【最新 13F 持倉報告】500 間機構也開始產業輪動了！ 🔗 到MM官網看完整獨家報告 我們從籌碼面出發，研究員整理出各機構的持股變化，分析華爾街大佬的操作邏輯！除此之外，在比對了 5000 多份報告、幾百萬筆資料後，我們整理出三大重點： 1. 長期趨勢從『科技獨強』轉為『產業健康輪動』！ 2. 女股神的 ARK 不如過往，本季做了什麼操作？ 3. 中概股受到兩大因素影響，基金大佬紛紛減碼！ 如果你來不及看文章，我們也為你整理了每家機構的持倉懶人包：包含 Top 10 持股佔比、以及 Top 5 加減碼的變化，一目了然知道大戶們都買了什麼。 -------------- 最後，我們的 13F 專區從原本橋水、波克夏、ARK 三家機構到現在已經增加至 13 家機構了！各機構的最新 13F 報告 在這週終於全部公布了，我們也把最新的數據放在官網，讓大家可以詳細觀察各機構的持倉變化。 【橋水基金：加碼消費類股、看好經濟重啟 ; 減碼黃金、中國科技股】 - 加碼集中消費類股，例如寶僑（PG）、可口可樂（KO）、沃瑪特（WMT）、百事可樂（PEP）、麥當勞（MCD）、好市多（COST）、星巴克（SBUX）、雅詩蘭黛（EL），或許透露橋水看好「經濟重啟行情」（reopening trade） - 持續減碼黃金：最新一季橋水再度拋售 GLD、IAU 近四成的持倉量 - 大幅減碼 Q1 回檔的中國大型科技股（阿里巴巴BABA、拼多多PDD、京東JD、百度BIDU） 【波克夏：加買保險、消費、通訊 ; 減碼通用汽車、雪佛龍、醫療股】 - 巴菲特曾說過「當沒有合適的事情可做時，就什麼也不做！」。觀察波克夏前十大持股中，竟有七檔的持倉量毫無變化！ - 本季加碼去年買入的威訊通訊（VZ）、保險經紀公司Marsh & McLennan（MMC）、全美最大連鎖超市 - 克羅格（KR）、零售傢俱公司 RH - 減碼 Q1 上漲雙位數的通用汽車（GM）、石油巨頭雪佛龍（CVX），以及近年波克夏調降佔比的富國銀行（WFC） 【方舟投資：科技、醫療股面臨殺估值，女股神「跌落神壇」？】 - 去年被封為「女股神」的木頭姐（Cathie Wood）今年面臨逆風，旗艦基金 ARKK 較 2 月高點滑落逾 30%，4、5月份面臨大規模資金外流，Q1 主要持股如特斯拉（TSLA）、遠距醫療平台Teledoc（TDOC）、ROKU、百度（BIDU）等公司股價皆呈現高檔回落 - 減碼幅度最高為醫療類股，尤其是受到基因技術公司（CRSP、NVTA、EDIT）上一季的雙位數跌幅拖累 【索羅斯基金：抄底Archegos爆倉股、亞馬遜、谷歌 ; 出清中小型科技股、EEM】 -「金融巨鱷」果然不是浪得虛名！3月底 Archegos Capital 因超高槓桿爆倉而遭清算 200 億美元部位，股價因而暴跌的ViacomCBS（VIAC）、百度（BIDU）、唯品會（VIPS）、騰訊音樂（TME）被索羅斯掃貨買入 - 亞馬遜（AMZN）、谷歌（GOOGL）加碼幅度分別高達 1136 % / 253%。新建 Invesco那斯達克100指數ETF（QQQ）看漲期權 - 出清多檔中小型科技股，包括去年Q4第二大持股的數據公司 Palantir (PLTR) 【橡樹資本：西方航海王？加碼工業 / 能源 / 原材料等週期性類股 ; 脫手台積電、海外金融股】 - 霍華馬克斯（Howard Marks）的價值選股能力一向令人佩服，本季則是堪稱「西方航海王」！旗下持股的明星散貨船公司（SBLK）與鷹散航運公司（EGLE）Q1 分別大漲 +65.8% / 84.2% - 持續調高工業、能源、原材料、房地產等週期性類股的權重，新建倉標的包括剛退出破產保護的切薩皮克能源公司（CHK、CHKEL）與開採石油與天然氣公司（XOG） - 去年 Q4 就已經開始降低科技股佔比，本季也出清台積電（TSM）、中國獨立雲服務龍頭金山雲（KC）。 【阿帕盧薩：抄底ViacomCBS、集中加碼能源 ; 減碼大型權值股】 - 由正宗「華爾街抄底王」大衛．