【年化報酬26%、過去三年成長一倍的動態資產配置策略】
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#要你入群的都是詐騙
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有網友好奇問，之前講的動態資產配置實際績效如何?。
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我過去所有投資分享都是個人實戰的心得，所以不囉嗦，直接公佈過去三年的績效佐證，順便跟一般資產配置的方式做比較。(2018/09/04~2021/09/03)
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如果有在追蹤粉專的朋友就知道，這個帳戶過去每年都會公布，盈透證券（IB）是全球排名第一的券商，非常多專業機構跟投資人在用，除了功能強大之外，他還可以針對你的投資組合提供進階的分析報告，用客觀數據去量化你投資組合報酬與風險的表現，可說是評價投資人能力最有公信力的參考依據之一。
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1.#布局全球
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首先投資還是要布局全球，盡量分散風險，一般人會最先推薦的就是追蹤全球股票指數的ETF:VT，從下圖可看出，過去三年總報酬50%，年化報酬約14.6%，表現已經很優秀，估計有八成的主動投資人達不到這個水準。
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但只配置股票的問題就是風險及波動較大，我們可以看到他過去碰到股災時，最大的跌幅是34.23%，然後要花110天才能收復失土，標準差1.35％也是最高，所以我們需要資產配置，用更多元的投資組合，分散及降低風險。
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2.#資產配置
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(1)
一般人最基本的就是股債配置，然後按個人需求調整比例並定期再平衡。比如有一檔懶人ETF:AOA，直接幫你配置8成股票及2成債券，然後定期再平衡。
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至於效果如何?我們可以看到他的總報酬降為42%，年化報酬約12.4%，最大跌幅也降到28%，但跟VT一樣花了110天才收復失土。
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這個組合跌幅及恢復的速度，其實跟VT差距有限，主要原因在於如果你有風險平價概念的話，就知道股票的波動遠比債券還來的大，只有2成比例的債券遠不足以對沖股票的風險。
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(2)
那如果將債券比例拉高呢?比如另一檔懶人ETF:AOR，配置6成股票及4成債券，這時候可以看到最大跌幅已明顯降低至23%，然後只花97天就收復失土， 不過因為股票比重更低，所以總報酬也再降至35%，年化報酬約10.5%。
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以上，就是屬於一般傳統資產配置的報酬跟風險的變化，當然還可以再做一些調整，比如可以把整體債券換成純公債，或者分散更多元的資產，及加入部分小型價值股等方式，但差異一樣相對有限。
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因為主要決定表現的因素，還是在於你面對市場環境變化時，原始投資組合的風險與非風險資產的配置比重。
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那麼，我們是否有機會再進一步提高回報，並且降低風險呢?
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其實是有的
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3.#動態資產配置
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如果以最右邊我的動態資產配置組合為例，三年總報酬是101 %(年化報酬約26 %)，是VT同期的兩倍，回報更高。
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但更重要的是風險最低，最大跌幅只有24.8%，比VT少跌約3成，然後只花了57天就填補虧損，僅需要VT一半的時間。
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與其他投資組合相較，它為我帶來了最好的回報，然後只承擔了幾乎最低的風險(只有最大跌幅略高於AOR)，也因此在經過風險調整後的報酬，也是裡面最高的。(大家可以理解成投資的CP值，一般是用夏普比率或索提諾比率來衡量)
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這就是動態資產配置的好處，它可以在市場環境變化時，透過動態調整，有機會進一步提高投資組合的報酬，及降低風險。
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4.#未來表現會如何?
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我知道一定會有人質疑三年時間不夠長，事實上，這個帳戶已經有大約連續五年的完整紀錄了，結論還是一樣，這個投資組合用比大盤更低的風險，帶來了更高的超額回報。

