昨天大盤上漲0.8%，指數來到10145點，距離2018年波段高點11270點，還有1100點左右的空間。但同一天中租-KY(5871)上漲6.31%，股價來到118元，創掛牌上市以來的歷史新高。

中租2011年掛牌上市，上市後營運一直維持相對穩定，從2013年至2017年的獲利表現來看，除了2015年EPS較前年小幅衰退外，其餘年份都持續平穩增長的態勢，營收、稅後淨利、每股盈餘年複合成長分別為8.0%、13.2%、8.8%。

我是在2017年初，注意到中租的獲利表現優於過去幾年的平均水準，不過當時手上在操作其它股票，加上股價上漲速度極快，短短幾個月從55元一口氣上漲至90元，索性就不追了，而是等到股價回檔跌破80元後，才開始用力買進，最低買在74元。

以中租當時的盈餘成長率來看，確實讓我有點意外，即便用最保守的數值預估，2017年的EPS也能有7.8元左右，等於市場只給它不到10倍本益比。因為我不是外資，第一時間並不清楚股票下跌的原因，我能判斷的只有公司基本面並無疑慮，後來才從發布的新聞中得知，原來是公司欲現增1.25億股的GDR來擴充營運資金，稀釋股本約11%，是本波下跌的主因。

當股本膨脹10%，即便淨利能夠成長10%，每股盈餘也只能維持不變。當EPS無法持續向上提升，股價就會失去向上成長的動能。因此當一檔股票選擇增加股本時，一定要注意淨利的成長率必須要大於股本增加的速度才行。

我主要看好中租的營運優勢在於，首先中租是台灣租賃業龍頭，累積超過40年中小企業融資經驗，穩居台灣租賃業領先地位，雖然台灣這些年的經濟成長趨緩，但中租透過業務的擴展，從大到飛機、太陽能板、小到酒吧的釀酒桶、甚至漁獲都能提供租賃貸款服務，讓中租在台灣營收及獲利仍然能夠保持雙位數的成長。

此外，中國市場持續高度成長，中租在2005年取得全國性租賃執照(近年已經不再發放新執照)，目前在大陸有41營業據點，90%以上為陸資企業，雖然中租已是最大外資租賃公司，但總客戶數還不到兩萬家，加上中國融資租賃業透率只有4%左右，遠低於歐美平均20%以上的水準。「除非中國政策突然改變，否則成長可以看到5、6年」仲利國際租賃總經理陳坤明肯定的說。

加上在中國廣設據點，堅持只做各據點周圍90分鐘車程內的客戶，並加強審核來降低風險，中國延滯率從5年前的5%以上，今年第3季已降至2.3%，延滯率下降，提列呆帳費用持續減少，反應在財報上，對盈餘的提升功不可沒。

展望2019年，中租表示，將維持台灣和大陸獲利雙引擎，台灣部分將由近年發展的新業務帶動穩定成長；大陸部分則將持續拓增新據點，今年預計將新增廣西南寧等四家分公司，並透過南寧強化延伸至泰、緬市場，和東協各子公司分進合擊，同時在馬來西亞、越南及菲律賓也都會增加據點，目標維持雙位數的成長表現。

以2018年每股盈餘10.37元計算，以最新收盤價118元計算，本益比僅11.4倍，若維持去年配息率約45%，預估現金股利為4.6元，換算收益率為4.4%，如果預估盈餘成長率有12%，總報酬率為16%左右，總報酬本益比達1.4倍，符合公式買進標準！

這篇文章是我在2019年2月寫的，當時中租的股價僅118元，我記得第一篇是寫信邦(3023)， 印象中股價在80元左右，後來第二篇就是寫中租。

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【國民黨團校園防疫記者會】

教育部針對高中以下學校按照學生數，編列三億元作為防疫經費，平均每位學生100元，但買完午餐隔板後，就所剩無幾，希望教育部要視校園防疫需求滾動式檢討。

大學校園防疫經費則編列一億元，按照人數計算，平均每位學生僅92元，且採取申請制，全國有149所公私立大學，同時送件，要花多少時間才能審核完畢，眼看開學在即，要求應加速處理盡快核撥。

