美國勞工部公布7月非農就業人數新增94.3萬人,優於預期,失業率降至5.4%,顯示美國經濟逐步好轉,激勵道瓊工業指數創今年新高,台股則在反彈至月線後,呈現量縮整理,周五盤面以航運和鋰電池概念股較強勢,中航.立凱-KY都漲停作收,近期公布第二季財報成長者,像麗臺也一價到底,部分資金流向成長股!!!

觀察OTC櫃買指數,沿5日線上漲,不過前高225.05點還未有效突破,加上7月營收陸續公布,暫以營收和業績各自表現為主,從鴻海購買旺宏六吋晶圓廠來看,聚焦在車用和半導體Sic應用,電動車發展還是未來趨勢,可多加留意!!!
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晚報 20200922

在今天法人的動向上，法人依舊持續買超漲價概念股，包含面板族群的群創(3481)以及友達(2409)。此外，國產(2504)也是漲價概念股，預期將受惠於預拌混泥土的報價上揚，因此法人也持續布局國產。

而昨天與投資朋友介紹的創惟(6104)以及佳凌(4976)，在法人持續買超，股價也跟著走強。

此外，我們也發現法人持續買超頎邦(6147)，以及在今天買超致伸(4915)，不過我們也要提醒投資朋友，頎邦與致伸都是好公司，本益比也不高，只有十倍，但是它們的股性並不好，如果是追求短期效益的投資人，可能並不是適合的投資標的，但長線而言，這兩家公司的確是值得配股定存的好標的。

另外，本周半導體產業界的大事是將在南港舉辦國際半導體展，而今天我們的研究團隊也前往參加半導體展展前記者會。在今天的會場上，主要聚焦台灣半導體產業的宏觀機會與挑戰，像是IC產業技術持續發展，可以運用的領域增加，不過台灣同時也在地緣政治兩強的角力中夾縫求生，以及半導體產業人才不足的狀況。

而今天法人在半導體產業的動向，投信買超第一名的公司就是聯電(2303)，這是因為八吋晶圓缺貨，所以法人積極布局以八吋晶圓廠產能最多的聯電。此外，我們也發現法人開始布局半導體設備股，像是半導體產業中的檢測設備廠閎康(3587)跟萬潤(6187)，也可以發現這兩家公司都是法人持續加碼的對象。而太極(4934)也在今天招開法說會，太極是製作SiC的公司，不過本益比偏高，此外，我們在今天法人的動向上發現，法人持續鎖定宏捷科(8086)。

此外，法人長期加碼的智易(3596)，本益比低，且公司營運持續成長，是投資朋友可以注意的個股

而在今天下午，我們的研究團隊參加聯嘉(6288)的法說會，今天聯嘉法說會的重點是，目前公司營收主要來自LED車用照明與元件應用，約佔總營收80%。同時，公司在美國密西根將建新廠，目前正在試生產與車廠認證中，北美車廠因此積極想與公司合作。

而聯嘉以前主要扮演Tier 2以及Tier 3的角色，但這幾年車市也有些轉變，原車廠把需求提出給Tier 1，但Tier 1沒有相對應的解決方案，所以車廠後續便尋求聯嘉研討設計，一樣由Tier 1接單，而由聯嘉生產。

在公司營運方面，因為Q2受疫情影響，營收大幅下滑，不過，Q3與Q4將會越來越好，預計整體獲利與去年差不多，因Q3才剛開始復甦，而Q4因美國聖誕節假期，所以12月會比較衰退一些。

因為聯嘉供應Tesla的車燈，再加上Tesla的Model 3及Model Y在上半年供不應求，與此同時，其他車廠也對聯嘉的車燈下有訂單，所以希望聯嘉能盡速將燈具由台灣空運至北美，可以看得出來客戶需求急迫。而一輛車大約使用16至18具的燈具，當中聯嘉目前佔比約略高於50%。

針對Tesla Model 3與Model Y，聯嘉為Tier 2及Tier 3的供應商，今年預計出貨至少30萬輛以上，佔聯嘉營收約12%至15%。
9.雖然公司在今年4月及5月營收較為衰退，但北美大型車廠是將訂單遞延，而非需求消失，原先較短的三年訂單延長為五年，原先較長的訂單延長至13至14年，訂單能見度達2026至2027年！。

聯嘉因應客戶需求而陸續擴建產線，目前已經在台灣蓋新廠，預計明年Q3將可貢獻產能，而在東莞產線已滿，美國密西根新廠已拿到兩種車型的新訂單，在2021年及2022年將會陸續出貨。因此，我們可以看得出來聯嘉的營運看俏，但是公司的本益比偏高，這是投資朋友需要注意的地方。

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產業隊長張捷盤勢分析:外資認錯回補，主流改弦易轍
• 盤面看法與資金流向:今年賣超五千多億的外資六月以來買超348億元，美元指數走弱，認錯意味濃厚，帶動帶盤跳空，引領加權指數走強。
• 產業大方向主軸有幾個，當然過去所累積的產業愈多，盤勢變化的時候愈容易切換主軸，也更容易銜接上來，持續上課累積武器的用意在此。
1. 貿易戰增溫，中國供應鏈自主可控商機持續延燒:EX世芯(3661)昨天又漲停續創新高，立積營收亮眼，相關族群例如穩懋、宏捷科、全新後續如何看?重新研究回來，訊息一定要更新，EPS一定要重新計算，因為股市永遠勝在追蹤，贏在堅持，錯失大行情在不研究，一句"阿這個漲太多我不要"，1萬點以上到底有甚麼沒有漲很多?
2. 外資布局主流:台積電(2330)、大立光、聯發科、台達電、國巨、0050、穩懋、精測、等龍頭股也要挑有殖利率、有轉機的。
3. 一顆蘋果:解封過後玉晶光(3406)立馬漲停，臻鼎、嘉聯益、GIS(6456)等蘋果概念股紛紛一飛衝天，需求本來就只是遞延，沒有消失，張捷老師三個月前早就講過，多鏡頭趨勢戰勝疫情，您手邊有講義嗎?
4. 5G:華為新禁令，牽一髮動全身，華為有多少庫存，打甚麼主意?但是中國大陸沒有了華為的基地台，諾基亞、易利信難道台灣沒有供應鏈嗎?5G產業巨輪會停止滾動嗎?中興供應鏈，您的老師幫您找好了嗎?泰碩(3338)、金像電(2368)、昇陽半(8028)還有漏網之魚嗎?
5. 大陸汽車補助上路，4月汽車銷售更是亮眼(因為疫情的關係)，投信已經在研究東陽(1319)、致伸科(4551)，張捷老師以前對於中南部的汽車零組件公司常跑，人脈都還在。
6. 金融股也是大功臣:兆豐金(2886)、第一金(2892)等官股、元大金(2885)殖利率高達6.36%，有壽險沒壽險的金控差別很大，能不研究起來嗎?
7. 內資主力:車用電子、風力發電、IC設計、SiC、電子書、檢測新藥、口罩、檢測試劑行情真的結束了嗎?內資材是這一段時間大漲的大功臣，主力們會輕易善罷甘休??萬般利空，不敵寬鬆的聲音又響起，重點是上面的產也跟公司您準備好幾個?股市是產業與基本面的累積、錯誤與經驗的分析，前者沒有下功夫，搞再多年依然不會進步，產業隊漲苦口婆心，共勉之。