覺得實用可以點擊愛心、收藏、分享👆​ 🌍【全球股市】2021.08.16 美國經濟復甦期到尾聲，股市多頭列車將暫時靠站！​ ​ 上半年，全球總體經濟、企業獲利超預期、寬鬆政策(低利率&弱美元)、財政政策刺激等四大因素，推升全球資產價格至歷史高位，下半年四大因素將逐漸消淡，股市大幅修正風險大幅提升，原因何在呢？​ ​ 1️⃣最低基期因素已過，美國經濟、企業獲利增速短期見頂​ ​ 歷經疫情過後，美國經濟、企業獲利受惠於政策強力救市、低基期，迎來快速復甦期、高成長，現在時序進入9月、Q4，低基期因素逐漸消淡，將會讓經濟、企業獲利的動能放緩、增速明顯下降，多數美國企業於Q2財報會議皆有提到此情況，配合貨幣、財政政策退場，會使市場普遍信心不足，股市容易迎來明顯修正、幾季以上的盤整時間，例如：Nasdaq 2010年8月(-16%)、2011年7月(-17%)，但由於美國經濟確實已走向長期增長的階段，股市長期走多機率高，因此接下來我們要面對的是股市短線調整(避開波段大幅修正)，並逢低買進此時期表現或未來長線趨勢的優異類股。​ ​ 2️⃣美國民眾消費從商品朝向服務，製造業景氣準備下行​ ​ 美國觀察6月個人實質消費者支出與可支配收入，分別月增率+0.5%、-3%，其中消費支出總額雖持穩於高檔，耐用品、非耐用品、服務消費分別月增率為-2.5%、+1.2%、+0.8%，耐久品已連續三個月下滑，服務消費則加速復甦，顯示美國疫情解封後，消費類別從先前強勁成長的耐用品逐漸轉向服務消費，而實質個人可支配收入年增率-3%、月增率-0.5%，同時儲蓄率持續下降至9.4%，接近疫情前水準，說明短期就業改善帶動薪資收入回升，無法抵銷財政補貼、失業補貼退場影響，以及超額儲蓄多數已轉化為消費，預期未來整體消費動能放緩，消費結構持續分化，朝向商品轉冷、服務轉熱的趨勢，意即當前嚴重的供需失衡情況將會加速改善，目前美國5月缺貨最嚴重的零售商庫存銷售比率高機率為見底翻轉，銷售增速不再超過庫存回補速度，預期Q3庫存將能快速回補，Q4、22H1製造業恐進入庫存調整，也就是製造業景氣動能將逐漸轉弱，步入下行趨勢，相關新興製造業國家將受到明顯影響！​ ​ 2️⃣美國經濟實質已有進展，聯準會將宣布Taper機率高​ ​ 由於美國7月各州防疫限制基本解除、失業補貼退場，就業市場如預期加速恢復，7月非農就業新增94.3萬人，同時5、6月合計還上修11.9萬人，失業率則大幅下滑至5.4%，以服務業新增65.9萬人貢獻最大，同時弱勢群體(黑、西裔、低學歷)出現明顯改善，少數族群與低學歷人群開始成為就業市場恢復主力，意謂著當前企業勞工荒的問題有望快速改善，預期第三季美國就業市場維持加速復甦態勢，疫情後就業缺口已恢復75%，符合近期多數委員談話所提及的Taper條件，因此聯準會高機率於8月底全球央行年會、9月聯準會會議決策釋放更明確的縮減QE(Taper)信號。​ ​ 🔥結論：減持風險部位，轉向防禦型產業​ ​ 接下來時間，美國股市短期將缺乏經濟、企業獲利超預期、貨幣寬鬆、財政刺激等利多因素支撐，尤其美國民眾消費從商品轉向服務，將會導致製造業景氣下行、庫存調整，拖累新興國家成長，拉大美國與非美國國家經濟差，以及貨幣政策轉向，預期美元將出現新一波升值趨勢，此時製造業國家經濟、股市(含台灣)將會受到明顯影響，切記不要期待會有如之前V轉行情出現，盤整時間可能遠長於美股，其中循環類個股更要提高警覺，再次見高可能是好久以後，美股方面，未來1-2個月內出現短期大修正機率高，因此可適當逢高獲利了結、減持部位，並朝向防禦型產業(公用事業、必需品)布局，根據歷史經驗防禦型類股在此時期的報酬率將會明顯優於其他類股，簡言之，接下來股市會非常難操作，需要很有耐心囉！​ -​ ⚡️文章僅供參考，不負擔盈虧之法律責任⚡️​ -​ 喜歡本文記得按讚，限動分享可以Tag @invest_storyteller 讓我知道，IG首頁有網頁版連結。​ -​ 有任何想討論的歡迎訊息、留言討論~​ 喜歡本文的話，記得按愛心、留言、分享、收藏​ 你的鼓勵，真的是我寫文的動力​💪 -​ #總經投資說書人 #說說總經投資 #台股 #美股 #外匯 ​ #基本面 #股票 #股票投資 ​ #投資理財 #期貨 #基金 #股市 #投資日記 ​ #投資初心者 #投資家 #ETF #ETFS #投資 #經濟 #操盤 #交易 ​ #理財 #教學 #investing #stock #nasdaq ​ #vix #spx

【獨家報告】 美國 Q3 財政、貨幣展望，美股健康輪動趨勢未變！ 🔗 到官網觀看完整分析！ 上週聯準會會議紀要中，大規模討論下半年縮減購債的可能性，但同步釋放出什麼好消息? 美股從疫情初期科技獨強，轉為全產業復甦的格局，美股板塊間健康輪動的趨勢將持續至何時？何種板塊價值已經浮現？ 💡 本文將為你分析下半年美股健康上漲的動能，你將會了解： 📍 美國民間消費強勁，給予製造業、服務業復甦動能 📍 大家都在討論通膨對市場的衝擊，為何我們認為威脅不大? 📍 下半年聯準會就算將減少購債，但紀要中透露兩大關鍵好消息 📍 1.7 兆財政下半年能通過？關鍵時間軸看懂法案推動進程 🔍 想看更多美國經濟分析及投資機會，到官網查看本篇報告一起來探討！ #美國 #美股 #製造業 #服務業 #非農 #拜登 #聯準會 #投資 #總經 #經濟 #獨家報告

【獨家報告】FOMC會議：聯準會維持寬鬆，大幅上調今年 GDP 至 6.5%！ #到官網看完整快報 3 月聯準會會議維持利率不變，延續中期經濟前景不確定性看法，從前瞻指引與利率點陣圖中均顯示貨幣政策寬鬆態度不變。 #本次會議重點 聯準會聲明稿仍對經濟前景看法維持保守，延續寬鬆立場。 利率點陣圖變化不大，維持2023年前的低利承諾。 大幅上調 GDP 預測至 6.5%，經濟預測圖傳達鴿派訊號。 維持每月 1200 億購債，市場流動性仍充裕。 整體會議以偏鴿解讀，會議後美元震盪， 美股自會議前的下跌翻轉收紅，上半年行情仍回歸基本面，美國實體經濟高機率在 製造業補庫存循環延續、服務業活動復甦下，GDP 絕對值將於 Q2 再創新高，支持美股長線走勢。 #巴西央行重磅訊息： 巴西央行意外於 3/18 升息 75bp 至 2.75%，此將帶起今年多數新興市場升息的趨勢，我們將在近期更新完整新興市場看法。 #美國 #聯準會 #fomc #寬鬆 #利率 #美元 #美債 #美股 #購債 #gdp #貨幣 #政策 #鮑威爾 #會議 #經濟 #總經 #獨家報告