券商拿到QI資格，是指美國國稅局「合格中介機構」（Qualified Intermediary，QI）。

美國稅法第 1441 條施行細則中定義「中介機構」如下：

"An intermediary means, with respect to a payment that it receives, a person that, for that payment, acts as a custodian, broker, nominee, or otherwise as an agent for another person, regardless of whether such other person is the beneficial owner of the amount paid, a flow-through entity, or another intermediary. ”。

所以一個保管人、經紀人、代持人或代理人，若替他人代收款項，即可被視為一中介機構。

▋為什麼要有QI資格？

減輕客戶稅務困擾。

財管信託和複委託是國人投資海外標的兩大管道，當越來越多人投資到海外市場，特別是美國市場的股票、ETF、特別股和債券，當券商取得 QI 資格後，就可以有效減輕客戶稅務困擾。

▋沒有QI資格的情況

美國稅法規定，加上我國尚未與美國簽署稅務協定，在獲得配息時通常會被美國上手機構預先扣掉30％稅款。

比如說配息10塊錢，在配發當下會發現實際領到只有7塊錢，另外3塊錢會被以「withholding tax」的名義收回去。

備註：上手機溝，指得是國外的金融機構，如券商。

▋對券商的好處？

取得QI資格後券商有三個好處：

■客戶的美國來源利息性所得依實際稅率就源扣繳，免除一律預扣 30% 的稅額

■可爭取到與美國一線券商對接往來的機會

■財富管理後端服務流程完整性大幅提升接軌國際

▋對投資人最大的好處是：

領到美國國稅局認可「具利息性質」的配息將可以免扣繳30%稅款。

據美國稅法，國內投資人投資美股的股息需根據最高稅率30%就源扣繳（配發時就扣掉）。

若直接持有債券的配息沒有預扣稅。

部份債券 ETF的配息若屬於利息性質，使用沒有 QI 的券商會被先預扣 30% 的稅款，接著要自行向美國稅務局申請退稅。

而使用有拿到 QI 資格的券商，複委託投資美國市場的部分特別股、美國交易所交易債券 （Exchange Traded Debt，ETD）或債券 ETF，這些具利息性質的配息將可以免扣繳 30%稅款，投資的稅後收益將大幅提升。

使用上的體驗上，當我們使用具有QI資格的券商複委託投資美股，針對股息部分，券商將會自動辦理能退的「利息」。

https://pgfinnote.com/qualified-intermediary/

Joe：「如果美國上手券商明年不願配合，美股投資的股息30%預扣，遺產稅照繳，那我必須說，台灣券商複委託就等於垃圾了，這樣還不如大戶選擇interactive brokers，小戶選擇我合作的Unicorn券商」

台灣國內36家券商受託賣出美國有價證券金額一年高達新台幣六、七千億元，但僅一家取得美國國家稅務局的QI（合格中介人）資格，連帶讓國人交易美國有價證券，明年起面臨30%懲罰稅上身的風險。

台灣市場美國複委託市占率前三大、美國券商ViewTrade執行董事陳健華表示，根據美國國家稅務局公布的肥咖條款（Fatca）時程表，2019年1月1日起，金融機構如果無法提供客戶（最終受益人）的身分證明文件，客戶賣出美國金融資產時將被扣繳30%稅款。假設賣出美股10萬美元，只能拿到7萬美元。

上述規定對國內複委託交易衝擊最大，複委託架構下，台灣券商替客戶交易美國股票、ETF、存託憑證、債券、境外基金等，須透過美國券商進行，因而提供身分證明文件一事，目前僅兩種途徑，一是美國的券商（俗稱上手）願意代勞，另就是台灣券商自己須取得美國稅局的QI資格。

陳健華指出，向美國稅局提供身分證明文件的工作相當繁瑣，愈來愈多美國券商或保管機構表態不願服務，加上美國稅局迄今尚未宣布扣繳30%一事要延後實施，眼見台灣目前僅中信證券一家有QI資格，美國母公司大捏冷汗，ViewTrade控股董事長Robert Dombroski昨晚已飛抵台灣，要向台灣券商客戶說明可能後果。

勤業眾信聯合會計師事務所稅務部指出，美國稅局預計明年元旦起，對無法出示身分證明文件的投資人，出售美國金融資產時，無論賺賠，均扣繳30%稅款，可稱為「肥咖懲罰稅」，藉此逼迫全球金融機構落實美國肥咖條款的要求。

除非美國上手願意配合，否則在給付賣出款項時，將把沒取得QI資格的券商當成不遵守肥咖條款的機構，這些券商客戶，連帶被當成身分不明的投資人，明年起一律先扣繳30%稅款，據其美國同事告知，30%稅款屬懲罰性質，加上尚無申請退稅案例，因而不確定未來可否退稅。

https://udn.com/news/story/7243/3513375…

http://financialpiggy.blogspot.tw/2017/01/10101.html

第一個月結束，迄今資產的報酬率是2.13%，對我來說是超出預期的。(因為我只希望年化報酬4%、5%就很讚了)

漲漲跌跌，道瓊破2萬，我覺得重要的是檢視兩個數字，年初多少，年末多少，有沒有增加？增加多少？

現在回頭看，會想說怎麼沒有一次買進，現在報酬率就飛天了，但那時卻買的抖抖的，選擇分批買進，對我來說，要用一些指標來買太複雜，反而是定期買，然後讓自己有實力在大家彈盡糧絕時買一點才更好。

有些朋友還在考慮選擇海外券商或是複委託，對我來說複委託的缺點就是手續費卡%數，在大筆提領、超大筆投入時較虧，股息沒辦法立即再投入，要等你下次買進時才自己加碼進去。

優點就是很好跟人說明，我都跟老一輩的講：「我在銀行買基金啦！」，基金=指數基金，銀行=複委託，我想如果我用海外券商，長輩可能比較難以理解。複委託跟業務談到OK的費用，其實不會跟海外券商會貴一點點(去PTT找、問朋友)。但對於靠債息、配息生活的人，股息直接回來是很方便的。

海外券商優點就是手續費可以壓到最便宜，再平衡容易，計算報酬率方便。缺點就是有些是英文介面，門檻超微高一點點。

遺產稅我還在世，有其他事要忙，沒有去研究，退稅也沒去研究。

回歸最初，重點是你可以、敢投入多少，你買什麼，可以投資多久。

真心覺得許多高手前輩都相當低調，因為賺翻了。