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【龔成問答信箱】（Q19081-Q19100）

Q19081：

阿sir你好，知道你貴人事忙，但都好想講個好消息你知，我人生第一次股票賺了6位數！雖然只係賬面數，但第一次見到真係好興奮。

我係上年開始投資股票，今年三月大跌市時把握得唔太好，錯失了好多機會，事後明白到投資知識真係好重要。

之後就開始不停睇書，除左阿sir嘅書，我都睇左好多關於投資理財、致富思維嘅書，真係獲益良多，我好認同阿sir成日講知識同財富係成正比的。而家上緊阿sir股票班，相信上完一定可以再提升投資實力。

一年前的我諗都無諗過可以投資股票賺到10萬，而家我好相信自己可以達成財務自由嘅目標，我定了短期目標35歲前有100萬股票資產（今年31），長遠目標45歲可以財務自由提早退休，我相信自己可以做到，到時再講好消息你知。

差啲唔記得講，我好慶幸一開始係學阿sir的投資方法去買股票，如果我係學坊間短炒賺差價，相信唔好話賺錢，輸少已經當贏了

龔成老師：

太好了！

我地運用的是「價值投資法」，這方法已經證實賺錢，巴菲特，以及好多基金經理，都是用這方法，所以，我地行的方向最正確。

知識同財富成正比，這是必然的，你要加油！保持進步。我相信你一定可以完成目標的！

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Q19082：

龔先生，你好，我現年31歲，最近開始回港工作，現在月入$24700，比家用5000，自動轉帳比媽咪，諗住幫佢買股票增值，自己可儲$10000，未知如何分配。

有500股9988，平均價$265買入。係滙豐。

澳紙36000剛係滙豐買左JP global fund. 每股10.06AUD，滙豐收左大概1.6%service charge. 年回率3.3%.
自己而家大概有€5000可用，冇打算轉港紙，因為我其實等virus完左，我會返。港紙有大概$15000。

希望你可以比少少意見。謝謝你!

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你這年齡，可以投資平穩增長型，如盈富（2800）、美股就VOO，以及小部分潛力股，如阿里（9988）。長遠應該這樣做配置。

至於基金方面，你要睇翻佢有無質素，同時是否合符上述的配置方向。

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Q19083：

呀sir, update下你先, 最後我大約$2.4x買左注1830, 估唔到未等佢跌多10-15%已經升番上來, 都係諗住長線投資架啦.

669都向上咁升, 冇增持冇賣出

最估唔到當然係1211, 以幾倍咁升, 暫時賺左一筆唔錯既數, 但到而家都同呀sir你一樣冇賣過, 多謝呀sir!
上左呀sir堂已經2年, 一直奉行價值投資, 好彩既係算比較快已經見到d效果, 真係要多謝你！

另外加上呢幾年儲錢, 算比我當初預算快左, Thanks呀sir!

龔成老師：

必瘦站（1830）比亞迪（1211）都可長線的。要耐心持有。

中短期股價股價永遠無得估，所以投資最好用「策略」，買入後就長線。

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Q19084：

hello 老師 你好
8月尾第一次 同你溝通 流動資金得個41k

2個月後回顧 反覆睇左你2本書 股票勝經 同 財務自由行 都好大動力令我自己省啲使 cash flow 已經double up左 80k 唔算多 但起碼意識到個種多啲錢旁身個種喜悅同安全感

**到呢一刻 我都係未開始月供或入市 因為 我有一個疑問：-

你成日都話要買入企業價值 分析企業資料數據

如果早20-30年 香港都係一個英國base嘅結構 有好多可靠嘅法律規範 （啲人會蠱惑但多丁點道德）係ensure資料/數字嘅準確性比大家去分析

如：依家科技股醫藥股 都好chinese base （利申：我對9988一路都有興趣）如果啲數據一路都係造出黎 造到好似好美好 看似無違規 咁咪一路用錯嘅data去分析

