募資期間，DD (Due Diligence) 無非是許多創業者要經歷的過程，募資時，團隊向投資人 Pitch 完，投資人有興趣深入了解，想跟團隊要資料，但初次募資的團隊卻不知道要怎麼準備，在往來的過程花費許多時間，資料零碎的陸續寄給投資人，要一項給一樣，有些東西重複出現在不同文件裡。最後大家不清楚哪個數字在哪份文件才是最新的。從團隊的角度會覺得投資人是不是不用心，或者是對本案沒興趣，怎麼某份文件裡明明有的數字又問了一次，從投資人的角度也會覺得找數字找到烏煙瘴氣。回歸到 DD 過程最大目的，就是要讓投資人在了解公司的過程，對於投資這個案子更有信心。創業者需要準備資料卻無從下手時，不妨從營運、公司治理、財務及法務，這三個角度分開來準備。

#營運相關資料
創業者經營公司的日子裡，財報通常不是第一個看得資料，財報對於營運本身比較像最終結局的呈現，後面還需要幾層的翻譯，才會回歸到與客戶互動當下的狀況。同樣的道理，只提供財報給投資人是不足夠的，並沒有辦法讓大家深入了解實際公司的樣貌。這種時候，從自己平常管理公司所用的報表們出發，如客戶 / 用戶的行為、行銷 / 業務成效追蹤等，整理成一個一目瞭然的大表，並且註明每一個簡寫或數據的來源定義，讓大家在閱讀時能夠很好上手。這類的資料，由於拿到後時常需要在做更多的計算跟嘗試，團隊若能提供可編輯的檔案最佳，若用 PDF 或等圖表呈現，有時只會徒增麻煩。

#公司治理相關資料
大家同在創業圈久了，對於業內有哪些公司多少時有耳聞，但其實從投資人的角度看，創業者實際存在是一回事，公司實際上有沒有存在，跟創業者到底關係為何又是另一回事。公司治理相關的資料，除了證明公司的存在現況外，也可以幫助投資人了解公司發展沿革。需要的資料則包含公司存續證明、變更登記表、章程、等基本公司設立的文件，股權結構表（包含股權變動的歷史）、股權登記又或者是重要決策的會議紀錄等，都可以放在這內。

#財務及法務
公司在每個月每一年都會有財報，平時養成習慣編排成一個好的資料夾，三大表在投資人需要時就可以一起提供。除了財報外，團隊也需要提供對於募資後的財報預估。可注意的是，在做財務預測時，大家都會有不同的假設，為了讓溝通更順暢，提供財務預測時，也可以在檔案裡說明自己假設了哪些數字，又為何如此假設，不然大家只拿到預估結果，中間還會產生許多疑問。法務相關的資料則可多可少，也可以另外等做投資人做 Legal DD 時，再來依照對方需求提供。

以上資料的呈現形式，在募資時可以準備好一個雲端資料庫，把以上講到的資料分門別類的放在不同的資料夾裡，同時也在第一個文件放尋找文件的說明目錄，同時在目錄可以有幾個關鍵字，讓大家在找資料時，可以透過關鍵字快速知道，自己要的東西會在那個資料夾裡。

講了這麼多，老實說這只是幫助募資過程更加順利的一小角，在過去看創業者的募資經驗裡，Traction 及健康地成長，才是公司募資最佳的勝利方程式，公司的狀態極佳時，想要投資團隊的創投極多時，投資人反而不見得有足夠籌碼能一直跟團隊要資料。相對的，在被投資人 DD 時，同時也是團隊 DD 投資人的絕佳時刻，了解彼此工作方式與想法是否相契，未來是否會希望這個投資人成為自己的一家人。

By Ching Tseng, AppWorks Associate

【新創園地專欄-劉聖元】股權規劃的五四三

新創企業在股權設計時會碰到什麼的問題🤔
在這當中又有什麼解套🧐
本文解構股權結構表、股權分配經常遭遇的問題
並搭配股權規劃的例子說明，期望新創企業能掌握重點，提升募資整備度。

👇有興趣可以點選連結哦
http://sc.piee.pw/QM6KW

節目：摩根大通認股證牛熊證特約: 牛熊對決

日期：2021 年 06 月 22 日 (星期二)

直播時間：11：00

嘉賓主持：羅尚沛 (Eugene)、李錦妍 (Carol) 摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部副總裁

https://youtu.be/iP6iGPVfpD8

#摩根大通

本節目所述之結構性產品並無抵押品。如發行人及其擔保人無力償債或違約，投資者可能無法收回部份或全部應收款項。摩根大通證券（亞太）有限公司（「摩根大通」）為本節目之贊助機構。本節目部份資料由摩根大通證券（亞太）有限公司（「摩根大通」）亞洲上市衍生產品銷售部編製，其僱員可能持有不時在本資料所述證券之權益（作為主事人或其他）。本節目部份資料由摩根大通提供，僅供參考用途，並不構成任何要約、建議、提呈出售或招攬購買任何上述產品，亦並不構成摩根大通或其聯屬公司進行任何交易之承諾。過往表現並不代表將來的表現，資料中的任何意見，預測或估計僅代表發佈資料當日的判斷，摩根大通不保證未來事件或表現將與上述任何意見或預測一致。

