【存股敵8個2】第11集！｜不服來戰！股魚直球對決酸民6大問　ETF恐下市？存股觀念懶人包2.0

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重點快速提醒：
1. 節目在過去已經講解過的內容，基本上不會重複再談。有需要自己回頭查
2. 躲在鍵盤後酸言酸語並不會讓你的投資績效變好
3. 高點、位階等問題，一切留給歷史評價，用一時的漲跌來評論趨勢觀點正確與否有根本上的錯誤。


1.什麼叫做 GAP？
這不是賣衣服喔。Gap：縫隙有距離的意思，當雙方的觀點有落差是我就稱之為Gap，為什麼會有落差？因為每個人都是基於某個立場來看事情，例如老師投資以「長線投資、長期趨勢與穩保守、偏好現金」作為主要出發點，對線型交易、短期漲跌、多空訊號、籌碼等較不感興趣，所以當你基於短線的立場來看長線的觀點時會覺得很不舒服、嗤之以鼻是很正常的。


2.金融股遇到崩盤一樣會死
ANS：所有個股遇到崩盤都會死，不光是金融股。電子股、零售股、食品股、電信股、通路股、航運股通通都會重挫。你不喜歡金融股沒關係，但請正確表達與陳述內容：「遇到崩盤大家都會下跌」


3.「不會倒」只是假議題
ANS：我覺得你的中文理解能力有問題，我們在節目中講的是「倒不得」，你的評論是「不會倒是假議題」。企業興起衰退就有一定的生命週期，沒有不會倒的企業只有倒不得。倒不得表示企業具備基礎性、高度民生性出問題會造成民眾恐慌與政府危機。


4.銀行有抵押品也不是全額保障，已經過時的設備會被當廢鐵賣
ANS：企業對銀行的抵押品有土地、廠房、設備、存貨、金融商品、票券等，設備僅是其中的一樣，銀行有專業的評估單位會審查擔保品的價值是否足夠覆蓋呆帳，不足額時會要求提出補足。專業的貸款評估事情交給專業人員處理就好了，你覺得銀行對企業擔保老是出問題不可靠，那就不要買金融股就好了嘛！！！嘴巴一直嫌又想買，這不是很矛盾嗎！


5.戰隊推薦的都是好股票，但時間點錯誤現在都漲高了，會套牢。
ANS：高點跟低點都是來自於個人的見解，台積電100塊時一堆人也是喊太貴了，現在股價不知不覺也突破了300。現在用300的價位看當初的100塊，肯定是個大低點，但當時所有人都說他太貴了是高點。


戰隊播出時間2019.06.11，如今是2019.11.18。除興農小虧4.43%外。其餘仍繼續交出了不錯的漲幅，台積電甚至交出了34.91%的幅度。


真正的高點在哪裡？我也不知道，但我知道只要評價合理就可以考慮納入組合內投資。只看財務評價的結果不預設高低點，就是老師一路走來的投資原則。


6.小資族的投資建議
我的建議只有兩點：
1.先理債（學貸、車貸、信貸）再談理財，最後裁示投資
2.存錢分兩種，(1)用剩才存、(2)先存再花。請以後者優先


7. 債券ETF流動性很差，會害人賣不掉，是不負責任的推薦
ANS：請先理解 ETF 是什麼樣的商品，他是一種「基金」。發行商連帶附有造市責任，債券ETF是一種配置型的商品，交易量不高很常見，基本上發行商會讓市場上想買的買的到、想賣的賣得掉，至於造市做得好不好那是另外的問題。


若真的很介意，那就找市場前五大規模的產品，還是覺得有問題。請找銀行定存就好，啥！銀行定存報酬很差。嗯，先找心理醫生解決矛盾問題會比較好！


在購買商品前要先理解商品特性與機制這是投資人要做的功課，不是網路上隨隨便便跟你說這有問題就當成是真的，有任何的問題一切以發行商公告與公開說明書為準。

風未起 旗未揚 是心動了

台股從周五開始連收三天黑K棒，指數不但貫破季線，甚至還跌到半年線，很多人都開始看空台股，甚至覺得要破萬點了，這種言論相信大家不是第一天聽到，從台股站上萬點以來，天天都有人說台股漲多了，但正如果過去不斷分析的，如果跌破季線就走空，那台股不知道要空多少次了，而這波八千點以來的漲勢，多次跌破季線，都是在半年線走穩，這次會不會一樣畫葫蘆我不知道，但我認為台股就因此要跌破萬點的機會不大。

