【6/07-6/13 腦洞一週商業大事】#腦洞商業時事 #6月⠀ ⠀ ❶ 晶華出售達美樂⠀ ⠀ 晶華國際酒店股份有限公司，在10日召開董事會議，決議將出售達美樂披薩股份有限公司全部的股份給「澳洲達美樂」。本次出售金額為17.04285億元，預計在簽約後的90天完成交割。⠀ ⠀ 澳洲達美樂是在世界最大的特許經營商，並在於2005年在澳洲上市。除了在澳洲之外，也有在日本、德國、紐西蘭、法國、比利時、荷蘭、盧森堡、丹麥擁有特許經營權。 目前在9國共有2700多家門市。⠀ ⠀ 而原本擁有台灣特許經營的晶華，是原先在2006年以五億台幣的價格，收購台灣（4.7億）及北京（3000萬）達美樂的全部股權。後者在2011年，因連年虧損，而已7800萬元左右的價格賣給美國Dash DPZ China公司。在台灣的達美樂，目前有138家加盟店和19家直營店，2020年的稅後淨利也高達6800萬元，是隻相當穩健的小金雞。⠀ ⠀ 然而，因疫情的影響，晶華做出這次的出售決定，透過交易後的現金入帳，保障同仁的權益，並且強化主業（旅館）經營的競爭力。⠀ ⠀ ❷ 美國5月CPI上漲5% ⠀ ⠀ 美國勞工部 6/10 (四)的數據表示，美國的通脹壓力持續增加，5 月CPI 較去年同期增長 5%、高於市場預期的 4.7% ，為 2008年以來最大的增幅。⠀ ⠀ 美國消費者物價指數 (Consumer Price Index, CPI ) 簡單來說是一種觀察通膨的指標，用來評估經濟是否過熱；同時也是各國央行制定貨幣政策的重要依據，用來評價利率是否合理。⠀ ⠀ 猛烈上漲的原因推測和疫情脫離不了關係。美國經濟目前正逐漸復甦，解封後民眾再度開始消費，然而先前因疫情擾亂供應鏈，供給速度要跟上恐怕沒那麼快，需求提升但供給被限制，因此拉高物價。此外還有基期效應，因為去年經濟活動多半呈現停止的狀態，起點較低，相較之下今年的增幅會被拉大。值得注意的是，其中二手車貢獻了 1/3 的通膨比率（年增達29.74%），目前因晶片缺貨導致新車價格高漲，汽車庫存處於一個低檔，沒車可買大眾轉向購買二手車，導致二手車價格跟著水漲船高。另外受到疫情影響最大的產業，例如：機票價格、飯店等，在這波漲幅也是滿顯著的。⠀ ⠀ 如果想判斷未來市場的走勢，可以觀察各方的態度。目前影響判斷不同的關鍵在於，評定這次的通膨是短暫還是長期的趨勢？ 像是美國前財政部長 Lawrence Summers 就認為：「過熱是美國經濟目前面臨的最大風險」，長期走向泡沫化通膨會讓美國以及全球經濟陷入巨大風險。不過目前聯準會（Fed）採取的是比較樂觀的態度，認為高通膨只是暫時性的現象，預計隨著基期緩步墊高，漲勢應該會在接下來幾個月下降。⠀ ⠀ 股市方面的反應其實不大，投資人也普遍預期聯準會繼續維持目前的 QE 寬鬆貨幣政策，以支持美國經濟實現充分就業和長期通膨均值 2% 之目標，目前表定在 2023 年前 Fed 都不會將利率從 0 調升。經濟學家則是預測， FED 目前比較有可能採取的動作是，討論縮減從去年6月開始的每個月 1200 億美元的購債規模，收回在市場上釋出的資金。⠀ ⠀ ❸ Biogen阿茲海默新藥或FDA核可⠀ ⠀ ▍睽違17年的嶄新曙光？⠀ ⠀ 隨著疫情持續延燒，愈來愈多人開始關心究竟政府什麼時候能夠拿到疫苗，每種疫苗以及輔助醫療器材的差別又在哪裡，似乎人人都開始變成藥學專家（尤其是網路上相當活躍的酸民們）。雖然眾人都將焦點放在新冠肺炎上，不過上周在醫療領域可是有件不得了的大事發生，對於年長者更是一大福音呢！⠀ ⠀ 美國食品藥物管理局FDA於上周一（7日）宣布藥廠Biogen旗下的阿茲海默藥物正式獲得認證，未來將可在市面上販售。