今天則是要來介紹賣出買權與賣出賣權 在選擇權策略中，賣方策略是屬於裸露部位(Naked) 可以理解為如果發生風險，虧損會是無法預期的 也因為風險無法預期，所以交易賣方部位都會需要保證金 ●賣出買權(Short Call) ◆使用時機: 1.預期指數上漲有壓力，指數將橫向盤整或下跌 2.波動變小，想要賺取時間價值 3.一定程度地替手中持股避險 ◆優點: 1.勝率高，即使看錯行情指數向上走，只要漲幅不大，且結算時漲的點數少於你收到的權利金，你仍然是屬於勝利的一方 2.相較於期貨與買進賣權，期貨放空要下跌才會賺錢，買進賣權甚至是要"短期內大跌"才會賺錢，但賣出買權只要是盤整(小漲小跌)就可以獲利，當然更不用說如果下跌的話那是一定會獲利的 3.賣出買權之所以可以這麼霸道，主要原因也是來自於時間價值的關係，隨著時間一天天經過，買方的權利金時間價值會流逝，流到誰手中？賣方手中 ◆缺點: 1.報酬是有限的，最大獲利就是你所收到的權利金。一旦收乾，行情就算再繼續下跌也不會增加你的獲利。 2.風險是不可預期的，雖然指數並不會常常大漲，也很難常常看到一天大漲五百點以上，但如果發生，很有可能一次虧損就能把你之前長年累月所累積的獲利給全部吃掉。 3.因為要動用保證金，所以不會像買方那樣有以小搏大的機會 ●賣出賣權(Short Put) ◆使用時機: 1.預期指數下跌有支撐，指數將橫向盤整或上漲 2.波動變小，想要賺取時間價值 ◆優點: (其實就跟賣出買權一樣，只是方向相反而已) 1.勝率高，即使看錯行情指數向下走，只要跌幅不大，且結算時跌的點數少於你收到的權利金，你仍然是屬於勝利的一方 2.相較於期貨與買進買權，期貨做多要上漲才會賺錢，買進買權甚至是要"短期內大漲"才會賺錢，但賣出賣權只要是盤整(小漲小跌)就可以獲利，當然更不用說如果上漲的話那是一定會獲利的 3.賣出賣權之所以可以這麼霸道，主要原因也是來自於時間價值的關係，隨著時間一天天經過，買方的權利金時間價值會流逝，流到誰手中？賣方手中 ◆缺點: 1.報酬是有限的，最大獲利就是你所收到的權利金。一旦收乾，行情就算再繼續上漲也不會增加你的獲利。 2.風險是不可預期的，如果發生大跌，很有可能一次虧損就能把你之前長年累月所累積的獲利給全部吃掉。 3.因為要動用保證金，所以不會像買方那樣有以小搏大的機會 ●兩者之間的差異 看上面的優缺點分析你可能會覺得我偷懶，我只是複製貼上而已 是的，我的確是複製貼上沒錯，嘿嘿 但兩者還是有一些差別 一般來說，股市的走勢是緩漲急跌 所以這兩者來比較的話 賣出買權所需要承擔的風險較小，賣出賣權所需要承擔的風險較大 說到這就想要吐槽一下我們台灣期交所的營業員考試 有一題題目是問下列何者的風險最大 A.買進買權B.買進賣權C.賣出買權D.賣出賣權 官方答案是"C.賣出買權" 原因是指數下跌有限，但上漲無限 舉例來說，現在指數在17000，所以你的最大損失是17000 但上漲有可能漲到50000、80000，甚至更高，所以損失會是"無限" 對啦，以數學邏輯來講，理論上要這樣說是沒錯 但實務上以及經驗法則告訴我們，這是不太可能的事情呀 真實會發生的情況是，你可能遇到一根突發性500點的大跌，甚至引發後續的崩盤 但你不太容易遇到一根突發性500點的大漲 更不用說原油還示範給我們看可以是"負結算"，所以...天曉得！ 因此對我而言，我的答案會是"D.賣出賣權"風險最大 但2020年、2021年，真的是進入一個新的世界 上漲的速度比下跌的速度還快，這是以往很難見到的事情 所以總歸來說，只要是裸賣，就要承擔很大的風險 如果各位想要做賣方，一定要注意資金控管與停損 ●總結 搭配上一個介紹買方的單元 各位應該能理解，買方與賣方各自的優缺點是甚麼 其實跟賭場很像，賭客十賭九輸，莊家則是常勝軍 但賭客若發生賭贏的那次，往往是翻倍大贏 而莊家輸的那一次，就有可能會是要賠到脫褲的一次 賣方的勝率很高，原因在於時間是站在你這一方的 只要每一天安安穩穩的過去，不要大漲大跌，最後就能獲利 甚至單純以指數的移動來說 在一開始收到權利金的時候，就已經幫你把勝利條件拓寬 例如賣出買權在17500履約價，收取權利金108點 雖然跟買方對賭是賭在17500，但實際上要結算在17608以上賣方才會開始扣血 所以賣方的勝率是很高沒錯 不過有一好沒兩好，虧損是無法預期的，一旦發生意外都往往會大賠到想哭

