20210802 價量背離之反彈波操作難度並不低…
【盤面回顧】

1. 上市成交量為低於5日均量(價量結構為價漲量縮的價量背離)、上市個股普遍出現跌深反彈；上櫃成交量為低於5日均量(價量結構為價漲量縮的價量背離)、上櫃個股較少出現追價買盤。觀察大盤指數再次站回十日均線，代表權值個股短線跌深反彈中但整體追價信心以及力道依舊不夠強勁，主因為上方仍有下彎中的月均線，未站上月均線之前的反彈都不能期待太多空間。綜上，大盤指數確定跌破月均線之後、仍然未能快速順利地站回月均線之上，目前的月均線將是上方的有形壓力，技術型態明顯為假突破、真拉回的走空疑慮，後續不排除大盤指數有可能向下防守六月起漲點位的6/7盤中低點16775點。前一日上市類股中台灣五十漲幅排行為：(1)航運(2603長榮指標領漲)。(2)驅動IC(3034聯詠指標領漲)。(3)面板(2409友達指標領漲)。前一日上櫃類股中富櫃五十漲幅排行為：(1)IC測試(3264欣銓指標領漲)。(2)記憶體(3260威剛指標領漲)。(3)銅箔(8358金居指標領漲)。

2. 技術指標中：日KD修正至20以下之後持續金叉向上、MACD柱狀體負值持續進行收歛，惟以波段型態來說，大盤指數位於月均線的下方，五日之內並未能快速站回，就是交由空方優勢進行優勢控盤當中。短線來說，對於大盤指數最樂觀的模擬情境，就是先出現向下假破底之後、必須再見到帶量的子母孕育線向上紅K棒，才能期待真穿頭的N字型攻高走法。波段來說，務必確認要能站上7/15大盤指數收盤時的18034點歷史新高，才能再次進行加碼且為又一次成功換手以及可望迎來全新一波漲勢攻擊的多頭浪潮、同時一鼓作氣地挑戰一萬八千點和兩萬點整數關卡位階。不過，倘若再次跌破前低(7/28盤中低點16893點)、則將不排除向下尋求半年均線或六月起漲點位的6/7盤中低點16775點位進行防守與支撐。

3. 目前外資的期貨未平倉餘額為-2.98萬口(前日-2.81萬口) ，八月份台指期結算為8/16，外資期貨部位持續稍有增加、然而近期外資很明顯並非僅是為了進行避險操作的空單需求(以持有不低於2.5萬口的空單標準來說)、故仍將持續成為大盤指數進行回升反彈時的上檔壓力與盤中不確定因子，且持續提醒投資人必須在盤中提高警覺大盤指數和個股股價波動性加大，因此必須持續慎防警戒外資在盤中反覆利用手中權值股現貨，進行向下套利期貨之操作手法，而此情況恐將持續至外資期貨的未平倉餘額減少至兩萬五千口的數量以下，才會稍有止穩且再次出現反彈的契機。

【盤前分析】

1. 前一日大盤指數無懼上週不利多頭的準空方吞噬呈現反彈，目前上方的月均線趨勢向下、下方的季均線趨勢向上，由於月均線尚需一路扣抵高位階至7/15的歷史新高18034點，然而目前大盤指數已經位於月均線下方，使得上方沉重的月均線壓力恐將在反彈過程當中，出現抗漲且助跌的不利格局。觀察大盤指數倘若再次跌破五日均線、十日均線之後將會再次出現破底的風險，持續警戒著未來月均線扣抵值將會不斷扣高，勢將會依舊成為大盤指數反彈回升時上方有形套牢待解套的層層賣壓天方板，同時下方的季均線務必守穩與不在收盤時帶量跌破於其下方才行。

2. 多頭部隊企圖扭轉大盤指數向下頹勢的過程中，已經陸續收復了五日均線、十日均線，務必要快速齊力地帶量站上月均線等所有短中長期均線之後，才有可能扭轉大盤指數可能的破底向下之風險。綜上所言，目前最樂觀預測的走法就是大盤指數首先要盤整一段時間，之後再以時間波X軸來換取空間波Y軸、後續再視整理時間長短，來進一步決定未來可能的反彈幅度。故在日內操作建議上，目前價量背離之反彈波中的操作難度並不低，同時資金在傳產與電子類股之間快速輪動挪移，儘管傳產中的航運族群在融資斷頭的停損賣壓結束之後，如預期陸續迎來一段短時間的反彈波，但是未能站穩月均線之上都先以反彈視之即可。後續選股方向中，務必首重在持股品質(如近月累積年營收成長率與近一季毛利率和盈利率趨勢)進行買黑賣紅的紀律性機器式操作。與此同時，選擇權的賣權、買權最大未平倉區間為17,000~17,600點，目前賣權支撐維持在17,000點、買權壓力維持在17,600點，則可視為今日之大盤加權指數最大機率的上、下檔區間。

3. 觀察3264欣銓去年已將測試機台擴增至1,400 台之後、今年上半年再將測試機台數增加100台至1,500 台，目前下半年產能利用率已經不斷提升，將可望受惠於5G通訊以及電動車車用IC 市場成長的長線趨勢，故可留意富櫃五十成分股當中的3264欣銓在股價回檔與量縮時的投資契機。
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反彈波中慎防再一次破底危機...

