➡㊙我們來看看市場派對台股有何想法，從未平倉P/C Ratio的趨勢來觀察，目前該比例仍在零軸上方。雖然是偏多布局，但卻不像外資有明顯的多單加碼動作，這表示市場派仍舊處於觀望的狀態。台灣的選擇權交易中，大戶大多為賣方居多，當Put-call未平倉比例若為正數，台股容易走強；反之Put-call未平倉比例若為負數，台股較易走弱。

➡㊙熱錢的回流讓台股6月有個完美的收場，外資的回歸，短線台股的上漲動能暫時無虞。目前能再打壓台股的，便是周末的川習會，這是現階段唯一的未爆彈。

➡【選擇權與期貨策略體驗】
♨近幾年全球事件多、股價震盪大，靠運氣、靠消息、您也許贏得了一時，但贏不了「一直」。利用選擇權和期貨的商品特性，讓自己的投資達到穩健、可靠、又具邏輯的長期投資法，也是謝晨彥老師推崇的投資法。💯💯💯

[今天不聊盤，聊聊交易腦]

PS.昨天大盤日記講的應該是準之又準，
給點掌聲就可以，因為該講的昨天都講了，明天繼續同樣看法
今天聊聊更有深度，或許聽懂的人可以扭轉一生投資的心態---交易腦

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交易，是一種易學難精的東西

因為你面對的除了有市場，還有自己

看著股票反彈，想著多抱久一點，果然在反彈了
最後股票殺尾盤，又想著自己幹什麼這麼傻，不是說好要停損了嗎

抱著一檔股票上漲，想著多抱久一點，這次要讓獲利奔跑
最後股票一點轉折，又想著要出在高點，不要抱上抱下
賣光了又啦尾盤，
又想著自己幹什麼這麼傻，不是說好要讓獲利奔跑嗎?

人腦就是這麼不可靠的東西

賠的一直抱，賺的抱不住
明明很多老師都在教停損停利點，卻總是"大部份"的人做不到

所以交易很好學，但很難專精

有時候也不是人腦的問題，是因為動物容易被制約

而這不慘，最慘的原因有兩個

第一 我們是人，也是動物，所以逃不出這個天性
第二 談到心理學，就會談到操作制約

什麼是操作制約，他跟各位可能都聽過的"古典制約"
也就是 餵一隻狗吃飯前先搖鈴，往後當狗聽到搖鈴時，就會流口水，覺得有飯吃了

操作制約則是
作一個行為，產生一個結果，再就結果決定以後是否會再重複這個行為。

這問題就大了
不只大，是大到可以說全世界無法靠交易穩定獲利的人都是因為操作制約所帶來的後果

簡單來說

一個行為背後都有可能帶來鼓勵或懲罰

例如如果我們讓一隻猴子每按一次又圓又大的按鈕，就會掉一個他喜歡的零食

那麼按鈕的這個動作，最會讓他產生正向的連結
相反的

如果他每按一次一顆又小又方的按鈕就電他一下，那麼猴子幾次之後就會知道，這個按鈕不要按

各位聽到這裡應該都知道沒什麼問題

但這跟交易腦，跟交易人本身有什麼問題

問題就在於

交易本身，常常是"同一顆按鈕，不同的結果"

所以人做了同一件事，有時候被獎勵，有時候被電

好像有時你獲利抱緊股票，獲利滿滿，有時候你抱緊股票，抱上又抱下
虧損時也是一樣，有時候你砍掉股票，他就漲了，有時候你砍掉股票，卻砍對了

這種同一個動作，卻帶來兩者截然不同的結果

就會在我們腦中產生極大的衝突感，因為我們習慣的操作制約是混亂的

就好比你如果有小孩，
他今天收好玩具，你給他糖吃
明天他收好玩具，你卻打他屁股

你覺得這小孩不會心理扭曲嗎？

我們就是心理扭曲的孩子呀

而市場就是這樣的教法，你今天這樣做，有糖吃，明天同樣這樣做，卻被賞了一巴掌

說到這，你一定會覺得，對，那怎麼辦？
我都快被市場教成精神分裂了。

在講怎麼辦之前，
我要再用相同的例子告訴大家

技法，不用再四處去學了
也不一定是跟阿水我來學，而是，學技法這件事，本身就是治標不治本

為什麼？

我們都知道市場會有這種魔性的鼓勵跟懲罰

所以你換了技法，只是換了"另一顆按鈕"
但這顆按鈕不可能100%都是獎勵，一定也是會發生

同一個動作，會有獎勵，也會有懲罰的問題

所以當你四處追尋所謂的聖盃，最終你還是會面對，

"我今天該把玩具收好嗎?爸爸今天會打我巴掌還是會給我糖吃?的問題

因此最終我們該怎麼面對這個問題？
又該怎麼訓練交易腦?

