【 金融股適合拿來「存股」嗎？ 】

「存股」的定義是什麼？
最近金融股很夯，很多人喜歡問我金融股能不能存股？

但是每個人對「存股」的定義可能都略有不同，有的人把所有價值投資者都與存股者畫上等號，有的人的「存股」是「只買不賣領股息」。

所以如果您心中的「存股」定義，是「只買不賣領股息」，那金融股適不適合這樣做？答案就見人見智了。

不過以我個人的做法來說，會比較習慣在「便宜價」分批買進股票，並持有到「合理價」或「昂貴價」再分批賣出，畢竟金融股也算是一種「景氣循環股」，小循環週期一次約 1~3 年，大循環週期一次約 7 ~ 10 年。

無論您想用什麼方法投資金融股，選擇獲利比較好的公司總沒錯！以下的文章針對官股轉型的金融股和民營金融股，各介紹 2016 年 EPS 前 4 名：

2016年各金控獲利狀況
🔥（請參考圖一）圖片資料來源為：（公開資訊觀測站/各金控）

官股成分較重的金融股介紹 ：兆豐金、第一金、華南金、合庫金

投資首重「穩健」的投資人可以優先考慮官股成分比較重的銀行，例如 ： 兆豐金、第一金、合庫金、華南金，這些以前是由政府營運的銀行，後來釋出股份給民間企業和一般投資人。

這一組的銀行，經營的比較保守，雖然大部分績效不如民間銀行，可是也正由於它們的保守行事，所以某些會導致高獲利、高風險的金融商品，它們涉入的也比較少，這是其優點。

而官股成分比較重的銀行，缺點是有時候需要配合政府的政策，放款給特殊產業(就算那個產業是高風險族群)，另外，就像某些公家機構一樣，經營效率比較不彰，改革的速度比較慢。

⭐1. 兆豐金
兆豐金在 2017/1/23 召開的董事會中指出，2017 年獲利預估將比較保守，全年稅後純益目標約 230 餘億元，創近年新低，概算每股純益 (EPS) 約 1.7 元至 1.8 元左右，大約比去年自結微幅成長僅 5 % 內。

今年尚未公布要發多少股利，但以 2016 年 EPS 為 1.65元，並參考去年的盈餘分配率約 63.8 % 上下來推算，股利有可能會落在 1.05 元左右。

⭐2. 第一金
第一金副總兼發言人廖美祝，在 2017/2/23 在法說會上表示，今年股利政策尚未拍板定案，但考量前年增資，避免股本過大，今年應會以現金股息為主，現金股利應會比去年好。

👉註：去年第一金現金股利發 0.95 元，股票股利發 0.45 元。

⭐3. 華南金
華南金控去年稅後純益 140.92 億元，已經連續兩年稅後淨利突破 140 億元，每股稅後純益 (EPS) 1.34 元，與 2015 年獲利表現相當，銀行利差也持續優化，存放利差提升至 1.47%。

華南金去年 EPS 為 1.34 元，參考近年的平均盈餘分配率約 88 % 上下來推算，股利有可能會落在 1.18 元左右。

⭐4. 合庫金
合庫金去年海外獲利 (含 OBU) 占全行獲利近 3 成，今年以海外獲利占全行比重達百分之卅五為目標，包括中國大陸長沙分行、柬埔寨新支行都將在下半年開業，澳洲墨爾本分行也有機會拚在年底前開業。

合庫金控去年獲利創新高，董事長廖燦昌表示，在顧慮股本已高之下，今年股利政策規劃維持每股配發 1 元股利，現金股息比重將超過 5 成，是首度現金股利發放過半。

民營銀行的龍頭股介紹 ：富邦金、國泰金、玉山金、中信金
如果比較重視經營績效的投資人，應該都比較喜歡民營銀行，他們賺到「價差」的機率也比官股成分重的銀行還高。

而民營銀行中，去年獲利比較高的產業龍頭股分別是：富邦金、國泰金、玉山金、中信金。

⭐1. 富邦金
富邦金是金控業的獲利王，雖然業績好，但股價常常都在都很高的位置。富邦金尚未公布今年的股利政策，參考過去 10 年富邦金的平均盈餘分配率為 53.6 %，以 2016 年 EPS 4.72 元來推算，股利有可能會落在 2.53 元左右。

⭐2. 國泰金
金管會先前開放壽險資金可協助打亞洲盃，既不算入海外投資限額，又能增加投資收益，加上又能協助集團海外布局，因此壽險金控相對積極。國泰金更是從 2014 年底開始，銀行結合壽險資金，幾乎 1 年 1 案，已完成參股菲律賓及印尼銀行，正瞄準馬來西亞、泰國及緬甸的設點或投資機會。

國泰金今年尚未公布要發多少股利，但以 2016 年 EPS 為 3.79 元，並參考近年的平均盈餘分配率約 50 % 上下來推算，股利有可能會落在 1.9 元左右。

⭐3. 玉山金
玉山金公告，今年將配發股利 1.33 元，其中股票股利 0.8 元、現金股利 0.53 元。今年並會辦理現金增資，增資價預設為 15 元。

⭐4. 中信金
中信金 2017 年 1~2 月獲利亮眼，主要來自有 4 大原因，分別為財富管理產品銷售動能提升，手續費收入大增；其次是資本市場受惠市場匯、利率波動，操作績效優異。

