晨間解析：台股利空下跌破季線，電子及業績股為多頭命脈

【文／方亞申】受到遠雄(5522)大巨蛋停工金融股大跌，台股週三開盤就跳空大跌，終場挫跌106.75點，收在9,578.56點，成交量維持有963億元，台股指數呈現弱勢格局，相對國際股市大漲或創新高，呈現強烈對比。
大巨蛋被勒令停工，使得參與聯貸案的金融股掃到颱風尾股價大跌。此外經濟部昨公布4月外銷訂單為373.2億美元、年減達4%，創下近2年首次負成長，各項接單表現慘不忍睹，尤其來自陸、港訂單已連三個月負成長，4月金額91.7億美元、年減10.3%，此是民國98年9月金融海嘯過後，最大的衰退幅度。加上大陸面板、電子等供應鏈已經崛起，對台廠造成極大威脅，加上房地合一稅通過，以及外資期貨空單大增，在連續利空影響下，加權指數週四大跌，最低再創這波10,014點下跌以來新低9,536點。
此時最重要還是看外資態度，不幸週四外資大賣超121億元，是近一個月來最大賣超金額，且增加期貨空單口數至1.8萬餘口，若外資態度不見回轉，台股恐怕將持續弱勢一陣子。再者台幣匯率今年以來走勢相當強，已經影響到經濟外貿，台灣經濟成長下修可能越來越大，也將使得股市上漲動能受限。技術上，從高點10,014點拉回，週四盤中再創低點，這波已整理17個交易日，指數跌破季線9,654點，若未能盡快站回季線，或將向9,350-9,450點測試支撐。所幸日kd值未創新低，有背離味道，果如此多頭要盡快反攻。
就國際上看，近兩個月表現最差的歐洲股市，在歐洲央行週二表示，ECB於五月、六月及九月將「超額購買資產」，且必要時將「延長購債期間」到明年九月底之後。此談話激勵週二歐股大漲，最弱勢的德國股市帶頭大漲重回季線之上，至週四還在季線上震盪，法、比等國家亦同，配合日kd值交叉向上，看來歐股還是有一段期間反彈行情可期。至於上週及本週陸續創新高的美股，道瓊及S&P本週續創新高，Nasdaq則向歷史高點挺進，指數都在均線之上。亞洲中國股市蓄勢創新高，日本也創近15年新高，全球主要股市表現都很好，台股要獨自大跌說實在並不容易。不過一但台股持續下跌，今年大量買超的外資是否反手連續砍出要注意。
個股上，台塑四寶、長榮集團及金融轉弱，幸好本週帶領台股反攻的鴻海集團股：鴻海(2317)、F-臻鼎(4958)、F-訊芯(6451)、樺漢(6414)、群創(3481)、鴻準(2354)等，在高配息下，股價表現中規中矩，成為台股中流砥柱。再來聯發科(2454)逐漸走穩，台積電(2330)日kd值也在相對低檔，廣達(2382)、和碩(4938)、矽品(2325)、友達(2409)、大立光(3008)、南亞科(2408)、華亞科(3474)等權值股走勢還好。業績股百和(9938)、頎邦(6147)、台光電(2383)、同亨(5490)、凌華(6166)、精誠(6214)、新日興(3376)、神準(3558)、旭隼(6409)、啟碁(6285)、奇力新(2456)、力成(6239)、晶技(3042)、聚鼎(6224)、德律(3030)、神基(3005)、南帝(2108)、楠梓電(2316)、耕興(6146)，還有紡纖的東隆興(4401)、加工絲的集盛(1455)、宏遠(1460)，汽車相關的為升(2231)、F-廣華(1338)、大億(1521)、劍麟(2228)、同致(3552)、胡連(6279)；生活產業相關的雄獅(2731)、統一(1216)、佳格(1227)、六福(2705)等等，都屬於高姿態。操作上還是以線型多頭個股為主。

晨間解析：台股量能不出，週K收黑，外資且戰且走，指數朝年線位置邁進

【文／鄭心丹】美國量化寬鬆的政策將退場，美元同步走揚，反而吸引更多資金，推升美股續創歷史新高，日本、歐洲卻擴大推動區域版的QE，日圓匯率貶破新低、國際油價下挫，全球經濟的不確定性與趨勢，在年底投下些許難以判斷的變數。
全球股市重返多頭軌道，美股頻創新高，台股從8500點一路反彈，挑戰季線來到9046點，卻因量能不出，退守年線及8912點附近，日KD值交叉向下，日K線在連四黑後收紅，但周KD值出現黃金交叉，進行多空拉鋸，周K下跌62.14點，連二紅後再度翻黑，除非大盤能夠放量轉強，才有續攻9200點機會。
觀察外資操作的風向，外資現貨雖偏多買超，但期貨台指空單仍有5075口，顯然採取且戰且走的心態。另外，受到選舉的因素左右，在目前量縮的格局之下，並不適合大量進出或大動作，短線上先觀察季報與10月營收表現。
MSCI再度調降台股權重，壓抑大型權值股走勢，台股被剔除45檔，居亞太地區剔除數目最多的股市。不過，樺漢(6414)及南茂(8150)因納入MSCI全球小型股指數成分股，股價連袂走揚，群創(3481)因權重調升0.013個百分點，升幅最大，領漲面板族群。股王大立光(3008)及股后漢微科(3658)也連袂大漲，帶動台達電(2308)、F-TPK(3673)、F-矽力(6415)等高價電子股走揚。
IC設計股王聯發科(2454)、面板驅動IC的聯詠(3034)、機殼的可成(2474)等，啟動法說會行情，宏碁(2353)連三季獲利，化解MSCI權重減少衝擊，太陽能廠Q3營運暗淡，惟碩禾(3691)、新日光(3576)、中美晶(5483)等反彈強勁。
營建股受惠年底交屋旺季挹注、大型建商品牌效益發威，前3季獲利表現亮眼，遠雄(5522)率先攻頂，帶動太設(2506)、華建(2530)、三豐(5514)、F-鼎固(2923)等連袂亮燈漲停，類股指數大漲2.02%。汽車零件股回神，特斯拉Q3營收優預期，股價反彈強勁，帶動和大(1536)、康普(4739)等走強。台北國際旅展、日圓貶值激勵，雄獅(2731)、鳳凰(5706)勁揚，而F-美食(2723)股價大跌，拖累整體觀光股下挫。金融類股指數則遭賣單摜壓，日K連5黑，由於第四季一向是金融股最活躍的一季，在選前有機會扮演政策作多指標。