簡單來說：

第一件事情是，你所學習的交易方式，必須是正期望值

也就是說，獎勵最終比懲罰多

這點我相信很多人都知道是老調重談了

第二件事就是比較多人不知道的
也就是第一件事當中所謂的獎勵，可以是次數多，獲利低，也可以是次數少，獲利高

你要找你受的了的來學習

什麼意思?

假設一個鈕按下去，10次會有7次獎勵一根香蕉，3次小電擊
另一個鈕按下去，10次會有4次，一次掉2根香蕉，但會有6次中電擊

有些人受的了前者，有些人則喜歡後者
這除了是心理各自有不同的承受度
也跟你的資金承受度有關

有些人能接受一次抱緊就獲利20%以上，而且勝率低一點沒關係
有些人則是受不了虧損的感覺，但他可以接受賺少一點沒關係

當然市場不存在著，10次有9次都是掉2根香蕉這種好事
這樣跟你講的所謂"老師"你都要心存懷疑

健身有一句話叫"NO PAIN NO GAIN"
沒有痛苦就沒有進步

交易也是一樣

但阿水要提醒大家，不要誤以為"風險高，獲利就高"
這是市場上非常錯誤，卻被非常多人以為是真理的假話

如果你以操作的"槓桿"來看這句話，這句話是對的

例如我操作現股，跟操作股票期貨
前者是1:1，後者是1比7倍多

賺的多、賠的也多

但這只是指商品種類

但策略上卻有可能出現，風險高，賺的少，只是賺的次數比較多而已

像什麼？選擇權"賣方"就是這種事，不相信？去看看2/6那天有多少人10分鐘負債上千萬？

所以結論一下，怎麼擁有交易腦？

1. 選擇正期望值的交易方法
(至於怎麼選擇，阿水現在看了全市場，好像我是屬於最完整的回測的那幾位？)

2. 選擇適合你的進出場(包括選股、進場、停利、停損)
如果老師教你的東西不合你的個性
先試著調整自己，如果真的不行

問問老師，在不非常大影響獲利與虧損的情況下
有沒有比較適合你自己的微調法？

3. 相信台股市場一定有"做多技法好做" & "做空技法好做"的期間
你要做的就是，

"學會知道現在該做什麼事"

3.相信市場沒有聖盃，有的只是找到正期望值的交易方式
不要浪費時間在修改別人的交易系統

我最後舉一個例子，
電影決勝21點的算牌法，其實只是把藉由算牌，包括幾D牌組，真數現在是多少
去計算出牌靴裡面還剩多少大牌，
讓莊家在補牌時超過21點

不會玩牌的人聽不懂沒關係，

阿水只是要強調
有些人可能會以為會算牌之後就100%下大注就會贏錢
這是大錯特錯的
有時候還是有可能在計算後，依舊發生輸錢的情況

但是
就因為你站在較有利的那一方，只要時間夠久，下注策略與資金策略正確
你是能贏錢的

再講下去會更細聊到凱利公式，這阿水先略過不提了
先讓大家好好思考一下，
拋磚引玉，分享給大家。

7/17 行情似乎快壓不住 請把握良機！

隨著國際股市不斷的創下高峰，只能說台灣的空軍，運氣真的不錯！
為什麼？
因為我們一個月有兩次的期貨結算(台指期貨與摩台指期貨)，每個禮拜又有選擇權結算，因為有結算的關係，莊家可以上下齊手，多空都吃豆腐。但是對於空軍來說喜憂參半，為什麼？
喜的是，因為大盤的進二退一走的不乾脆，讓空軍有機會可以下車，死有全屍…
憂的是，這種慢性的凌遲，讓空軍一直都有希望可以反敗為勝，但是月軋越深，每天都在驚恐之中度過人生。