今天OTC跌勢更重，也正式跌破季線，往半年線的支撐靠攏，上櫃指數季線意義不大，頸線與年線的意義更大，因為多次都是在頸線與年線的位置止跌，這才是最關鍵的位置。

標題是佛家的一句有名的謁語，我想用這個來解釋台股大跌最清楚，大家都說是因為蘋概股利空出盡，以及I8銷售不如預期，造成蘋概股追殺，當然之前我也一直提醒，新機發表日零組件利多出盡時，但是當零組件都跌下來的時候，我們是不是可以更領先一步思考，如果時間現在到十月底，我們會看到甚麼新聞，IX造成購物潮果粉在大門前苦等三天三夜，或是排隊民眾一轉手大賺五千元，我相信這都是大家預期的到，但又要等到十月分蘋概股已經反彈了，我們才要去追嗎?

現在蘋概股不管是台郡(6269)、可成(2474)、鴻海(2317)都往下修正了一大段，如果等到十月IX正式銷售時，還會有那麼低的價格嗎?所以也許跌深的蘋概，不排除會做個反彈，果真如此大盤低檔就不遠了。

老股市笑話會成真嗎
過去每次台股大跌，大家都戲稱有檔股市會大漲就是興農(1712)，因為有人戲說投資人會喝農藥自殺，雖然是句玩笑話，但興農做甚麼大家都很清楚就是農藥，而最近有檔股票逆勢創下歷史新高，就是在東南亞生產農藥的全宇-KY(4148)，股價一路大漲今天一度再創新猷，而台灣有甚麼比價的廠商呢?興農絕對是少數可以比價的公司，而公司上半年就賺了九毛，全年1.7元起跳，本益比不到十倍，最特別的是外資從八月三號起連續大買，短短不到兩個月大買17000張以上，今天也大買993張，到底是甚麼原因呢?頗耐人尋味，就像之前介紹過的光磊(2340)，外資也是不斷買超，最後股價就是噴出創新高，興農有沒有機會呢?

昨天下午我們研究團隊也特別去永豐證開興農的法說，表現今年在代工上獲得日本新訂單，導致獲利持續上升，營益率更創了近年的新高，今天有沒有法說慶祝行情，大家可以列入觀察。

高森是很有見解的投資者,對於青蛙大的投資方式解讀相當平易近人,容易讓人接受。

如果對於青蛙大的投資還有疑問？歡迎再去閱讀,你就可以了解這樣的分散投資確實有它的道理。呵呵...
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小青蛙呱呱呱 小青蛙心得: (作者 : 高森）
睡眠，真的很重要。
睡前想，如此分散佈局，頗為困難，為何不直接買etf省事？也能做到資產配置與充分分散啊！

醒來若有所悟，指數型etf只能買與賣大盤，長投賺的是貝他的利潤，賣點是個為難，還是等要用錢時才賣掉一部分的etf單位數？

蛙式分散投資法，長投3個景氣循環，無論好壞，亦未刻意採取汰弱留強策略，就是讓他們自生自滅，因為樣本數夠多，總有「分別」冒出頭表現良好的標的，則可於長波段高點收割，獲利竟以10[倍 ]計，這不只賺貝他，還賺到阿法的利潤。

因為標的的選擇是產業或次產業的龍頭或具競爭性企業，已事前盡可能降低未來3個景氣循環期間倒閉，造成本金永久損失的風險。

但總是有可能遇到，因採取分散策略，該持股佔總資產配置的比率甚小，所以損失還能承受，且表現好的持股會拉大資產規模，更能比例上降低倒閉股對資產組合的整體影響。

要死不活的帳損股，也不刻意處理，不賣也不輕易攤平，生命自有出路，或許之後走向灰飛煙滅，也或許重生之後發光發熱，尊重統計上厚尾存在的客觀事實。

心得：
要保持身心健康，爭取長壽，能多經歷幾個景氣循環，老巴的雪球也是在後期越滾越大，若老巴當年60歲就葛屁了，今天書架上就不會有那麼多巴菲特神話可傳頌...

蛙式分散投資法，真的具有可經檢驗的學理基礎，理性上，自己是完全能接受。
唯一的敗筆在自己身上，情感上，完全沒把握自己能走完--選擇--佈局--持有--收割的超長期[買進--持有法 ]

真的是，師父領進門，修行靠個人啊...

