晚安~拖了有點久終於把最後一部分的財報分析寫完 還沒看完前兩篇的朋友建議可以先去看 論重要性我覺得前兩篇的內容更重要💯 這篇的比率對管理階層會更常用 對分析股票基本面而選股的一般投資人較不是那麼常用 但並不代表這些比率不重要 我挑選一些相對重要的比率可以稍微記一下☺️ 都是比較基礎好理解👍 資本結構分析 1. 負債比率 負債總額/資產總額 很好理解 這公式並沒有一定的參考數值 也不是負債比率越低越好 就跟我們投資一樣 公司經營也需要透過舉債來運用槓桿 雖然要付出利息 但如果創造出來的價值超過舉債成本 那就是一項理性的決策 如果都使用來自股東權益的資金 則可能使股本過於龐大 導致EPS降低而影響股價 所以當公司需要大筆資金 通常透過跟向銀行借錢或發行公司債的舉債方式 負債比率很多比率都一樣 可以透過跟同產業比 或者跟不同時期相比才能有一個判斷的依據 在看這個比率的時候要特別注意產業性質的差異 例如 金融業的負債比率通常都非常高 因為對金融機構而言 不管企業或個人存在銀行的錢屬於負債 因為不是銀行自身的錢 這也就是為什麼金融業的負債比率都很高 當看到這樣的情況不用太慌張 償債能力分析 2. 流動比率 流動資產/流動負債 這個比率主要檢視的是公司短期的償債能力 最低的參考標準至少要達到2以上會比較保險 當然每個產業的標準也都不同 3. 利息保障倍數 稅前息前淨利/利息費用 這個比率主要檢視的是公司償還利息的能力 所以肯定是越高越好 當然如果公司本身借的錢不多 就不太需要擔心這比率 所以還是要視產業而定 舉例 營建業 我們都知道蓋房子需要很大的成本投入 更何況是那些大型營建公司 所以普遍營建業的負債比率就比較高 超過50%的非常多 這也就導致他們要付很高的利息費用 所以如果要長期投資營建業的投資人 定期追蹤這個比率就非常重要 萬一財務控制不當 現金周轉不靈就有可能導致付不出利息 最後走向破產的困境 經營能力分析 4. 存貨周轉率 銷貨成本/平均存貨 它的單位是次 代表的是公司一年內賣掉存貨的次數 所以正常來說越大越好 但如果數值過大的時候就要注意存貨是否足夠 如果存貨控制不當而存貨周轉率很高 那也不一定是件好事 要注意的是產業之間落差很大 比如營建業就可能是以賣建案為營業收入來源 對營建公司來說房子就是存貨 所以存貨周轉率普遍很低 一般零售例如2912統一超 存貨周轉率就會明顯高很多 以上這些比率其實我們在選股注重的程度沒有前兩篇高 公司管理階層使用到的機會比較大 或者是今天要觀察一間公司是否有經營困難瀕臨倒閉 那我們就會特別觀察這些比率 經營能力跟償債能力分析還有不少 挑比較重要的去了解就足夠了 有時候分析財報要有點靈活性 不要因為一些變化就斷定是大好或大壞 如果找不出原因可以去翻翻以前的消息面 有時候會有自己沒注意到的原因 然後基本面的財報終於寫完了…. 如果認真看完三篇 我相信多少對分析基本面有一定幫助 沒意外會進入籌碼面介紹或穿插一些分析文 謝謝你/妳認真看完我的文☺️ 喜歡可以幫我分享給朋友🥳 最近股市波動有點大 提醒大家謹慎評估自身風險承擔 祝各位賺錢💰💰 . . #股票 #投資 #台股 #基本面 #投資新手 #存股 #長期投資 #經營能力分析 #償債能力分析 #財務比率分析 #財務報表

連結在主頁 【財報分析#1 三大財報基礎】 http://yt1.piee.pw/H77KV 資產負債表、損益表、現金流量表個代表什麼？我們要用公司營運流程來貫穿三大財務報表的關係！學習投資股票的基本功！ 不斷強調三大財報代表公司營運的哪個部分，主要是為了往後的財報比率分析可以直接把公式對應到公司營運的意義上來解讀，這樣學會核心概念再延伸就能一次瞭解所有財報比率 在現金流量表的部分，不同的會計準則會對記錄於三大現金流量的會計科目不同，影片分享的內容只是一個判斷大方向，實際上必須必須根據會計準則而定