雙技往前衝，內資最給力

　昨天美股在高科技股蘋果、亞馬遜、ＮＶＩＤＩＡ還有台積電ＡＤＲ都創了歷史新高下，ＮＡＳＤＡＱ再創收盤歷史新高，連帶台股期貨夜盤也漲了７６點，我昨天晨報就跟大家說過，不要因為一天創高後壓回就杞人憂天，這波就是因為資金行情而起，怎麼會因為基本面而結束，我只看錢有沒有繼續在燒，只要台幣繼續維持高檔，資金仍然寬鬆，指數與個股就有續攻的實力，大家千萬不要畫地自限。

　生技還能買嗎
　而台股就由雙技來往上推升，所謂的雙技也就是生技與科技。其中生技不用我講了，大家都知道就是內資的力量，昨天生技股幾乎全面漲停，我不斷大家緊盯著指標股合一（４７４３），開盤雖然一度翻黑，但竟然在關緊閉的狀況下攻上漲停鎖死，我一直跟大家說的授權指標也是個個漲停板，現在已經是只要跟藥有關，大家就是帶著鋼盔往前衝，高達２６家公司漲停板，這些幾乎都沒有法人的資金，全靠內資與散戶的勇氣，你問我危不危險，其實很危險，我舉一個例子在興櫃有一家公司叫華宇藥（６６２１），股價在一周內從九元漲到九十元，這已經夠瘋狂了吧，大家知道他昨天成交量一萬八千多張，他股本只有３．５５億，興櫃是不能當沖的，你以為有一半的股東換人，這已經很離譜了，你在看他的大股東是健亞（４１３０）董監事持股３４％，也就是只要能賣的股票昨天有七成以上的股東都賣掉了，但股價還是噴發，大家賺１０％已經不滿足了，要在興櫃賺三成五成，你覺得瘋不瘋狂呢？當初口罩股在噴發的時候，南緯（１４６７）、聚隆（１４６６）適不適也無厘頭的上漲，結果跌下來也是要直線下挫，如果你現在在車上固然恭喜你，就緊盯合一就好，只要嚴設停利，但如果現在不在車上，想追漲停的人，等你追到的時候往往就是落幕的時候了。盲拳的確有機會打倒老師傅，但偶而可以但想要天天都贏無異緣木求魚，為了讓大家更了解生技股，本周講座持續邀請國內生技最大晟德（４１２３）集團，除了與集團內博晟（６７３３）陳德禮董事長面對面，他本人也擔任過晟德集團內超過三家以上的上市櫃公司董事長，由他來跟大家討論生技，我想是再適合也不過。我希望在這場生技投資戰中，投資人不能只有狹路相逢勇者勝的勇氣，更要有基本面的底氣。

　科技股以聯發科為指標
至於另外一技也就是科技，今天大立光（３００８）法說當然眾所矚目，加上昨天蘋果再創市值新高，除了不少業績蘋概股也紛紛反彈大漲，我們演講會一直所定的玉晶光（３４０６）也創了歷史新高，有人還認為也會成為千金，更是蘋概股的指標。
　而ＩＣ族群我們認為聯發科(2454)將承擔重要的腳色，因為聯發科的總市值已經達到1.07兆，今天也一度逼近漲停，外資Aletheia資本甚至對聯發科上看千元。聯發科是台灣最特別的IC設計股，聯發科已經當了二代拳王，靠著ＤＶＤ晶片與中國白牌手機的市場，擔任過兩次ＩＣ設計股王的角色。但之前在手機市場上，與高通(Qualcomm)的對戰當中，聯發科都沒有獲得優勢，不過，在這一次5G的角力上，可望透過先行者的優勢扳回一城，再加上中美貿易戰日趨嚴重，聯發科再度囊獲中國的市場，藉由這一次中美徹底的決裂，聯發科順利拿回在中國市場的份額，是不是有機會取得三代權王的地位，值得大家的注意。而且聯發科不只只有手機晶片，在網通方面的布局，還包括WiFi晶片、射頻晶片，聯發科都有很長足的投資，在過去，聯發科曾經併購WiFi晶片廠雷凌(3534)，因此ＷＩＦＩ的技術也落人後，至於射頻元件雖然把旗下的絡達科技PA部門就地解散，但其實是轉而加大投資對中國唯捷創芯(Vanchip)的投資。其實整個網通布局十分完整，更重要的是能提供中國廠商整套的解決方案，而非單顆ＩＣ的取代，最有競爭力的產業尋找最有競爭力的公司。
　而IC設計業業績也沒讓人失望，在已經公布六月營收創新高的21家公司電子產業中，就有5家是IC設計股，其中包括我們經常提醒投資朋友的WiFi設計廠瑞昱(2379)、射頻晶片的立積(4968)、伺服器的信驊(5274)、NB觸控的義隆電(2458)、MEMS麥克風的鈺太(6679)，這些都是我們經常提出的中美貿易戰下的受益者。

