為什麼這篇股票peg意思鄉民發文收入到精華區：因為在股票peg意思這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者mensol (喵)看板Stock標題[心得] 從台積電看PEG估價與成長股的關係時間Tue J...
圖多，建議用網頁版看
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1578991423.A.198.html
我還滿喜歡看股版閒聊，因為人生很乏味(？) XD
有些名句總是在股版閒聊，或是你浸泡在股市裡總會聽到。
「股價是反應未來。」
「利多已經反應在股價上了。」
「台積電的股價就是當下看都很貴，以後都會很恨自己為什麼不多買一點 XD」
=>其實這句就是我想寫這篇的原因。
我獻醜來談談PEG與成長股的關係
PEG(本益成長比) = 本益比(PE)/成長率
詳細定義請google：本益成長比
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在看實例(台積電)之前，讓我們來設想有個甲公司
甲公司的狀況如下
(1)第一年eps：10，且每年eps可以成長30%
(2)第一年的本益比是21，所以股價是210
https://imgur.com/v3wpYT3
我們可以看到，假設每年稅後淨利成長30%，而股本不變
那eps就是第一年10元，第二年13元，第三年會是16.9
假設股價維持210元會發生什麼事？那就是第三年的本益比會變成不合理的12.42
所以股價一定得上漲，才會有合理的本益比
(這也是為啥成長股的本益比總是比較高)
PEG = 21/30 = 0.7 (以一個30%成長股來說，好便宜啊~~)
所以本益比21真的太高了嗎？不是的，以這間甲公司來說，簡直是太便宜了。
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讓我們來看看台積電的股價
https://imgur.com/RP0JZrS
2019年每股盈餘13.8是我去年買11月買台積電時的推估
(12月營收出來了，我推估全年應該是12.87上下)
也就是說，如果以13.8的eps來推算，本益比應該是21.7
如果2020年，eps推估是16~18
(1)eps 16 => PEG = 1.35
點評股價：
普普通通啦，你有看到股價346嗎？就是今天的收盤價XD
也就是說，其實如果今年賺16元，本益比維持去年的水平21.6
2020年股價維持在346，與2019年的300元其實本益比是一樣的。
(2)eps 18 => PEG =0.72 (傷當吸引人啊)
點評股價：
真是太棒啦，如果維持本益比在21.7的水準
eps有30%的成長，股價400真的不是夢！
好啦，讓我們坐時光機回到2019年，來看看營收的數據
https://imgur.com/toIuyVQ
2019年 8 月，營收突破1千億 => 沒關係，我也還沒注意到台積電
2019年 9 月，營收突破1千億 => 沒關係，我還在玩0050
2019年10 月，營收再突破1千億 => 台積電開法說會，魏總裁說明年是台積大大大
成長的一年，股價這時還沒破300喔，我291.5
開始買入。
2019年11 月，營收再突破1千億 => 魏總裁真的沒騙你，你還不入場嗎？什麼？還太貴
本益比太高了？
2020年12 月，營收再突破1千億 => 我買到這個月初，最高買到313.5
總平均302.2，共15張，有台積的朋友應該還記得
12/11日這天吧？跳空319，此後不回頭。
所以鄉親啊，如果你預估eps是16~18，也就是明年會有15~30%的成長
本益比21.7快點買，使勁買，用力買！無腦買！屎創敗！ XD
好啦最後我總是要解答一句名言
「台積電的股價就是當下看都很貴，以後都會很恨自己為什麼不多買一點 XD」
因為以這間公司成長的幅度，真的不算特別貴就是了 @@
附上對帳單，堵一下那些說我抬轎的人的嘴好了
給酸民在我賭錯時可以來打我臉的機會
https://imgur.com/kuZIuCT
這是目前帳戶內的四張台積電
https://imgur.com/T4QsbDd
這是十張質押的台積電。
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還有下一篇，是關於風險的
等等有事，之後再寫了。
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※ 編輯: mensol (210.209.138.140 臺灣), 01/14/2020 16:45:20
推 jerrylin : 簡單說 要確定營收能持續成長(接單狀況)01/14 16:46
→ jerrylin : 成長股的本益比本來就要用比較高去估01/14 16:47
→ mqhung : 營收接單狀況這部分都是落後資訊，因為都是內褲線01/14 16:51
→ mqhung : 資訊，我們也不得而知，說到底也只能相信公司誠信以01/14 16:51
→ mqhung : 及技術領先優勢。01/14 16:51
推 richaad : 有內容的分析，推01/14 16:52
