費城半導體創高的意義
上周我以跟著錢潮走提醒大家，萬點是常態萬一要習慣，結果周四拉尾盤又漲了80點，週五雖然小黑但指數一度又創下波段高點，其實重點我不放在指數又漲了多少跌了多少，而放在錢到底有沒有持續進來，外資已經出現連續十天的買超，股匯雙升就是台股現在的節奏。周五美國股市又出現大漲，特別是費城半導體創下歷史新高，投資人千萬不要畫地自限，跟著錢潮走。
美股財報效應
費城半導體為什麼大漲，就是因為英特爾大漲8.1%，不但營收與獲利都超越預期，最主要是對未來的展望，表示訂單目前產能供不應求，甚至還可能要委外代工，受到消息的激勵股價大漲8.1%，AMD也大漲3.1%，NVidia也上漲3.9%，大家想想受到去美化衝擊的的美國IC設計大廠都能大漲了，更何況台灣的IC設計業者，因此我認為IC設計是大家必須留意的族群。
而在台灣去美化受益的當然是高階的產品，尤其是過去把持在美國的產品最明顯，例如RF IC就是最明顯的例子，就像是立積(4968)，今年就演出大漲四倍的奇蹟，但還有一個產品過去也都是美國的天下，就是週五媒體有大篇幅報導的類比IC，也有複製的機會

我們先看到國內類比IC的龍頭，矽力-KY(6415)上周已經登上IC設計股王的寶座，我曾經專訪過董事長陳偉，本來就是不折不扣的中國人，目前在矽谷與中國兩地設研發中心，當時我問她說會不會受惠紅色供應鏈，他也打趣的說他本來就算是紅色供應鏈，也難怪順利拿下股王寶座。
而國內的龍頭致新(8081)周四在外資買超1116張下，股價漲停鎖死，周五也再創波段新高，也帶動今年入主的類比科(3438)聯袂大漲，於是低價的類比IC出現的比價的機會，就像台積電轉投資的通嘉(3588)，也出現連續大漲，通嘉大家可能比較陌生，他可是連張忠謀都認同他的技術，以台積電旗下的旭揚創投做投資，掛牌後股價一度漲到270的天價，現在機會又來了，在去美化後，類比IC有機會下個RF，而台積電已經幫你在族群內選股，掛牌後年年獲利年年配息，股價竟然還低於淨值，你有看過台積電投資的IC公司低於淨值嗎?而一樣由旭揚創投投資的世芯(3661)，近來股價也不斷創下波段新高，所以我認為有比價機會。

此外類比IC最常應用的就是電源管理，也帶動國內MOSFET的相關族群，指標股茂達(6138)投信不斷買進，但外資似乎不領情，呈現土洋對作的狀況，反倒是外資連續兩天買超的尼克森(3317)，股價出現漲停，但如果以業績與技術來看，營收屢創新高的杰力(5299)，應該受惠去美化的效應更大，長線可以注意的標的。

台積電ADR創新高的意義
昨天在費城半導體全面噴出，而英特爾也表現不排除委外代工的利多下，台積電ADR又創收盤新高，會不會帶動台積電挑戰300元的價位，是今天觀察的重點，也是指數能否再創高的關鍵。不過即使能站上三百，短線空間我認為也不會太大，倒是要注意台積電法說教我們的事。
這是我上上周演講的主題，也是本周萬寶周刊的封面故事，我提醒大家台積電法說後先就產業來看提醒我們明年三大方向，5G、AI、HPC不過這些事我們早就知道，但是對於台積電擴大資本支出，並且在先進製程全面啟動，這更是台積電要教我們的事。

所以我區分幾個領域，第一是上游配合的IP加NRE，投信持續加碼的世芯KY，昨天也再創新高，因為要投入先進製程的廠商，為了加速量產的速度與良率，就必須購買更多的IP以及NRE的服務，世芯開始與創意做比價，而M31(6643)的高速傳輸也是未來的趨勢。至於與製程相關，首先新製程由於大家都在摸索，所以需要更多的測試片，導致再生晶圓需求大增，我也提醒不管是用物理法的中砂(1560)或是化學法的昇陽半(8028)都有擴廠的計畫，此外由於IC價格變高並多採用SOC模式，並採用SIP系統封裝，第一讓大家多願意還沒系統封裝後就先測一遍，也讓精測(6510)重回九百大關，不過精測聚焦在手機領域，智慧手機的成長趨緩，加上大客戶蘋果是否一定惠鳳還巢，仍有疑慮，所以看到雍智(6683)今年下半年的漲幅更大，因為過去手機領域的客戶仍以精測為大宗，所以雍智被迫去找新的領域，包括AI、無人機、邊緣運算等，雖說客戶的規模無法跟手機的客戶規模相提並論，但反而在最近因禍得福，因為多腳前進的關係，營收成長力道不小。而切入IC測試版的柏承(6141)，下半年有業外獲利入帳，也可以注意有沒有比價效果。