最近幾年開始看到臺灣有人在介紹IB，我相信有IB五年連續完整紀錄的實績應該不算太短。
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至於更久的話，如果以同樣的法則與理論基礎去進行超長期回測，其間歷經各種股災(亞洲金融風暴、科技泡沫、金融海嘯….)，結論還是一樣，能用更低的風險，創造出更高的超額回報。
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當然再多過去績效也無法保證未來表現，我也不認為這幾年股市高報酬是常態。沒人知道未來市場環境會如何怎麼變化，就像傳統資產配置的方法，也沒人可以跟你保證永遠有效一樣。
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但可以確定的是，投資市場唯一不變的東西就是變，如果你的投資組合能隨著市場變化進行動態調整，我相信才更有機會能在未來多變的金融市場中勝出。
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5.#結論
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其實，這種資產配置絕對不會是我投資策略裡面報酬最高的，但考量到所花費的時間、精力，卻是我認為能兼顧降低風險、資產穩健增長及生活品質的最好方法，也是最適合一般人複製的長線投資策略。
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所以如果你沒空看盤，或對於整天研究個股、總體經濟等指標感到厭倦，但卻希望投資組合能比一般資產配置有更低風險，或者更好回報的話，那麼不妨來瞭解一下，相信會為你帶來全新的投資視野。