選擇權會常聽到幾個名詞 1.履約價 2.權利金 3.保證金 4.買權(call) 5.賣權(put) 6.買方(buy) 7.賣方(sell) 8.價內、價平、價外 9.時間價值（留言處） 10.內涵價值（留言處） 「履約價」:投資人可於未來的某一天，使用之前所約定的價格做買賣。 「權利金」:付一筆小額的錢給對方，很像是我們買樂透花200元，當未來中獎後 我擁有去兌獎的權利，如果沒中就當把這筆錢就送給彩券行。 「買方」:指購買契約的人，做買方的特色是「損失有限，獲利無限」 「賣方」:指出售契約的人，做賣方的特色是「時間」是你的好朋友，但風險是「無限大」 「買權」:可在未來以約定價格做買入，當認為標的未來會「上漲」至某價格，可買入買權(看多) 「賣權」:可在未來以約定價格做賣出，當認為標的未來會「下跌」至某價格，可買入賣權(看空) ------------------------------------------------------------------------- 小華認為球鞋未來的價格會上漲，想賺價差 但又怕萬一沒漲反而下跌怎麼辦，這時候他就可以買入球鞋的買權 舉例來說:目前一雙球鞋價值1000元 小華跟小明簽訂一個契約一個月後這雙鞋子不論漲到三千、四千甚至一萬元 小明都必須以1000元的價格賣給小華，那麼1000元就是他們的「履約價」 而簽訂合約的同時要先支付一筆費用100元，而這100元就是所謂的「權利金」 ok那接下來就會有兩種情況 1.「當價格上漲時」(符合預期) 舉例:當一個月後球鞋價格漲到2000元 照合約簽訂的，小明必須用1000元的價格「賣」給小華 這時候小華用1000元買到的這雙球鞋，在拿到市場上去可賣2000元，就可以賺得差價 從中獲利1000元，扣除當時所支付的權利金(成本)100元 最終淨賺900元 2.「當價格下跌時」 舉例:當價格跌到500元時或著沒有漲到2000元 照合約簽訂的，小明可以用1000元的價格「賣」球鞋給小華，但小華不是笨蛋 他在市場上買一雙只要500元，跟小明買要2000元 因此小華可以選擇放棄履約，損失100元的「權利金」 ---------------------------------------------------------- 另外一個情況是小華認為球鞋未來的價格會下跌，想賺價差 但又怕萬一沒下跌反而上漲怎麼辦，這時候他就可以買入球鞋的賣權 舉例來說: 目前一雙球鞋價值1000元 小華跟小明簽訂一個契約一個月後這雙鞋子不論跌到八百、五百甚至一百元 小明都必須以1000元的價格跟小華買，那麼1000元就是他們的「履約價」 而簽訂合約的同時要先支付一筆費用100元，而這100元就是所謂的「權利金」 ok那接下來就會有兩種情況 1.「當價格上漲時」 舉例:當一個月後球鞋價格漲到2000元 照合約簽訂的，小明可以用1000元的價格向小華收購，但小華不是笨蛋 他把球鞋拿去市場賣可以賣到2000元，賣給小明只能賣1000元 因此小華可以選擇放棄履約，損失100元的「權利金」 2.「當價格下跌時」 (符合預期) 舉例:當價格跌到500元時 照合約簽訂的，小明必須用1000元的價格向小華收購 這時候小華只需要在市場在買一雙500元的球鞋，在賣給小明1000元 就可以從中獲利500元，扣除當時所支付的權利金(成本)100元 最終淨賺400元 ------------------------------------------------------------ 而當小明出售契約時，需要先支付500元給鞋商，這500元就是所謂的「保證金」 如果一個月後價格「履約價」，小明就可以穩穩的收下100元的權利金 但如果不如預期價格一直上漲或下跌， 一個月後就必須以當初訂的價格出售給小華 這時就會造成虧損，價格漲跌越多賠越多， 因此鞋商需要先留一筆保證金 避免小明到時候沒錢買賣球鞋「交貨」給小華。 --------------------------------- 再來說說 價內 價平 價外 目前價格1000元 (買權) 履約價 (賣權) (價內) 500 (價外) (價內) 600 (價外) (價內) 700 (價外) (價內) 800 (價外) (價內) 900 (價外) 【價平】1000【價平】 (價外) 1100 (價內) (價外) 1200 (價內) (價外) 1300 (價內) (價外) 1400 (價內) (價外) 1500 (價內) 價平:就是與目前價格最接近的那個履約價 買權:"低"於價平履約價的叫做「價內」，"高"於叫「價外」 賣權:"低"於價平履約價的叫做「價外」，"高"於叫「價內」