如果一個唔覺意 龍門任牙爺擺 一句話你違規 咁咪不升反跌 甚至乜都無？

期待你一針見血嘅見解

龔成老師：

你所講的，是政治與監管的風險，在我地投資上，由古至今，都存在的。

當我地投資時，都考慮到會有這風險。我些風險，我地好難量化長遠對企業有幾大影響，唔知會唔會發生，但我地明白佢地有這個風險。

所以在考慮企業的質素與估值上，有時會因這個風險而打折。

同時，可以建立一個平衡的組合，同一股票唔好多過15%，同一價業唔好多過30%，就能減少集中風險。

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Q19085：

龔成老師，我继續有睇你的fb. 明白長線投資企業的概念。但我手上的 mtr, 領展, 857 都是低於我的買入價, 只是優慮它們是否有回升的日子？

另外，請問 883 可作短線定長線投資？
感谢

龔成老師：

上述都是有質素的股票，港鐵（0066）、領展（0823）完全不用擔心，長線持有就得。如果可以的話，你可以加入盈富（2800），組合會更加平衡。

中石油（0857）雖然質素都算有，但不是最高質類別，佢對油價較為敏感。

雖然佢都有一定的規模，但卻不是最高質素的企業，這是由於佢的產品自主力較弱。

石油是商品，當中沒有差異性，佢地要將石油賣出，只能跟國際油價，這令佢地處於被動狀態。沒有價格自主的能力，這令佢地的獨特性有限。這類商品企業，都可投資，但就要明白不是最高質的企業。

由於質素中等，唔建議大注投資，但相信油價上翻佢會上升的。

至於中海油（0883）情況與中石油類似。另外，唔建議短炒。

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Q19086：

見到有其他網友講「一日一龔成，貧窮遠離我。」足見粉絲對老師的欣賞，亦是我心底認同。

我之所以叫客戶要留一部分金錢學習投資是因為過往自己的理財方向不太好，所以真心希望大家能夠計劃好理財。尤其是這次疫情令一些職業陷入困境，更加速我要提醒身邊人要好好學習理財，為未來自己打算。

自小父母教我量入為出，努力儲錢，我只是採用「加」的模式。

雖然過去有投資股票，結果好似贏粒糖輸間廠的。加上過往聽從保險朋友買保險基金投資，但最終回報並不理想，甚至連保本都無，有些忍痛取回。

現在最大問題是手上還有一大堆97年蟹貨，有些股票更合到連手續費都付不起，可以説是「雞肋」。

明白老師説若不是優質就要放棄，寧願集中回資金轉投優質股，還有機會賺回所失去的本金（希望）。

我好想斬當年的貨，已不存希望。

我希望自己能鼓起勇氣問老師那些股票走勢：去定留，因自己目前尚欠分析能力。

龔成老師：

保持進步啦！我18歲都是由零開始，不斷學習有錢人知識，現時只是運用他們的方法。

在分析一隻股票去與留時，最重要是「企業質素」，不是買入價與賺蝕，要集中分析企業的業務質素、前景。

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Q19087：

老師，都想問一個問題，你說要睇組合%多少
一般建議每隻股票不應多於15%

但我唔明的是你計算時以當時市價，為什麼不是我的買入成本價？

因為以我現時情況，1211的表現一定會over這個百分比。

請賜教，謝謝。

龔成老師：

其實最準的計算，是長期的股價平均。

例如持有某股10年，我地唔會用10年前的價，而是用近一年的平均價。

你首先要明白，我地點解會「同一股票唔好佔組合比例多過15%」？

目的是避免過度集中，唔想太多財富集中在同一類別的資產，令我地面對風險，而這個風險，我地會考慮「最新的財富情況」，對你這刻有多大影響。

而你的想法，只停留「買入價」，你與一般散戶一樣，集中用「買入價」「賺蝕」去分析股票與評估風險，但因入價只是一價過去式。

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Q19088：

你好，請問平均月入$30000，老婆做小生意，月入不穩定，可能幾千蚊一個月，現住父母供完果層樓，想搬出黎住，手揸$1M，應該買幾錢範圍既樓？

龔成老師：

由於收入有少少不穩，加上唔算好高，因此唔建議太進取。

$400萬-$450萬的物業較適合，你可以做8成按，假設按揭金額$350萬，30年，2%，月供大約$13000，你要計算下自己的負擔能力。

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Q19089：

老師，點睇bitcoin呢隻股

龔成老師：

這類虛疑貨幣，我不太認識，所以沒有投資，亦無法比太多意見。因為我只會投資自己熟識的項目。

這些虛疑貨幣並沒有「實質價值」，但就有「交易價值」，當市場上接受的人愈多，佢的價值愈高，但如果無人接受，佢就會一文不值。

另外，當中亦存在著一定的投機價值，這部分愈多，價格就會愈波動，這就要更小心，因為當投機價值變成主導，這部分的價值變化可以十分大，可以在一夜消失。

簡單來說，由於比特幣無實質價值，長遠的價格，就會趨向佢的「交易價值」，你要分析，長遠係咪好多人用。

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Q19090：

老師而家都係長線投資?
通常咩時候先會放?