疫情影響許多大學生沒有打工機會，生活費、學費都出現問題，請教育部在現行就學貸款項目中，研擬再加上生活費，讓學貸成數提高，幫助經濟弱勢的大學生度過難關。

十年養成玉山AI力，下一步瞄準零接觸金融

為實現「科技的玉山」目標，玉山培養千人科技聯隊，其中包括資訊處800人組成的「神經系統」、智金處100人組成的「AI大腦」

文/王若樸 | 2021-08-16發表
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今年5月疫情爆發，政府啟動勞工紓困專案，「短短幾天，玉山就湧入數十萬件申請案件！」玉山銀行董事長黃男州回憶。

但在短時間內，玉山就一條鞭消化這些爆量申請，撥出60、70億元貸款，甚至不動用大量人力就能完成。他們靠的是機器人流程自動化（RPA）和AI，自動審核超過80%的申請案件，黃男州驕傲地說：「這就是科技的力量！」在這之中，AI更是一股重要力量。

比如2年前，玉山已開始將AI落地到金融服務中。他們自建信用卡盜刷偵測模型，0.1秒就能判斷信用卡是否被冒用，一天用上數十萬次，一年更省下上億元的損失。

不只如此，他們也自行開發理財認知偏好推薦AI 模型，能根據客戶承受風險等級和交易紀錄，在7秒內推薦最合適的5檔基金。

就連貸款，也高度仰賴AI。玉山利用機器學習打造零人工介入的線上貸款流程，最快58秒就可撥出款項。在風控領域，更用AI加速黑名單掃描、風險評估，甚至是辨識詐騙帳戶，精準度還比傳統人工方法高出40倍。

玉山AI力不是一夕成軍，而是十年養成

玉山AI遍地開花，可不是一夕成就。

回到2012年，玉山啟動第三個十年目標，要從服務的玉山、專業的玉山，邁向科技的玉山。那時，原本100多人規模的玉山資訊處，已開始大動作延攬人才，成為玉山千人科技聯隊的濫觴。

在技術研究和實作方向上，也開始轉變。2013年，玉山大舉將資料分析成果應用到數位業務，兩年後更成立創新發展中心（IDC），來觀察新技術。

那一年，2015年，玉山進一步調整關鍵組織，一方面專注發展新業務領域，一方面將AI技術落地到實務場景中。他們成立數位金融處，設置全臺第一個金融數位長職位，來專攻數位金融服務。數金處瞄準普惠金融、場景金融和智慧金融三大目標，要讓金融如水電便利、走到顧客生活中，還要用AI來優化服務流程。

這也是首次，AI罕見地出現在玉山重要業務組織的任務中。數金處誕生後，也成為科技聯隊一員。

不只調整組織，玉山在基礎建設上，也往AI靠攏。2016年，玉山開始設計新核心系統、制定4年汰換上線計畫，除了將老舊的程式語言COBOL，汰換為時下熱門的.NET和Java語言之外，更重要的是，將原本大型主機的「大核心」模式，轉換為小核心的微服務架構和開放式平臺。如此一來，玉山就能更快速更迭服務，也更容易共享資料，讓後續的AI模型開發更便利。

2017年，玉山進一步著墨新技術研究。他們成立創新實驗室（Innovation Lab），來鑽研AI、區塊鏈、身分辨識、電子支付等前瞻技術，同時下設研發、商轉、顧問和育成四大中心，來鞏固技術人才資源佈局。

2018年，迎來了玉山AI力養成的關鍵轉捩點。

當時，他們率先全臺成立科技長辦公室，定調金融AI發展藍圖，還終止多個不乏達上千萬元等級的專案，改將資源投注在AI上。那年，玉山開始打造自家機器學習即服務（MLaaS）平臺，成為後來AI落地的關鍵基礎設施之一。

但設立科技長辦公室還不夠。2019年，玉山還成立專責單位，將運作十多年的大數據分析團隊CRV，正式轉型為負責開發AI應用的智能金融處，成為內部AI供應商，要將AI融入到玉山各個業務中。

這兩個組織，也陸續成為玉山科技聯隊的核心成員，形成科技聯隊資訊處、數金處與智金處的鐵三角架構。至此，玉山AI組織到位、關鍵團隊正式成形，成為「科技的玉山」中一股重要推力。

神經系統、AI大腦相互分工，下一步瞄準零接觸金融

這個科技聯隊規模達上千人。黃男州進一步解析，科技聯隊有四大成員，包括800多人組成的資訊處與信用卡處IT團隊、100多人的數位暨客群處、100多人的智金處，以及30人的資安處。

