建議投資新手 較沒有基礎的人 花10分鐘看完這篇🥳🥳
這篇會提到目前台灣股票交易市場現行交易制度
及今年會實施的兩項非常重大的交易制度變革
一、交易單位
台灣股市交易單位是張
1張=1000股
我們常聽到的零股其實就是不滿1000股的股票
以目前台灣股王3008大立光股價4775
4775 * 1...
建議投資新手 較沒有基礎的人 花10分鐘看完這篇🥳🥳
這篇會提到目前台灣股票交易市場現行交易制度
及今年會實施的兩項非常重大的交易制度變革
一、交易單位
台灣股市交易單位是張
1張=1000股
我們常聽到的零股其實就是不滿1000股的股票
以目前台灣股王3008大立光股價4775
4775 * 1000 = 4,775,000
沒錯 一張大立光的股票478萬
一般庶民哪買得起?😵😵
如果想當大立光的股東
其實可以買零股就可成為股東
假設你一直存股 存到滿1000股
那當然可以用整張進行交易
二、跳動單位
股票價格跳動單位,採6個級距方式
1⃣️10以下,跳動單位為0.01塊
2⃣️10至未滿50塊,跳動單位為0.05塊
3⃣️50至未滿100塊,跳動單位為0.1塊
4⃣️100至未滿500塊,跳動單位為0.5塊
5⃣️500至未滿1000塊,跳動單位為1塊
6⃣️1000以上,跳動單位為5塊
所以當你看盤時發現每一檔股票跳動的單位不一樣不要覺得奇怪
這些制度當有一定的經驗 不知不覺就記起來了
三、交易時間 (附圖2)
所有你買的股票所下的委託單
都需要經過你的券商
第一行代表的是券商接受委託的時間
第二行代表你可以下預約單的時間
而最重要的是最後一行
台股目前交易時間是9點到下午1.30
中午時間不休息
四、交易制度
1) 盤中交易
目前台股都採集合競價制度
今年3/23盤中會採逐筆交易
開盤和收盤一樣都是集合競價
*採逐筆交易的主要目的除了跟上其他國家交易市場的潮流外
最重要的是增加股票的流通性 價格也更透明
而採逐筆交易後可以下的委託單種類也較多元
(之後會再寫一篇詳細介紹)
2) 盤後交易
意思是在13.30收盤後
投資人還是可以下委託單
但價格就固定是13.30收盤的那個價格 不會有變動
14.30戳合成交
成交量則取買量及賣量較低者
隨機選取成交者
所以沒有先下委託單成交機率較大的問題
3) 零股交易
採取集合競價
所以價格不一定是13.30的收盤價
成交價格可能高也可能低
*非常重要
今年下半年會開始實施盤中零股交易
採集合競價
9.30-13.30每10分鐘戳合
因此對小資族來說是非常棒的一件事情
流動性增加了
投資高價格高潛力的科技股也就可以盤中零股交易
要值得注意的是盤中零股交易有採時間優先制
意思是先下委託單的人在同樣價格下會優先成交
想開始學投資 了解零股交易制度
現在就是開始學習很棒的時間點
五、交割
白話一點意思是你拿到股票
也付出你買股票的錢或拿到賣股票的錢
成交的當下你馬上就可以看到股票帳戶有股票入帳
隔天就可以賣掉股票
假設當天就賣掉就叫現股當沖
(之後在融資融券借券再介紹)
台灣採行T+2制度
所以你不需要馬上付錢或馬上能收到錢
而是在成交日的兩個交易日後
你所買股票的錢才會從你的交割帳戶扣款
舉例來說 如果2/10號你買股票
成交當下你就會看到股票入帳
但是款項2/12號才會從你的戶頭扣除
如果是星期四成交👉下星期一扣款或交易額入帳
星期五成交👉下星期二扣款或交易額入帳
在扣款前把餘額補足即可
如果扣款失敗就發生違約交割🔥🔥🔥🔥這非常嚴重喔!!!! 六、交易稅及手續費
交易稅為千分之三 = 0.3% 沒有最低限制