感覺一隻股票就算升左100%,但一直放在到而唔賣，一日唔放一日冇資金到返手，就算隻股升左感覺都唔實在

龔成老師：

如果企業質素改變，或者好貴，就有機會放，但如果可以的話，盡量都唔賣。

港交所（0388）上市價$4，如果你升到一倍，去到$8，用你上述的方法，就算佢升到$400，你都賺唔到。

我過往做銀行、證券行，見到98%客戶，與你有同一樣的想法，睇翻佢地戶口賺蝕數，永遠賺唔到大錢！我唔希望你同普通散戶一樣。

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Q19091：

龔sir你好，我係星期六班同學

打算加入水桶1既美股做平衡。
因未熟識選股，我打算加入兩隻ETF QQQ及ARKK.
其中想問龔sir關於ARKK意見。

ARKK係主動型創新科技股既ETF，2014年上市。
ETF包含雲端, 網購,生物科技,自動駕駛,等
其中Tesla佔11%及Square佔6.4%

我對ARKK分析
好處
1.創新科技股潛力高
2.上市至今每年回報率~30%
3.ETF股份約有35-50隻，分散風險
4.流通量足夠

壞處
1.管理費0.75%, 比QQQ及VOO高得多
2.創新科技股處歷史高位，風險大
3.部份股未有盈利支持
4.將來每年回報率比較QQQ及VOO更為波動

ARKK投資策略如下：
現價約USD$95
每月分注各買約HKD$2000
若到USD$70以下
則加大月供數至HKD$2500
USD$45以下
大手買入

QQQ都以類似策略

現在修訂既投資計劃
水桶1 55%
1810,9988,1177,QQQ,ARKK
水桶2 40%
788,3319,823,1928,月供2800
水桶3 5%
941,688 (兩隻待好d價位賣，想做到水桶1,2 64比例)

感謝龔sir寶貴時間回答。

呀sir上堂可以飲暖水或熱少少既水
相信可以減輕喉嚨不適。

龔成老師：

其實方向正確，我覺得這個配置做得不差。同埋上述的分析都正確。

科技ETF的確唔平，現時全球都有這情況，所以用分注買入，長期月供的策略，是較好的做法。但要留意，你都要留下一定的現金，如果股市出現一定的回落，就可以用現金把握到機會。

水桶1、2、3在選股及比例上，都無問題，這是大方向，你照計劃進行就得。

係，要多飲暖水。

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Q19092：

龔老師，你好。有以下問題想請教。

這是本人profile
年齡：35 (單身)
職業：公型機構長工
月薪：72000

每月開支：約43500(包括17500 供樓、3000 水電煤管理費差餉、15000家用及8000個人零用)

每月儲蓄：約28500 (當中包括預留每年交稅70000及扣稅年金60000，即每年儲蓄約$21萬)

資產：自住物業，2017年760萬購入，現市值約900萬, 2019年做了轉按，剩餘按揭480萬，年期29年

現金：17萬港元 (當中包括現值約2萬港元的澳元)

股票：約12萬港元[包括 1手領展(0823)(2019年中約$89買入)、2手恆生(0011)(2020年4月$139買入)、1手騰訊(2020年9月$543買入)及3手基石藥業(2616)(2020年11月10.8買入)]

基金：與北美和亞太股票及債券有關的每月派息基金，22萬港元(過去平均年增長約10-20%，約一年前以本金19萬買入)，平均約6厘息，每月收息約$1100

債券：4手iBond

目標：打算3年後和父母(已退休沒有收入)共同支付首期買大約400萬物業(例如新樓開放式單位或屯門/元朗二線區域舊樓)收租

因第二層樓需要支付6成首期加上律師費和雙倍印花稅(因本人和父母各已有物業)和雜費等，預算要270萬，父母可夾120萬，假設本人收入和每月儲蓄不變，屆時本人現金增至約80萬

但仍欠70萬，屆時估計月薪約75000。但如果樓價仍然上升，可能需要更大預算。

查詢：

1) 請問有甚麼方法/工具可達到這個儲蓄目標?

2) 請問有沒有風險較低方法每月賺取更多被動收入?

3) 我現在的現金、股票和基金分佈健康嗎?

4) 本人從來未有投資美股，請問有甚麼美股值得買入呢?

5) 外幣投資方面有沒有甚麼建議?

對不起問題比較多，非常感激!