當然最有競爭力的公司還是在台積電(2330)身上，雖然在19日才要舉辦法說會，但是市場已經都對台積電的營收有相當樂觀的期待，ＡＤＲ已經創高我昨天就說正義遲早會到，而台積電的概念股中，我們也看到了多家公司營收創下新高，像是週六演講跟各位投資朋友提過的閎康(3587)、世禾(3551)都大漲。投信也積極買超精材(3374)、創意(3443)、宜特(3289)、弘塑(3131)這些相關概念股，都是演講會上說明過的公司。
此外值得注意的是，再５Ｇ概念股法人的布局，已經有將之前的光通訊，移向PA族群的跡象，像是穩懋(3105)、宏捷科(8086)、全新(2455)都是進駐的焦點，宏捷科因為大客戶立積營收創高下單積極，公司也持續擴廠，股價表現最快，也帶動整個族群，可以留意。

挑戰季線顛覆三關
昨天跟大家說NASDAQ與費城半導體指數領先過了季線，雖然昨天道瓊指數持續大漲，仍在季線之下，但台股的走勢其實更像NASDAQ跟費半，所以今天就有挑戰季線的機會，而重點當然就是看外資的臉色，昨天台股能大漲219點，外資當然功不可沒，大家還記得4月17號的高點，也是外資大買了204億大漲221點，昨天外資又大買了204點億，能不能繼續買超的力道，而不是像17號一樣曇花一現，將是重點中的重點。
如果大家看大盤可能還在季線反壓下，但是上櫃指數已經順利站上季線可見小型股更有活力，而上櫃指數那麼活潑，生技股當然是一大助力，最近生技股更是天天都有一堆股票漲停，所以我昨天在我不是新聞的節目也幫大家大概整理一下防疫概念股，不過時間有限只針對抗生素這個新話題跟大家討論，其實美國NBI指數又創四年的新高，而這次生技股的到底在漲甚麼有道理嗎?還是會跟上次一樣曇花一現呢?
如何看生技股
其實我相信很多投資人對生技股棄之如敝屣，因為從財報來分析實在不容易，但其實即使是主力資金也不是無的放矢，股價要漲一定有他的理由，就像今天媒體才說鎔噴不織布大好，其實這大家早就知道，只是因為口罩由於不能外銷，所以仍列入管制，價格也必須維持低檔，這就是我說的那怎麼會讓鎔噴不織布漲價呢?所以現在股價會大漲，就是反映如果未來可以反映價格的話，那獲利必將三級跳，但重點是現在不管你有七噸 、二噸的產能，價格就是受限，所以用現在的市價去計算獲利，我覺得有點失控了。或是快篩試劑當然有台灣隊護身的寶齡(1760)、台康(6589)因為只要十分鐘，技術的確優於目前其他公司，但台灣的市場有多大，能夠挹注多少獲利，都還是問號，更別提興櫃連續兩天鎔斷的普生(4117)一個淨值只剩2.25的公司，已經連續虧損七年，現在月營收只有1500萬的公司，股價漲到44.3元，說真的你叫其他40元附近的公司情何以堪，新藥股的生華科(6492)更適用喊的就可以了，說自己被評為可能有效的潛力新藥，股價就要衝到75.2元，外資天天賣大家拼命買，淨值只剩11.12元，每年以虧損五元的進度在虧，也就是在虧兩年這家公司的淨值就要歸零了，這樣的公司大家還是買到漲停板，只能說顛覆我的三關了。
所以昨天我在這不是新聞介紹的是抗生素的股票，因為抗生素的大廠過去在印度跟義大利，因為封城的關係都無法出口，讓台灣有可趁之機，展旺(4167)輸美的比重已經拉高到五成以上，在法規市場的比重也大為提升，因此毛利率去年第四季就拉高到36.09%，今年預計持續成長，昨天群益證初報告表示今年有機會
賺到1.5元，去年下半年就轉虧為盈，是不是應該比普生更安心。此外針劑大廠南光(1752)也對美輸出抗生素，毛利率更一舉拉到40%以上，營收也持續維持高檔，去年四季的獲利是0.35、0.41、0.6到0.8逐季成長，毛利率也是30.43、33.73、33.98到41.58，昨天日盛也出報告，今年預估3.5元的獲利，這種三率三升股才會是比較安心的生技股。今天我在金錢爆的節目會再仔細分析給大家。
轉單概念股持續暢旺
昨天最強的指標首推國巨(2327)，股價還漲停鎖死，我一直幫大家算好，以基美的獲利一年可以挹注國巨15元，下半年開始算等於基美的幫助大概在八元，所以今年我估20元，明年全年認列就是三十元的獲利，所以國巨到底是貴還是便宜大家自己評估。今天媒體又說村田持續停工被動元件將有轉單與漲價行情，這都是上次演講的重點，自己可以再複習。被動元件也全面大漲，我之前說本益比低於十倍只有兩家，一家是立隆電(2472)，不過去年獲利3.35元，從我們報告後也漲到十倍本益比以上，現在只剩興勤(2428)去年賺8.71元，外資連買四天，股價昨天突破80元，但本益比仍沒有十倍，算是少見的低本益比被動元件。至於石英元件愛普生也持續停工，不過晶技波段漲幅不小，股價又在高檔，所以可能需要更多整理的時間。

