【龔成問答信箱】（Q19221-Q19240）

Q19221：

老師你好，我對投資冇咩概念但有keep 住睇你的分享，我平時要照顧小朋友好少時間睇書，我想問你話長揸股票賺錢，我想知係賺佢既收息嗎？ 會有股票冇得收息？

如果我長揸10年後，升左好多，之後呢？ 唔賣出點賺到錢？ 唔好意思問咁多問題

龔成老師：

新手多問題是正常的，而我建議你睇《股票勝經》，適合你的。花少少時間，慢慢睇。

我地買股票，就是買企業，企業賺錢，就有機會派息，佢可以選擇派或唔派。當企業有盈利時，佢可以選擇將盈利再投資，又或分享給股東作派息。

我地會分析該股過往的派息情況，如果佢本身業務穩定，如港燈（2638），而佢所用的派息政策都是持續派息，就可以確保你買入後，之後的收息都不差。

至於你問持有10年，其實最重要是財富增值，不是現金，你留停在「要賣出，賺現金，先算賺錢」，但真相是，現金貶值，資產升值，你持有優質股才是真財富。

另外，當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如你10年內以增值為主，之後進行財富配置，轉為收息股，著重現金流，這都是策略。

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Q19222：

龔Sir 我係你股票班既學生，我28歲、身家6成係股票4成現金，有關於資產既問題想問下你意見：

1）你本書財務自由行-債券嗰一課講過年輕人唔建議賺息差，因為債券係不會增長既產品。

但而家既低息環境，證券行如IB可以做到1.08%息率槓桿，你建議係我呢個歲數攞幾多%錢去以孖展買債券、賺息差嗎？（假設我搵到穩陣既債券，息口有5.XX%左右）

2） 同朋友夾錢搵層樓租10年，然後再以劏房形式租出去，至少要3年先回本，年回報有20厘，你覺得值得嗎係我呢個歲數？

3） 近排好多電動車股如1211有配股既動作，配股價假設真如消息所講嘅$187.6，可唔可以咁樣斷定呢個係佢嘅合理價？

定係呢個會係其中一個理由去上調係股票班學到嘅估值？

4）1211 配股係咪利好？因為佢係籌集資金再投資再發展？

5）我係坊間買左個DCF估值excel, 但即使用係已有盈利嘅公司, 得出黎嘅估值有啲都好離地, 點解會咁？

6）年尾有咩方法紀錄/計算自己既股票年回報，尤其是係long term既股票如比亞廸，係2018年尾$45,
2019年$40, 2020年$200, 萬一2021年尾係$150，咁下年就係負年回報？有冇個簡單好d既方法？

Thanks 龔Sir

龔成老師︰

1） 首先，你這個年紀係財富增值黃金時期，債券這產品不是優質資產之餘，增長力也唔理想。建議你集中係有增長力架優質股，長線一定會較有利。

而且，我唔建議用孖展這種槓桿模式去做投資，風險太高了。

2） 不要一面倒睇好這類項目，劏房的確會有較高回報，但要處理的麻煩事都較多，租客的質素，對物業的損壞風險，這都是不確定性。當然，我不是完全反對，但市場是公平的，這類項目回報較高，反映風險較高。

另外，合資投資要好小心，好景時大家都無事，當市況差時，就會有分歧。

3） 合理價係用佢本身質素、行業前景，財務狀況等去評定，配股價跟這些因素無關。配股價只考慮「這刻市場能接受到的價」。

同時，企業質素唔會因配股而改變，故此唔會成為上調佢估值的理由。

4） 比亞迪（1211）配股，估計係用於加大營運資金、償還債務等用途，屬中等，未算好利好，但都不是差。

5） DCF本身較適合用於一些平穏發展，現金流穏定架公司，如果現金流變化較大，就未必適合。我唔係好清楚你個EXCEL運作，所以比唔倒實質意見你。

6） 其實我唔會咁去計住，因為中短期再好架股票，都會出現波動。你反而係要定期審視佢架質素，到底有無大轉變，只要無變就無問題。

比亞迪（1211）現時未到佢全面爆發期，你要再預多幾年，等新能車較全面普及，才會真正反映佢較真實價值。

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Q19223：

呀sir，我想定個目標係3年內草到100萬，每月草到大約1萬，我應該點樣進行配置？

因為大部份潛力股小注分注後都上哂去，無辦法進行加注。希望呀sir你可以比d意見我。

現時持有股票

12 29@1000
590 16.7@1000
788 1.5@20000
1093 7.7@2000
1177 7.8@2000
1686 5.8@2000
1810 14.6@600
1830 2.4@8000
1928 28.7@1600
2382 113.7@100
9988 251@100