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今天是新年第一個交易日

先回顧去年一整年基準ETF的表現

美股VT+14%、VTI+18%、VOO+16%

台股0050+25%

如果你是主動選股或擇時操作

然後過去一整年投資帳戶的績效不到這個數字

或者辛苦研究半天只贏一點點

那麼今天最重要的第一件事，就是要開始把這些ETF納入投資組合

當然，如果你懂得資產配置更好，還有機會降低風險，拉高回報

就如同我之前舉例的帳戶

希望大家新年投資要有個好的開始

投資這條路上，選擇還是比努力更重要。

＃已經有人買了嗎？

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這些ETF過去長期績效參考

https://reurl.cc/gmLGxQ

https://reurl.cc/9Xgvxd

資產配置的好處

https://reurl.cc/XkvGqE

標普五百指數在最近13個交易日下跌13%，這是罕見的情形、甚至讓許多人措手不及，不過，當我們回歸歷史，這樣的下跌還不是最嚴重的一次。

股市有種好處，就是這些波動特別好讓我們認識到「風險」這兩個字代表的含義。

我們總說，投資是有風險的，許多朋友，包含我自己在一開始真的非常難以理解。

▋股市的波動、快速變動程度可能遠遠超乎預期

風險就是，股市可能在短短一天讓你賠掉7%-8%。

回顧從1929年以來，昨天單日的暴跌大約排名第20名。

下圖是1917年以來，道瓊指數下跌超過20%的圖表，這張圖用百分比來表示跌幅的程度。

從高峰到熊市的平均天數為255天，中位數為156天，道瓊斯指數當前比17個交易日的高點下跌了19％。

假設接下來的幾天又下跌1％，這將使迄今為止有史以來最快的歷史高點。

每次市場下跌，都有不一樣的理由，人們也會想找出「理由」去解釋為什麼會發生這種事情。

就像是生病了，會希望知道個原因：「到底為什麼會這樣？」

但我想表達的是，這些都是「事後的解釋」，在投資的世界，往往很難事先找到一個病因去預測什麼時候會下跌，短期內股價常常類似於隨機漫步。

1950年以來，美國標普五百指數平均從高點回落的幅度是-13.4%，大於昨日的-7.82%。

今年以來，標普五百的下跌程度也剛好是14.6%，與1950年以來的平均差不多。

以資產配置的角度來看，股債比60/40的投資組合（SPY搭配AGG）目前的跌幅則為6%。

雖然這樣的表現不是非常好，但也不會讓你感受到世界末日一樣的悲慘，這就是資產配置的好處，也是一直一來我所著墨、自我學習的部分。

▊配置債券要的是安全

一直以來，我一直提到資產配置必須納入債券，而且是「好的」債券。

債券要的是穩定，並不是報酬，穩定正是這時候我們所需要的特質，即使進入公債殖利率持續創新低。

穩定，是波動不會那麼大，能讓我們安心一點。

債券，能夠作為這時情緒上的避險工具。

下面這兩張圖表是中短期債券ETF在昨日（2020年3月9日）的表現，單日的波動範圍明顯小於股市。

白話來講，中短期債券遠比股市穩定多了。

▋投資組合管理的精隨

有時候，投資人需要的並不是一個理財顧問，而是一位心理學家。

管理情緒的難度遠高於管理投資組合。

每個人都會建立投資組合，這非常簡單，但並不是每個人都可以堅持他的投資計畫。

在資產管理領域，協助客戶管理投資組合並不難，需要的是幫助客戶維持原訂的投資計畫、堅持下去。

在風險管理上，除了配置債券以外，還可以做的是事先讓手頭上擁有足夠多的流動性資產（比如說現金），另一個就是擁有足夠的儲蓄率。

這樣我們就不容易在市場不好時被迫出售自己的資產。

智商扮演的是「師父領進門」的腳色 ，聰明才智能讓投資人進入市場，因為只有當他意識到自己需要投資、能夠投資，他才會開始研究投資理財。

但情緒扮演則是「修行智囊團」的腳色，只有當面對市場波動能夠保持波瀾不驚，泰山崩於前而面不改色，這才能決定能夠走多遠。

以前大家透過「打麻將」來選擇女婿，其實從投資也是很好認識一個人的方法。

透過賺錢以及賠錢的情緒反應，我們能夠更深刻的了解自己，所以說投資其實也是自我探索的一個過程。

我們興奮時，會如何？悲傷難過時，會如何？

當股票上漲時，沒人會知道他們是什麼樣的投資者。

當股票下跌時，大家才會開始意識到自己是怎麼樣的投資者。

經得起市場淬鍊，才能蛻變成另一個層次的自我。

唯有經歷過痛苦，你才能親身體會到「投資理財」其中的酸甜苦辣。

▋市場大跌時我該買進嗎？我該加碼嗎？

我對於這個問題的答案是：你本來有計畫在此時買進嗎？

如果是，那麼請堅持你的計劃。

如果沒有，那麼你的投資計劃就沒有計畫如此，為何要此時買進？

不是本該堅持投資計畫嗎？

為何要違背自己的投資計畫？

如果你是每個月設定買進，剛好今天又是你的買進日，那麼恭喜你，買到了打折的股票。

如果沒有設定在此時買進，那麼就別看了，找出你的投資計畫書，去看書、去陪家人、去打電動。

的確有些人會想賣出持股，即便他們只是因為恐懼而行動，但如果賣出能夠讓這些人感到心安，那麼就賣吧，但行動前要知道隨後的後果，趁此時調整投資組合或許也是好事，畢竟你原有的投資組合已經超出能夠承擔的範圍。

就像是一把絕世神兵，這種高階武器往往會挑選他的主人，而不是想用就能使用的。

投資組合也是，並不是投資人自己選擇「積極型」就一定適合你，所以許多人認知上的「機器人理財」都不夠精確。

面對這種時候，要問自己：「我有投資計劃嗎？」，即使是一個簡單的計畫也行。

保持簡單，簡單的方法未必是壞方法，有時候保持簡單就能做得很好，特別是在投資當中。

保持冷靜、遠離恐慌之人，不要害怕，不要擔憂，不要讓自已因為其他人告訴你該怎麼樣而行動、不要因為害怕、恐懼而行動。

https://pgfinnote.com/what-to-do-when-stock-crash/

國民ETF #0050 是大家的最愛，當愈買愈貴時，0050還能存嗎？
#大俠武林 :「千萬不能看 #KD值 買賣，它會讓你錯過最大的報酬！」

投資朋友希望能用 #365股息COVER我每一天 實際可以怎麼做？
誰說本金少不能退休，退休關鍵不在本金，而在⋯⋯

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📌 投資朋友你的股息都用在什麼用途呢？歡迎留言告訴我們哦～
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0:24 大俠名言 #365股息COVER每一天 意涵
1:59 0050愈買愈貴還要買嗎
3:46 KD值會讓你錯過巿場最大報酬
5:02 為什麼投資要看長期
6:29 0056股息有無再投入的報酬比較
8:23 ETF最大好處
8:50 本金少也適用 #365股息COVER每一天
10:32 股巿只有二種行情
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你有沒有這些煩惱…