【盤面回顧】

1. 觀察成交量為低於5日均量、10日均量，價量結構由價跌量縮轉為連兩日的價跌量增轉為價漲量縮，大盤指數站上五日均線稍有止跌跡象、惟反彈追價信心與力道稍嫌不足，且上方仍有下彎的十日均線，故預估反彈空間並不算多。目前大盤指數確定跌破月均線之後而且未能快速順利地站回月均線之上，目前十日均線與月均線還是上方的有形壓力，後續不排除大盤指數有可能向下防守六月起漲點位的6/7盤中低點16775點。前一日上市類股漲幅排行為：(1)航運(2603長榮指標領漲)。(2)ABF載板(8046南電指標領漲)。(3)晶圓代工(2303聯電指標領漲)。大盤指數在七月上半月時(7/6-7/14)曾經有過連續七日個交易日均是以黑K棒作收、代表主力或業內大戶逢高出貨的痕跡相當明顯，儘管大盤指數還在7/15收盤再次創下波段歷史新高的18034點之後、隔日就開始反轉向下至今。

2. 技術指標中的日KD修正至20以下之後開始金叉向上、MACD柱狀體負值略有收歛，但是以波段型態而言，大盤指數只要跌至月均線的下方，最多五日之內未能快速站回就是空方優勢進行控盤當中．果然大盤指數跌至季均線尋求支撐之後如預期技術性反彈，對於大盤指數最樂觀的模擬情境為出現向下假破底之後、如果還能見到帶量子母孕育線的紅棒向上，方可期待真穿頭的N字型攻高走法，惟須務必確認能夠站上7/15大盤指數收盤時的18034點歷史新高才能再次加碼、且為又一次成功換手以及確認可望迎來全新一波漲勢攻擊的多頭浪潮、甚至一鼓作氣地挑戰一萬八千點和兩萬點整數關卡位階。不過，考量月均線7/26由向上轉為向下將造成未來反彈沉重壓力，技術型態明顯為假突破、真拉回的走空疑慮之下，衡量大盤指數趨勢要再一次翻多，首先必須再次帶量站上所有短、中、長期均線之後，整體型態趨勢才能由盤整局面轉為偏多局面，反之再次跌破前低(7/28盤中低點16893點)、則將不排除向下尋求半年均線或六月起漲點位的6/7盤中低點16775點進行支撐性的防守。故在短期間來說，最樂觀預測的走法就是大盤指數首先盤整一段時間，後以時間波X軸來換取空間波Y軸、再視整理時間的長短來決定未來可能的反彈幅度。

3. 目前外資的期貨未平倉餘額為-2.83萬口(前日-3.14萬口) ，八月份台指期結算為8/16，外資期貨部位稍有減少、但近期很明顯就並非僅是為了進行避險操作的空單需求(以持有不低於2.5萬口的空單標準來說)、仍將持續成為大盤指數回升反彈時上檔的壓力與盤中的不確定因子，持續提醒必須在盤中提高警覺大盤指數與個股股價波動性加大與務必持續慎防警戒外資盤中反覆利用手中權值股現貨向下套利期貨之操作手法，此情況恐將持續至外資期貨的未平倉餘額減少至兩萬五千口的數量才會稍有停歇的減緩，與此同時選擇權的賣權、買權最大未平倉區間為16,500~17,600點，目前賣權支撐維持在16,500點、買權壓力維持在17,600點，則可視為今日之大盤加權指數最大機率的上、下檔區間。

【盤前分析】

1. 目前月均線趨勢向下、季均線趨勢向上，而月均線尚有九個交易日需要一路扣抵高位階至7/15的歷史新高18034點，由於目前大盤指數已經位於月均線下方，上方沉重的月均線壓力恐將出現抗漲助跌的格局，加上大盤指數目前已經跌破向下當中的月均線且位於其下方多時，大盤指數未能成功站穩五日均線之上都存在有破底風險，持續警戒未來月均線扣抵值將會不斷扣高，都恐將持續成為大盤指數反彈回升時上方有形的天花板套牢解套賣壓。因此，多頭部隊想要扭轉頹勢的首要任務，則務必要快速齊力地帶量站上五日均線、十日均線與月均線之上，才有可能扭轉大盤指數的可能再一次反轉破底的向下風險。