龔成老師：

上述都是有質素的股雲，方向正確，基本上無問題，可以長期持有。

如果要3年內累積$100萬，除左靠原有股票去進行滾存外，你每月都要努力投入資金，投資優質股，每月$10000可以投資平穩增長股，加部分潛力股。

平穩增長股，如盈富（2800）及其他，至於潛力股，由於不少現時都唔平，可以較考慮的，就是安碩恒生科技（3067）可長線，另外，舜宇光學科技（2382）、中生（1177）都可考慮，但要注意股價波動。

記住，唔好太急用盡現金，因為現價唔算平，要慢慢用，耐心等機會。

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Q19224：

老師你好，想問吓中國電信會唔會有得升，我喺佢2.75嘅時候賣出, 2.4又入返

仲有我想問吓，我依家係19歲嘅學生未有收入,有冇啲咩方法可以令我個本金滾大啲？或者有冇啲乜嘢要注意

龔成老師：

中國電信（0728）長遠會慢慢上翻，不過，這股並不是高增長類，只是收息類，因此唔好對股價有太大期望。

而你19歲，這類股未必最適合你投資。

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你現時要增加收入，可考慮做兼職、做下小生意都得。

同時，要努力學投資，只要你有知識，到你將來正式工作有收入，財富增長會好明顯。

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Q19225：

老師你好，我係投資新手，現時有份穩定嘅工作，想學下投資，想問問 我有留意到你經常講到盈富基金，如果我有一萬蚊作為本，要如何運用？謝謝

自己都有去銀行查詢，銀行方面表示，瑞銀中國債券基金都值得新手入手，你認為如何？

龔成老師：

盈富（2800）會較穩健，如果你想增長，能承受風險，就安碩恒生科技（3067），不過價格會較波動。

至於上述的債券基金，我無研究，你要留意一點，「債券基金」跟「債券」有所不同，債券基金坊間分好多種，你要小心睇，因為有d風險低，無乜問題，有d則有潛在的風險，絕對不是保本的產品，有機會出現了「賺息蝕價」的情況。

第一，有些基券基金，會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，你一定要睇睇佢所佔的比率。

第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，即是可能有價格上的波動。

所以，你投資前，要問清楚風險。

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Q19226：

老師，早兩日終於鼓起勇氣落堂後問你問題，我就係問點樣唔心急買股票個個人

多謝老師悉心教導，我而家先知合理區，便宜區買左貨個種穩陣。我之前試過高追比亞迪，最後跌得好快，蝕本走左，反觀其他領展，恒基係低位買真係慢慢升上去！

明白到點解同一隻股票有人買會賺大錢，有人會蝕錢，就係因為心理質素唔夠好，無耐性，我要痴張大紙貼係屋企，耐性，好價錢好時機同優質股先好入手！唔好急，要冷靜！

感謝老師

龔成老師：

對，你已經掌握到一個好重要的投資技巧：心理因素、耐性。

要令自己唔好一時衝動入左貨，你可以用我課程比你的「企業評估表」，由於要填6頁紙先可以買股票，因此，你每次買股票前，都會確定自己好了解該股，同時這股已確定優質。

當你每次買股票前都填這表，就可以令你好冷靜先入市。

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Q19227：

龔老師，你好。我今年42歲，月入約5萬。一直沒有投資，直至近月工作可能被辭退，相信未來幾年找工作不易，也不會有現在的收入，覺得十分有危機，才開始想到要學投資。

屋已住40年，是父親的，相信未來二十年內會拆卸要搬，又是一個危機。我不懂買賣投資樓宇，只知要儲錢。

四五年前，因同事提議而儲蓄人民幣，起初利息較高，每次存入港幣2萬，每半年自動滾存，前後總數約三十至四十萬港幣，後來沒有理會，在今年年初人民幣貶值前一天全數轉回港幣。