至於系統封裝全球主要就是由日月光控股(3711)、韓國的安可與鴻海集團的訊芯(6451)來提供，所以訊芯在這樣的想像空間下，股價也創下波段高點，而目前看營收的狀況與股價出現脫鉤，周五外資與投信都出現小賣超，居高思危。
而在CMOS封裝台積電的子公司精材(3374)，在法人不斷買超下也創了波段高點，周五也公布九月獲利0.4元，以營收來計算，單季有賺超過1.2元的實力，當然他的旺季都在下半年，不過CMOS的趨勢確立，加上去年大幅把折舊費用一次提足，也都讓未來的獲利有機會大幅成長，正如前面說的，台積電的子公司評價一向不低，也是台積電的受益股。

《看書其實是最快樂的》

〈沒有代表作的代表作〉

七年前，我買過他的第一本書，叫做《永真急制》，那時候他還是寂寂無名，但那一本書的設計卻是一鳴驚人。七年後，他出版了第二本書，叫做《沒有代表作》，而永真急制早已成為台灣最炙手可熱的平面設計公司。

我買聶永真這一本《沒有代表作》，一是一別七年，想看看他是否別來無恙？二還是因為這一本書的設計比七年前那一本更加變本加厲地作怪。

在這一本書中，收集了他十四篇喃喃自語式的雜文，七零八落地書寫著一些有的沒的生活紀錄，再加上近一百件設計作品，他帶有一點“晒冷”的意味，一次過地將不是代表作的作品公諸於世，封面上那一句廣告詞就說明在先：“在任何一位頂尖設計師心，人生永遠不會有代表作這件事，只有義無反顧的設計熱情與不停向前的勇氣。”

但相信刊印出來的作品還是他稱心滿意的心血，信手拈來的曹格、周杰倫、五月天、孫燕姿、黃立行、蕭敬騰、王力宏、莫文蔚等等歌手的專輯設計，然後還有《東京鐵塔》、新井一二三的《我這一代東京人》、Agota Kristof的《惡童日記》、宮本輝的《錦繡》、川上弘美的《微微發光體》、九把刀 的《人生就是不停的戰鬥》、簡媜的《微暈的樹林》、鴻鴻的《過氣兒童樂園》等等作家的書本設計，還包括了一大堆的活動場刊和海報設計，如金馬40經典影片回顧展、第45屆金馬影展、林奕華編導的水滸傳舞台劇、菲立普格拉斯音樂演奏會等等。

他這一次的《沒有代表作》根本不依照傳統設計常規，他利用層層疊疊的效果將全部作品分為兩個部份，就好像我們走進美術館一樣，這一個展覽廳展出的是歌手的專輯封套和作家的書本封面，而另一個展覽廳則是陳列出他的文章和活動海報設計，看似雜亂無章，但翻閱時卻覺得井然有序，這一本書的設計儼然也是他的另一個招牌之作，畢竟貴為設計名師，豈可讓自己錯過露兩手的機會呢。

〈記住他的文字〉

至於他的文字，雖然他曾經擔任過誠品的特約文案和廣告文案，但我只能用自成一格來形容他那一類略帶矯作的文字創作，不是不好，只是讀起來總是覺得他好像是為了與眾不同而與眾不同，有點接近詩的文體，但字字堆砌得太露痕跡，不過，還好的是在他的字裡行間最好讀的地方，還是讓我們讀到一位設計師的真性真情。

“人一旦自我證明過了某件事，接下來好像就也不需要太在乎世俗的眼光。雖然我現在寫字的道行已經到達物極必反看起來像是可以直接跟陰界溝通的潦草程度了，沒關係的我想辦法讓自己懂就好，重點是它曾經美過。”

“這世界太多覺得自己擁有非凡才華的人，太少戮醒他們的人。不要自負。不要輕易相信周遭朋友對你的讚美。不要輕易被客戶的話摧毀。你開始認識很多新的東西新的方法新的朋友，發現自己的渺小，你本來以為的壯大突然變得一籌莫展。”

“因為關於評價，這幾年我終於知道是怎麼一回事，它是一種無論你想如何地活出自己，隨時都還是會有大便跟雞蛋朝你飛丟‘我思故你在’。”

“當我們正輕易地準備批評一個人及他的作品的時候，我們疑似多幸運地只需要具備以下的條件：一，別人的客戶是空氣； 二，企劃跟市場方向是空氣；三，這個案子是別人做的；四，嚴厲； 五，愉快地置身事外。”

〈留住你的印象〉

我看聶永真的設計，他的利害之處就是準確地找到一個立點，他了解他要賣的是甚麼，他知道如何捉住大家的焦點，所以他的每一件作品看起來都像是一個聚焦，你望一眼就會深深被吸住，我想，這就是叫做日積月累的功力吧。

“聶永真的設計很能捉住這個時代的小病小痛小傷，隱約有一種穿透時代的透明感，”台灣著名的創意文化人詹偉雄觀察，與上一代人總有脈絡可循、總有中心思想相較，聶永真的每一款設計都是藏著新鮮度與輕盈感，很符合新世代的口味。