手續費為千分之一點四二五 = 0.1425% 最低限制為20塊
幾乎所有券商都有打折
我以元大一般投資人電子下單打6折為例
可以反推得到
20 / 0.1425% / 60% = 23,391
可以得知在成交額23391元以下 收取20塊錢手續費
交易額23391以上
手續費 = 成交額 * 0.1425% * 券商給的折數
*注意
不管買股票還賣股票 都有手續費
但是只有賣股票的時候 才要收取交易稅
以上是我整理對投資新手非常需要知道的訊息
如果有詳細需要知道可以GOOGLE但資訊很多頗雜亂
也可以留言問我👍
可以試著記一點
搭配經驗久了自然都記起來
因為裡面的每一點都很基礎且重要哦😉😉
謝謝你/妳認真看完🤣
喜歡可以給我支持☺️☺️
融資餘額意思 在 理財hen好懂 Facebook 的最讚貼文
別以為只有公司表現會影響股價
其實「融資券餘額」和股價之間也是有神秘力量的😎
融資餘額意思 在 Starman 資本攻略 Facebook 的最讚貼文
恒大的故事
最近市場又傳來恒大爆煲消息,事緣是因為銀行凍結恒大資產使其債價股價下跌所致。與此同時,一直大手投資恒大股債的恒大「大好友」劉鑾雄家族及旗下上市旗艦華人置業亦受到影響,幾天內帳面錄近50億損失。很多人都認為大劉今次老貓燒鬚,沒理由重注押在一家極高負債的內房公司,眼光有毛病云云。
有此想法的人未免太流於表面地看待大劉與許家印之間的「交易」,要明白他們之間的「交易」絕對不是一買一賣這樣簡單,而是一個由一連串「交易」組成的深層次合作,各有「角色」,互相利用,互惠互利。
看得通透的人就會明白,「恒大」是一個在資本市場上融資圈錢的平台載體,而該載體的參與者或既得利益者都是一班在香港和內地能夠「呼風喚雨」的資本市場大孖沙,作為平台的參與者有權利必有義務。
恒大作為一個「資本載體」,本身需要一個龐大且具規模的實業驅動性,即一個極大規模、不斷做大做強的營運實體作為說故事的平台,甚麼恒大山泉、恒大健康以至後期的恒大汽車(恒馳,車都未見過一部,已炒到近7000市值)都是一個用來說故事然後在資本市場圈錢的融資平台。只要能控制一個千億甚至萬億市值的平台,背後資本玩家便能好好利用。
「角色」分配很簡單,一個平台需要有人說故事,需要有人落地執行故事,需要有人出名氣,需要有人出資本,需要有人頂頭槌等等,分工很清晰,有權利有義務。大劉表面對恒大的投資和帳面虧損,其實只是去海洋公園和迪士尼樂園的入場費,大部份人只看到成本,卻忽略了在樂園裏吃喝玩樂的「享受」。
一般人要明白整個遊戲的玩法,就必須要先了解整個故事的背後操作以及來龍去脈,有興趣的朋友可重讀我一年前寫的有關恒大背後的財技操作。恒大是一個很有趣的case,值得大家參考研究。最後都要講句,以上都是純屬猜測,如有雷同實屬巧合。
恒大債券背後的財技操作
//最近很多人談論某城中女富豪投資債券失利一事,大家都很想知道我的看法。對於此事,我的看法很簡單。首先,以高槓桿買入本身超高負債的高息內房債,本身已是問題,但也可以不是問題,只要發行人到期時能履行還本責任,儘管債券價格下跌,到期時投資者一樣可以取回本金,本息兼收。可是,最大問題是投資者以槓桿買入債券,但又沒有計算自己可承擔的跌價風險,即持債到尾的能力,當債價大幅下跌時,自己又未有足夠流動性補倉,最後被迫斬倉以致錄得重大虧損。內房債雖然高息,但它最大的問題是資本密集的行業,同時內地政策限制多,導致他們融資難,因此才要走出境外發債集資,因此大部份內房的負債率都是遍高的,而亦因此大部份私人銀行提供的LTV都是有不確定性,意思是指,在市況不明朗的情況下可能會突然cut LTV,甚至將LTV減至零,有關這一點,我當年亦多次提及。