如果資訊處是玉山的神經系統，負責串起各種業務流程，那麼，智金處就是「玉山的大腦系統。」黃男州比喻，這個AI大腦專門解析大量資料，用機器學習將資料轉化為有益業務的AI系統，優化服務。

而玉山之所以敢大力嘗試AI，是因為科技聯隊中，有個扮演「煞車角色」的資安處。這個部門規模雖小，但負責檢核IT應用安全性，成為創新的煞車。黃男州甚至形容：「如果沒有煞車，大家只會慢速前進！」正因為有它，科技聯隊才敢加速，才敢創新，甚至是嘗試AI新技術。

不只如此，對玉山AI大腦來說，他們還有顆很重要的強韌「心臟」，也就是去年上線的新核心系統。黃男州指出，開放式新核心平臺主打交易、會計分離，能處理更大量的交易，與一年前相比，交易量成長可達50%，尖峰時段甚至更高。

這對AI大腦有著深遠影響。因為，更多的交易量，意味著更多的資料，「大腦也就更聰明。」

他甚至直言，核心系統上線後，迎來了AI應用大爆發的寒武紀：在行銷面，AI可以找出顧客下一個最需要的產品、分析顧客生命周期對玉山的整體貢獻，在風控面，AI可以快速掃完幾百份報紙、找出關鍵名詞建立黑名單，也能快速揪出信用卡盜刷交易、即時阻擋。

甚至還能優化客服中心，「客服通話一定要真人嗎？人工語音也能回答很多問題，」黃男州還舉例，透過語音轉文字，還能大規模檢驗客服品質、改善客戶服務。

不只如此，對他來說，AI還能自動化更多流程，舉凡財富管理、申請貸款、開戶等原本需要人工處理的業務，都包括在內。玉山也預告，零接觸金融是他們下一個發展目標。

玉山金控科技長張智星更透露，未來還要以NLP為核心，來發展AI客服，以及其他金融業務的流程自動化；只要主管機關開放，玉山就會用技術力轉化為零接觸金融服務。

這些遍地開花的AI應用，不是偶一為之。在各種AI服務落地前，玉山早已大動作重整組織、調整文化，組成100多人的AI開發團隊，來打造專用技術平臺，提供源源不絕的AI活水。接下來，我們將從戰略面、組織面、技術面來剖析玉山AI力。

AI如何成為科技玉山的重要力量

2012年

啟動第三個十年目標：科技的玉山

2013年

開始將資料分析成果運用到數位業務

2015年

成立創新發展中心（IDC），研究新技術；成立數位金融處，設置全臺第一位金融數位長，瞄準普惠金融、場景金融和智慧金融，要用AI槓桿優化金融服務

2016年

開始設計新核心系統架構、擬定4年上線計畫，要從大型主機的「大核心」邁向微服務架構的「小核心」，該架構也讓資料分享更容易

2017年

成立創新實驗室（Innovation Lab），研究區塊鏈、AI、身分辨識、電子支付、大數據和AR/VR等六大技術，下設研發、商轉、顧問和育成四大中心，鞏固技術人才資源

2018年

鎖定AI，領先全臺金融界成立科技長辦公室、設置科技長，開始建立專屬AI生產技術工具

2019年

原有大數據分析團隊CRV轉型為智能金融處，由科技長擔任處長，專門打造AI應用；科技聯隊鐵三角正式成形

2020年

新核心系統上線，開放式平臺特性將交易、會計分離，一年後交易量比舊時代成長至少40%至50%，更多資料有益於AI分析

2021年

智金處內部改組，強調服務落地及相關法遵風管；至此，玉山AI已在賦能、風控、流程、行銷、服務等5大領域遍地開花

附圖：玉山銀行董事長黃男州形容，玉山千人科技聯隊中的智金處是玉山「AI大腦」，負責解析大量資料、打造更聰明的金融AI服務。（圖片來源／玉山金控）

資料來源：https://www.ithome.com.tw/news/146179?fbclid=IwAR1ZGGV7rmCLnHqS3zT4JWw8IKtEqnDuzIW2doXP30OKL6uVHeAL0j-TzhY

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演唱會很成功, 大爆滿, 大家很開心. 但對我來說, 最大的挑戰才正要開始. 有三件重要的事情等著我們去完成.
1. 把錢還給貸款給我的人, 還有付給所有來自四面八方的團隊及合作公司, 然後計算出盈利的部分.