如果你還不知道聶永真是誰？那你一定記得曹格《Supermarket超級4場》、周杰倫《葉惠美》和五月天《後青春期的詩》的專輯封套吧？是的是的，那些都是他的傑作，那也是一個讓你記住聶永真到底是誰的印象記吧。
聶永真今年他只有三十四歲，我相信他的成就不只是限於這些小小的封面設設而己，來日方長，難保有朝一日我們會在更大的設計領域看見他另一些的代表作？

#寫於2010年

《看書其實是最快樂的》

〈沒有代表作的代表作〉

七年前，我買過他的第一本書，叫做《永真急制》，那時候他還是寂寂無名，但那一本書的設計卻是一鳴驚人。七年後，他出版了第二本書，叫做《沒有代表作》，而永真急制早已成為台灣最炙手可熱的平面設計公司。

我買聶永真這一本《沒有代表作》，一是一別七年，想看看他是否別來無恙？二還是因為這一本書的設計比七年前那一本更加變本加厲地作怪。

在這一本書中，收集了他十四篇喃喃自語式的雜文，七零八落地書寫著一些有的沒的生活紀錄，再加上近一百件設計作品，他帶有一點“晒冷”的意味，一次過地將不是代表作的作品公諸於世，封面上那一句廣告詞就說明在先：“在任何一位頂尖設計師心，人生永遠不會有代表作這件事，只有義無反顧的設計熱情與不停向前的勇氣。”

但相信刊印出來的作品還是他稱心滿意的心血，信手拈來的曹格、周杰倫、五月天、孫燕姿、黃立行、蕭敬騰、王力宏、莫文蔚等等歌手的專輯設計，然後還有《東京鐵塔》、新井一二三的《我這一代東京人》、Agota Kristof的《惡童日記》、宮本輝的《錦繡》、川上弘美的《微微發光體》、九把刀 的《人生就是不停的戰鬥》、簡媜的《微暈的樹林》、鴻鴻的《過氣兒童樂園》等等作家的書本設計，還包括了一大堆的活動場刊和海報設計，如金馬40經典影片回顧展、第45屆金馬影展、林奕華編導的水滸傳舞台劇、菲立普格拉斯音樂演奏會等等。

他這一次的《沒有代表作》根本不依照傳統設計常規，他利用層層疊疊的效果將全部作品分為兩個部份，就好像我們走進美術館一樣，這一個展覽廳展出的是歌手的專輯封套和作家的書本封面，而另一個展覽廳則是陳列出他的文章和活動海報設計，看似雜亂無章，但翻閱時卻覺得井然有序，這一本書的設計儼然也是他的另一個招牌之作，畢竟貴為設計名師，豈可讓自己錯過露兩手的機會呢。

〈記住他的文字〉

至於他的文字，雖然他曾經擔任過誠品的特約文案和廣告文案，但我只能用自成一格來形容他那一類略帶矯作的文字創作，不是不好，只是讀起來總是覺得他好像是為了與眾不同而與眾不同，有點接近詩的文體，但字字堆砌得太露痕跡，不過，還好的是在他的字裡行間最好讀的地方，還是讓我們讀到一位設計師的真性真情。

“人一旦自我證明過了某件事，接下來好像就也不需要太在乎世俗的眼光。雖然我現在寫字的道行已經到達物極必反看起來像是可以直接跟陰界溝通的潦草程度了，沒關係的我想辦法讓自己懂就好，重點是它曾經美過。”

“這世界太多覺得自己擁有非凡才華的人，太少戮醒他們的人。不要自負。不要輕易相信周遭朋友對你的讚美。不要輕易被客戶的話摧毀。你開始認識很多新的東西新的方法新的朋友，發現自己的渺小，你本來以為的壯大突然變得一籌莫展。”

“因為關於評價，這幾年我終於知道是怎麼一回事，它是一種無論你想如何地活出自己，隨時都還是會有大便跟雞蛋朝你飛丟‘我思故你在’。”

“當我們正輕易地準備批評一個人及他的作品的時候，我們疑似多幸運地只需要具備以下的條件：一，別人的客戶是空氣； 二，企劃跟市場方向是空氣；三，這個案子是別人做的；四，嚴厲； 五，愉快地置身事外。”

〈留住你的印象〉

我看聶永真的設計，他的利害之處就是準確地找到一個立點，他了解他要賣的是甚麼，他知道如何捉住大家的焦點，所以他的每一件作品看起來都像是一個聚焦，你望一眼就會深深被吸住，我想，這就是叫做日積月累的功力吧。

“聶永真的設計很能捉住這個時代的小病小痛小傷，隱約有一種穿透時代的透明感，”台灣著名的創意文化人詹偉雄觀察，與上一代人總有脈絡可循、總有中心思想相較，聶永真的每一款設計都是藏著新鮮度與輕盈感，很符合新世代的口味。

如果你還不知道聶永真是誰？那你一定記得曹格《Supermarket超級4場》、周杰倫《葉惠美》和五月天《後青春期的詩》的專輯封套吧？是的是的，那些都是他的傑作，那也是一個讓你記住聶永真到底是誰的印象記吧。
聶永真今年他只有三十四歲，我相信他的成就不只是限於這些小小的封面設設而己，來日方長，難保有朝一日我們會在更大的設計領域看見他另一些的代表作？

#寫於2010年