由於這是睽違17年終於有關於阿茲海默症的藥物拿到FDA核准，消息一出使各界為之振奮，不僅全球生醫相關媒體爭相報導，投資人也同樣歡欣鼓舞，當天股價應聲上漲140多點，收盤漲幅來到驚人的50%，熱絡到盤中甚至數度暫停交易。⠀ ⠀ 來自美國的Biogen成立於1978年，主要專攻神經相關領域藥物，除了這次立下大功的阿茲海默症，也有脊髓神經相關的罕病與慢性病藥物。這間公司雖然不像傳統藥廠擁有超大資本，但歷經三十餘年的考驗，攤開財務報表的表現卻仍舊相當亮眼。不僅營收獲利年年成長，毛利率更來到近90%的高水準，在生醫製藥領域實屬罕見。⠀ ⠀ 不過各位腦粉也不要誤以為從此阿茲海默症就能被治癒。目前這種腦神經退化的疾病仍是不治之症，這款藥物能做得僅僅是「減緩」患者認知能力退化的速度。此外，由於FDA這次核准是採取加速審批的方式，後續Biogen仍需補上臨床研究證據，才能確定這款複雜的藥物真的對患者有幫助。希望等以利編80碎時天下就沒有不治之症，大家吃幾顆藥丸就能長命百歲。⠀ ⠀ ▶文案 #腦編 #千層編 #以利編 🖋⠀ 製圖 #V編 🎨⠀ ⠀ 📍如果你喜歡這篇文章，請幫我們按個愛心、或是分享文章讓更多人看到🙌⠀⠀ 📍當然別忘了追蹤 @big.brainhole，我們每週一、六固定分享商業新知🤯⠀⠀ 📍更多商業時事請看 👉 #腦洞商業時事⠀⠀ ⠀ #腦洞大開#bigbrainhole#腦洞商業時事#達美樂 #晶華 #疫情 #收購#阿茲海默#疫苗#製藥#藥廠

零碳排放是未來各個國家追求的目標 非常多國家已經宣布未來要禁止販賣汽、柴油車 甚至有的連油電混合車也禁止 只能販售純電動車 預計2025年禁售汽、柴油車: 挪威、荷蘭 預計2030年禁售汽、柴油車: 東京、英國、瑞典、愛爾蘭、冰島、丹麥 預計2035年禁售汽、柴油車: 日本、加州 預計2035年禁售油電混合車: 英國 預計2040年禁售汽、柴油車: 法國、印尼 因此電動車在未來就像智慧型手機會成為必需品 從目前Tsela的股價本益比高達1200多倍就知道 大家是多麼看好和給予肯定 身為科技島的台灣 原本電子代工就是我們的強項 在電動車的科技供應鏈上自然不會缺席 以下隨便列出有參與特斯拉供應鏈的廠商 1.啟碁6285 市值301億元 本益比21.5 (緯創集團) 營收比重: 無限通訊產品97.09%、其他2.91% (領域: 網路設備44%、家庭連網19%、車聯網與工業34%、其他3%) 其車用領域產品包含車用Cellular/Wi-Fi/BT模組、 次世代毫米波行動寬頻通訊強波器、光纖通訊聯網產品、車用通訊終端設備、微型化高頻防撞車用雷達 這些產品主要應用在 (1)車聯網、(2)輔助駕駛系統(ADAS) (1)根據研究機構 車聯網未來會成為新電動車的標配 因為功能太多了 例如: 車輛控制、停車空位查詢、及時路況規劃、語音控制車載影音娛樂 (2)另外啟碁開發的毫米波雷達將應用在ADAS系統 讓駕駛在惡劣天氣下或是看不到的死角也能安全駕駛 ADAS勢必會是未來特斯拉拓展的新領域 2.貿聯KY 3665 市值310億元 本益比17.95 營收比重: 擴充基座30%、電子線22%、電源線13%、連接線組13%、卷線盤8%、擴展延接裝置6%、其他8% (領域: 資訊44%、電器25%、汽車19%、醫療5%、工業用5%、其他2%) 貿聯是特斯拉電源管理線束的主力供應商 包含電池包線、電流變頻線組和車載充電線等 都是特斯拉在傳輸電力時不可或缺的零組件 目標著重開發車用電子應用線組、電動車大電流用線 貿聯前三大的車用客戶為：Polaris(美國越野車廠)40%> Thermo King(冷凍運輸車)30%>Tesla20% 所以如果未來Tesla之銷售量上升 貿聯KY會是收惠的公司 3.