龔成老師：

1）有3年時間，要利用投資去進行增值，不過，由於3年時間不算長，因此唔能夠太過進取，只能以「平穩增長」作為核心。

2）你現時的方向，應該是「增值」，而不是「被動收入。

其實當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

3）你可以賣出政府債券，同時現金已足夠，之後應該加強股票方面的比例，只要股票有質素，唔好太高風險，已經可以考慮。

當然，到你近買樓的一年，現金比例就要增加翻。

4）你可以考慮VOO，追蹤標普500指數，這是最適合你的，但唔建議一次過入，要分注，慢慢收貨。

5）外幣長期只會貶值，唔太值得投資。

你在之後的財富配置，可以集中增加股票，如果不懂選股，就投資盈富（2800），分注去入，希望財富提升，盡量接近你的目標。

不過，如果要提高完成目標的可能，要加大儲蓄，同時現金部分，要把握跌市機會投資，效果會更好。

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Q19093：

Sir hello
我買左659 新創建 6.08入 你覺得佢同太古地產對比邊隻更值得長線持有？我又使唔使轉過去太古地產？

龔成老師：

兩隻都不差的，都有長線投資價值，不過從質素上，太古地產（1972）的優勢，以及發展上，會較好。

你轉部分過去都得。

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Q19094：

請問成哥對2606 有咩睇法

3319 佢跌多幾多比較便？

永星，新城悅，碧桂園，雅生活，奧元健康，2606，呢6隻內房股論值值博率同優質程度，你會怎麼排

龔成老師：

藍光嘉寶服務（2606）不差的，佢係中國西南地區及四川省的物業管理服務供應商。

生意與盈利都有一定的增長，財務數據不差，現金流理想，不過規模就不是好大，這點會略有風險，同時持續性發展未必及一些較大型子有背景支持的同業。

整體都有投資價值，現價合理，只要不太大注，這股都可投資，長線持有。

雅生活服務（3319）不錯的，佢無論在業務本質、規模、品牌、財務數據、前景，都是理想的，反映這企業有一定的質素。

加上這企業的背景因素，以及行業的發展，相信這企業的前景不差，有長線投資的價值。

當然，行業有時會有較大的炒作，股價上落大，要注意風險，而整體是有長線投資價值的。現價合理區中上部。

碧桂園服務（6098）、雅生活服務（3319）較有投資價值。餘下的中等。

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Q19095：

請問以我現時資金怎樣達成財務自由？ 因為我就快到40，我又未結婚，又無物業收租，真係好擔心。

因為呢個年紀萬一公司重組，無左份工，就好難再搵。麻煩老師指點

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你這刻應該集中「增值」，因為你年齡仍不算大，要好好握握時機。

你如擔心無左份工，就要儲多少少現金，多現金備用就會較安心。

同時，多增值自己，你公司的情況，無得控制，但你就可以提高自己的價值，無論是留在公司，以及出去發展，你自身價先最重要。

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Q19096：

你好龔sir,想問你對技術分析有何看法，因為知道龔sir的投資理念是"投資企業"，但無可否認，有的人以技術分析來獲得財富。

我是一個應屆畢業生，現在只有7萬左右的積蓄，就算用複利息的方式很難可以將它滾大

現在這個時代，我在懷疑『找世間沒被人發掘的企業』這個方式還可行嗎？

龔成老師：

我20年前，是技術分析者，用左幾年，輸足幾年，之後長線投資，就開始不斷賺錢。

我好後悔當時浪費左幾年去學這些分析技術，我當時不斷睇書、上堂學短炒，但最後都是輸，好後悔，只怪我當時無知。

之後做銀行同證券行，見大部分輸錢的客，就是短炒的一群！這是我10年見到的情況，這是行內的秘密，根本大家都知短炒者一定輸，但業界一定唔會講！

另外，如果你分析全球真正賺錢的投資者、經金經理，佢地都無人短炒，都是長線投資的，巴菲特更講明反對短炒，反對技術分析。

只要我地細心少少去想，都會明短短炒根本賺唔到錢。長線先至係王道。

至於你所講「現在這個時代，好難找世間沒被人發掘的企業」，你可以睇睇，每一年都有唔少股票，是升1倍、升10倍，點解？就是一年前市場未發現這股。所以，這方法是永恆不變的。

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Q19097：

龔sir, 最近一直向身邊親友推薦你的投資理念，其中一位親戚因錯信經紀，虧損嚴重，1200萬的資本已跌了4成，現希望重新出發，便託我向你請教。

圖中是我替他整理後的組合現況，是否大部分股票都應斬倉止蝕?

