【@marketfocus.hk 】【加密幣狂潮】無視美國監管法案 散戶狂入市升5成 比特幣再暴升一倍挑戰10萬美元? . 比特幣(Bitcoin)走勢令人難以觸摸，七月時它曾在低位3.2萬美元徘徊，對沖基金多賭它會再暴跌，但當科技股女神Cathie及Tesla創辦人馬斯克相繼加持後，散戶瘋狂入市，令比特幣僅約一個月已大升近5成至4.8萬美元。有分析員認為，現時市場充樂觀情緒，加上槓杆交易不多，料比特幣有機會再升一倍至創出10萬美元新高。但亦有評論認為樂觀情緒不堪一擊，一旦傳出大戶沽貨或中國再打壓加密貨幣掘礦產業，大跌市可能無先兆掩至，故認為加密貨幣投資者可先沽出部分加密幣獲利「買保險」。 . 追蹤逾8800種加密貨幣的CoinGecko數據顯示，加密貨幣市值昨已升至2.06萬億美元。比特幣價格一度觸及48,152美元，是5月16日以來最高水平，持續高於200日移動平均線。另外，目前為第3大加密貨幣的艾達幣(ADA)價格過去7天漲47%，幣安幣同一期間漲14%，瑞波幣和狗狗幣分別漲61%及18%。 . 從監管角度來看加密貨幣其實風險甚大，因美國參議院上周二通過基礎建設法案，該法案全面監管虛擬貨幣的措辭原封不動，並意味美國將大舉向加密人貨幣的交易徵稅。不過，儘管加密貨幣業界未能成功爭取調整美國基礎建設法案加密貨幣報稅法例，加密貨幣仍上漲，今不少對沖基金大跌眼鏡。 . NYDIG全球研究主管奇波拉羅（Greg Cipolaro）說：「美國基礎建設法案拍板定案後，比特幣價格意外對韌性十足（價格靠穩及上升）……我們對價格走勢的解讀是市場充滿樂觀氣氛，我們認為美國國會議員正視加密貨幣業，其實說穿了就是會容許該產業合法化。這個事件應會傳達出加密貨幣已被許多人接受的訊息，令投資人感到欣慰。」 . 比特幣是於7月低位開始出現反彈，比特幣周末曾升至48,000美元水平。分析指，比特幣最新一輪的反彈缺少了以往行情的一個重要特點：槓桿。一旦槓桿交易大增出現，比特幣短期內升至10萬美元的大關的機會率會大增，大升「變成非常合理」，料可突破6.48萬美元的歷史高位。至截稿前，比特幣報47,500美元左右，24小時內上升1.4%。 . 為何對沖基金和其他大型交易商押注比特幣價格下跌，但它近日仍大升？有分析指出，理由可能是不少散戶把特別是在MEME股中曾獲巨利的投資者，紛紛看好比特幣會破新高，近期遂把目光轉移至比特幣，集中入市推高其價格。他們同一時間捨棄MEME股買比特幣，亦令GameStop、AMC和黑莓在過去一個月中下跌了10%或更多。 . 散戶的行動亦獲得「大戶」配合，7月時Tesla創辦人馬斯克曾在加密貨幣創新委員會聯合舉辦的會議上表示，他個人持有比特幣、以太坊以及狗狗幣，又堅稱Tesla暫不會再沽售手上的比特幣。 . Coin Metrics的高級研究分析師Nate Maddrey說：「儘管來自機構投資者的交易量強勁增長，但大部分交易所的現貨交易是由個人投資者帶來的。除了加密貨幣交易量之外，來自散戶或非專業投資者的其他活動跡象也反映了其興趣的激增」。許多加密貨幣的替代幣最近價格飆升，這反映出散戶投資者十分活躍，因為他們在尋找市值較小但有可能獲得巨大收益的數字資產。 . 不過小投資者必須小心風險，因為雖然不少資產管理公司和機構投資者看好加密貨幣，但根據芝加哥商品交易所公布的比特幣期貨報告顯示，包括對沖基金在內的槓杆桿基金普遍看淡即做空比特幣。槓桿基金持有5,113個比特幣期貨空頭頭寸（看淡），是其持有的1,995個多頭頭寸（看好）的兩倍多。 . 另外除了中國的監管因素外，投資者亦要要意來自曾熱炒MEME幣的美國散戶資金，經常都會突然間大舉沽貨獲利。故若散戶過分重注投資加密幣，大跌市來臨時便恐走避不及。 . Text by BusinessFocus Editorial . 免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。 . #BF投資焦點 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

