【@marketfocus.hk 】【龔成專欄】無首期上車卻見樓價無限上漲點算好？ 投資房託基金可享樓市升幅 領展是優質之選 . 不少人都渴望買樓卻無法儲到首期上車，看着樓價年年上升心中滿是苦水，財經書籍作者兼股評人龔成建議，資金不足付首期買樓但想享受樓市升幅的投資者可考慮買入「房託基金」。「房託基金」因分散投資而且按規定要把淨收入9成或以上分派給基金持有人，故不失為小股民一個收息及「買樓投資」的代替品。不過龔成坦言，香港房託質素參差，購買前要仔細分析。他認為現時市場上的房託基金以「領展（823）」較優質，但股價同樣會波動，故買入前一定要先做功課。 . 【買樓收租的替代方法】 . 若一個人不夠資金買樓，但又怕樓價上升的風險，其中一個對沖的方法就是購買房地產信託基金（Real Estate Investment Trust Fund，REIT），就能作為相關的替代品。即是說，無論是資金不足付首期買樓，又或是不想買樓但又想享受樓市的升幅，房託都能成為一個替代之選。 . --房託是物業組合-- . 買入房託就如同買入一個物業組合，雖然所買的只佔一小部分，但卻能享受當中的升值潛力，以及當中所分派的租金收入。投資者可在股票市場上買入房託，如同買股票一樣，十分方便，不過在港上市的房託不多，只有約十隻，所以投資者選擇有限。 . 而房託跟股票不同的是，房託受《房地產基金守則》規限，規限房託要將除稅後淨收入的90%以上分派予單位持有人，保障了持有人的利息收入，同時限制了管理層主導的因素，將焦點集中於該物業組合的質素上。 . 投資者除了要留意房託擁有物業本身的質素外，亦要分析其潛力，例如屋邨商場一向是較低檔次的價值，估值只屬一般，但在翻新及居民消費力提升的前提下，潛力則不容忽視，而這就是投資者要分析的，甚至是實地考察。 . --買樓與房託之別-- . 雖然兩者有相類的地方，但當中亦有不少不同之處，其中一項就是自主性，自己買樓無論在決定權，以及管理方向都會由自己處理；反之，持有房託的小股東則缺乏話事權，只能依靠管理層的決策與管理。對一個認為買樓是一件麻煩事的人來說，房託當然較優。 . 另外，由於近年政府的各種打擊樓市措施，令買賣物業的成本上升，同時限制多多，故此在買賣成本，以及流動性方面（如套現），房託則遠勝於自行買樓。而房託另一個優勢，則是買到一些自己買不到的物業類別，例如要買入一個商場，一般人根本難以做到。至於自行買樓，好處是除用作投資外，亦能用作自住，又或自行分割創富等，用途方面則較有彈性及有自主性。 . --兩者風險不同-- . 而在風險方面兩者亦有不同，自行買樓由於每次的金額大，往往只能集中在一層物業中，這就會面對集中風險。反之房託由於資產龐大，所買入的是多個物業，因此在風險方面會較低。同時，由於自行買樓一般涉及借貸，所以有機會出現負資產的情況，而房託輸到盡亦只是零。 . 不過要注意房託在股票市場上市，價格會較為波動，價格除自身的情況外，亦會受各種外圍因素影響，例如股市的氣氛、資金流向等。 . --借貸-- . 自行買樓的另一不同之處，就是借貸，利用借貸去買樓是大部人都會做的事，以小本創造資產，令回報放大（當然，若不幸樓價下跌，借貸會令虧損放大）。雖然我們買房託時都可以以借貸形式去購買，但始終難以做到自行買樓的效果，這無論在借貸的百分比上，還是息率方面，自行買樓這方面都是較優的。 . 另外，借貸買房託面對的斬倉風險亦較高。相比之下，自行買樓的供款人只要每月依時供樓，就算樓價因外圍因素大跌，銀行亦不會追差價，斬倉風險較低。 . 香港房託參差，買入前一定要仔細分析，了解該房持有那些物業及質素如何，並翻查過往的派息情況而作出全面的評估。暫時就個人所見，領展（0823）是其中一隻較優質的，但股價都會波動，因此買入前都要做功課。 . =============================================== 龔成老師簡介 . ‧ 暢銷書《股票勝經》、《選股勝經》、《年報勝經》、《50優質潛力股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《財務自由行》作者 . ‧ 於網上分享投資心得，瀏覽量過百萬，解答網友理財問題逾20,000條 . ‧ 證券業持牌人士 . ‧ 股票課程導師，學生人數逾4,000人 . Facebook專頁「龔成」粉絲人數超過200,000人 . 若然你有問題想向龔成老師發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成。 . =============================================== . Text by BusinessFocus Editorial . 免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。 . #bf投資專欄 . @marketfocus.hk 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management

【@marketfocus.hk 】【美經濟困境】知名暢銷書作者：美國正走向破產 滯脹危機下應投資黃金廢除聯儲局 . 著名財經網站Kitco在美國時間周四（7月22日）訪問多本暢銷書的作者、投資公司BHZ Capital執行合夥人Yaron Brook，他表示美國正走向破產和經濟衰退，保護財富的最佳方式是投資黃金，他更認為應該廢除聯儲局。 . 投資公司BHZ Capital執行合夥人Yaron Brook是多本暢銷書的作者，其中包括《自由市場革命：終結大政府之路》，他也是艾茵‧蘭德研究所(Ayn Rand Institute)的董事長，也是亞倫‧布魯克秀(Yaron Brook Show)的主持人，因此他的說話一向有一定的份量。Yaron Brook周四接受Kitco News總編輯Michelle Makori訪問時表示，美國政府是「破壞性的」，是美國陷入經濟困境的原因。他說：「新冠疫情告訴我們，當政府指示他們應該做什麽和不應該做什麽時，美國人願意表現得像綿羊一樣。此外，政府願意承擔巨大的權力，我們看到政府正在系統性地走向破產。」他反問：「誰來償還這些債務？」 . Yaron Brook認為，目前美國幾乎不可能還清這麽高的債務，指出「我們的債務接近第二次世界大戰時的水平，但是在第二次世界大戰期間、在戰爭結束後，我們有盈余，所以我們償還了所有債務。今天沒有人會有盈余，從政治上講，這是不可能的。」他表示，高債務和政府政策（包括財政和貨幣政策）更直接的後果是高通脹而經濟無增長或滯脹，但他認為經濟不會達到惡性通脹的地步，指出「惡性通脹不太可能发生，因為我們知道如何應對通脹，我們知道如何阻止通脹，這非常非常痛苦，我認為我們真正面臨的是一段很長時間的經濟停滯，也許還會伴隨著通脹，也許是現在，但我們不會看到顯著的經濟增長。」Brook補充：「我不認為美國經濟會發生好事，因為有大量的錯誤投資，資金流向了錯誤的地方，解決方案是減少政府幹預，廢除聯儲局 （FED）。對於投資者來說，在滯脹情況下要避免的資產是股票和長期債券等風險資產。」他認為債券會「被壓垮」，建議吸納黃金之類的東西，因為黃金能保值，這既是一項投資，也是一種價值儲存手段。 . 另一方面，除了Yaron Brook之外，再有市場巨頭對大市發出警號。華爾街著名投資大師、投資服務公司Guggenheim投資總監米內爾（Scott Minerd）最新表示，市場將迎來充滿挑戰的時期，預計美股到10月底可能會下跌15%或更多。