看看散戶多空比，就是一個例子！

殘酷的是，大戶、外資，根本不會可憐被他軋到的肥羊，他們只會竭盡所能地吸光肥羊的血，吃光肥羊的肉，甚至骨頭都不想吐出來…

期貨是零和遊戲，跟著莊家做，雖然不是穩贏，但是翻開過去20年的期貨市場歷史，至少是十拿九穩的勝算，希望大家共勉之。

剛進市場的人都一直以為自己就是那萬中選一的絕世高手，完全不尊重趨勢，不斷的一廂情願的以為自己就是那創造趨勢的人。

但是若干年後，經歷了市場的蹂躪、糟蹋、修理之後。

才會知道其實我們只能順勢而不能逆天…

為什麼我會知道？

因為我是操盤手，小肥羊走過的路我都走過…

1) 週三台指期結算，從目前選擇權最大未平倉量來觀察，10500以上要在結算前順利站上的難度頗高，主要是因為莊家希望能在10500結算讓賣方策略可以獲利極大化。所以除非大盤補量到1100億用螞蟻搬大象的方式來軋空莊家，否則指數將會在10500反覆震盪。
2) 整體基本面的數字包還向PMI、消費者信心、失業率、外銷訂單都有越來越穩定而且強勢的趨勢。而且長庚醫院大舉買進景氣連動相關很高的6505台塑化股票，代表後勢來看沒有什麼悲觀理由。價量不失控，逢回都是好買點。

0:00 今天我們要來介紹如何用選擇權的價差策略
來達到長期穩定獲利的方法

1:28 為什麼要做價差
a.已知最大風險，不會因為黑天鵝而被抬出場
期貨有可能會因為跳空，而出現無法預期的虧損
甚至不用談到跳空，有的時候你可能只是去忙一下
回來一看卻發現，怎麼豬羊變色了

但是垂直價差策略在你一開始建立好的時候
就已經知道最大虧損最大獲利是多少
以及損益兩平點在什麼位置
你可以抱著價差安心上班，安心睡覺
但如果是做期貨，你可能就三不五時會想要打開來看現在指數在哪

b.比起期貨，選擇權價差更能增加你的勝率
撇開技術分析不談(因為要談的話其實對期貨對選擇權都是同樣的影響)
期貨在進場之後，上漲下跌機率其實就50%50%
但是價差可以透過履約價的調整，來增加你的勝率
舉例來說，指數17000
期貨多單進場之後，就是以此為分水嶺，上漲賺錢下跌賠錢
但選擇權價差可以選
例如我作16800-16900看多價差，我會有一百點空間
結算在16900之上我都是獲利的

也就是說即使指數是下跌，但我最後也是獲利的
當然這個不能下跌太多啦，下跌太多跌破我看多價差做的履約價的話也還是會受傷的

當然，有一好沒兩好
選擇權也不是萬能的
如果我們要選擇更高勝率的履約價，最大獲利就會降低
反之，如果我們想要最大獲利高一些，勝率也就會低一些
(例如現在指數在17000，我想做多，
選擇16900這個履約價去做看多價差，我會有比較好的獲利，但勝率低
選擇16800這個履約價去做看多價差，獲利會比較差，但勝率高)

不過我這邊想要跟大家分享一個觀念
你先求穩，再求多(先求有，再求好)
意思是如果你要做的話我會建議你先做勝率高的組合
雖然他最大獲利低，但你積少成多慢慢累積資金
後面慢慢增加你做的組數，整體獲利也會往上升

c.保證金比期貨低，可有效運用你的資金
小台的保證金要四萬多
但我們選擇權做價差，一組的保證金最低只要2500
因為他的保證金計算方式是用兩個不同的履約價之間的差去乘以50元
也就是說如果我今天做一組16850跟16900的價差
那我的保證金就要(16900-16850)*50=2500

不過通常我建議去做100點價差的組合，所以保證金要5000元
再高一點的150點價差或200點價差也可以，但相對來說保證金就會變貴
如果需要的保證金太高，小資族要去操作的話會比較難受一點
這樣對你後續部位的調整可能會比較沒有彈性空間

7:32 如何做價差
a.他其實就像是替賣方部位加一個保險
舉例來說，今天我認為指數不會跌破16900
那我就會在履約價16900的位置賣出賣權(不認為會下跌)
但畢竟沒有人能夠準確預測未來
如果接下來跌破16900，我會有很大的風險
所以我在16900之下的履約價加買一個賣權
例如我在16800這個履約價買進賣權
那麼當指數下跌的時候
這個16800買進賣權的部位會獲利，也就會幫我cover我原本的虧損
以上的舉例把它們組合起來，就會變成是一個看多價差

b.看多價差與看空價差的組法
那其實你要組看多價差或看空價差呀，用買權或賣權都是可行的
重點在於你做的履約價
今天如果你想做看多價差，只要你買低履約價賣高履約價
就會成為看多價差
反之，如果你買高履約價賣低履約價，就會變成看空價差

