八八節快樂～今天有沒有帶著爸爸吃大餐呀？趕在準備晚餐前先來寫好這周末的文章，這星期要跟大家細細解釋，到底什麼是「假外資」！還有在多空籌碼大戰中如何明哲保身？趕快看下去，覺得資訊有用的話，也可以多多分享唷😎：

《常聽到假外資是什麼？》
這個禮拜雙Ｄ族群超有戲，面板股與記憶體族群都劇烈波動，爆量大漲一天，隔天再給你一個更大量的急殺，多空攻防之際，有沒有很常聽到有人在抱怨，「吼又是假外資在隔日沖！」，那麼假外資到底是誰？散戶朋友又要如何避開，避免套在最高點呢？

先來定義一下何謂外資，白話來說就是「國外來的資金」，我們很常聽到的大小摩、高盛、瑞信都是，其中又可以分成自營商與經紀客戶，前者就是這些機構自己的資金，而後者就是他們的客戶在國外的錢，透過這些券商在台股下單。所以在以前正常的情況，外資會買的通常是一些大型股，像台灣50成分股或是MSCI中的標的，畢竟他們在台灣沒有那麼多研究員，一一拜訪其他的中小型公司，並去了解產業的整體狀況與營運情形。

那麼現在的外資跟以前的外資有哪些不一樣呢？
(1)幾乎只買大型股 → 突然鎖定中小型個股
(2)買賣具有連續性 → 常一天大買一天大賣
(3)看重營運基本面 → 易跟著短線話題起舞

出現這樣的轉變，外資都不外資了，反而像是市場常見的內資主力與大戶手法，所以才有人叫他們「假外資」，也確實，雖然仍是透過外資的管道，但資金的背景有可能跟以前有點不同，不是金頭髮的阿多仔投資人，而是黑頭髮的內資主力大戶，用國外帳戶，經由這些外資券商下單在台北股市。當然也可能是內部人的化身，公司高層或大股東想隱藏身分，或其他的賦稅考量。

加上台北股市現在當沖與隔日沖盛行，假外資也來參一腳，越來越常出現基本面與股價背離狀況，近期最有名還引起網路話題的，像是凱基台北與凱基松山等據點，上網查當天漲停個股每天的籌碼都可以發現，這些點幾乎都有大單敲進，而隔天再倒光光，甚至還引起網友氣到去Google地圖評論狂洗１星。不過凱基也是無辜，畢竟操作的是在那邊開戶的隔日沖大戶，而非公司本身。

話說回來，散戶到底要如何自保？當然你可以選擇避開這些熱門當沖標的，也可以抓緊機會跟著他們一起上下車！舉例來說最近常被當成「假外資」教材的菱生(2369)，股本比較小，突然的大筆資金進駐，就容易造成股價帶量暴漲，但菱生基本面在過去幾年都是虧損，是挾著訂單復甦與上半年獲利衝鋒的話題性，才變成隔日沖大戶的目標！創波段高之後，就很容易出現隔天(甚至當天)高檔再爆量拉回。

對於這類型個股，外資買賣與股價有密切的連動，所以方向是可以持續追蹤並參考的；如果手上本來就有，或是在爆量紅Ｋ的當天入場，並在盤後籌碼面發現有隔日沖可能的話，那麼隔天的開盤前半小時就至關重要，因為隔日沖通常隔天早盤還會再開高，如果開高走低爆大量，就要趕快下車，搞不好還可以小賺，畢竟他絕對不是一個波段起漲的強勁態勢。

如果風險承受能力比較高，或是比較早入場，並非買在紅Ｋ高點的投資朋友，盤中也有分析師建議，可以用紅Ｋ的一半當作出場停利(損)點，畢竟迷因股的集體意識不是天天有，散戶真的很難玩贏主力大戶，看到爆量紅Ｋ隔天衝進去追高，或者是主力都跑了你還抱緊緊不走，期待一張不賣奇蹟自來，恐怕都是散戶投資人在近期最常犯的錯誤！

《籌碼大戰跟著投信買？》
而在這場籌碼大戰當中，很多投資人也有發現，相較於外資，內資投信在近期，很常跟外資上演土洋對作的戲碼，其中一大原因就是投信的買盤更為連續！那麼如果想要吃投信的「豆腐」，又應該要如何觀察呢？