因為不同時期存款，我不知如何計算才是，轉回港幣時，人民幣對港元對換率應已上升，但我想應該有賺吧。

最近英磅七天定期儲蓄利率十厘，應該做定期？

沒有任何投資，但一直慢慢儲蓄，現有現金約四百萬，打算學月供投票。我也想財務自由，但如果要買屋，看似沒可能財務自由?

其實我甚麼也不懂，連哪裡開戶如何開戶也不知道。但是生活危機太多，看時勢錢會好快大幅貶值，我必須開始做點投資，要做點資料搜集才開始。請問有甚麼組合建議嗎？

龔成老師：

你最大的問題，是知識，你理財方面有點亂，在正式進行理財前，我會建議你睇3本書先：

《80後百萬富翁》
《股票勝經》
《財務自由行》

你要明白，理財是一個「財富配置」的過程，你要建立一個平衡，以及會長線持有的組合，同時當中要有質素，有增長力。

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你現時的年齡，可以投資平穩增長股，但由於你未有知識，唔建議你心急做。

這刻你可以做的，就是月供盈富（2800）$10000，同時增加知識，過半年等你有知識與經驗後，再慢慢配置餘下的資金。

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Q19228：

成哥，我都問你之前講個隻3067，我見佢係etf，我想問我投資呢d etf通常要留意d咩？

因為我見你講既通常要睇5年既年報或其他資訊，但呢隻係岩岩上無耐

咁我洗唔洗留意佢幾年既年報先買？佢既合理價位係大約幾多？Thank you

龔成老師：

安碩恒生科技（3067），你唔洗等幾年，這基金可長線。

這基金追蹤恆生科技指數之表現，而恆生科技指數，都是一些有質素的潛力股，例如阿里（9988）、騰訊（0700）、小米（1810）、美團（3690）等的新經濟類公司，長遠有潛力。所以有長線持有價值。由於基金有30隻股票，比起單一股票，風險能減低。

