八八節快樂～今天有沒有帶著爸爸吃大餐呀？趕在準備晚餐前先來寫好這周末的文章，這星期要跟大家細細解釋，到底什麼是「假外資」！還有在多空籌碼大戰中如何明哲保身？趕快看下去，覺得資訊有用的話，也可以多多分享唷😎：

《常聽到假外資是什麼？》
這個禮拜雙Ｄ族群超有戲，面板股與記憶體族群都劇烈波動，爆量大漲一天，隔天再給你一個更大量的急殺，多空攻防之際，有沒有很常聽到有人在抱怨，「吼又是假外資在隔日沖！」，那麼假外資到底是誰？散戶朋友又要如何避開，避免套在最高點呢？

先來定義一下何謂外資，白話來說就是「國外來的資金」，我們很常聽到的大小摩、高盛、瑞信都是，其中又可以分成自營商與經紀客戶，前者就是這些機構自己的資金，而後者就是他們的客戶在國外的錢，透過這些券商在台股下單。所以在以前正常的情況，外資會買的通常是一些大型股，像台灣50成分股或是MSCI中的標的，畢竟他們在台灣沒有那麼多研究員，一一拜訪其他的中小型公司，並去了解產業的整體狀況與營運情形。

那麼現在的外資跟以前的外資有哪些不一樣呢？
(1)幾乎只買大型股 → 突然鎖定中小型個股
(2)買賣具有連續性 → 常一天大買一天大賣
(3)看重營運基本面 → 易跟著短線話題起舞

出現這樣的轉變，外資都不外資了，反而像是市場常見的內資主力與大戶手法，所以才有人叫他們「假外資」，也確實，雖然仍是透過外資的管道，但資金的背景有可能跟以前有點不同，不是金頭髮的阿多仔投資人，而是黑頭髮的內資主力大戶，用國外帳戶，經由這些外資券商下單在台北股市。當然也可能是內部人的化身，公司高層或大股東想隱藏身分，或其他的賦稅考量。

加上台北股市現在當沖與隔日沖盛行，假外資也來參一腳，越來越常出現基本面與股價背離狀況，近期最有名還引起網路話題的，像是凱基台北與凱基松山等據點，上網查當天漲停個股每天的籌碼都可以發現，這些點幾乎都有大單敲進，而隔天再倒光光，甚至還引起網友氣到去Google地圖評論狂洗１星。不過凱基也是無辜，畢竟操作的是在那邊開戶的隔日沖大戶，而非公司本身。

話說回來，散戶到底要如何自保？當然你可以選擇避開這些熱門當沖標的，也可以抓緊機會跟著他們一起上下車！舉例來說最近常被當成「假外資」教材的菱生(2369)，股本比較小，突然的大筆資金進駐，就容易造成股價帶量暴漲，但菱生基本面在過去幾年都是虧損，是挾著訂單復甦與上半年獲利衝鋒的話題性，才變成隔日沖大戶的目標！創波段高之後，就很容易出現隔天(甚至當天)高檔再爆量拉回。

對於這類型個股，外資買賣與股價有密切的連動，所以方向是可以持續追蹤並參考的；如果手上本來就有，或是在爆量紅Ｋ的當天入場，並在盤後籌碼面發現有隔日沖可能的話，那麼隔天的開盤前半小時就至關重要，因為隔日沖通常隔天早盤還會再開高，如果開高走低爆大量，就要趕快下車，搞不好還可以小賺，畢竟他絕對不是一個波段起漲的強勁態勢。

如果風險承受能力比較高，或是比較早入場，並非買在紅Ｋ高點的投資朋友，盤中也有分析師建議，可以用紅Ｋ的一半當作出場停利(損)點，畢竟迷因股的集體意識不是天天有，散戶真的很難玩贏主力大戶，看到爆量紅Ｋ隔天衝進去追高，或者是主力都跑了你還抱緊緊不走，期待一張不賣奇蹟自來，恐怕都是散戶投資人在近期最常犯的錯誤！

《籌碼大戰跟著投信買？》
而在這場籌碼大戰當中，很多投資人也有發現，相較於外資，內資投信在近期，很常跟外資上演土洋對作的戲碼，其中一大原因就是投信的買盤更為連續！那麼如果想要吃投信的「豆腐」，又應該要如何觀察呢？

近期會有這類的討論，是因為雖然要比誰的資金多，手腕比較粗，投信遠遠不及外資，但在盤中就有老師比喻，外資像是洋槍大砲，容易碰一聲把股價往上或往下打，不過投信則更像是能夠精準打擊的狙擊小刀，在過去兩三個月，有不少中小型電子股，就是不管外資怎麼忽買忽賣，投信透過連續的買盤，都能穩定地把股價向上推升。

