09/10贏家觀點：多頭趨勢屢次不攻關鍵在於選擇權雙邊縮水

最近大家看出來彭哥績效好像不太好
關鍵看出來了嗎

不管是空頭或是多頭趨勢發生時
都是快速扭轉完之後就放任不管
現在好不容易看到行情又拉到10700之上
居然又開始盤跌
這就是趨勢順勢操作法的罩門
沒有噴出就不會有利潤
這時就是很多投資人會賺錢的行情
高低點區間來區間盤

最常看到的一種交易策略存在於選擇權的雙邊套利
就是雙邊Call與PUT的雙賣策略
這種策略只要沒有突破盤就不會有敗筆
用混的混到下周三結算就可以賺到雙賣套利
當Call跌破小時線的能量線(藍色)
隱含波動率就會開始縮減
這樣趨勢波就更難攻擊

也因為有選擇權這樣的商品活耀
資金主力自然也不愛進場拉升或是壓低指數
所以只能在期待九月期結算後是否還能夠讓波動率增加
這還有兩個交易日就即將過中秋佳節
各位比較積極的投資人就不要太積極
股票波動不大要花點時間才能扳回
等待是一種美德~

以上資訊希望能幫助到需要幫助的股市投資者
彭哥都會在line@即時訊息內交代更多即時多空判斷喔

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《你也可以成為股市天才》－特殊狀況投資法則 / Jessica

花了兩天多的時間把這本書看完，覺得很有收穫。因為作者所擅長的是「特殊狀況投資」的領域，所以分成幾個章節分別介紹這些特殊事件所創造的投資機會，每一個章節之內會有作者的實際操作案例分享，讓我們更可以了解這種方法的運行模式。而作者從最初開始到結尾，都一直強調一個觀念我覺得也非常重要，就是「投資應該要選擇自己擅長的領域，並且自己做功課，勤加閱讀與投入研究！」長期而言，股票市場是公平的，但是你要努力，才會有機會！

作者分別在各個章節，介紹了不同特殊事件造成的投資機會：
1. 拆分、部分拆分、現金增資：
(1) 企業有可能因為很多理由而拆分股票，當股東將分配到股票立即賣出時，有可能造成超額供給的現象，就是我們「撿便宜」的機會。
(2) 拆分的行為動機往往是企業試圖提升股東價值。
(3) 複雜部門的拆分，也是值得留意的機會：可能揭露了過去隱藏的投資機會。
2. 風險套利與合併證券：
(1) 作者提到風險套利現因專業投資機構的進入變成競爭激烈的行業，一般投資人須承受兩方面風險：一是合併或併購有核可無法完成，而是時間方面的成本負擔。
(2) 合併證券則是值得深入研究的投資機會，與拆分股票的機會類似，可以試試看在「孤兒股票」，還沒有人發現這些股票真正價值時進場撿便宜。
3. 破產與重整：
(1) 應該關注在企業本質不錯信用過度擴張申請破產的案例，其企業本身經營績效還很好，盈餘可能還在成長。
(2) 不好的就短線操作，好的就長期投資：專心觀察經歷特殊企業結構變動的公司，從中找尋便宜的買進機會。
4. 資本結構調整、存根股票、長期選擇權、認股權證與選擇權
(1) 資本結構調整：企業運用現金、債券或優先股為工具，用以買回大量自身普通股的做法。可以創造出額外的股東價值，槓桿化資產負債表會呈現出稅金優勢。
(2) 長期選擇權、認股權證與選擇權的運用：購買買權，透過擴大信用的方式，賭特定股票未來的表現。但是作者並非是使用「數字」或「波動率」去估計選擇權的理論價值，而是考慮特殊事件顯著影響公司的股價，造成選擇權訂價發生錯誤的機會。