因為佢所追蹤的指數，及當中股票，基本上已知當中的情況，因此唔需要再等多幾年。

不過，現價都唔平，大約在合理區頂，因此，這刻不能大注投資。

最好的策略，就是月供，或自行分注小注慢慢收貨，原理如同不斷儲貨，這樣就能平均買入價，減少風險。然後就長線持有。

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Q19229：

龔Sir, 我未睇過你的著作，如果要開始應該由邊一本開始比較好啲呢？

我是一個70尾出生的，只有5萬元可以作投資，月入3萬左右，可以每月用$3000作月供投資，謝謝

龔成老師：

你可首先睇：

《80後百萬富翁》
《股票勝經》
《財務自由行》

之後再睇其他。

如果投資金額不多，就不要心急動用現金，暫時月供股票先。等你有較多資金及知識之後先慢慢動用現金更好。

現時月供盈富（2800）$3000，可以，以你的年齡適合的。

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你這年齡，適合投資平穩增長類股，盈富適合你的。

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Q19230：

成哥，有d 生活上既請教，我自問工作上好多時講野唔足夠信心，但我覺得你成日講野都好有說服力同信心，好想請教下點苦練先可以好似你講野咁醒目。

龔成老師：

其實我20年前，無是一個無乜信心，成日放棄的人。

我是因為睇左好多正面書，然後改變左唔少。所以，我建議你多睇書。

另外，做運動，定目標（但定左就一定要做到）。另外，我會寫「成功日記」，每天記錄自己完成左，感到成功的事。

我相信你做上述的事，半年後已經好唔同。

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Q19231：

老師你好，請問你會唔會建議我地買美股？因為身邊好多朋友買美股都有賺，佢地話美股係大牛市，普遍都係向上，但港股唔係，我自己又唔識美股，老師有冇邊隻推介？

龔成老師：

港股美股，只是當中找到優質公司，就是可投資，因此你可以考慮，最重要是「優質公司」「你熟識」

由於近年美股的升幅不錯，因此多左人投資美股，多左人認為美股較好，但我地唔好因為這些中短期的表現，就認為美股較好。

以中國及美國長遠的經濟發展計，兩者都是不錯的，你可以進行一個配置，長期持有。

最簡單是考慮美股的ETF：VOO、QQQ

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Q19232：

成哥 你好，又係我，疫苗產生令到金價今年高價回落，我覺得現月供貼近金價的股票適合嗎，防止另一波黑天鵝（例如另一波疫情）

到時達到避險作用，我這樣想可以嗎；另外山東黃金是比較貼近金價的股票嗎？

龔成老師：

你唔需要作太多中短期的分析，最重要是建立一個長期的組合，著重「配置」「長期」。

黃金可作為組合的其中一部分，但不用太多。

山東黃金（1787）主要於中國從事黃金採礦及加工，以及銷售黃金產品。

佢係於中國合共控制及經營十幾座礦山，大部分位於山東省，並於中國擁有多個選礦設施及冶煉及精煉設施；當中，持有一定數量的黃金。

佢雖然有一定的資產價值，個都要留意番，雖然這類資源股雖有投資價值，但只算中等。

原因是這樣，資源本身有一定的價值，但盈利始終受國際黃金價格影響，本質上會較為被動，無乜價格自主能力，同時產品無差異性，是典型的商品企業。這類企業都有一定的投資價值，但就不會太高。

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Q19233：

感謝龔Sir!你的課堂帶給我滿滿的價值

最後一堂你喺最後環節的分享，令我也想起自己小時後都有類似經歷。

那時，我雖有自己的房間，但房內的所有傢俬/窗簾的顏色/款式也不能自己決定（仲有衣著也不能自己買，興趣也是），想添啲心中的傢俱，便被父親責罵，叫我「以後自己有錢先自己買，而家住我地方就無權話事」之類的。

於是那時青少年的我便發誓以後要賺錢買一套真正自己的房子，然後便可自由了。但以前的我好討厭商業，雖然很想要錢，但對錢可能也有少少仇恨吧（因家人成日講錢）

到了廿歲，認識了一些朋友，佢哋同我講要定目標，例如30歲前要達到咩目標，那時我便替自己決定了3個目標（有屋有車有100萬現金），然後努力做老師講既事情，買股票，打份穩定的工, 每月至少把人工的一半儲起（別人年年去旅行日日出街吃，我就帶飯，旅行少去）。

雖然中途因為跟家人炒494而輸掉了大半年的人工，同埋喺2x歲因為家人反對我買樓而錯過了2009年的置業機會，但總算在33歲達成了（感恩有家人資助部分首期，雖然內心感覺不是100%靠自己努力而達到，當然間中亦會有說話聽）。

達到了目標，卻因婚姻不如意而不開心（也是投資錯誤，如果一早認識老師專頁便好了），而且因沒有明確下一人生目標而迷惘... 唔知自己想點。

2018年接觸了老師的面書和書籍，2019年接觸了一些正向教育，我開始重新思考自己的人生，也因發現另一半既不良嗜好止蝕了不如意的婚姻，踏入單親媽媽系列。

此時人生跌進谷底，投資路上亦浮浮沉沉（去年上左趨勢投資的課程，因貪開始炒炒賣賣，初時賺錢很開心，但喺今年3月炒輸股票和期指，共輸了6位數。

BTW周遭的人也勸我放棄1211，我結果忍不住放了，如果回頭望當然相當後悔，所以學好基本面和保持耐性真的很重要）。

最後決定放下自己，認真學習價值投資學懂自己做分析，同埋要改變自己心態，改變自己思維（真係好似你有一篇分享話有啲有錢人唔識分配自己資產，我因借貸多左一筆資金，但一時間亂投資亂炒賣，唔識管理自己資產加上貪快導致得不償失）。