1.不知道到底要幾歲領勞保比較划算？
2.提早月退的退休金根本不夠，晚退又要做到更老
3.六十歲退可以先領五年，但打八折讓你很糾結？

這支影片會跟你分享...
如何提早領，月退還有機會不被打折的規劃方式
甚至勞保年金改革的影響都有機會大幅降低

也就是說
如果年金改革真的通過了
大家的退休金也都真的跟著縮水了
但是你的退休金
還能有機會領得跟改革前差不多

當然，要有這些優勢
肯定是需要一些方法才能創造的
畢竟財富不可能白白地從天上掉下來
是要靠自己爭取的

你也會更清楚到底能不能符合這樣的優退條件
趁早了解方法，才能超前部署、創造優勢

00:00 勞保年金可能遇到的問題
01:27 提早領的好處＆利益實際比較
02:35 判斷提早領是否有優勢的三個關鍵
04:31 先領錢，後退休來創造優勢的方法
05:49 不適合提前領年金的勞工族群
07:10 讓年改衝擊大幅降低的優化配置法
08:20 提早領不到兩萬，退休後領三萬
10:05 退休金一直領，本金完整傳承給家人
10:27 最主要能創造的好處和優勢

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#勞保年金 #提早退休 #資產配置

疫情無阻一手、二手樓市交投暢旺，今集《#致富解碼》邀請《龍市樓論》作者、祥益地產總裁 #汪敦敬（Lawrance）由宏觀局勢、政策至香港樓市現況，分享對今年樓市看法，意見極具份量，去片！

【第37集主題：#香港樓市】

主持：天窗文化集團 CEO #李偉榮​​​、資深 iBanker #蕭少滔​​​​
業界嘉賓：祥益地產總裁 汪敦敬（Lawrance）

➤ 【投資Hotspot】與你捕捉環球及香港市場投資先機 00:00
00:10 金融財資市場最近有甚麼熱點？
00:27 美國市場有何新猷？
01:35 港股最近的表現如何？
03:00 港交所新CEO帶來甚麼新作風？
05:05 今集邀請樓市專家祥益地產總裁汪敦敬

➤ 【致富解碼】 邀請業界人才暢談財經金融，深入淺出與你配置Smart Money 05:28
06:15 「龍市理論」如今如何應用？
07:08 移民潮如何影響樓市？
07:59 柏傲莊適合哪種業主？
08:17 晉環適合哪種業主？
09:07 名鑄適合哪種業主？
10:08 汪敦敬分享最近物業交易動向，有何板塊適合撈底？
11:09 近來二手樓交易傳出壞消息，是否不利住宅物業市場？
14:27 買樓有甚麼好處？
15:59 第二季至第四季樓市有何正面力量及不利因素？
21:06 增加公營房屋供應對樓市有何影響？
23:40 現時大興土木對經濟有甚麼好處？
28:49 樓市辣招的銀行按揭是否減少以往樓市的活動量？
31:08 現時是否年青人的上車好時機？

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龍市樓論（汪敦敬）
實體書： https://bit.ly/3hQmtvl
電子書：https://bit.ly/3kb4Yr1

牛熊巿周期在樓巿不復見，香港樓巿的「龍巿模式」乘勢而起，
撥開雲霧，看通「龍巿」的升降規律，你的財富才能「飛龍在天」！

「龍巿模式」非常強勢，作者於書中詳細解說支持其運行的四大因素：
高現金流：資金續創新高，2020年是97年的5倍以上；
低借貸率：香港貸存比率低於1，遠較97年高位健康；
供應不足：整體一手供應下降及二手放盤量大跌；
財富效應：供滿樓人士、換樓客、「加按」套現等人再成樓巿新力軍。

作者亦傳授逾30年物業投資的真知灼見，提醒年輕人如何做好準備，捕捉「龍二」時機上車，才能成為擁有資產的贏家。另外，基建發展預視樓巿未來，作者亦分析香港未來多個大型基建，剖析值得預早部署的潛力區段，以佔盡天時地利人和，與龍共舞。

「《龍巿樓論》絕對是投資初哥及資深投資者的入巿秘笈！」—— #黎永滔 /百億舖王
「著作所彰顯的創見、膽識和自信，已足夠令人動容！」—— #王文彥 /中原地產創辦人
「匯聚了汪敦敬博士38年的地產智慧，讀完這本書，你就會明白甚麼是『書中自有黃金屋』！」—— #蔡志忠 /香港專業地產顧問商會會長

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