結構性產品之價格可急升也可急跌，投資者或會損失所有投資。可贖回牛熊證備有強制贖回機制而可能被提早終止，屆時 (i) N 類牛熊證投資者將不獲發任何金額；(ii) R類牛熊證之剩餘價值可能為零。界內證自2019年7月起新推出市場，並無在聯交所上市的類似產品可供比較。摩根大通並非投資者的顧問或信託人，亦不會負責决定投資該金融工具是否合法或適合任何準買家。投資者應為自己作風險評估，並在需要時諮詢專業意見。投資者應詳閱有關上市文件中之條款、風險因素及其他資料，並了解結構性產品之特性及願意承擔所涉風險，否則切勿投資上述產品。結構性產品於第二市場的流通量是無法預料的。J.P. Morgan Broking (Hong Kong) Limited為認股權證及牛熊證及/或交易期權的莊家及流通量提供者亦可能為上述結構性產品的唯一流通量提供者。摩根大通或其聯屬公司可能作為交易所買賣基金的參與證券商或莊家，並可能於交易所買賣基金的股份中擁有重大權益，導致就結構性產品相關的交易所買賣基金潛在利益衝突。

本節目所述之資訊及數據乃取自相信為可靠的來源。摩根大通概不保證有關資訊、數據或分析的準確性、合理程度或完整性。任何資訊服務提供者或第三方概不保證數據的計算結果，而有關計算結果可能並不完整。如有錯誤以致有任何虧損或損失，摩根大通概不承擔任何責任。本節目亦涉及摩根大通以外第三方機構代表之意見，其所發表的言論和觀點僅代表該第三方機構及/或其代表之個人立場，並不代表摩根大通及與摩根大通無關。任何人士均不得以此等資料作為向摩根大通提出任何申索或訴訟之根據。摩根大通及其聯屬公司並無批准或委任任何代理機構或個人於中國內地代理發行人在香港發行的結構性產品及服務。

Nasdaq®，Nasdaq-100 Index®是Nasdaq, Inc. （Nasdaq, Inc.及其關聯公司此後簡稱為"Nasdaq"）的註冊商標，並已授權予摩根大通證券（亞太）有限公司使用。Nasdaq尚未認證該結構性產品的合法性或適用性。該產品不由Nasdaq發行、代言、出售或推廣。Nasdaq對該產品不做任何擔保，也不承擔任何責任。道瓊斯工業平均指數®和標普500指數®為標普道瓊斯指數有限責任公司或其關聯公司（「標普道瓊斯指數」）產品，並已許可由摩根大通證券（亞太）有限公司(「摩根大通」)使用。Standard & Poor’s® 及 S&P® 均為標準普爾金融服務有限責任公司（「標普」）註冊商標；Dow Jones® 為道瓊斯商標控股有限責任公司（「道瓊斯」）註冊商標；該等商標已許可由標普道瓊斯指數使用及為特定目的再許可由摩根大通使用。該產品並非由標普道瓊斯指數、道瓊斯、標普、其各自關聯公司發起、背書、出售或推廣，任何上述人士概不就投資該等產品的可取性作出任何聲明，亦不就道瓊斯工業平均指數®和標普500指數®的任何錯誤、疏忽或中斷承擔任何責任。

今天6/15貨櫃航海三王再度亮燈🔴，其中長榮(2603)即將在6/21下週一，不只納入0050也同時納入0056。不過自從6月初公告0056下半年成分股之後，好多人對於低殖利率的 #友達群創長榮 感到有些疑惑😲，這一集我們就來進一步研究。
#樂澀話水庫有進帳💦
#陽榮長明😅
#GPA本業獲利指標
✅008912成分比較表大圖 https://bit.ly/3grZ9qn

0:00 殖利率不高怎會納入？
2:08 五檔新成分比對結果
4:09 台股半導體ETF00891與00892
5:22 891與892持股權重
6:02 892掛牌出現折價
6:30 樂澀話

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⭐️出版三個月熱銷突破十刷三萬冊
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節目：摩根大通認股證牛熊證特約: 牛熊對決

日期：2021 年 06 月 08 日 (星期二)

嘉賓主持：羅尚沛 (Eugene)、李錦妍 (Carol) 摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部副總裁

https://youtu.be/Ace1nFhIqRQ

#摩根大通 #羅尚沛 #認股證牛熊證

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本節目所述之資訊及數據乃取自相信為可靠的來源。摩根大通概不保證有關資訊、數據或分析的準確性、合理程度或完整性。任何資訊服務提供者或第三方概不保證數據的計算結果，而有關計算結果可能並不完整。如有錯誤以致有任何虧損或損失，摩根大通概不承擔任何責任。本節目亦涉及摩根大通以外第三方機構代表之意見，其所發表的言論和觀點僅代表該第三方機構及/或其代表之個人立場，並不代表摩根大通及與摩根大通無關。任何人士均不得以此等資料作為向摩根大通提出任何申索或訴訟之根據。摩根大通及其聯屬公司並無批准或委任任何代理機構或個人於中國內地代理發行人在香港發行的結構性產品及服務。

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