智伸科4551 市值189億元 本益比35.49 營收比重: 汽車零組件71.5%、醫療器材13.6%、電子13%、其他1.9% (領域: 汽車零組件64%、硬碟19%、醫療器材15%、其他2%) 智伸科技是一家精密金屬零組件加工之廠商 其車用零組件產品包含ABS控制閥(汽車煞車安全系統)、汽車感應零件、汽車柴油噴嘴本體(燃油噴嘴系統)、汽車柴油泵零件、汽車汽油高壓泵 可以看出原本的產品是供應給傳統的汽柴油車 為了切入特斯拉供應鏈 智伸科於2020/04完成收購旭申國際 旭申主要經營油電混合車的自動變速箱零組件和 特斯拉電動車的關鍵零件(電動馬達零組件) 而且自從Tsela第一代電動車旭申就已經與它展開合作 因此智伸科100%收購旭申國際 是跨足傳統汽車和電動、油電混合車市場的完美布局 同時也使特斯拉成為智伸科技主要客戶 4.美琪瑪 4721 市值45.5億元 本益比37.9 營收比重: 電池材料相關原料57%、PTA氧化觸媒43% 目前全球電動車市場之電池由最大的三家公司瓜分 韓國LG Chem、中國CATL、日本Panasonci 它們的電池市佔率分別為24.6%、23.5%、20.4% 電池是電動車的心臟 特斯拉也被這三家電池製造商掌握 台灣在電池供應商缺席了 但有打入電池材料供應商(更上游) 電動車電池正極材料主要使用鎳、鈷、錳三種金屬 其中鎳近年來最獲得市場青睞 美琪瑪國際股份有限公司是台灣二大氧化觸媒廠 生產氧化觸媒時原本就需要鈷 (氧化觸媒為化學纖維原料) 而鈷和鎳的源頭供應商本來就相似 因此早在四年前 就已經布局好鎳、鈷之源頭材料供應(更更上游) 美琪瑪現為日本Panasonic供應鈷、鎳等金屬原料 (關鍵儲能材料硫酸鎳) 且在2020/07 Tesla與Panasonic簽下三年的價格合約 因此美琪瑪就成功繞道進入特斯拉供應鏈 電動車的整體營收短時間內還不會看到成果 但如果你眼光跟我一樣看五年、十年後的 可以針對特斯拉供應鏈先研究好 先卡位比到時候開始炒作才慌亂要好 台灣的特斯拉概念股最少就超過20家 當然每間的電動車貢獻營收占比都不一樣 篇幅有限 只能介紹不到五家 大家可以針對自己喜歡的公司做深入研究 其他特斯拉概念股包含和碩、台達電、廣達、亞光、健和興、同欣電、群創、建準、乙盛KY、康普、順德、長春、宇隆、凡甲、胡連、同致、為升、和大、和勤、世德、長園科、康舒、致茂、高力、中碳、台半、高技......等等 #台股 #投資 #投資理財 #電動車 #特斯拉 #股票 #股票投資 #產業趨勢

立即Follow @businessfocus.io 【中印衝突】新冠肺炎、中印衝突促成「印度經濟圈」？印度以經濟手段反制中國！ . 本月中國和印度士兵在邊境交界的拉達克地區流血衝突，導致兩國緊張趨勢急速升高。印度國內更爆發抗議，民間開始發起行動抵制中國，成群民眾在街上砸爛中國製品，「# BoycottChineseProduct」一度成為Twitter上的熱門話題，也有愈來愈多人支持「印度經濟圈」的理念。 . 日前印度聯盟部長拉達斯·阿薩瓦萊（Ramdas Athawale）更公開表示，應關閉在印度的所有中餐館及出售中國食品的商店酒店，甚至抵制其它中國製造的產品，貌似「聲援」民眾一連串的抵制行為。而自新冠疫情爆發以來，印度貌似持續加強對華的牽制行動，甚至從多方面的經濟手段反制中國，給予中國「重擊」。 . 推動本地製造業 . 自2014年9月起，印度開始推動「印度製造計劃」（Make in India initiative），鼓勵企業在本地生產產品，希望將製造業生產比例提升到國內生產總值的25%以上，打響「Make in India」口號。該計畫專攻電子、汽車、醫藥、醫療器材、重機械、電能等10個熱門產業。 . 2019年底，中國爆發新冠肺炎疫情。在疫情影響下，「世界工廠」中國被迫長時間停工，復工時間也因疫情擴散迅速而一拖再拖，對全球供應鏈造成嚴重打擊，同時觸發外資要擺脫對當地依賴的呼聲。