2. 日內操作建議上，資金在傳產與電子類股之間快速輪動與挪移，傳產中的航運族群在融資斷頭的停損賣壓結束之後，果然如預期迎來一段短時間的反彈波，後續選股方向務必首重在持股品質(如近月累積年營收成長率與近一季毛利率和盈利率趨勢)，且可採行穩健投資之良好紀律原則則有：(1)「電子個股進入旺季之後在操作時務必買黑賣紅、傳產個股步出旺季之後在操作時務必高出低進。」(2)「強勢個股應至少站穩五日均線之上、跌破五日均線可減碼1/2，倘若跌破十日均線則可全數出清、擇時再進場佈局。」(3)「波段個股應至少站穩月均線之上、跌破月均線可減碼1/2，倘若跌破季均線則可全數出清、擇時再進場佈局。」、(4)「價值型股票宜持投資心態穩健操作；投資型股票可採投機心態伺機操作；投機型股票預設當沖心態快手操作。」考量資金明顯持續由傳產流向電子的調整期間中，盤中技術面與籌碼面之標的可參考：技術面可留意之個股(以台灣五十、中型一百與富櫃五十成分股為樣本)：5269祥碩、4966譜瑞-KY、6732昇佳電子。籌碼面可留意之個股(以台灣五十、中型一百與富櫃五十成分股為樣本)：2301光寶科、1565精華、1210大成。

3. 觀察2352佳世達近年來成功轉型，第一季稅後EPS為1.07元、前六月累積營收成長率28.98%，同時對2409友達投資的會計處理由「權益法認列」改為「透過其他綜合損益按公允價值衡量 (FVOCI)」，故佳世達將不在財報上依持股比例認列友達損益，可更為真實反應集團轉型醫療、AI網通的營運綜效，故可留意中型一百成分股當中的2352佳世達在股價回檔與量縮時的投資契機。

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7/8 大盤與明日盤勢解析

今日台股上下波動很大，原因就如昨天大盤分析文所提到的航運股尤其是貨櫃航運的上下波動大的關係，指數連續三天K棒收黑K且都勉強站在5日線，成交量持續放大加上技術指標開始轉弱，一旦國際股市不佳就要留意回測月線的風險

今日(7/8)台股受到早上航運股的震撼教育，上下振盪高達193點，一開盤受到美股上漲及籌碼偏多的影響上漲，盤中則因貨櫃三雄也是佔權值的長榮跌停，萬海及陽明都下跌超過5%之下，最低下跌108點，最後也因為這三檔的上拉使指數逐步上漲，最後收盤上漲15.4點，漲幅0.09%，收在17866.09點，成交量約為6433.35億元。櫃買指數則上漲0.3%，成交量小幅縮減到933億元。

技術面上，如上段提到K棒是根黑十字線，高點小過昨天高點，低點跌破昨天低點，是個轉折待變的訊號，短期的盤整有機會結束；而從技術指標來看，KD指標的K值已經跌落80之下成為交叉向下，若D值也到80之下高檔鈍化結束；MACD的紅棒開始有明顯的縮減，也不利於短期多方的延續。

籌碼上，昨天的籌碼偏多之下，即使今天指數高低振盪很大，仍然以上漲作收，到了今天，籌碼轉為偏空，空方力道遠大於多方力道，出現一個準備高檔獲利了結的情形，除主力在現貨買超，自營商在期貨多單加碼之外，其他的籌碼指標全數偏空。

經由上述的分析，應該會覺得明天指數開始回檔的機率大，這裡講一個股市慣性，台股除2017年的「金髮女郎」年之外，每年指數都會去碰年線，而另一個慣性是。

這幾天一直講逢高要獲利了結一些部位，將部位降下來，這樣下跌後才有資金逢低承接，這裡得到驗證；市場的資金仍多，短期的振盪向下創造了一個好的買點，指數之後還會再創歷史高點，但前提是還活在市場上。

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今天(7/8)指數大幅振盪後小漲，而前一個交易日(7/7)盤後選出每日強勢股列表的股票，依舊強勢，遠強於大盤；而前一日的精選個股，還是能延續漲勢，表現多很不錯。

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早盤的操作策略(盤前)，提到可留意的類股與個股，在盤中或盤後都有所表現(為維護訂閱同學權益不完全公布所有內容)：

公開今日法人籌碼表紀錄，請點閱以下連結閱讀(含操作教學)：
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