不過今天介紹的這套方法，你做價差的話
我會建議用賣權去組看多價差
用買權去組看空價差
原因是流動性的問題，我們要挑選成交量大的履約價去做
不然理論上買權還是賣權組其實是沒有差異
詳細的細節可以參考我之前寫的關於價差的文章或影片
在我的頻道裡面有一個關於選擇權策略，一系列的影片
其中有詳細介紹關於履約價對於價差策略流動性問題的部分
在這邊我們就不多贅述了

前面有提到，我會建議各位先求穩再求多
所以我會建議這種價差組合你要去做賺賠比低於1的
因為通常賺賠比低，也意味著他的勝率是比較高的
賺賠比就是最大獲利除以最大損失
通常我習慣做賺賠比0.1~0.3的組合
因為通常這樣的勝率其實蠻高的
而獲利嘛，雖然你可能會覺得一組5000元保證金只能賺幾百~一千多，感覺很少
但實際上我們把它換算成年報酬，你會發現這種東西的報酬率是高於其他投資工具的

c.要記得做複式單，或之後合併(保證金優化)
各位要記得，如果你要做這樣的策略
一開始要以複式單的形式進場

因為如果你是一個買方部位跟一個賣方部位分開下單的話
那個賣方部位會需要很多很多保證金
如果這樣的話就沒有我們一開始說的"有效運用你的資金"這個優勢

那如果你本來就是先做一口買方之後因情勢變化才多做一口賣方的話
我會建議你去把這兩口單合併成一組價差
保證金會從好幾萬變成只要幾千元，這樣能夠節省你的保證金

13:51 具體行動
以上大概介紹了一些你在做價差時需要注意的一些基本事項
那如果對於價差或者選擇權其他相關知識不瞭解的部分
可以參考我的YouTube頻道或者Blog文章
裡面有很多關於選擇權的知識補充

接下來要介紹的這個策略
是你大部分的情況下都可以使用的策略
而且做法並不難，你只需要懂均線，會看支撐壓力表
這樣其實就足夠了

指數走勢長期是多頭，在月選做看多價差
如果你要我去猜下一秒指數是漲是跌，我會跟你說我不知道
我猜中的機率大概跟丟硬幣差不多
可是如果時間拉長一點，我就可以提升我猜對的機率
為甚麼？因為股市有所謂的趨勢
當股市趨勢是處於多頭趨勢的時候，要我猜明天是漲還是跌，我會選擇猜漲
也許不是100%穩贏，但至少也是贏多輸少
反之，在空頭趨勢，要我去猜明天漲跌，那我會猜明天下跌
打開K線圖來看你就會發現，在多頭趨勢看到的是紅多綠少，對吧

因此，我們要跟著趨勢去做，因為這樣的話勝率是站在我們這邊的
除此之外，我們也可以發現股市的走勢長期來說是多頭趨勢
那我們的基本目標就出來了：
長期來看我們要做多頭價差
至於選擇權要做周選還是月選，我們要用月選來做多頭價差(周選存續時間太短)
利用均線作為基準，支撐壓力表作為輔助
所以打開K線圖，你會發現我們簡單用大家常看的5、10、20MA就能辨別趨勢
當現在是多頭排列時，股市為呈現多頭走勢
反之，變成空頭排列時，往往都是處於空頭走勢
所以我們在多頭走勢的情況之下
把我們多頭價差的履約價，建立在20MA的位置
也就完成了我們該做的事情

這邊可以看一下這三張圖
上面這張是多頭排列的樣子
下面這張是空頭排列的樣子
有的時候也有可能會出現糾結的狀況
像中間下面這張

但有時候也會遇到一個問題
就是指數可能離20MA太遠，這時候做的價差可能最大獲利太低
低到如果算上手續費跟稅，你可能還倒賠
那我們可以做一些修正
去看看當時的支撐壓力表的支撐在哪裡
並且以此作為基準去抓我們可以做的位置
下一張投影片我們來看一下支撐壓力表

支撐壓力表是一項很好用的工具，它可以幫助不會畫線抓支撐壓力的新手
找到現在市場上大家認定的支撐與壓力
解讀支撐壓力表，我們要站在賣方的角度去思考
因為賣方留倉會有壓力，但買方沒有
所以你看買權與賣權變化量最大的地方，搭配賣方角度思考
舉例來說
你看到買權是17650變化量最大，賣權17000變化量最大
搭配賣方角度思考
賣出買權在17650，表示市場上的大眾認為不會漲破17650
賣出賣權在17000，表示市場上的大眾認為不會跌破17000
那這樣我們的月選看多價差，就可以建立一個16900-17000的看多價差

