好久以後，美股方面，未來1-2個月內出現短期大修正機率高，因此可適當逢高獲利了結、減持部位，並朝向防禦型產業(公用事業、必需品)布局，根據歷史經驗防禦型類股在此時期的報酬率將會明顯優於其他類股，簡言之，接下來股市會非常難操作，需要很有耐心囉！​ -​ ⚡️文章僅供參考，不負擔盈虧之法律責任⚡️​ -​ 喜歡本文記得按讚，限動分享可以Tag @invest_storyteller 讓我知道，IG首頁有網頁版連結。​ -​ 有任何想討論的歡迎訊息、留言討論~​ 喜歡本文的話，記得按愛心、留言、分享、收藏​ 你的鼓勵，真的是我寫文的動力​💪 -​ #總經投資說書人 #說說總經投資 #台股 #美股 #外匯 ​ #基本面 #股票 #股票投資 ​ #投資理財 #期貨 #基金 #股市 #投資日記 ​ #投資初心者 #投資家 #ETF #ETFS #投資 #經濟 #操盤 #交易 ​ #理財 #教學 #investing #stock #nasdaq ​ #vix #spx

上天只給每個人公平的 24 小時，用力地走完一輩子，也只累積到一個人份量的生命經驗，如果能夠從別人的經驗中學習，就像是我們在世上多活了好幾回一樣，這樣的人生一定會變得更有趣，也有更多獲得成就的可能性。 - 我很喜歡日本軟銀創辦人孫正義的時間機器理論 他在講的是全球網路產業的發展趨勢 會因為國家的發展程度不同而有先後順序 比如說像產業發達的美國已經從 A 走到 E 階段了 相對新興的東南亞國家在網路業才走到 D 階段 就像擁有了時光機器一樣 我們可以靠這個邏輯去預測 在新興國家的下一個階段 E 會發生什麼事 於是藉此在該地區取得投資的超額報酬 - 我們的人生 其實也可以像拿到妙麗的時光沙漏一樣 在自己的親身經驗中磕磕碰碰地學習 當然是最難忘的深刻經歷 有些檻也確實只有靠自己才能跨過 但自個兒盲目地四處撞效率不一定最好 傷得鼻青臉腫之餘 一不小心也可能摔得太慘太重 而透過他人的經驗學習 可以讓我們瞬間多出好多倍的人生歷練拓展 即使不這麼切身、即使不是立即學以致用 或許當未來面臨了相似的挑戰時 有個印象知道該怎麼出發解決問題 又或者光是知道手上的問題 該要去找誰問問題才有機會逼近答案 其實就已經超級有價值了 - 看書、看新聞、參加活動、聽演講、認識新朋友 這些都是經驗汲取的來源 但光是出現在我們身週的人 其實就有超多值得思考與學習的經驗遍布 經商失敗還借錢不還的親戚 起貪念落入龐氏騙局被 A 走幾百萬的家人 股權結構沒設計好最後吵鬧分家的創業者朋友 對投資很有自己一套想法的少年股神 比自己聰明但還比自己認真上進的同事 或是正全心全意勇敢追逐人生夢想的死黨 好的特質與經驗要認真偷學起來 因為背景、環境、與能力跟自己相近 他們的經驗和遙不可及的世界首富相比 甚至可能更有助於我們的成長 而壞的那一面更得牢牢記住 用來時時警惕自己 千萬別長歪成連自己都不喜歡的模樣 - 雖然這些道理我們一定都懂 但人類就是種不見棺材不掉淚的動物 看到的書、聽到的經驗分享 在沒有親身經歷過前就都只是資訊而已 往往都要到自己碰壁過了 才會真正內化成經驗 不過撇開了讓我們生命閱歷更豐富的實際用途 光是多聽別人的故事就很有趣了 不是嗎？ - 今天推薦 Robbie Williams 的 Better Man 這個時期的 RW 已經不是當年的那個壞小子 音樂和聲音擁有了更多溫暖與真誠 停止苛責過去的自己，努力成為更好的人 就讓這首歌，陪你度過匆匆的早晨吧～ 今天會是很棒的一天 我們明天見 :) - #每日一句 #學習成長 #日曆