營收的確是落後資訊，我想談的是
其實從8月到12月，中間足足有四個月的時間可以推估成長性
每個月都會有營收公佈的，數字裡會有故事的。
那時股價其實還沒反應。
我都是簡單用純益率來推eps，沒那麼難 XD
至於管理層可不可信，要看歷史，總有些公司的管理層...嗯，你知道的XD
※ 編輯: mensol (210.209.138.140 臺灣), 01/14/2020 16:56:38
推 stosto : 台灣有五成是開法會01/14 16:56
推 jagger : 推 請問國巨可以這樣分析嗎？01/14 16:57
某些管理層很謎的，我不建議啦 XD
推 jimmy3404 : 奈米戶看不懂推推01/14 16:58
推 cosmite : 最近猛然發現台積的本益比跟某間國際大企業超像01/14 16:59
→ cosmite : 覺得現在的本益比26也抱得很安心 你覺得呢01/14 17:00
現在的本益比26，其實是在體現2019 -> 2020的成長了
如果後續沒有更好的成長，大概就是一種盤整而已
大撒幣資金行情這件事我也不會不知道，其實我覺得少年股神雖然愛嘴砲
但是他的想法有點像科老 @@
推 kendan88 : 國巨要算他們什麼時候增資，算命的算01/14 17:01
推 s1310306 : 有分析給推01/14 17:02
推 joyca : 成長型，不看當下看未來01/14 17:07
推 huk40199 : 你是叔叔的分身嗎......01/14 17:07
我是大叔了，可是是沒有錢的那個 =_=a
推 childeviler2: 都買15張惹，怎會沒錢QQ，我299買進，平均309，已羨01/14 17:11
→ childeviler2: 慕01/14 17:11
→ wake7078 : 叔叔也懂得養帳號 開分身?01/14 17:11
→ joyca : 己人買自己的台g不是沒道理的。連你爸媽都會騙你了01/14 17:12
→ joyca : 唯獨老張不會騙你，投資gg，每天都有機會。01/14 17:12
推 med5566 : 好奇原po純益推估eps是等比例縮放嗎01/14 17:13
這問題問的非常好
有些公司是營收增加10%，稅後純益增加30%的
有些公司是營收增加40%，稅後純益增加20%的
可以去看看2000-2008的鴻海
就可以了解。
→ med5566 : 自己是GG的奈奈米戶，也喜歡看到像ＧＧ這種eps一直01/14 17:13
→ med5566 : 成長的公司01/14 17:14
推 childeviler2: 看得我都想把30%美金定存解掉投入台積電，有鵝要養01/14 17:14
→ childeviler2: ，不敢過於冒險投入全部資金01/14 17:14
你是對的，請看我的下一篇，會說明為什麼 XD
推 howardcb : 最可怕的是今年淡季123月都有可能突破千億01/14 17:14
→ howardcb : 對比去年崩跌的123月業績01/14 17:15
推 q528921 : 推01/14 17:15
→ howardcb : 而且還有個光阻液事件（今年沒有這個，希望啦）01/14 17:16
推 ape21 : 推01/14 17:18
推 howardcb : 再加上追加的機台幾月開始上線，誰有消息嗎？01/14 17:18
推 easychen : 請問明年還能成長25%up嗎??01/14 17:21
這問題等我發明時光機再回答XD
買進了還是要持續追蹤啊 XD
推 F0r : 我很好奇為什麼中共要花那麼多錢搞半導體，不直接01/14 17:25
→ F0r : 繞道買台積電就好？01/14 17:25
推 rrr0887 : 我幫大家翻譯一下:買報台積電就對了01/14 17:33
下一篇也可以幫我翻譯一下，就是「別買台積電。」 XDD
→ kline : 某本書作者主打PEG01/14 17:41
推 mickl8101 : 一下要我買 一下要不買 好亂啊啊啊啊01/14 18:00
※ 編輯: mensol (27.52.63.79 臺灣), 01/14/2020 18:07:13推 voyage0 : 好想知道為什麼別買XD 坐等下一篇 01/14 18:34
推 thxlose17 : 本益成長比是好觀念，但這波台積電會漲是因為資金 01/14 18:44
→ thxlose17 : 行情，所有資產都貴了，現在已經是PEg1.2的貴了 01/14 18:44
推 normangood : 那以世紀鋼的例子～2020如果都能順利產出產能那eps01/14 18:51
→ normangood : 約7元，那去年只有3元，成長率約75%，那以本益比今01/14 18:51
→ normangood : 天查詢的資料為24，所以peg為24/75=0.33，股價也可01/14 18:51
→ normangood : 能到7*24=168元，是這樣子的嗎？ 01/14 18:51
世紀鋼這個例子正好可以用來說明風險，謝謝啦 :)
推 zeldalight : 優文 01/14 18:52
推 f204137 : 這篇讓我想到買過勤誠31.1元 營收成長 現在翻了三倍 01/14 19:02