近期會有這類的討論，是因為雖然要比誰的資金多，手腕比較粗，投信遠遠不及外資，但在盤中就有老師比喻，外資像是洋槍大砲，容易碰一聲把股價往上或往下打，不過投信則更像是能夠精準打擊的狙擊小刀，在過去兩三個月，有不少中小型電子股，就是不管外資怎麼忽買忽賣，投信透過連續的買盤，都能穩定地把股價向上推升。

所以，這段時間有蠻多投資人的策略就是「跟著投信走」，投信有連續買超個股，就持續抱緊處理，但過了一個多月時間，不少個股也出現高檔震盪整理，對於這類型個股的操作方式，盤中跟老師討論時，給出了兩個方向。首先就是觀察基本面本益比，以及市場的目標價，當它的股價就是真的「貴了」，達到主力設定的獲利目標時，開始多空拉鋸時，不要貪心就獲利了結出場吧！第二種，如果當初是看著投信連買才進場的人，當投信轉賣，也可以跟著出場才是有紀律。

回到「吃豆腐」的話題，就是因為投信一路買，有些個股即使已經到高檔了還在買，所以當大盤動盪之際，就連投信都可能都不小心短套。這些個股如果是基本面好，有發展性，特別是車電相關的強勢個股，回測下來若有投信住在你樓上，當然就可以比較放心的進場，畢竟如果基本面好，技術面也沒有明顯轉弱，那麼專業的投信也不會那麼容易認賠殺出，相對來說就是比較安全的投資標的。

總而言之，台北股市近期還在整理的格局，沒有明顯放量轉強之前，資金水位放低一些，可低接但不追高，絕對要謹記在心。

《下周要注意哪些大事？》
大盤最近的走勢很明顯都黏在月線附近，買盤力道保守，就連當沖的力道都減弱，呈現量縮整理格局。而在接下來一週時間，七月營收與第二季財報都將塵埃落地，所以不確定性消除後，大盤可望有比較明確的表態。

電子股部份交投重點，預計還是會落在矽晶圓、成熟製程的晶圓代工緊缺、MCU以及車用等個股，重要的法說會有8/10的台達電(2308)、原相(3227)、聚積(3527)，8/11的華碩(2357)、天鈺(4961)，8/12的鴻海(2317)等等，在財報成績預計不會差到哪裡去的情況下，如果「太」符合預期，或是在展望面沒有驚喜，提前反應的利多反而可能成為最大利空，要特別留意股價拉回的可能性。

在航運類股也是一樣！上周的周Ｋ線翻紅，很多人可能是預期貨櫃三雄的財報好表現，確實長榮(2603)受惠於美國線換約後，合約價調漲一倍，以及塞港等因素帶動運價，第二季財報超強「三率三升」且創高，累計上半年EPS達15.03元，均創史上佳績。萬海與陽明後續的財報想必也是不用擔心。

但別忘了，財報基本面反應的是過去，未來展望第四季能否一樣好？特別是貨櫃輪今年能賺30元以上大家都知道，對於股價的影響，籌碼面更甚於基本面，所以下周的走勢仍是未定之天，逢高記得減碼，想搶反彈的人都要留意風險。

最後，MSCI季度調整，將在台北時間8月12日凌晨公布結果，並於8月31日尾盤生效，各家的預測與看法其實有點不同，有興趣的投資朋友上網搜尋都能看到很多新聞與分析，所以這裡就不再贅述了，不論調升或調降，想必對於股價都會有波動影響，記得事先做好準備！

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台積電主導大盤將挑戰→
關鍵點16225(浮動略增)