#sfg0008
青蛙大蛙式分散投資法----已公開資料彙整篇

先要佈建一個基本盤,
這個基本盤就是融合各大類股中具備寡占特性或是具備很深的護城河
甚至是隱形冠軍的產業龍頭股

基本盤的類股比例:
1.傳產50%
2.電子30%
3.金融10%
4.ETF10%
股票組合也要符合人類基本需求來作比例的搭配,

根據馬斯洛人類需求五層次理論,金字塔越下方的配置的就要是最多,
因為那是符合人類的最需要,越上方的代表離基本需求越遠,
所以配置少一些,所以傳產占比最多.

建立基本盤的優點:
1.分成100多檔,補充保費不易被課到
2.不會因為1檔而套牢,就算100檔套20檔也沒差, 因為每一檔的數量都不多
3.買入低基期好股,有機會輪漲,有機會大賺
4.漲1倍就不賣,漲50%如果盤很久就先賣,並且將獲利部分.直接轉買2412這檔
5.基本盤的配息率約7~8%.等配息又賺價差,又不怕大盤暴跌

為什麼要100檔以上 : 買100支與買1支買到爛股的機率來說,
只買1支很危險,畢竟少虧才能賺錢
(100元跌20元是跌20%,但是從80元要漲回100元,是要上漲25%),
買1支100張和買100支各1張其實是一樣的,而後者的好處是
1.省稅
2.因為分布在不同產業,類股會輪漲,每次反彈都有份
3.運氣好會有5支飆股
4.每1支個股持有張數不多,壓力也會較小
5.可以輕易換股,也比較不會有損失


買賣股原則
1.1張1張買進較沒壓力,且買在均值,成本才容易降,
且趨勢一旦形成要改變短期也沒辦法,所以一次買入太多風險很高

2.好股票又買到成長股,不要馬上停利,要擺3個景氣循環以上
就會有超額的報酬

3.多頭時買個股,空頭時買指數,多頭時買強勢股一波賺到底,
空頭時不要買個股去攤平,因為個股跌深時不一定會反彈,
但大盤跌深一定會反彈

4.所以空頭時要買0050攤平才會穩贏,太多人喜歡攤平個股
這方法不優,除非你的錢夠大才能逆勢操作

5.核心概念:避免追高殺低越攤越平,所以要買進具有相當大市占
或是幾近獨占的公司

6.買進在台灣具有相當大的市占或幾近獨占的公司長期下來
雖未見成長,但穩定的現金流入仍是一大後盾,此時有2種作法
(1).保守者買進後持有等待發股息再投入等同複利
(2).積極者買進後持有,等待發股息再尋找成長性產業,藉以拉高
整體平均報酬,正所謂進可攻退可守

7.買來買去沒有比較好,當脫離成本區很多的個股才更要留下來

8.買股票以不攤平為原則,因為攤平有可能越攤越平,千萬不要讓虧損擴大,
且買股1次買1張,以避免趨勢看錯,這是數理統計原則

換股時機
股災的時候進行換股策略,用防禦股轉出去低接已經很便宜的攻擊成長股
(1).績優權值股跌18%以上再買進
(2).股本30~50億的就跌18~25%之間買進,看股性
(3).股本20億以下中小股跌25%再考慮!

繁華總是夢 夢醒一場空 Nan Nan Lin
『青蛙呱呱呱 亂投資法則』文章 網址如下:
http://blog.yam.com/smart0806tw/article/123578586
偶先列出100檔持股先供大家討論及集思廣益如何?這樣會更有互動性溜~~
水泥
1101台泥
1102亞泥
電信
2412中華電
3045台灣大
4904遠傳
食品
1216統一
1229聯華
1231聯華食
1210大成
1215卜蜂
1232大統益
1227佳格
1233天仁
4205中華食
農藥
1712興農
6508惠光
橡膠
2103台橡
2104中橡
2105正新
2106建大
2108南帝
2114鑫永銓
航運
2637F-慧洋
2605新興
2606裕民
2612中航
塑膠
1301台塑
1303南亞
1307三芳
1326台化
紡織
1402遠東新
1434福懋
1451年興
電機
1507永大
1513中興電
1527鑚全
1535中宇
1540喬福
4526東台
4532瑞智
4555氣立
6605帝寶
1560中砂
1583程泰
4506崇友
4535至興
2233宇隆
化工
1704榮化
1708東鹼
1710東聯
1711永光
1717長興
1722台肥
1726永記
1730花仙子
1773勝一
4706大恭
百貨
2903遠百
2905三商控
電子股
2354鴻準
2317鴻海
6192巨路
2347聯強
8050廣積
3060銘異
3702大聯大
6189豐藝
3028增你強
3033威健
2324仁寶
6239力成
2441超豐
3088艾訊
3416融程電
2392正崴
2382 廣達
2356 英業達
2451創見
6202聖群
5471松翰
2383 台光電
3044健鼎
鋼鐵
2002中鋼
2015豐興
2034允強
營建
2501國建
2548華固
5534長虹
5522遠雄
製藥
3705永信
油電燃氣
2616山隆
6505台塑化
8926 台汽電
9908大台北
金融
2886兆豐金
2880華南金
2892第一金
5880合庫金
2891中信金
2851中再保
2884玉山金
2881富邦金
2882國泰金
5871F-中租
99類股
9905大華
9917中保
9925新保
9933中鼎
9941裕融
9942茂順
9943好樂迪
9945潤泰新