推 nangaluchen : PEG其實是個有問題的數據 01/14 19:05
→ nangaluchen : 不但不合理論 而且也不合邏輯 01/14 19:05
推 jagger : 其實我覺得PEG這個名詞根本多餘，直接用預估成長後 01/14 19:06
→ jagger : 的EPS去乘上本益比還不是一樣 01/14 19:06
推 nangaluchen : 樓上 你那是前瞻本益比 這比較有道理 法人也用這套01/14 19:08
推 nangaluchen : PEG很難讓人挑到安全的股票01/14 19:09
→ nangaluchen : 要知道 高成長卻低股價 八成是有重大風險01/14 19:09
→ nangaluchen : 你用PEG挑 就容易挑到這種01/14 19:09
推 nangaluchen : 而且PEG過度簡化成長和本益比的關係01/14 19:12
還有下一篇，是要說風險的
別急，我會說清楚的。
→ nangaluchen : 我就問最基本的 PEG除出來究竟是啥東西 單位是啥01/14 19:12
※ 編輯: mensol (27.52.63.79 臺灣), 01/14/2020 19:14:19→ nangaluchen : 事實上 實證指出挑PEG低的股票買 報酬不高 01/14 19:13
→ nangaluchen : PEG能當輔助指標 但不要拿來做為價格的判斷依據 01/14 19:13
推 jagger : 嗯嗯 我的意思是PEG只是把前瞻PE裡面的成長率移項罷01/14 19:19
→ jagger : 了，然後弄個新名詞去重新包裝01/14 19:19
推 koo77 : 專業推01/14 19:19
推 WESTONE : 推，期待下一篇XD說不定最終章是不買台積但要買0050 01/14 19:29
→ WESTONE : XD 01/14 19:29
※ 編輯: mensol (210.209.138.140 臺灣), 01/14/2020 19:36:30推 chenbaseball: 史壯敗！歐印敗！三張奈米戶響應！ 01/14 19:36
推 Petrovsky : 台GG這次利多一直發 從撿到槍 然後撿到核彈 01/14 19:52
→ Petrovsky : 再過一陣子 大概會撿到氫彈 01/14 19:53
→ Petrovsky : 結果 還真的漲01/14 19:54
→ Petrovsky : 以前這都是出貨文 崩盤前兆01/14 19:54
→ Petrovsky : 現在QE Forever 流動性大爆炸01/14 19:55
→ Petrovsky : 反指標都變成正指標了 01/14 19:55
推 davidchew : 推，求下一篇，謝謝分享 01/14 20:27
推 Dwa44 : 我不管 我就是無腦gg 萬歲01/14 20:39
推 gn7722 : 300T學長了不起喔，哼，我350T學弟報到01/14 21:05
推 rio35 : 推推~01/14 21:39
推 on32 : 不買台G原因很多啦 貴絕對是第一 一張20-30W01/14 21:41
→ on32 : 去年一張就要20幾萬 算是高價股 都買不下手何況現在 01/14 21:41
推 asdqwe32 : 推 謝謝分析 小弟我瞭解一些基本面分析名詞但如何01/14 21:41
→ asdqwe32 : 實際應用一直很困擾@@ 01/14 21:41
→ on32 : 還有散戶喜歡飆股 台G還是算普通猛而已 01/14 21:42
→ on32 : 其實不用分析一堆 只要知道台G是台灣最好公司就好01/14 21:42
→ on32 : 不用擔員工爆肝 只要當小股東領領配息就很爽01/14 21:43
推 jeff79723 : 我選智邦...01/14 21:54
推 saculul : 推分析 01/14 22:43
推 talktomyleg : 推 客觀分析！感謝大大01/14 23:52
推 guitarcho : 人生有GG 萬事有奇蹟 01/15 00:01
推 yz5006 : 專業 01/15 00:57
推 somanyee : 但並不是所有買家都看財報買股 01/15 04:31
推 gialon12 : 推01/15 08:56
※ 編輯: mensol (111.253.19.206 臺灣), 01/15/2020 10:04:11噓 kklarinet : 我猜你打了兩種下一篇，然後等風向決定要po哪一篇，01/15 10:29
→ kklarinet : 尚書大人XD 01/15 10:29
隨便你了，一天交易上萬張，你還真以為有PTT法人這回事？
反正我就明擺著是出貨文，你怎麼著？
※ 編輯: mensol (27.52.190.50 臺灣), 01/15/2020 11:07:20
推 pttaa : 辛苦了M大，感謝您的分享01/16 01:37
※ 編輯: mensol (111.253.19.206 臺灣), 01/16/2020 07:54:37※ 編輯: mensol (39.8.126.81 臺灣), 01/16/2020 08:29:51