這裡補充一下，雖然我們是去做月選看多價差
但支撐壓力表我們還是觀察該周的支撐壓力表，而不是該月的支撐壓力表
除非到第三個星期三

(當然，偶爾會有特別的例子，例如之前日誌影片中有提到
當兩大法人都在做買進賣權的時候，支撐壓力表的支撐其實就沒有支撐效果了https://www.youtube.com/watch?v=R2bwQXrZOPI)

偶爾會有回檔，在周選做看空價差
但股市也是有時晴有時雨
總是會有回檔下跌的時候
這時我們可以利用短均線5MA來作為判斷基準
如果指數跌破五日均線
那我們就可以在這個時候做空頭價差
履約價可以抓前面的高點作為參考基準
另外，由於我們是判斷回檔
所以不需要把這個空頭價差做在比較長期的月選
而是做在比較短期的周選
如此一來這個空頭價差就能替我們月選多頭價差沖銷方向上的風險

其實如果你對選擇權已經有接觸過的話
你應該會發現，這其實是一個變形的兀鷹
只是兀鷹策略會做在同個時間的契約裡面
又或者你也可以把它當作是時間價差或者對角價差
但上述兩者會有裸賣部位
但我們這個策略在周選與月選都是價差，風險是有保障的

26:02 總結
這裡我們就給明確定義

a.在均線多頭排列時，做這樣的策略
每個禮拜固定做一組看多價差，我推薦星期五做
而在做這樣策略期間，如果遇到空頭排列，看多價差要停損出場
(空頭排列:5MA,10MA,20MA)
如果均線糾結在一起，則暫停動作(10MA,5MA,20MA，or 20MA,5MA,10MA)

b.做月選多頭價差，位置做20MA
若獲利空間不大(指數位置離20MA太遠)，參考支撐壓力表的支撐
(to新手:如果要談技術分析的話，支撐通常會是前面的低點)

c.跌破5MA，在周選做看空價差，位置選在跌破五日均線前的高點
(這裡注意，不是做在5MA喔!是做在前面的高點)

補充:
a.新手的話我建議本金5萬來做這樣的策略
雖然說你其實不需要這麼多資金，但至少你一開始輸的話
比較不會有壓力

b.逆向的月選看空價差，周選看多價差這種做法並不建議
因為空頭走勢又急又兇
這樣做可能討不到甜頭，倒不如直接做買進賣權

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***重要申明:影片主要為分享我個人的想法，並非投資建議，請觀眾在操作前仍需三思。***

0:00前言
今天則是要來介紹賣出買權與賣出賣權
在選擇權策略中，賣方策略是屬於裸露部位(Naked)
可以理解為如果發生風險，虧損會是無法預期的
也因為風險無法預期，所以交易賣方部位都會需要保證金

●賣出買權(Short Call)
0:26◆賣出買權使用時機:
1.預期指數上漲有壓力，指數將橫向盤整或下跌
2.波動變小，想要賺取時間價值
3.一定程度地替手中持股避險

1:52◆賣出買權優點:
1.勝率高，即使看錯行情指數向上走，只要漲幅不大，且結算時漲的點數少於你收到的權利金，你仍然是屬於勝利的一方
2.相較於期貨與買進賣權，期貨放空要下跌才會賺錢，買進賣權甚至是要"短期內大跌"才會賺錢，但賣出買權只要是盤整(小漲小跌)就可以獲利，當然更不用說如果下跌的話那是一定會獲利的
3.賣出買權之所以可以這麼霸道，主要原因也是來自於時間價值的關係，隨著時間一天天經過，買方的權利金時間價值會流逝，流到誰手中？賣方手中

3:07◆賣出買權缺點:
1.報酬是有限的，最大獲利就是你所收到的權利金。一旦收乾，行情就算再繼續下跌也不會增加你的獲利。
2.風險是不可預期的，雖然指數並不會常常大漲，也很難常常看到一天大漲五百點以上，但如果發生，很有可能一次虧損就能把你之前長年累月所累積的獲利給全部吃掉。
3.因為要動用保證金，所以不會像買方那樣有以小搏大的機會