持有1、5、6、76、82、293、390、632、788、941、1019、1038、1359、1800、2828、2888、3328、3800、6886。

另外他現時55歲，但仍希望資本增長，投資部分新經濟股，如700, 1211等，請問可以嗎? 實在感激不盡

龔成老師：

首先要明白，我地繼續持有一隻股票與否，與買入價無關，因為這只是一個心理因素，最重要是企業的質素、前景。

誼礫控股（0076）、第一視頻（0082）、國泰（0293）、中國信達（1359）、保利協鑫能源（3800）、中港石油（0632），長遠要賣出，要在有反彈時賣。

至於銀行股比例太多，長遠要調整翻。其他算是可以守，但組合增長力不強。

如果佢想有增長力，建議慢慢重組組合，平穩增長股可以佔7成，潛力股可以佔3成。

騰訊（0700）、阿里（9988）、比亞迪（1211）都是方向，但要注意現現唔平，部分要等回先入。另外，可以考慮安碩恒生科技（3067）。

這基金追蹤恆生科技指數之表現，而恆生科技指數，都是一些有質素的潛力股，例如阿里（9988）、騰訊（0700）、小米（1810）、美團（3690）等的新經濟類公司，長遠有潛力。所以有長線持有價值。由於基金有30隻股票，比起單一股票，風險能減低。

不過，現價都唔平，大約在合理區頂，因此，這刻不能大注投資。最好的策略，就是月供，或自行分注小注慢慢收貨，原理如同不斷儲貨，這樣就能平均買入價，減少風險。然後就長線持有。

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Q19098：

本人年齡46, 夫婦月入140K, 兩女分為 14 和10歲……自住物業市值8.5M, 尚餘6年$700,000 按揭，每月還$10,000，一澳洲Apartment full pay 年尾收樓作出租用途，3年後可能大女出國讀書住

一香港小單位出租，市值4.7M, 供$13,000 15 yrs 2.25%, 收租$12,000, 另股票市值4M

香港出租單位尚有1.8Mloan amt, 將過罰息期，想轉Hibor plan , rebate 0.8%

想问我轉按借2M, 應該借盡30 years 嗎？
我本人可能明年8月轉做家庭主婦，家庭会少40K per month 收入

現今是否選擇hibor plan 較著數？

另想问老師的課程有否獨立一兩堂可以上？
因太忙難抽時間

龔成老師：

你可以轉按，30年，現時低息，只要適當運用資金，對你有利的。不過要留意，這始終會增加了你的風險，你自己要承量翻，同時，會增加左每月要還款的金額。

你現時的財富組合，較偏重於物業，這會出現集中風險的問題，最好在之後的配置，加強翻物業以外的資產類別，例如股票類。

另外要留意，加按得來的資金，始終原理是借貸，因此不能太進取，投資收息股，增加現金流，是方向。你可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。

至於課程，由於整個課程都有關連，獨立上的效果會大打折扣，因此，無提供分開上。

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Q19099：

我本身是神職人員，由細到大，教會都教導我們不要太看重錢，甚至略為妖魔化了投資，如果在教會講投資，會被人覺得好世俗、拜金、不倚靠神…

到我長大後，自己才開始懂分投資和投機的分別。覺得健康的投資是適切的，特別在香港。你有一句話令我很深刻的，就是「金錢是資本家勞役人民的工具，因此需要擁有優質資產」，就是這句不能認同更多的說話，令我對投資積極起來。

直到最近，香港各方面的環境都急促變化，更令我想快些財務自由，為的不是唔洗做，反而是因為我太熱愛我這份傳道工作，更令我想快d成為自由傳道

即是不受薪地傳揚愛和公義的普世價值。始終受薪的限制太大，也要兼顧平衡各階層的利益。

謝謝你耐心聽我的分享=)

龔成老師：

我相信金錢與宗教不是對立的。

相反，如果有運用金錢的能力，就可以幫到更多人。

因此，我們絕對不要拜金，而是要明白金錢的運作，有智慧地得到金錢，而不會為金錢出賣自己。

加油！

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Q19100：

龔sir你好，打擾了，又要向你求教了。
最近有朋友sell 儲蓄保險，聲稱有6%利息，但是要月供1500，供5年。

你覺得我應該做這個決定嗎？

利申：抽到4手ibond, 30000左右股票，20000元左右現金，需要自己給學費（yr1)

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

因此，你這刻應該著重「增值」。

當然，在我地理財中，攻守兼備是重要的，所以上述的儲蓄保險，有防守的作用，但要留意，防守部分，足夠就得，不要多。

至於ibond，賣出轉股票更好。

其實，你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股小注好了。

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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。

另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

昨日一場座談會 一位資深台商的發言全文：（文有點長，但值得一看）
各位先進、朋友們，大家好，感謝柯所長、張博士的邀請參加今天的閉門會議，首先我不是資深台商，被人家稱呼過資深媒體人，但是是一個失敗的台商。資深而且成功的台商，現在正在選台灣總統。

關於現在台商「鮭魚返鄉」面臨的幾個問題、和實際上的困難，還有未來怎麼樣配合政府「南向政策」的具體說帖。

首先第一個，從去年開始非常響亮的口號，我們聽到「貨出去、人進來、高雄發大財！」
現在實際的狀況，政府應該做的並不是這樣，現在實際的狀況是想辦法讓臺商能夠「錢回來、人出來、台商活下來。」