#完整圖片在FB粉專 前陣子在群組中承諾同學 要發起【小資族操盤計畫】 →老師從新用5萬帳戶出發 起源是來自於最近在ClubHouse上認識一群操盤大學生 回想起當初用10萬元從新爬起來的過程 如果老師打回原形還能夠在重新站起來嗎?? 老師的教學真的適用各位小資同學投資賺錢嗎?? 我只有小額本金，我真的能靠交易賺錢嗎?還是本多才能終勝? 從新開始不是一件容易的事情 因為很多策略跟交易思維因為部位縮小了 所以完全不一樣需要重新調整 老實說我自己都有點懷疑自己重新來過做不做得到 首先還是用我擅長的工具 【選擇權買方當沖+價差交易策略】+【期貨小台當沖】 PS.小台需要開保證金當沖減半 交易策略 波段→選擇權買方跟價差單 當沖→選擇權買方跟期貨小台 抓的比例是 期貨小一台一口 選擇權買方依照履約價不同選擇2~4口 價差單2~4口 正好五萬元保證金夠做→當然也不會全部下進去 好吧開始進入正題!!! 帳戶是以五萬為核心出發加上之前有小賺一些 所以目前權益數 帳戶總額是74000 可動用是69000→因為還有部位在未平倉裡 一個月下來績效是+13106(淨損益)→但我想二月因為過年少了很多行情大家應該知道 真正操盤時間其實只有 從2月過完年開始 但我真正想去分享的是 這個績效沒有說很強很多 可是花個五萬元投資自己 一個月幫自己加薪2萬其實不是更直接對你的生活更有幫助嗎? 而本事學到了→當然可以加大本金擴大效益 維持我們的教學初衷 1.交易不需要鉅額本金 2.選擇權風險可控 3.在有限的資金裡我們做有效益的事情 4.最重要的當然是要賺錢 那接下來進入今天早上交易的分享案例 3/2早盤小資族五萬帳戶出發!!!五萬真的可以操盤賺錢嗎?? 今天早盤因為周一的休市 國際美股在休市期間表現不錯 →所以想說今天一定會跳高開出 暫且先做多方思考 那我們把整個過程先拉到我盤前規劃的文章 今天最高點正是我們預算好16277 那因為開高位置太高空間不足 所以想說等到回檔修正時 在去試著承接支撐價格看看 可以看到今天走勢裡比較有明顯反彈波的正剛好也是我們買進去的價格 當然今天結果是一路殺低 收最低 這個是不如我們預期的 所以後面就沒有再進場交易 雖然今天整體趨勢 跟我們預想的不一樣 但還是可以 利用好的交易方法跟策略賺到錢 我們有事先規劃好支撐壓力價格 所以早上第一筆單 我先在10X買進了兩口選擇權買方做策略 一口 賺15點出場 一口 拉上去後本來想出30點的 但是沒成交→所以後來拉回到保利的時候出場 第二筆單 支撐位置自己抓在05X 所以看05X站穩後 改期貨小台進場打短線 060→075出場小吃15點 (因為時間關係已經超過當沖的時間了 所以打短線就出場) 波段上有進場價差部位 整體今天交易賺了$1381 每次進場部位總共資金用不到兩萬 如果一天我們能夠靠小獲利積沙成塔其實就是一筆可觀的數字 就是我想推廣給各個小資族的正確投資觀念跟價值 接下來有些相關的學習課程 更新在以下 選擇權初階課→如果是想學習選擇權交易的同學 這堂課我們完全大放送 除了線上教學影片+實體課 一次繳費你可以上到飽外 我們還有專門學習選擇權交易的專屬社團讓你加入 上完課後的互動跟持續學習 解決問題更是我們注重的教學品質 課程連結 https://mrop.1shop.tw/ACEOP2021 如果是想先從k線開始學習的同學 我們近期也有開免費的k線說明會課程 課程連結 https://acegloryinvest.tw/ace-kline-course 有任何問題歡迎私訊粉絲團 課程細節內容網頁裡面也都寫得很清楚 那我們的小資族操盤計畫也會繼續持續下去 所以也可以繼續follow我的分享 (我自己也很想知道從五萬究竟可以做到怎樣的程度) 以上是今天分享 謝謝大家!!! ps.當然較大的投資本金也有它的操作方式 課程一向是整體觀念技巧為主所以都適用 交易不是像上述講一講就做得到的簡單的事情 必須透過扎實的練習跟學習 而這個過程 我會與你一起奮鬥！ ＃期權ace #小資族操盤計畫 #5萬元能投資賺錢嗎?