泰普（David Tepper）操盤，Q1加碼 / 建倉標的集中火力在能源板塊，包括切薩皮克能源（CHK）、西方石油（OXY）、SPDR能源板塊ETF（XLE） - 減碼大型科技權值股 - 亞馬遜（AMZN）、臉書（FB）、阿里巴巴（BABA）、谷歌（GOOG）、微軟（MSFT） 【Baupost：Intel成為第一大持股，並加碼谷歌與臉書】 - 價值投資大師、《安全邊際》作者的賽斯·卡拉曼 （Seth Klarman）在 Q1 將 Intel（INTC）比重拉高至最大持股 - 出清 Archegos 爆倉核心的ViacomCBS（VIAC）、減碼去年前三大持股的eBay（EBAY）與福斯公司（FOXA） - Baupost 整體 SPAC 持股比例有所降低（6.82% -> 6.05%），不過卡拉曼尚未完全看空 SPAC ，而是將 SPAC 投資單元（Unit）轉為公司普通股份與認股權證。 👉到MM官網看完整分享 #13f #籌碼 #投資 #總經 #經濟 #獨家報告

2021巴菲特致股東信：向股神的投資原則學習  ⭐️前言 📍巴菲特的公司每年發布年報時，都會附上一封給股東的信 📍內容是巴菲特的經營和投資理念 📍1965~2014的信有收錄在一本書 📍2015年後的信件在波克夏網站能看到(https://www.berkshirehathaway.com/) 📍2021年信件在2/27公布，接下來節錄一些我覺得不錯的內容  ⭐️2020年表現不如大盤，但長期績效來看還是比大盤好 📍2020年波克夏績效為2.4%，S&P500為18.4% 📍1965~2020年，波克夏年報酬率為20%，S&P500年報酬率10.2% 📍1964~2020年，波克夏總報酬為2,810,256%，S&P500總報酬為23,454% 📍複利的威力比原子彈還厲害，看長期報酬更為顯著  ⭐️承認2016年收購PCC犯下大錯 📍沒有人影響巴菲特的決策，純粹是對經營潛力過於樂觀 📍航空工業是PCC重要客戶，2020年疫情影響航空工業，導致影響PCC營收 📍至今深信當年對PCC的潛力判斷沒錯，錯的是合理收購價格的推算 📍這不是第一次犯類似的錯誤，但是一個很嚴重的錯誤 📍股神會犯錯，也會檢討錯誤  ⭐️投資優質的公司 📍查理蒙格率先體認並說服巴菲特 📍擁有優質好公司且不要控制他，比起擁有優質好公司並且控制他更有利、更愉快、工作量更少 📍基於一些原因，波克夏仍擁有部分公司控制權。📍但所有資金都會投入到有意義的地方 📍讓好公司為你工作  ⭐️持續回購波克夏股票 📍股票交易價格低於內在價值時收購 📍等於股東增持了波克夏股票，且沒有多花半毛錢 以投資蘋果為例，領股息又享受到蘋果成長的收益，且成本很低 📍許多大公司總是在股價上漲時回購股票，而巴菲特不是  ⭐️波克夏持有的股票中，市值前15名單 #ABBV(艾柏維) 生技公司 #AXP(美國運通) 金融公司 #AAPL(蘋果)  #BAC (美國銀行) #BK (紐約梅隆銀行) #BYDDY (比亞迪) 中國電動車製造 #CHTR (Charter通信公司) #CVX (雪佛龍) 跨國能源公司 #KO (可口可樂) #GM (通用汽車) #ITOCY (伊藤忠商事) 日本綜合商社 #MRK (默克藥廠) #MCO (穆迪投資者服務公司)  #USB (美國合眾銀行) #VZ (威訊通訊) 電信公司 你的資產配置跟巴菲特不一樣，可作為研究清單，不盲目跟單  ⭐️永遠不要做空美國 📍1972年See's糖果 📍1936年GEICO蓋可汽車保險公司 📍1940年國家賠償公司 📍1936年NFM 內布拉斯加家具商城 📍1956年克萊頓住宅 📍1938年Pilot Travel Centers 📍美國到處都有成功的故事，堅信美國未來仍會往上發展  ⭐️結論：巴菲特股東信像故事書一樣好看，充分展示了他的投資理念 5/1美東下午1:00會舉行波克夏年會，Yahoo有同步直播可參與~ -------------------------- #投資理財 #美股 #美股投資 #價值投資 #股票投資 #今日暄誓 #暄聊投資 #financialfreedom #warrenbuffett #valueinvesting #buffett #新冠肺炎 #波克夏 #巴菲特股東信