我個人在多篇文章中亦有提及我個人只對數隻高質素的內房債感興趣,其中一隻便是世茂房地產,對於其他高負債的高息內房債我個人並不感興趣,當中尤以恒大地產發行的債券我從未沾手。原因除了負債高以外,其債券的主要投資者大劉與許老闆關係千絲萬縷,互相有太多關連交易。現嘗試運用一下我的想像力地解構一下恒大債券背後精妙的財技操作。
當年恒大上市,因遇上金融海嘯而失敗,其後經楊X成介紹與鄭裕彤和大劉「玩啤」(稱為「大D會」)從而認識大劉。翌年恒大捲土重來,重新上市,即獲大劉和彤叔大力入飛支持,估計大劉當年看中的就是許老闆的魄力。及後幾年,許老闆果然不負所望,將恒大搞得有聲有色,以速度和規模見稱的恒大,生意額越做越大,年達兩千到三千億的銷售額。有這樣規模的銷售額,這個資本平台在大劉眼中十分好用,這正好用來收購華置旗下的物業資產,套現大量資金。
2015年恒大以天價125億元從華置手上買了華置總部所在的美國萬通大廈,更名為灣仔恒大中心,作價當時破了商廈記錄。而華置亦讓恒大分期付款,先付四成首期,餘額則分六年、每年支付12.5億元。當時美國萬通大廈估值約100億元,即恒大以25%溢價買入。先不說美國萬通大廈100億這個估值本身是否已含水份,單以6年分期付款這個安排就已經非常巧妙,而我認為這明顯是為恒大爭取時間融資。
恒大為撐高前身為美國萬通大廈的恒大中心估值,先是「自我加租」3倍,華置作為租客亦陪同加租6成,其他租戶的加幅則相對合埋,如美國萬通加租9%、來寶集團加租8%。恒大和「好租客」華置的大幅加租令恒大中心估值升至225億元。為融資更多資金,恒大不用銀行貸款,而選擇以恒大中心作為抵押品發債集資,集資金額達120億,使其近乎空手入白刃取得恒大中心。大劉以私人及華置的名義再大手認購恒大發行的債券,認購金額接近總發債金額的一半。
整個財技十分巧妙,華置以高估值出售資產予恒大,恒大以發債籌集資金付款,華置及大劉再認購相當一部份恒大債券,市場投資者見大劉入場支持大手買入恒大債券,自然對恒大債券信心十足,使恒大債券在市場相當受歡迎,往往都足額甚至超額認購。對大劉而言,美國萬通大廈能以125億高估值出售套現,先賺一筆。然後,恒大發債自己再認購,再年收12-13%高息,可謂「財息兼收」。
要留意的一點是,債券市場以OTC交易,透明度不高,而恒大債券在足夠的「宣傳」下交投活躍,因此假若及後大劉及其關連人仕在二手市場高位出售債券,市場亦不容易察覺得到,而大劉則能再賺一筆,同時全身而退。這是為何大劉太太近日向華置購入恒大債券組合,這可能是為了方便以私人名義出貨,因為上市公司直接出售債券會讓市場人士察覺。最後,當債券價格大幅下跌,恒大又可低位大折扣回購債券,賺最後一浸。
近年,恒大密密向大劉及其好友-重慶首富張老闆收購其下物業及資產,包括2015年7月,恒大斥資65億收購華置於成都的物業,同年8月,恒大又以55億收購張老闆上市公司旗下一家附屬公司95%股權,然後同年11月,再以125億收購美國運通大廈。
上述的安排及佈局,使恒大以發債方式在境外融資如魚得水,又可幫助恒大在境外以空手入白刃的方式不停收購資產,同時大劉及一眾大孖沙的捧場是最好的宣傳及認可,確保了恒大所發行債券的集資能力,使該融資渠道能源源不絕於境外大規模融資。而大劉為首的一眾大孖沙亦找到一個具規模的資本平台以高估值吸收其巨額資產,要知道資產的估值在會計角度可以是很「客觀」,也可以是很「主觀」。資產脫手後又可收取高回報債息,再利用債券市場的不透明性侍機出售債券退場,然後重新再買恒大新發行的債券,不斷重複操作。債券財技最精妙的地方是其OTC交易的不透明性,作為債券發行人,當債券價格大幅下跌,發行人可以大折讓回購債券。成功的債券是其交易的活躍性和流通性,恒大債券在大孖沙充當「market maker」的幫助下,確實做得不錯。