所以，這段時間有蠻多投資人的策略就是「跟著投信走」，投信有連續買超個股，就持續抱緊處理，但過了一個多月時間，不少個股也出現高檔震盪整理，對於這類型個股的操作方式，盤中跟老師討論時，給出了兩個方向。首先就是觀察基本面本益比，以及市場的目標價，當它的股價就是真的「貴了」，達到主力設定的獲利目標時，開始多空拉鋸時，不要貪心就獲利了結出場吧！第二種，如果當初是看著投信連買才進場的人，當投信轉賣，也可以跟著出場才是有紀律。

回到「吃豆腐」的話題，就是因為投信一路買，有些個股即使已經到高檔了還在買，所以當大盤動盪之際，就連投信都可能都不小心短套。這些個股如果是基本面好，有發展性，特別是車電相關的強勢個股，回測下來若有投信住在你樓上，當然就可以比較放心的進場，畢竟如果基本面好，技術面也沒有明顯轉弱，那麼專業的投信也不會那麼容易認賠殺出，相對來說就是比較安全的投資標的。

總而言之，台北股市近期還在整理的格局，沒有明顯放量轉強之前，資金水位放低一些，可低接但不追高，絕對要謹記在心。

《下周要注意哪些大事？》
大盤最近的走勢很明顯都黏在月線附近，買盤力道保守，就連當沖的力道都減弱，呈現量縮整理格局。而在接下來一週時間，七月營收與第二季財報都將塵埃落地，所以不確定性消除後，大盤可望有比較明確的表態。

電子股部份交投重點，預計還是會落在矽晶圓、成熟製程的晶圓代工緊缺、MCU以及車用等個股，重要的法說會有8/10的台達電(2308)、原相(3227)、聚積(3527)，8/11的華碩(2357)、天鈺(4961)，8/12的鴻海(2317)等等，在財報成績預計不會差到哪裡去的情況下，如果「太」符合預期，或是在展望面沒有驚喜，提前反應的利多反而可能成為最大利空，要特別留意股價拉回的可能性。

在航運類股也是一樣！上周的周Ｋ線翻紅，很多人可能是預期貨櫃三雄的財報好表現，確實長榮(2603)受惠於美國線換約後，合約價調漲一倍，以及塞港等因素帶動運價，第二季財報超強「三率三升」且創高，累計上半年EPS達15.03元，均創史上佳績。萬海與陽明後續的財報想必也是不用擔心。

但別忘了，財報基本面反應的是過去，未來展望第四季能否一樣好？特別是貨櫃輪今年能賺30元以上大家都知道，對於股價的影響，籌碼面更甚於基本面，所以下周的走勢仍是未定之天，逢高記得減碼，想搶反彈的人都要留意風險。

最後，MSCI季度調整，將在台北時間8月12日凌晨公布結果，並於8月31日尾盤生效，各家的預測與看法其實有點不同，有興趣的投資朋友上網搜尋都能看到很多新聞與分析，所以這裡就不再贅述了，不論調升或調降，想必對於股價都會有波動影響，記得事先做好準備！