米內爾指出，今年9月和10月對股市來說，可能會異常艱難，指出聯儲局縮減資產購買規模的速度快於預期，以及Delta變種病毒加速傳播是股市面臨的主要風險。他又預計，未來數個月加密幣將繼續面臨挑戰，比特幣將進一步跌至1.5萬美元左右，並且形容很多加密幣都是垃圾。他指出，對比特幣來說標準熊市要回調80%，考慮到所有的不確定性和來自新加密幣的競爭，他認為比特幣還有更多的下行空間，至於什麼時候適合買入加密幣，他則認為時機不會很快來到，強調比特幣近期表現不佳，對風險資產來說不是一個好兆頭，可能是「煤礦中的金絲雀，提示未來風險資產尤其是股票將面臨更多麻煩。」長遠來看，他認為以太幣是一種相較比特幣「更靠譜」的加密幣。 . 此外，投資咨詢公司Market Extremes總裁Hayes Martin最新表示，目前美股已經並非「馬力全開」，他認為目前市場內部健康是自2018年10月以來最差，料美股主要指數有可能調整10%以上，預計「跌浪隨時也有機會開始，不會遲於今年8月中旬。」Martin表示，這樣預測主要是基於美股走勢日益分化，帶動指數上漲的股票愈來愈少，當中一個指標是股價觸及新低的股票數量正在增多，例如上周三（7月1日）納斯達克100指數和標普100指數創新高的同時，很多板塊都跌至歷史新低。這種情況在中小型股中尤為明顯，代表性的羅素2000指數近期明顯沽壓，上周該指數成分股接連兩日見到多隻股票股價創新低，數量多於股價創新高的股票。Martin表示，這種情況曾發生在2014年9月、2015年7月和2018年10月，在隨後3個月後標普500指數和羅素2000指數跌錄得不少於10%的跌幅。在他看來，大型股主導的標普500指數是唯一沒有出現分化的領域，除此之外，股價的內部情況是數十年來最差，認為一旦市場開始下跌時，跌幅或將超出市場預期。 . Text by Business Focus Editorial . #BF環球視野 . @marketfocus.hk 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management

BTC大戶在做什麼？ 最透明的交易👇 加密貨幣的交易機制是透過區塊鏈來進行，每一個電子錢包在什麼時候交易、交易哪些幣、甚至是交易的數量，全都是公開數據，任何人都可以查詢過往所有錢包的交易紀錄，唯一不知道的只有錢包的持有者身分。 了解鏈上分析👇 所謂的鏈上分析就是透過區塊鏈網站查詢加密貨幣的交易紀錄，原本的功用是提拱使用者查詢交易進度。但如此高度透明的資訊內容，讓我們更容易追蹤主導市場趨勢的巨鯨大戶們的動向。就好比台灣證交所、期交所每天公布法人在股市、期貨的買賣數據，相當值得投資人分析的一項資料。 追蹤巨鯨流向👇 截至截稿前(7月14日)，比特幣一枚價值約3萬2千多美元，基本上持有一千枚以上的比特幣錢包已經算是大戶了，如果達到1萬枚以上，就是所謂的巨鯨。因此，當區塊鏈上開始出現單筆交易有上千枚比特幣在交易所和錢包之間移動，就可以判斷巨鯨們有所行動。 如何分析巨鯨👇 要分析巨鯨的動向需要了解加密貨幣的交易機制，大致分為三類型： 1.錢包到交易所：如果看到鉅額加密貨幣從錢包轉移到交易所，通常代表這個錢包正打算進入市場投資，那麼幣價接下來將有機會出現一波大行情。 2.交易所到錢包：當巨鯨做完一波行情打算休息時，便會將籌碼自交易所撤回到自己的錢包。由於缺乏主力資金的驅動，接下來幣價的走是比較容易呈現整理行情。 3.錢包到錢包：這種情況由於屬於場外交易，除非特定人士出面說明目的(如之前特斯拉公開說明收購比特幣)，否則這種場外交易對幣價行情不容易產直接影響。 除了資金流向之外，進出的幣種也要留意。尤其是USTD穩定幣大量流入交易所時，通常代表巨鯨對 #比特幣 #加密貨幣 #投資理財