法說車輪戰又展開

昨天我跟大家說過資本市場用錢說話，指數大漲89點，投信跟外資都轉賣為買，而昨晚美股道瓊指數雖然一度也創下歷史新高，但在聯準會主席包威爾表示暫時維持利率不變，甚至將減緩購債速度，最後僅收在平盤附近，而NASDAQ與S&P500指數都在創歷史新高，費城半導體指數的漲幅更大，主因當然看到國內台積電ADR大漲了2.8%，昨天晨報就跟大家分析，台積電的營收元月份在工作天數減少，繼續維持千億以上，成為台股的中流砥柱，台股指數能否過11770的月季線反壓，台積電當然是重中之重。昨天也公布第四季配息2.5元，同步發行債券充實資金實力，平均每位員工更可以領到102萬的分紅，更是羨煞旁人，外資與投信也都出現轉賣為買動見觀瞻。晶圓雙雄之一的聯電(2303)在開完法說後，投信也連買五天，昨晚又傳出旗下的和艦要增資旗下聯芯半導體，希望能加速和艦在中國掛牌的速度，挑戰前波高點。另一家晶圓代工廠世界(5347)也將在本周召開法說，撐起台股半邊天。

法說車輪戰
昨天一口氣也開了多家重量級法說，首先在半導體中IC設計的義隆電(2458
)，在業內業外皆美的狀況，去年獲利8.57元本益比僅有十倍，周六的演講就跟大家說過，NB觸控的比重越來越高，雖然今年獲利沒有業外後，獲利數字會略微衰退，但是本業仍持續成長第一季淡季不淡，有持續反彈的實力。台積電子公司創意(3443)昨天法說也表示樂觀，今年將有二位數以上的成長，特別是在法說中針對產品在AI、5G與高速運算下都有不錯的展望，在台積電另外轉投資的IC設計股世芯-KY(3661)昨天還漲停鎖死，可望一起偕伴同行。IC產業表現不錯，其他也不含糊，蘋果的軟板股台郡(6269)更是讓人眼睛一亮，毛利率大增到31%，第四季大賺5.19元創歷史新高，主因就是MPI的天線板出貨暢旺，而公司也決定跨入LCP的材料，繼續維持高成長。外資已經連五買，可望突破季線112的反壓往上挺進。而也切入LCP的臻鼎-KY(4958)子公司鵬鼎(002938)昨天也漲停鎖死，有機會與台郡比價。
07:37 股市藏金閣（總編開講） 至於亞光的子公司亞泰(4974)，去年獲利4.94元也創了歷史新高，由於主要生產基地已經轉往緬甸廠，所以反而有轉單的利多，今年獲利有增無減。比較起其他CIS的同業，雖然亞泰的CIS幾乎都是用在多功能事務機，與東元集團的菱光(8249)一樣，而非目前真正缺貨的手機用感測元件CIS，但本益比偏低，在目前CIS產業當紅的情況下，也有題材的發揮。感測相關我們看到精材(3374)昨天又漲停鎖死，公司也表示要積極擴12吋廠，今天就要挑戰前波高點，演講說的原相(3227)昨天也大漲突破，強者恆強，感測的趨勢不變，再加上在興櫃的高價股昇佳(6732)也準備掛牌，將是今年的大主流不容忽視。

強者能恆強嗎還是弱勢股反彈
昨天被動元件的公司特別是MLCC都表現得十分亮眼，有人更把CIS與MLCC列為兩大缺貨漲價股，雖然我對MLCC真的能漲價三成仍存有很大的疑慮，畢竟在產能利用率偏低的狀況，EMS大廠復工狀況也未明，如果這樣都能調漲三成，但未來被動元件漲幅還得了，當然仍有法人願意買這個題材，只能說股價永遠是對的。
昨天之前的弱勢股也有明顯的反彈，PCB族群跟散熱模組也都有不俗的表現，我認為反彈第一波就先看季線，離季線很遠的公司，都有機會往季線做邁進，反之如果已經反彈到季線附近，大家就可以先獲利了結，或去找離季線尚遠，但卻被錯殺的公司，應該還有機會。
今天仍有不少法說召開，我們也將在參與後，給大家最深入的分析，跟投資人一起加油。