首先第一個錢回來的問題，狀況是這樣：
目前在中國大陸的台商，從去年的六月七月開始，中美貿易大戰之後，台商的處境普遍不好。事實上，在這之前，整個中國大陸的產業結構面臨了兩條灰犀牛、還有黑天鵝、各種經濟
的風險，還有人力成本、土地成本、各項整個經濟結構的轉變。包含地方上「騰籠換鳥」的各種政策，所以整個經濟下行已經是一個很明顯的趨勢。
那台商有想要回台灣，或者是想要把它的生產的基地從中國移往東南亞、越南或其他的地方，這已經是一個大環境的變化，就是外在環境的變化。所以從去年年中開始。所謂電子業的「敦克爾克大撤退」持續進行將近八到十個月，然後也已經有初步的成效。
所以剛剛在會議上，很多先進還有朋友在上述提到的：台商回到台灣以後「五缺」的問題，包括缺工、缺水、缺電、以及落地區域、廠房⋯這些問題，都是我們地方政府、或是由中央政府要面對和解決的。但是現在台商所面臨的，整個最大的經營困難，所顯現在這個現象上頭，是實務上他的資金出不來。
我們可以看到在電子業裡面產業鏈，它大概內部的這個供給需求，他可以透過三角貿易轉換的變化，它的金流可以有效地透過第三地，透過轉單的方式、透過上下游供應鏈，比如說像和碩、像金仁寶、他們大概內部的轉帳費用是3%。所以你可以看到這些大企業、大財團，他們錢出來基本上沒有太大的問題，他們是錢匯到台灣以後才會面臨著「五缺」的問題。
他們離開大陸的時候，事實上，中共是攔不住的，你可以從廣東和上海地區的廠商，造紙業就榮成紙業、或者你看四川的皇冠手提箱，這都是世界首屈一指，在產業裡面數一數二的企業，還有保成工業⋯等這些大型台資部分。嚴格說起來，台商集中的區域在珠三角、長三角還是這兩個地方為主，那北上廣深，這些各大城市這些為主的。至於東北大連市只有四百多個台商的地方，根本就不需要特別考慮。其他的河南、四川⋯或所謂內地的一些省份，他們也有其他的管道，所謂「蛇有蛇窩，鼠有鼠道」，他們的錢是可以出來的。
會有問題的狀況是中小型台商，甚至還在經營的台商。廠房，還有技術⋯
這些快被榨乾的、該被偷走的，都差不多了的快死掉的台商，我給它的定義範圍 criteria 差不多是在：資本額大概人民幣一千萬，高到人民幣十億；它的營業額從人民一年幾百萬一直到五千萬人民幣、或是到二十億、五十億⋯還在運轉交易中的台商，其實是最困難的。
因為他們受到了第一個：從去年開始企業轉帳、和個人轉帳，大概都受到強力的規範，甚至個人已經被嚴格限制到你五十萬，就會開始被盯上了。五十萬人民幣，大概一個禮拜就遇到被稽查這樣的狀況，對他們來說，是非常非常不利的。
至於要換成外匯，那個內銷型企業根本就是非常困難。如果沒有特殊的配合、特殊的條件，限制出不來的那些台商他們怎麼解決呢？他們只能靠地下匯兌，替他們「換水」。這個意思，大概這個你只要去台北市長春路口、或是林森北路中山區一帶的一樓大廳，待一下就知道他們是怎麼回事。每天早上九點、或九點半開盤，十一點左右就關，這樣你就要確認他的人民幣兌台幣的買進、和賣出的中間價大概上下浮動幾點？他們就要想辦法在十二點到一點之前，把錢匯到他們在中國的其他幾個指定的帳戶，而且每個帳號大概都是在五十萬以內，42萬、48萬之類的⋯想辦法分散風險，一次七、八個帳號，然後出去。當天下午，台灣這邊的做抽水的中人就負責把準備好的台幣在各個地方準備好，然後交付給他們，抽取這樣的服務費用。
各地的那個區塊不一樣，有打散到各個省份，基本上是看那個銀行累計下來，因為還有資金成本。一般都是各個地區不等，上海地區最高曾經到過9%。所以可以看到昆山地區台商要逃離那個地方，是多麼的困難。這就是台商面臨的目前的一個實際的困境，錢沒辦法出來。