而就在此時，勞動人口與中國平起平坐的印度早已做好準備，躍躍欲試想取代中國「世界工廠」的重要地位。 . 《彭博》早前報道指出，印度政府近期已接洽上千間美企，當中包括醫療設備製造商 Abbott Laboratories，吸引有意撤離中國的外企到印度設廠。除了考慮修訂相關法案方便外企到印度投資，印度更傳劃定面積約46.1萬公頃，規模等同於盧森堡國土2倍面積的土地給外資建設工廠，誠意十足。印度交通部長賈德卡利（Nitin Gadkari）早前接受BBC專訪時就坦言，中國的全球地位衰退對印度是「因禍得福」。 . 向中國貨徵收關稅 . 據印度商業信息統計署與印度商務部的統計，單是2018年，印度與中國雙邊進口額為902.7億美元，而印度自中國進口總額就高達737.4億美元。2019年，中印貿易額達到926.8億美元，中國對印度出口567.7億美元，雖金額開始減少，但不平衡貿易逆差一直受到印度政府關注，當局也一直為此尋找解決方案。 . 為提振當地製造業與國貨在印度市場銷情，今年3月有消息傳出，印度商務部考慮對其向中國大量進口的逾100種商品徵收關稅。而路透社本月19日報道，印度政府官員透露，印度正考慮提高160至200種產品的進口關稅，並對另外100種產品實施非關稅壁壘。當局將實行更嚴格的質量檢查或要求許可證等措施，阻止非​​必要低質產品進口印度，提高印度當地製造的產品的競爭力。據悉，上述關稅結構或將在3個月內成形。如確實實行，涉及金額將達80億至100億美元。另外印度也已表示，拒絕承認中國市場經濟地位，象徵印度可能將對中國進口的商品徵收高額反傾銷稅，想必將對中國進口造成影響。 . 取消中國參與印度項目 . 中印衝突後，中國公司也可能失去印度政府的合作協議。 《印度快報》18日報道指出，印度鐵道部將終止與中國鐵路通信信號集團有限公司於2016年簽署，將為總長約400公里的印度鐵路安裝信號系統的合作協議。但印度當局的理由與邊境衝突無關，而是強調中方在過去4年來僅執行了合同的20%，而且不按照合約提供相關技術文件。 . 此外，近有印度電信部已要求國有電信公司（BSNL）在下階段升級4G設施時不再使用中國設備，採用印度國產電信設備。更指電信部正考慮要求印度私營移動服務提供商「減少對中國設備的依賴」，未來或將對使用中國設備建設的網絡進行安全性審查。 . 印度實現「自給自足」願望在即？各方專家各持己見 . 《路透社》「Breakingviews」的專欄作家 Una Galani曾針對中印衝突表示，中印雙方的經濟貿易關係因為此次衝突變得更複雜，印度的處境也更加矛盾。她指出，即使民眾已有「反華共識」，但由於印度目前難以找尋替代商品，因此暫時無法中國商品完全說「不」。 . 印度高度依賴中國進口的電子設備，2018至19年度期間，印度從中國進口最多的產品就是電子設備，金額達206.3億美元。另外，印度智能手機行業幾乎也被中國公司壟斷。前5名最暢銷手機品牌當中，就有4間是中國公司，估計短時間內無法找到適合的「取代品」。加上也有中企在印度設廠，為當地民眾提供就業機會，因此有方認為，印度當局難以在不影響印度民眾的情況下，完全杜絕中國商品，印度「自力更生」之路還有不少困難需要克服。 . 另一方面，華盛頓智庫奧爾布賴特石橋諮詢集團（Albright Stonebridge Group）南亞主管高希卻表示，印度對於中國成為全球科技主導力量之路扮演重要角色，兩國之間是互相依賴，沒有一方是處於下風的輸家。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF環球視野 . #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company