另外還有幾個重點在決定投資前要特別關注的：
1. 內部人士的意圖與動向：內部人士絕對比你還要了解企業未來的發展！
2. 何時該賣出？股票的買進機會很明確，但是賣出的時機點有時卻難以明辨。若是市場已經體認到這些股票的合理價值，那我們賣出的動機，有可能是股價明顯上漲，或是企業的基本面的改變。

作者還提供了成為優秀投資人的方法與條件，就是不斷的閱讀各種資訊並專心研究於有時間做研究和瞭解狀況的機會、學習投資的資本知識，關注企業創造現金的能力，最後，一定要「樂在其（投資）中」！

「永豐期貨台指選擇權盤前－台積6/29除息 6月摩根期套利機會出現」

◆6/12盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲4點收在9288點。價差方面，台指期逆價差縮至14.49點，電子期逆價差擴至0.43點，金融期逆價差縮至1.45點，六月摩台期逆價差擴至3.28點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場連十日賣超達99.46億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單回補481口，淨部空單降至20330口，外資空單加碼657口，淨空單升至19138口，自營則是多單加碼1222口，淨多單升至1758口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單回補548口，淨空單降至18401口，顯示法人與大額交易人對台股後市偏空看法不變。

行情走勢方面，前日美股在希臘問題露出曙光激勵下三大指數大漲作收，帶動週四台指期早盤以上漲44點開出，而現貨開盤後期貨迅速翻黑下殺，盤中由高點下殺超過百點，所幸10點過後台積電轉強穩盤，且權值股止穩，尾盤期貨以上漲4點作收。技術面觀察，週三大盤開高走平以帶下影線小黑K力守9300點，但成交量能縮小至976億水準，短線空方力道轉弱但多方上攻乏力。而以日線型態來看，目前指數受制年線反壓，月季線下彎且年線也彎頭向下，指數短線形成頭肩頂型態確立，趨勢轉向空方發展格局。操作上仍以逢高放空偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在9600點，賣權集中在9200點。未平倉量部份，買權大量區集中至10000點，而賣權大量區集中在9000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.76降至0.75，顯示選擇權結構持續維持偏空格局發展。6月買權平均隱含波動率由11.16%降至9.60%，賣權平均隱含波動率由13.65%降至1309%，呈現買賣權同步降，在短線盤勢仍在空方漲握下，操作上建議逢反彈於9200-9600點以賣權空頭價差策略因應。

台灣50、寶滬深、FB上証、元上證、FH滬深等五檔ETF期貨交易量，以FB上証3181口最熱門。

Q&A:
有點小疑問，關於三大法人買賣權交易口數的變化或契約金額的變化哪個比較重要
我知道是要搭配著一起看﹐另一個問題是契約金額是看絕對值得變化嗎?
那契約金額的正負號是什麼意思，假設-2000 → -1000 這樣是變大還是變小(數學上來說是往0或+靠攏，算是變大吧?)
目前對這部分比較困惑一點



那今天壓力支撐表的支撐，依舊是散戶？有支撐效果嗎？



想請問凱文自營sp跑到更價外的心態是不是因為怕原本建倉的位置會變價內，所以要再建更價外的地方才能妥收權利金？跟外資bp一樣是看空行情的 這有點疑惑還請凱文能分享一下你的想法




請問波動率和支撐壓力表的區間變大有何不同？兩者各代表什麼？




我是新學員 請問影片幾點會po出來呢



您好，請問有賣方被貫穿的應對策略嗎？影片太多了，有點找不到，可以貼影片連結嗎？



大大，我問一下選擇權的價格要像股票乘上1000倍嗎？還是不用？



請問週選和月選，他們是一起統計的嗎？謝謝



雖然我都去期交所官網看結算，今天學到周小台看結算的方法算是突破新觀念


如何可以成為鐵粉呢？
請問OP大還會開課嗎？


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接下來的規劃

學習寫程式，我也想開看盤直播



重整舊影片，去蕪存菁，增加圖片與影像說明





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