也有很多台商，他們在用虛擬貨幣的方式。比如說，過去幾年中國大陸最火紅的「火幣」，又稱作「火幣網」。誰都可以找到用這個方式去做交易，但是很不幸，在2018年他們就已經開始把「火幣」不只要求實名制的交易，而且每個人每一次的交易在一年內僅限於十萬人民幣，所以這裡更大幅限縮了他們資金外逃，在合法有效的管道內的各種可能。
其他的虛擬貨幣比較少。補充一下，為什麼是「火幣」？因為「火幣」他這個匯率是直接鎖定兌換美元是
一比一點零零零幾，基本上沒有太大的變動。所以他不會像Bitcoins 比特幣，從四千多到八千多的那個驚人漲幅，那個幣值的變動是穩定的，其他使用其他貨幣的人，他們是Boarding「泊定」資金出來了，都停在香港，但是沒有那麼多的比特幣，要那麼多的比特幣，一顆要四千多（美金），有些少量來到台灣要來兌換的是一次就是三千顆、四千顆，那都是一億、兩億台幣的交易，所以基本上他在台灣那裡能夠收集到這麼多的虛擬貨幣？能夠相對應支付的，這種下手也是非常少的。所以這就是實際上台商能夠「銭出來」的嚴重的一個狀況。

那錢出來後，我們怎麼樣讓他能夠在台灣做有效的運用？而不是像目前的狀況，他是Boarding 在香港，而最後的目標地是哪裡？
是新加坡。所以整個亞洲最大的 Hub，實際是新加坡。
為什麼？因為新加坡基本上是屬於美國的勢力範圍。
當中國高官貪汙的錢幾百億、幾千億、幾兆美元在Boarding 泊停在香港的四大商行的時候，那裡並不是安全的一個部位，他們非常清楚。從2017年的農曆12月31號，蕭建華被人家從四季酒店帶回去的時候，大家就知道了，香港不只是一個金錢在那邊不安全的地方，也是個人生命不安全的地方，他們只能暫時泊定在那邊，是因為對於中國大陸出來的大部分的大陸人，他們如果沒有像高官跟著權貴資本主義的上層管道的話，他們也只能這麼做。所以香港在接下來，也很有可能，在川普的接下來的經濟制裁裡頭，它會是一個很重要的一個節點。所謂怎麼樣的經濟制裁？就是針對「大灣區計畫」提出港幣和美金脫鉤的這個計畫。這個計畫一旦實施，所有的在香港的錢通通走不開了。
所以這是我們從目前的這個流動，可以看到它目前的狀況，它沒有辦法在短期內，我應該說，短期內指的是一年之內、或半年到一年之內，那中長期三到五年，這個風險就更高了。

所以整個的金錢的流向是這樣，台灣必須想出一個具體的方案。比如說，回復到二十年前「亞太營運中心」裡面，「亞太金融中心」這個角色。有什麼方式，可以有效的讓這些錢安全的 Boarding 在台灣？這個是需要大家來思考這個問題的。

剛剛提到的是錢回來的這個部分有很多的技術方案。
其中一個也許是我們可以考慮的是，我們從前開放赴中國、進入中國市場的台灣的幾家銀行，到現在可能剩下不多了，因為他們在2015年之前都已經死的死、逃的逃了，留下來其實並不多。比如說具體的像：彰化銀行、富邦銀行、玉山銀行這幾個留在那邊的，那這些銀行是不是透過陸委會，是不是鼓勵台商，把錢先暫Boarding 在這些銀行，然後台灣的政府來做一個國營的，比照韓國的方法做”國營”的虛擬貨幣，讓這些 Boarding 在這些中國的銀行能夠在行內有這個方式安全的轉回臺灣？因為至少估計，可以照顧到在剛剛那麼多臺商、我所謂那樣的中型台商；小型的就不提了，兩千萬台幣以內的、五千萬台幣以內，資本有一千萬人民幣以內的台商，他們其實光是走水，都差不多回來了。

那麼現在還留在那邊、那樣的台商是像什麼樣子呢？他的物業可能是服務業、流通業這樣的角色，他們可能沒有辦法回來。這個部分需要個政府有一個比較大的智慧，然後沒有辦法大張旗鼓，因為我們的銀行畢竟還是在人家的地盤上，人家的政府是手伸進來，直接掐著脖子，有這種技術性的手段，能夠幫助台商安全的把錢撤出，這是第一個部分錢怎麼回來，然後怎麼樣的在做有效的運用。