雖然而家都有炒賣賺外快，但一定要留一筆資金是長線投資專用，而且根據老師意見把組合集中一點，買賣前一定要先睇股票的基本面。

另外，老師喺《財務自由行》同埋老師所推介的《財富金鎖匙》所講既金錢概念/吸引力法則對我影響至深，講起金錢原來我哋有99%人的金錢概念也是錯的（包括我家人），而想成功便要跟已經成功的人學習。

老師課堂講既「唔好放棄」，有如幫我打左支強心針！

我會把老師教的知識學以致用，好好運用書中的吸引力，投資自己腦袋之餘，並不斷擴展自己的朋友圈，希望認識有正能量的同道中人之餘，也以身作則教導兒子正確的金錢觀和人生觀

龔成老師：

加油呀！每個人都有唔同的經歷，但我會好好利用每一段經歷，去幫自己成長。

我1999前開始買股票，頭幾年都是輸多贏少，就是輸得多，所以先決心學投資。

我希望你可以記得過往的錯誤，令到自己在之後行翻正確的路，這點好重要。

我相信你的家庭負擔都唔少，相信你都好努力，我相信你的小朋友都會以你為學習對象。加油呀！

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Q19234：

阿sir 你好，我先提供背景資料，今年36歲，讀書不成。2003年沙士開始工作，當年雖然人工很低 6,500，但物價算平，每月我都將所有錢，月供股票一隻工商銀行，隨著每年加薪，到我約28歲時，約月供股票了約 400,000 + 現金。

決定 2012年買了一層 200萬屯門細價樓 借140萬 供20年。但是當時沒有能力即時入住。所以先放租了3年。並專登找了份新工，長駐國內廠包食住，希望節省費用。最後2015年回港自住組織家庭。但是已經沒有多餘錢投資。

由細到大教育自己一分耕耘一分收獲，可惜婚姻感情出了問題，我2019年加按層樓，借多了150萬給前度作為生活費。現在變成供 30年的樓奴。

我宜家身心都好苦惱，工作不順利但無法辭職，人工連花紅28000。希望了解應該怎樣做才能盡快財務自由？

當時2019年決定：

1. 一份儲蓄保險，每年70,000 x 15年，最後可以取 150萬。

2. 層樓改為放租，月淨收 $9,000，現在返回家與兩位老人家暫住，但我好想有私人空間。

今年2020年睇完阿Sir分析再決定：

3. 月供 $5000 盈富基金、$1000 領展

後來2020年疫情，多了私人時間留意阿Sir的教學，與我當年做法甚類似。相信請教你意見幫到我。本身我不認識股票年報，所以買了阿Sir三本電子書。《50優質潛力股》《股票勝經》《年報勝經》。希望可以有多餘資金報讀阿Sir課程。

我今次想問阿sir意見，目前樓價約500萬，扣除借貸有淨150-200萬，我應該現時放棄層樓，直接改投資房拓嗎？

還是維持擁有層樓，但將層樓轉名給父母，我自己重回首置物業的優惠，等機會再入市買多層樓嗎？

龔成老師：

你現時已有物業，其實不用太急去增持物業，因為唔想你的資產過度集中在物業類別。

現時物業收租，對理財來說是最好的。

而賣出物業，你會無左一層「將來可能自住」的樓，因此，不建議賣出。

最好的方法，是保持現有狀態，你將物業出租，你有淨租金收入，如果日後你有自住需要，到時再搬翻入去。

這刻，你最重要是努力儲蓄，及投資，以你的年齡，仍是財富增長的時期，因此，盡力儲蓄，而及做到投資就得，這方向對你最好。

你努力睇書增加知識，以及之後上堂，之後做好財富配置，你36歲仍是一個理財的財富增長年齡，財富仍有增長力。

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Q19235：

老師，我計劃在兩年內買樓。請問我現在的450萬現金應如何配置？另外每月還有5萬儲蓄，又應如何安排以增值？

之前一直不懂投資增值，常常只存現金。直至認識老師的Facebook page 才開始知道自己的現金不斷貶值, 浪費很多時間帶來的複息效應。

美國的無限量QE, 資產价值不斷飆升，真的令我不敢再拿着現金，錯失投資機會而令日後退休金不足。煩請老師教教我如何是好！謝謝！

應否在學習買樓期間(對買樓0 認識) 暫時買住一些REITs (例如， 823, 778)，或6823 和 2638 增住值一年先呢？

龔成老師：

如果你將在2年內買樓，在配置上應該留現金較多，流動性要強，就算投資股票也不能太多。因為你不知你想買樓時，股市情況如何，同時，無人知樓市會否忽然下跌，如果下跌而你又有足夠資金，就能把握機會。