台股週一開平盤震盪,先回探15983低点後即明顯拉抬.且強彈震幅高達195點,及至16178後.即形成穩步盤堅方式挺升.其間台指期亦大幅震盪在9:20~9:50 拉抬近231点後穩步盤望,現貨.期貨幾近同步挺升.
大盤震幅加劇高低差達:252点.致成交量擴增達3322億元,連二日3/19,3/22成交量皆大幅擴增,強勢行進換手.且目前尚力守,
以短期即2/1:15089與3/6:15636連結成上升趨勢L線,目前尚力守,將成為日後短線之多空分界點,参考附圖。
※力守維持原盤堅再挑戰以2/22:16579與3/18:16410此二點形成之頸線反壓.構成近直角三角型型態,
※如失守上升趨勢L線則再探底.不排除為求對稱15089另一底.
其間發展則牽繫於台積電走勢而定.而每日開盤前台積電ADR發展又備明顯指標性.週一台積電ADR:+3.12%漲幅可觀.正向助漲。

鴻海MIH联盟大會3/25召開.會後有任何重大結盟宣布.尤其聯盟家數眾多皆涵蓋者車電週邊之所有產業.以平台供應鏈為主.白牌電動車.軟體硬體之兼具.是平台.亦是供應之角色~其從未有的聯盟型態.或將開啟日後新產業結構新型態.產業
「連横縱屬」之隸屬或將重新定位.
新型態之創舉,其造成產業結構改變幅度是對聯盟廠商之挹注.或对現行產銷結構之改變.其幅度.成效皆可能影響目前車電產業間的產能排序,尤其產品激勵之進階或突破.將是焦點。
聯盟者受惠深遠.程度~皆為日後探討重點.
目前鴻家軍,正蒙此題材之優勢.先行表現.以目前則以:
鴻海.鴻準.廣宇.乙盛.群創.京鼎.建漢.正達~~可参考利用:

「股市光明燈」APP→行情資訊→証券→集團股→鴻海→各股技術面→紅綠燈→各個股之週期技術面可比對精選
(利用上順序之選項→可搜尋)

台康生技6589:將公布重大訊息.3/23起暫停交易.市場預料乳癌新藥
第三期臨床試驗解肓結果

※上市kY股.2 0檔遭警示,
停止交易:康友
變更交易:英瑞.淘帝.凱羿
餘:包含:世芯.矽力.再生.東科.大洋~~
將對kY族群明顯衝擊。

美道瓊:+103 +0.31%
SP500:+27 +0.7%
那克:+162 +1.23%
台積電ADR:+3.12%
蘋果:+2.6%
特斯拉:+3.43%
美光:+1.03%

今關鍵點:16225(浮動)能重返則續原盤堅格局.再挑戰16410.其中台積電.鴻海之走勢仍牽擊IC設計.鴻家軍,而主導.
部份低基期產業正因漲價題材優勢仍備「領先」優勢者,仍需以「領先股」為主.資金集中於此.且依循日線紅綠燈指標操作.
且以次產業領先股「馬首是瞻」可充分掌握。
有部份個股將進入「短線主升段」可列焦點,依循日線紅綠燈操作:

台塑.國喬.華夏.中䊹.亞聚~~
元晶.茂迪.联合.安集.碩禾~~
鴻海.鴻準.廣宇.乙盛~~
長榮.陽明.萬海~~

版主主要專長是股票跟期貨，而且不說事後話.... 長榮，下週上漲力道不足，頂多到42.9 目前預估後續的走勢圖 祝大家操作順利 版主就是如此簡單二要，不會打波殺毀，只知道方向及支撐壓力，祝大家操作順利 以下為訂閱的簡介

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今日結算，所以選擇權的變化理論上來說都會趨向中軸0
所以今天是沒有辦法從選擇權部位的減少來判斷法人動向
但反過來說，如果選擇權部位有增加，表示這個法人有做多或做空的意圖
但這個禮拜有變多的就只有外資的買權，而且變化不大
所以選擇權的部分看看就好

期貨的部分，三大法人總和是繼續偏空的
法人籌碼與指數走勢有很大的關連性
所以在籌碼還沒轉向之前，目前對於多方來說是非常艱困的狀態
(對空方來說就是輕鬆快樂了，所以我們在操作上也要偏空會比較好)
外資的空單雖然減少，但還是很多(之後觀察有無連續性)
自營的多單減少，這代表之前一路走來都是多方的自營最近開始偏空了
散戶的多單跑掉很多，但還是在做多，之後看有無連續性

支撐16200，壓力17500
但今天才剛開倉，看看就好
#期貨 #選擇權

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