中信金今年尚未公布要發多少股利，但以 2016 年 EPS 為 1.43 元，並參考近年的平均盈餘分配率約 76 % 上下來推算，股利有可能會落在 1.09 元左右。

⭐結論
2016 年台股的金控族群獲利比較好的就是上述 8 間：官股轉型的兆豐金、第一金、華南金、合庫金，民營的龍頭銀行富邦金、國泰金、玉山金、中信金。

至於上面沒有提到的其他金融股能不能存股呢？我個人選股的習慣是會選擇「產業龍頭股」，但是您如果確定其他的銀行股在自己的「能力圈」之內，也可以自行評估是否投資喔！

★聲明：以上的文章，只是對 2016 年金融股中獲利比較高的 8 檔個股來介紹，資訊完全取自新聞、公開資訊觀測站以及各金控的公告，並不涉及任何個人推介或買賣建議。

👉備註：本文授權轉載自艾蜜莉

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00:00 3檔金融股存股2年，殖利率、投報率分享
00:50 中信金存股
02:46 國票金存股
05:04 兆豐金存股
07:17 存金融股、ETF心得分享

中信金
總持有張數 10張
最低股價18.15 (109/10/5)
最高股價 20.3 (107/12/07)
平均股價 19.1
總成本191,150元
投報率 17.25%
總損益 +32,980
108年享有股利2,000元
109年享有股利 6,000元
110年預計有10股參與股票配發 10,500元
總獲得股利18,500元
若加上今年，總股利佔了總投資金額的9%

配息，除息交易日基本上是在7月中
110年 現金股利 1.05元 殖利率4.91%
109年 現金股利 1元 殖利率5.05% 填息花了152天
108年 現金股利1元 殖利率4.47% 填息花了78天

國票金
總持有股數 1,517
最低股價 11.3 (109/5/29)
最高股價 16.5 (110/4/14)
平均股價 12.89
總成本 19,574
投報率 26.6%
總損益 +5,206
109年享有現金股利650元 ＋ 股票股利0.17元所以拿到17股
110年預計有1517股參與股利配發 可以得到986元股利 + 股票股利0.35
單計算現金股利的話，佔了總投資金額的9%

配息，除息交易日基本上是在7月中
109年 現金股利 0.65元 + 股票股利0.17元 殖利率7.11% 填息花了106天
110年 現金股利0.65元+ 股票股利0.35元 殖利率6.51%

國票金介紹
國票金(2889)於民國91年由國際票券金融公司、協和證券及大東證券以股份轉換方式成立，是國內唯一以票券為主體的金控公司。公司主要從事票券、證券、投信、投顧、期貨與創投等相關業務，以票券業務為營業主軸，其市占率居國內第二，僅次於兆豐票券。
國票金旗下子公司包括國際票券、國票創投、國票證券、樂天純網銀
2020年前三季，金控旗下子公司的獲利貢獻度：國際票券約佔81%、國票證券約佔18%、國票創投約佔0.2%

1)國際票券：
營業項目有票券經紀、自營、承銷、保證、背書、簽證，債券自營、承銷、簽證，以及投資相關股權商品、外幣債券自營、同業拆款經紀、可轉債資產交換和經主管機關核准辦理之衍生性金融商品等業務。

2019年經營項目占營收比重分別為：票券業務56%、債券業務39%、股權投資業務5%。
 
(2)國票證券：
營業項目有證券經紀、自營、承銷，期貨經紀和信託，以及投資顧問、融資融券、股務代理等業務。

2019年經營項目占營收比重分別為：證券經紀59%、證券自營36%、承銷佔4%。
 
(3)國票創投：
營業項目有租賃業務、對被投資事業提供企業經營、管理與諮詢服務，或直接提供資本等業務。


兆豐金
總持有股數 1,568股
定期定額1年
最低股價 28.75 (109/9/16)
最高股價 31.9 (110/4/16)
平均股價 30.29
總成本 47,501
投報率 8.14%
總損益 +3,865
109年享有現金股利202元
110年預估現金股利2,477元
加上今年，總股利佔了總投資金額的5%

配息，除息交易日基本上是在8月中
109年 現金股利 1.7元 殖利率5.65% 填息花了164天
110年 現金股利1.58元

兆豐金
資本額1,400億
[營業項目]
營業項目與產品結構
兆豐金控營收組成，2020年前三季年公司淨利貢獻比重：銀行業務佔約81%，票券約12%，證券約6%、產險佔1%。

金控旗下主要子公司：
(1)兆豐國際商業銀行：兆豐國際商業銀行利息淨收益佔69%，利息外淨收益佔31%。
(2)兆豐證券：兆豐證券經紀手續費收入佔營收比重42%，市佔率約3%，排名第9。
(3)兆豐票券：兆豐票券票券收入佔43%，債券收入佔52%。
(4)兆豐產物保險：兆豐產物保險火災保險約佔23.4%、貨運保險約佔3.6%、船舶保險約佔5.3%、汽車保險約佔47.7%、航空保險約佔1.6%、工程保險約佔3.2%、傷害保險約佔5.5%、健康保險約佔0.6%、其他保險約佔9%。

0056連續55期納入成分股中

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