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【關於兆豐金】
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這一次兆豐金 (2886) 扯上洗錢事件，被美國紐約州金融服務署（DFS）重罰1.8 億美元 (折合新台幣約 57 億元)。
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因為兆豐金含有官股的成分，而且因為本案疑點甚多(目前洗錢的主體和案件細節都尚未公布)，加上前總統夫人之前在兆豐金工作，名嘴更是懷疑此案與政治相關。
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不過我不過多的猜測政治，只從投資的角度看。兆豐金今天重挫6.3%，收盤價22.3元~我的感想是:希望它這次多跌一些，我還在等它跌到16.XX元以下，讓我可以分批往下買，若能跌到 8 元以下更棒！夢幻價啊！不過沒有發生股災應該很難。
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我不擔心撿刀子，比較擔心跌不夠讓我買不到。
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不過買任何股票之前我都先會有心理準備，就算它的股價跌到便宜價以下再腰斬，我都對它的經營有信心才買，而且也會確認自己有足夠的資金往下分批買。
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這次兆豐金罰款金額雖不少，但只是一次性利空，並不影響兆豐金的企業本質。更何況，兆豐金2016 Q1的自由現金流量，有457億11,391元(自由現金流量目前並無統一定義，這裡取自財報狗網頁資料)，罰款57億並不會傷其筋骨。
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溫馨提醒:以上僅為個人投資心得記錄，非為任何形式之投資建議，投資之前請獨立思考、自己為自己的錢負責喔，謝謝！
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兆豐金遭重罰 全民埋單11.4億
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鉅亨網記者陳慧菱 台北2016/08/22 10:53
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兆豐金 (2886-TW) 旗下紐約分行涉及違反美國銀行保密法及反洗錢法等規定，遭美國重罰 1.8 億美元 (折合新台幣約 57 億元)，兆豐銀再三強調：「兆豐銀並未真正涉及洗錢，主要是雙方認知不同！」但是，根據美國紐約州金融服務署（DFS）19 日則是發布一份長達 23 頁的合意令（Consent Order），驚爆扯上「巴拿馬文件」，因此才被重罰此天價。兆豐金官股持股比率約 2 成，以此推算，等於約 11.4 億元罰金由全民埋單。外界關切從美國匯款至巴拿馬的錢，若從台灣匯過去，是否藏有什麼「不能說的秘密」金流，兆豐金還是該說清楚、講明白。
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8 月 19 日晚上 9 點多，所有人都已準備放假歡度週末，金融線記者的手機簡訊卻突然大響，傳出兆豐銀因違反美國法規遵循將在晚間 10 點召開重大訊息，由於兆豐銀背負外匯政策業務，紐約分行類似央行代理行性質，相關匯款及往來資金量十分龐大，加上證交所從來沒有晚上 10 點還有上市公司舉行重訊的紀錄，此不尋常的狀況已引發整個金融圈騷動。
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因兆豐董事會中討論激烈，記者會遲至 10 時 30 分才召開，創下證交所最晚召開重訊說明會的紀錄。重訊一開始，兆豐金控總經理吳漢卿就說，這件事是因 2015 年 1 至 3 月間美國紐約州金融服務署 (DFS) 對兆豐銀紐約分行進行一般業務檢查，在 2016 年 2 月檢查報告中指出，該行在辦理匯款業務時，有應申報疑似洗錢交易而未申報之行為，違反美國防制洗錢相關法令規定。
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兆豐銀行在 8 月 19 日已與 DFS 簽署書面協議，以解決有關兆豐銀紐約分行違反美國防制洗錢機制事件，並繳交 1.8 億美元罰金（約 57 億台幣），他同時再三強調：「兆豐銀並未真正涉及洗錢，主要是雙方認知不同！」他舉例，像有一個匯款，匯到已關戶的戶頭，在台灣就是將匯款退回即可，但在美國卻要申報已關戶的戶頭是可疑帳戶。
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相對於兆豐金的輕描淡寫，美國紐約州金融服務署（DFS）19 日則是發布一份長達 23 頁的合意令（Consent Order），嚴詞批評兆豐銀行紐約分行內控極差，兆豐銀行的法規遵循計畫是個「空殼」。
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報告中甚至還提到，兆豐金控有 2 家巴拿馬分行，而紐約分行與這 2 家分行的金融往來金額龐大，而這兆豐巴拿馬分行的許多客戶顯然是由「巴拿馬文件」風暴核心 - 莫薩克馮賽卡（Mossack Fonseca）法律事務所協助設立的。兆豐銀行紐約分行與巴拿馬分行之間存在多筆可疑交易，似乎牽聯之前轟動全球的「巴拿馬文件」，早就被美政府盯上。
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兆豐金針對此案，都沒有說明紐約分行這一次事件牽涉到的金額是多少？是一次性的案件？還是持續性的發生？只是一再強調這 1、2 年被 DFS 罰 10 億美元以上的銀行有很多家，前幾個重大罰鍰案，最少的罰款約 6.6 億美金左右；言下之意是，被罰的銀行很多，自己被罰 1.8 億美金只是小 CASE。
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然而，全案該釐清的疑點還很多，除了須釐清牽涉金額多少，從美國匯款至巴拿馬的錢，若從台灣匯過去，是否藏有貪官污吏、肥貓或者黨產的金流？此外，也要釐清責任歸屬，尤其在 3 月閃辭董座的蔡友才，在其任內爆發此案，恐怕難辭其咎。
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兆豐金今年接二連三出包，6 月因「假美鈔案」被金管會處以 300 萬元罰緩。再來今年 8 月，大陸寧波分行因開立信用狀時，開狀時間比客戶與交易對手貨物進出時間晚，被中國外匯管理局罰人民幣 50 萬元。到了 19 日又被紐約金融服務署（DFS）重罰新台幣 57 億元，創台灣金融史上最高罰金紀錄。
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兆豐金無疑內稽內控螺絲鬆了，兆豐金挾其高股息殖利率，過去往往是股民的「定存概念股」，但此次不但重創股民，由於，公股持股兆豐金的持股比率約 2 成，以此推算，等於約 11.4 億元罰金由全民埋單，這些可都是納稅人的血汗錢，兆豐金更該將此案金流交代清楚。