●賣出賣權(Short Put)
4:11◆賣出賣權使用時機:
1.預期指數下跌有支撐，指數將橫向盤整或上漲
2.波動變小，想要賺取時間價值

5:13◆賣出賣權優點:
(其實就跟賣出買權一樣，只是方向相反而已)
1.勝率高，即使看錯行情指數向下走，只要跌幅不大，且結算時跌的點數少於你收到的權利金，你仍然是屬於勝利的一方
2.相較於期貨與買進買權，期貨做多要上漲才會賺錢，買進買權甚至是要"短期內大漲"才會賺錢，但賣出賣權只要是盤整(小漲小跌)就可以獲利，當然更不用說如果上漲的話那是一定會獲利的
3.賣出賣權之所以可以這麼霸道，主要原因也是來自於時間價值的關係，隨著時間一天天經過，買方的權利金時間價值會流逝，流到誰手中？賣方手中

5:48◆賣出賣權缺點:
1.報酬是有限的，最大獲利就是你所收到的權利金。一旦收乾，行情就算再繼續上漲也不會增加你的獲利。
2.風險是不可預期的，如果發生大跌，很有可能一次虧損就能把你之前長年累月所累積的獲利給全部吃掉。
3.因為要動用保證金，所以不會像買方那樣有以小搏大的機會


6:25●兩者之間的差異
看上面的優缺點分析你可能會覺得我偷懶，我只是複製貼上而已
是的，我的確是複製貼上沒錯，嘿嘿
但兩者還是有一些差別
一般來說，股市的走勢是緩漲急跌
所以這兩者來比較的話
賣出買權所需要承擔的風險較小，賣出賣權所需要承擔的風險較大

說到這就想要吐槽一下我們台灣期交所的營業員考試
有一題題目是問下列何者的風險最大
A.買進買權B.買進賣權C.賣出買權D.賣出賣權
官方答案是"C.賣出買權"
原因是指數下跌有限，但上漲無限
舉例來說，現在指數在17000，所以你的最大損失是17000
但上漲有可能漲到50000、80000，甚至更高，所以損失會是"無限"

對啦，以數學邏輯來講，理論上要這樣說是沒錯
但實務上以及經驗法則告訴我們，這是不太可能的事情呀
真實會發生的情況是，你可能遇到一根突發性500點的大跌，甚至引發後續的崩盤
但你不太容易遇到一根突發性500點的大漲
更不用說原油還示範給我們看可以是"負結算"，所以...天曉得！

因此對我而言，我的答案會是"D.賣出賣權"風險最大
但2020年、2021年，真的是進入一個新的世界
上漲的速度比下跌的速度還快，這是以往很難見到的事情
所以總歸來說，只要是裸賣，就要承擔很大的風險
如果各位想要做賣方，一定要注意資金控管與停損

9:57●總結
搭配上一個介紹買方的單元
各位應該能理解，買方與賣方各自的優缺點是甚麼
其實跟賭場很像，賭客十賭九輸，莊家則是常勝軍
但賭客若發生賭贏的那次，往往是翻倍大贏
而莊家輸的那一次，就有可能會是要賠到脫褲的一次

賣方的勝率很高，原因在於時間是站在你這一方的
只要每一天安安穩穩的過去，不要大漲大跌，最後就能獲利
甚至單純以指數的移動來說
在一開始收到權利金的時候，就已經幫你把勝利條件拓寬
例如賣出買權在17500履約價，收取權利金108點
雖然跟買方對賭是賭在17500，但實際上要結算在17608以上賣方才會開始扣血
所以賣方的勝率是很高沒錯
不過有一好沒兩好，虧損是無法預期的，一旦發生意外都往往會大賠到想哭


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***重要申明:影片主要為分享我個人的想法，並非投資建議，請觀眾在操作前仍需三思。***

自營的選擇權與期貨是一多一空的搭配，中性
這也是自營的一個穩穩賺的基本招式
選擇權賣方收取時間價值，並利用期貨去沖銷方向的風險
假如各位觀眾的錢夠多，這個做法各位也是可以嘗試去學習做做看
只是效果可能會比自營差，但整體而言還是可以用的

外資的選擇權部位很小，期貨的空單減少，變得跟上禮拜四差不多
這也是為什麼說籌碼是要看連續性、要多看幾天的原因
因為有時法人可能因為某種原因而需要調節手上部位
如果因為上禮拜五他的空單大增而進場做空，那就很容易受傷

散戶做空，而且也算是有連續性了
散戶也許偶爾會贏，但長期來看勝率還是很低
前一段時期散戶很猛，但現在看來是回歸本性了

支撐17000，壓力17450
#加權指數 #台積電 #鴻海 #聯發科

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