上週最大的財經新聞不外乎就是FED的利率決策會議結果 為其中之一 結果出來後 當然有各方大神各種解析跟預期 這邊除了我自己當然也有在群組分享看法外 自己也默默地寫了一篇快長達1500百字的分析文 而且才寫完第一個觀點 後來想想這樣的文章 在網路上的閱讀真的太多 也過於複雜 所以 想說這邊就幫 一般新手投資族做一個【利率決策會議延伸的學習分享文】 另外透過每個章節的小分享 我們可以一起去思考 跟探討 其中的關係 跟影響 那首先 第一章要延伸的當然還是利率決策 最重要的兩大因素 利率 跟 通膨的關係 通常一個國家 的經濟循環 政府都是透過 利率 還有匯率 來平衡通膨 【學習小點1:為什麼需要利率跟匯率來平衡通膨呢???】 我們先提到通貨膨脹的原理 通膨最一開始造成的現象是因為貨幣流通性太好亦或是錢太多 導致【供跟需】之間的失衡，而造成物價飛漲，購買力下降 我們都知道這兩年因為疫情很多原物料跟物資都上漲了不少 這個直接影響了供跟需之間的平衡 但以往是因為大家爭相購買而造成需的不足 如今除了這個因素以外 疫情造成所有產業的重擊跟影響 也對供給鏈造成重創 再加上政府不斷印鈔票跟發錢 社會的資源跟經濟越來越集中 兩邊的力量互相拉扯 通膨的力量跟速度變得更嚴重 這個時候政府通常要抑制通膨的速度 就必須透過調升利率 來降低 【學習小點2:為什麼升息可以調降通膨?】 透過升息 提升人民對於儲蓄 跟 債卷型商品提升意願 讓市場上 流通的熱錢變少 降低 物價飛漲的速度 也因為市場上熱錢變少 儲蓄 跟 債卷 的條件變好 有些股市 的錢會轉出去到 相對保守 但是 報酬率也不差的保守型商品 所以有時候升息 也伴隨著股市 回弱的現象 【學習小點3:為什麼投資人一股腦熱的向股市前進】 因為低利率的環境 跟 貨幣貶值 購買力下降 會讓人覺得與其錢放著因為通膨而貶值 所以 投資人會積極地尋找 替代品 來保值自己的財產不縮水 比方說 像股市、虛擬貨幣、黃金 這些變成投資人認為可以賺取更好報酬率的地方 雖然伴隨高風險 但是由於從去年到今年 市場行情太好 所以投資人認為 這樣的風險跟報酬是相對划算的 當然市場相對表現越好 熱錢跟意願就不斷提高 造成一種追捧效應 以上就是今天第一章的學習三要點 先以正常的金融概念來建立 但也因為疫情影響轉變全球很大的經濟狀態 比較深的議題我們留到後面在討論

【@marketfocus.hk 】【虚擬貨幣危機】大空頭：虚擬貨幣一旦崩盤損失是國家級 「礦工」需求急挫顯卡價格大跌 . 隨著近期虛擬貨幣顯著下跌，拖累相關產品也「水退船低」，其中包括比特幣「礦工」們需求量極大的顯示卡，價格也急轉直下，跌幅高達雙位數；近期虛擬貨幣出現一浪低於一浪的行情，有著名投資者警告，一旦加密貨幣連同迷因股崩潰，主流市場損失可能達到「國家級」的規模。 . 因準確預測2008年金融海嘯而暴富的電影《大賣空》（The Big Short）主角原型、美國避險基金Scion Asset Management執行長貝瑞（Michael Burry）最新在社交平台Twitter警告，加密貨幣及迷因股（meme stocks，即社交平台抱團股）一旦崩潰，主流市場損失可能達到「國家級」規模。 . 資金年內大舉湧入加密貨幣及迷因股，Michael Burry在Twitter發布一條帖文指出，所有的炒作和投機的行為，在崩潰前都會吸引散戶投資者進場，當萬億美元市值的加密貨幣，或百億美元市值的迷因股下跌，主流市場的損失可能會達到「國家級」的規模，強調歷史並沒有改變。Michael Burry因準確預測2008年金融次貸危機並獲利而一戰成名；他在2019年曾經看好被視為頭號迷因股的GameStop（GME），但在去年底，即散戶挾空大戰之前，已經悉數出售GameStop的持股。此外，根據監管文件顯然示，貝瑞持續看跌特斯拉，截至3月31日他的Scion Asset Management持有特斯拉的80萬100股看跌期權。 . 另外，知名暢銷書《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特·清崎（Robert Kiyosaki）最新也在Twitter发出警告，指出歷史上最大的泡沫愈來愈大，史上最大的崩盤即將來臨，他更揚言正等待比特幣價格暴跌至24000美元時撈底，直指崩盤正是致富的最佳時機。 . 隨著比特幣等虛擬貨幣的價格近期顯著下跌，「礦工」們需求量極大的顯示卡，繼 5 月份創下 10 年來單月最大跌幅記錄之後，最新價格繼續尋底，而且跌幅相當大。一直在 eBay上追蹤顯示卡售價的外國媒體 Tom’s Hardware最新指出，6 月份的數據顯示，絕大多數顯卡的價格都有明顯幅度的下降，特別是 RTX 3060 Ti，跌幅達到 12.6%。據了解，Tom’s Hardware 從 2021 年 2 月便開始追蹤 eBay 的顯卡價格，最新由今年6月初至6月中的統計顯示，跟上次統計相比，除了 RTX 3060 Ti 跌幅超過 10% 之外，RTX 3080跌幅更達到11.5%，其餘的跌幅基本上也都有 5% 以上，就連 AMD 顯卡也是，Radeon RX 6800 價格比之前便宜了 8.1%。比較特別是，另一張 AMD Radeon RX 6900 XT 這次卻貴了 1.3%，也是所有之中唯一上漲的顯卡；至於 RTX 3080 Ti 與 RTX 3070 Ti，這兩張才剛推出，所以沒有數據可以比較。 . 此外，有 Reddit 用戶發現，顯示卡從今年年初一直持續上漲，5 月初來到了高峰，然後快速下跌，跟比特幣的走勢有一點類似，其中RTX 3090 跌幅最大，下跌高達 32%，RTX 3080 與 RTX 3070 也有 25% 左右的跌幅，並且以以太坊為基準，計算了顯卡的價格/算力比值，發現在5月16日還是26美元/MH/s，最新已經跌到了20美元/MH/s，側面證明顯卡價格確實在下降。 . 跟據市調機構JPR判斷，今年第一季有大約70萬張顯示卡流入「礦工」們手中，佔當季顯卡總出貨的25％，市場人士指出，加密貨幣對顯示卡的價格有很直接關係，隨著比特幣、以太幣與其他虛擬幣種大幅下跌，就現在價格來換算，「礦工」們的收益不再像前幾個月一樣這麼高，相對也比較不願意高價購買新顯示卡，甚至趁顯示卡價格還沒下跌太多，出售多餘的顯示卡來換現金。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF環球視野 . @marketfocus.hk 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management