2. 整理出所有聯絡我們的四五百家慈善團體, 從頭過濾一遍, 然後一家一家跟他們聯絡, 審核完畢之後, 需要把盈利分配好然後一家一家匯款.

3. 整理所有的證據, 證人和所有的資料. 找律師, 找部長, 找錢, 開會, 準備跟大鯨魚上法庭打官司.

以上的東西需要很漫長很漫長的時間才能完成... 這是2020年一整年的任務和責任. 衝啊!!!

The concert was a "Full House" success. Everyone is happy, of course I am too, but for me it is not the ending, but the beginning of a series of challenges. There are 3 things awaiting me...

1. Repay money that i have borrowed to run the concert, and pay to all the crew teams and cooperative companies that helped in the concert, and then calculate the profit.

2. Sort out all the charitable organisations that have contacted us (around 400 or 500 units), filter and review the list, then contact the eligibles one by one. We will distribute the profits accordingly.

3. Collect all the evidence, witnesses and information; look for lawyers and ministers; find money; hold multiples meetings to prepare myself to go to the court with the Big Whale.

The above list takes a long, long time to complete... This will be my task and responsibility for the whole 2020. Fighting!!!

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強颱尼伯特來襲，重創台東地區，劉櫂豪立委第一時間聯繫中央，國軍即刻派遣人員協助，並與行政院長聯繫，要求院長林全立即前來台東了解災情，並要求專案處理補助事宜。今(9)日空中運輸恢復後，行政院長林全與行政團隊第一時間搭機抵達台東，先後慰勞國軍、聽取台東縣災損簡報、馬偕醫院慰問醫護人員、探視安置在南清宮的安養中心長者與卑南鄉農損勘災。劉櫂豪表示，行政院目前已全盤了解台東災情，林院長宣布農業災損補助專案，劉櫂豪並爭取一般財務受損災害同樣比照專案處理。針對台東許多校舍遭颱風毀損，劉櫂豪承諾極力向教育部爭取經費補助協助修繕。


尼伯特強颱重創台東，嚴重毀損台東地區街道、房舍與農業收成等，劉櫂豪立委要求行政院以最快的速度辦理補助專案，林全院長與農委會曹啟鴻主委當場宣布將台東縣全區列為農業天然災害現金救助及低利貸款地區，受災農民自明(10)日起10天內向所在地公所提出申請，農委會已承諾預先播放救助金三億元至台東縣政府，林院長表示將與地方政府密切配合，改以抽查不需勘查的方式，以最快的速度審核，協助農民度過難關。


劉櫂豪立委表示，謝謝林全院長在天氣狀況允許之後第一時間趕來台東了解，劉櫂豪向農民強調，此次補助將以專案處理，初步播撥款三億元補助現金，不論今年初有無申請過寒害災損補助的農民，均可備齊資料提出申請，程序處理將從速辦理。此外，劉櫂豪要求行政院應研議一般災損專案補助，以及針對觀光業者的低利貸款補助，並協助協調其他縣市調配大型機具與操作人員進駐台東，盡快恢復市容。針對台東縣內許多校舍遭颱風損毀嚴重，劉櫂豪承諾全力向教育部申請經費補助，盡速協助恢復完整的校園。劉櫂豪表示，除了政府資源外，重建台東仍需要民間的力量，民進黨已拋磚引玉捐出共110萬元，包含民進黨團50萬元，與立法院蘇嘉全院長60萬元，至台東縣政府社會救助金專戶協助重建，謝謝各界善心人士與台東站在一起。最後，劉櫂豪感謝今天來到現場的全國媒體記者報導，將台東的現況如實傳遞出去，劉櫂豪相信台東一定很快就會再站起來，屆時再邀請媒體朋友們一起回來看看台東重新站起來的面貌。


林全院長表示，除了農業災損專案補助之外，尚有針對一般鄉親的財物受損專案補助尚待中央政府研議，一定盡速研擬完成並與地方政府積極配合。保障鄉親的生命財產安全，是政府的責任，將以最快速度優先恢復水電供應，就財務與農業損失，農委會已預備至少六億，優先撥款三億元現金救助。林全院長表示，危機就是轉機，農委會台東農業改良場協助農民就排水、淤積、病蟲害等盡速解決與改善，中央政府將與立委劉櫂豪及地方政府保持聯繫，全力與台東站在一起，協助鄉親度過難關。