以上的「故事」如屬實,財技之精妙實在令人嘆為觀止。當然,以上故事及財技操作純粹只是我個人憑相關的關連交易作出推斷,純屬猜測,並不一定是事實,而背後真正的agenda相信只有當事人才知道。//
原文:http://starnman84.blogspot.com/2020/04/blog-post.html?m=1
#starman投資世界 #恒大故事
融資餘額意思 在 Facebook 的精選貼文
在美股通膨疑慮再起造成美股大跌,影響台股今日的反彈力道,在K棒收十字線,籌碼多空力道平衡,融資浮額續清,除非國際/國內疫情再爆,否則只要美股反彈上漲,台股也會跟著動作反彈,不過留意的是反彈上漲,還不到回升
今日(5/13)原本在現貨與期貨的逆價差達200點,以及融資餘額再度大減,加上籌碼轉多,形成有利於指數反彈上漲的環境,但在昨晚美國的消費者物價指數CPI同比大增,造成美股大跌,導致外資今天大賣台股,使得反彈失敗,加權指數收盤下跌232.27點,跌幅1.46%,收在15670.1點,成交量約為5745.84億元。櫃買在電子成為反彈主流之下上漲1.02%,成交量則縮了下來到816.96億元。
美國4月CPI年增4.2%,增幅創12年新高
https://www.bnext.com.tw/article/62826/us-inflation-worry
https://news.cnyes.com/news/id/4644956
就成交量來看,之前提到量縮才有利於價的止穩,這都發生在今天的加權與櫃買指數,加權指數跌幅減少,櫃買指數上漲,所以明天最好成交量再減,若能在月均量上下,會更有助於指數的反彈上漲。
技術面上,今天的K棒是根留有上下影線的紅K棒,是個準備待變的型態,可能往上,也可能往下;均線上,半年線上揚,明日指數也沒跌破這條均線的話,半年線將是一個有效的強力支撐。
籌碼上,不僅技術面收一個待變的十字線,籌碼面也是個多空平衡,多方力道與空方力道相同數字的籌碼指標。此外,今日的融資再度大減,融資大減了83.6億元,約少了3.53%,自營商的部位也是續減,不安定的籌碼再度減少,有利於指數反彈上漲時賣壓的降低。
由於凌晨美股的大跌,尤其費半指數下跌4.2%,本就不利於指數的上漲,但加權指數盤中曾上漲,且櫃買指數收盤上漲,已表示今天的反彈上漲力道其實是強的,只是被美股壓抑,讓外資大賣。
現在最大的變數就是國內外疫情的變化了,疫情在大國(美/歐/印/中/巴西)會不會變得更嚴重,台灣會不會進入疫情第三級,這種黑天鵝是難以預測及預防,但殺傷力卻很大。
所以此時的部位還不宜太大,除非要搶反彈持股時間不長之外,否則波段持股的部位建議維持在三成上下,若能持有較長的時間,也可進行逢低逐次買進的操作。
今日法人籌碼表紀錄,請點閱以下連結閱讀:
https://www.pressplay.cc/link/E093668BFD?oid=AE5E0E9AB0
另外,因疫情的影響,室內集會人數的限制,原本將於5/22的課程將延期,重新開始的時間會再這裡公布,不好意思造成報名同學的不便,再請見諒。
Pressplay 訂閱學習
https://reurl.cc/b5d00o