第二個是「人出來」，人怎麼出來？
我舉個具體的例子。

比如說像剛剛講的那種有技術背景的高端電子業，那個不用擔心，他們都已經慢慢撤出了，因為整個中國市場還讓他留在中國大陸的，那也恭喜他們，他們還可以繼續存活。我所謂的是這種以收現金為主的這種流通業，特別是服務業。比如說：上海的「仙跡林」RBT，他做泡沫紅茶，20多年也累積了幾上千家店面的業者，它如何回來台灣？像他的那種連鎖店，又比如說，北京的「呷哺呷哺」Shabu-Shabu 這個餐廳老闆從到失敗兩次後，在北京做到兩、三百家，他怎麼樣把這些連鎖店撤回來？又比如說，像很有名的也是北京，發源於華北的《原麥山丘》這個品牌。要離開當地，他們甚至是完全沒有辦法的。

《原麥山丘》那個老闆，原本台灣商周出版社還打算幫他出書的，最後還是不得不忍痛把公司賣掉，因為他沒有辦法再擴大，而且它的痛苦在於你問他，他也只能用一句「你懂得」這句話來涵蓋了所有的意思。就是大家所遭遇到的人生風險、還有他的金錢風險、以及地方政府刁難的風險，他們怎麼回來？他們只能人回來、技術回來。要遷回來？在地的連鎖通路帶不走的。
那我們要如何來說服他們回來在台灣這個市場上發展呢？兩千三百萬的人口，不足以供養這些人。

但是南向政策裡面，18個國家裡面靠近接近20億的人口，是有這個條件去夠繼續供養他們，他們可以往那個地方發展，把營運總部設在台灣，它的研發、它的基本的技術都還在這些人才的腦子裏頭。
當然，這個二十幾億的人口，你說像印度就十二億了，那你說像菲律賓一億多、印尼兩億，不，二點五億。
他都是有不同的產業區別，還有不同的進入障礙，還有不同的業態，所以我們要幫助這些人往這些地方發展，不是要指導他們應該去做什麼，而是我們就像會議上很多先進提到的，政府該做好一個資訊平台溝通的角色，還有想辦法解決他們的困難。他們的困難是什麼？消息取得、資訊不對稱，以及進入市場以後，受到當地政府刁難以及行政法規。我們的在地的官員又沒辦法去幫他們處理。在地的不管是駐地使館也好、辦事處也好、商務服務中心也好，這個是政府應該做的事情。有一個很清楚的溝通平台，在「新南向政策」的政府宣導的網頁，上面有所有清楚的訊息。
租稅也好，還有人力供給、和他們的經濟成長率、他們的通貨膨脹率、和他們所有的醫療和教育的水準，他所有的資料，我們是有一份完整的資料可以讓他們去查詢。
可以免費的服務，甚至有專人去做各個不同的印尼話的、馬來西亞話的、泰語、粵語⋯不同語言，還有甚至於最困難的印度語。印度，印度是一個又摳門又複雜，反反覆覆、來來回回讓你勞民傷財，進入成本非常非常高的地方，我們政府有沒有什麼樣的可能性去幫忙解決這些問題？

這個才是能夠讓他們人回來以後能夠繼續出發的一個很重要的節點。
因為到目前為止，真正「新南向政策」真是最成功的是哪些產業？其實就是黑道。
我們台灣黑道在虛擬貨幣，在菲律賓，不管是老沃、還有馬尼拉機場旁邊賭場的那個服務，他們Door to Door的服務，然後他們的金流也好，甚至你落地的虛擬貨幣兌換者美金拿出來以後，想投資其他的房地產、投資其他產業開發，有一系列服務做得非常好的。

像馬尼拉，台灣最大的賭球中心；像馬來西亞，台灣最大的電話詐騙集團的中心就在馬來西亞，就是我們不能夠只是讓這些地下產業、這些見不得光的這些產值一年的幾百億、上千億元的那個資金在地下流動還叫產業，這可不是台灣之光了。但是這個人家為什麼可以做得這麼好？因為他們在地化，還有他們實際上去針對客戶的服務和屬性。也就是說，他們所提供的服務遠遠超過我們政府目前所應該做的。

所以我們如果在陸委會的這個說帖，能夠針對台商，我們告訴他，我們這個平台能夠提供哪些服務？而且我們服務的水準是到這個、到這個，真的很不好意思，我必須這樣直接說到這個黑道服務都比不上的這個水準，那我們就有辦法說服這些台商能夠回到台灣，然後加入這個「新南向計畫」。

因為以台商聰明的特質，你不需要告訴他：你應該去做什麼？這樣就好像當二十年前舊的「南向計劃」這樣，你應該把你的涼椅產業搬到那？搬到哪裡？這些完全不需要，你只要告訴他詳細的資訊，還有他要查這些所有這些有生產要素的背景資料，能夠做一個完整的提供，這個就是一個最好的說帖，這個也就是一個非常有效的服務。這對台商來說，才是真正能夠解決他們目前在中國大陸所遇到困境的一個最好的解決方案。