『不完美的理解』是人類既存的限制，不確定是我們唯一可以確定的事。無論你下多少功夫，你永遠沒有辦法全盤掌握所有狀況，因為看好一擋股票而集中押注是過度自信的做法。投資專家「深入分析「愈理財愈貧窮」的投資人投資模式，最常犯的錯誤就是違反長期分散原則。他們常將大筆資金投入深信不疑的趨勢，而造成投資標的集中：如集中在少數個股或區域或是集中投資時點，結果每次都買到高點，賣到低點：甚至做短線進出，或用融資投資，只要風暴一來，慘遭滅頂。」近年來有許多投資專家看好中國的發展潛力，如「歐洲彼得林區」安東尼‧波頓、「新興市場教父」馬克‧墨比爾斯，結果大陸股市是最近全球最弱的市場，投資在大陸股市者全部慘賠。這就是投資人無法全盤掌握所有情勢的一個明證。
股票當初被創造出來其中的一個目的就是分散。當年英國的有錢人投資在極具風險的遠洋船舶，如果他投資的船滿載而歸，他就大賺一筆；但如果他投資的船在海上沉沒，他就血本無歸。海上的風險沒有人能夠預測與控制，即使你挑選到最好的船、最棒的船長，你也無法把握他一定能順利平安的歸來，所以他們想到股票這個方法，將風險分散在幾艘船而不單獨一艘船。這樣的做法是：分散投資可以讓投資人降低風險，而不致減少整體報酬。
分散的好處眾所皆知，有句名言說，分散投資是投資人的「免費午餐」，任何投資組合缺少這道菜就不算完整。
人人討厭風險，人人都想避開惱人的意外。投資人寧可保持穩定、可靠的報酬，不願面對大起大落的輸贏風險。
分散投資可以讓投資人降低風險，而不致減少整體報酬。
分散投資的目的在於撫平輸贏的大起大落。各種不同的交易不太可能同時都贏或都輸，因此如果我們進行風險較高的交易，分散投資就可以降低總投資組合的風險。

首先去思考核心持股跟衛星持股,這樣配置好嗎?

市場永遠走他自己要走滴路,不會跟你想要走滴路一樣!

多思考看看!

可以去讀些數理統計跟工程數學,也許會有些不同思考點!

你的報酬率在你買入股票的當下就已經決定了，就是你在該價位買入之前就已經做好該公司未來的報酬率預估，買入之後，你的成本就已經沒有意義了，因為已經變成資產了。
接著你該關注的是該公司的營運，是否有照著你的期望在走，至於有沒有配息、成本有沒有降低，真的是一點都不重要。配息只是從你的左邊口袋換到右邊而已，公司賺了錢，錢在公司裡，不配息，就是一直留在公司，淨值持續增加，配息出來的話，淨值減少，轉到你的口袋。不斷持續滴存股真正意義就是公司資產增長,公司有無配息,年化報酬率多少並不重要,除非你是要賣出。

VTI就是大中小全包,退1步SPY是500家大企業,台股約可選250家組成1ㄍ類似VTI組合!取樣越廣越趨向常態分佈,取樣少就變成二項分佈,一般人常用核心及衛星持股就是取樣少,容易大好大壞,台股沒有像美股有那麼多世界級好公司,一旦你所謂核心持股在中長期慢慢失去優勢,那時要付出轉換代價成本就會很高,所以所謂自己能力圈選股就持有這幾家,可能非是好方法~~