建議你有一半以上持有現金。

餘下的，可投資穩健類股，收息型都適合。

盈富（2800）、港鐵（0066）、房託、香港電訊（6823）、港燈（2638），你都可以投資。但唔需要入太多，除非大市出現較大型的調整。

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Q19236：

龔成老師，想問下有啲借股票收益計畫可以參加嗎？

龔成老師：

即是同證券行定立協議，將你手頭上的股票借出，你可以從中收取利息的。具體的情況，你要向證券行了解下。

這個動作你本身一定要長線投資，不打算短期賣出股票，才可以借出股票。

至於風險，則是你忽然想賣出時無得出貨。又或該企業及大環境轉差，股價持續下跌，你想賣都無得賣。要等協議取回股票先得。

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Q19237：

Hi 可唔可以講下2314同2689

龔成老師：

理文造紙（2314）主要從事生產及貿易原紙、木漿及衛生紙產品。本質不算差，但又唔算係好好。

過往的生意，雖然都有增長，但不算強，同時近年有回落情況，現價合理的，投資價值都算有，但又唔值得投資太多。

整體的投資價值，可算是中等，買入收下息都可以，但就唔好對股價有太大期望。

玖龍紙業（2689）質素不過不失，雖然股本回報不算差，但成本令佢盈利波動唔細，這一定會帶來風險。

相信中短期較一般。這行業投資價值算是中等，因此不宜投資金額太大。都有長線投資的價值，現價合理，但增長力不算強。

兩隻裡面，玖龍紙業的質會較好。

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Q19238：

老師，你好，本人今年22，有份副業，在疫情中搵緊長工，依家先做緊PT，每個月約可儲$8000-10000

請問會建議投資初階者點去開始？

去閱讀你那一本書會較有幫助？

我可承受風險的，請問就潛力股而言會較推薦識幾款，另外想增長投資資識可以點做？

龔成老師：

如果現時收入不穩，就不用太急投資，可以先儲較多現金，同時提握機會增加知識先。

當然，如果你認為現金已足夠，都可以進行投資，你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股小注好了。做月供股票，每月$5000。

你可以考慮盈富（2800）$2000。

另外再加1、2隻（每隻$1500）：銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

如果想增長力高少少，可考慮：安碩恆生科技ETF（3067）、阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、比亞迪（1211）、中生製藥（1177），但就要明白波動性比上述會高左，同時風險大左，你要自己平衡。部分要等回少少先入。

如果你不懂股，就集中供盈富$5000。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

你可以睇《股票勝經》，相信較適合你。

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Q19239：

龔成老師，請問我現時持有941及823，分別於$70 及$95左右買入，佔了約40-50%的投資

我應繼續持有還是及早換碼呢？

龔成老師：

這兩股本身不是無質素，不過你買入價太高，加上佔比有點多。

第一，唔好再加注，單一股票佔你組合太多會出現集中性風險。

兩股都可以守，但你預中移動（0941）要上翻去不易，至於領展（0823）上翻去的機會較大。如果你本身想收息，就可持有中移動，如果想財富增長，就可等佢升多少少後轉其他更有增長力的股。

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Q19240：

龔sir ，想問下9997康基定853微創比較優質

853回番3成可到合理頂嗎？

龔成老師：

康基（9997）睇翻佢的資料，佢係中國最大的國內微創外科手術器械及配件(MISIA)平台。

根據資料，按銷售收入計，2019年中國MISIA市場規模達到人民幣185億元，集團在國內廠商中排名第 一，在所有廠商（包括國際和國內廠商）中排名第四，所佔市場份額為2.7%。

根據資料，2019年銷量計，集團在中MISIA市場的多個細分領域，包括一次性套 管穿刺器、高分子結紮夾、第三類一次性電凝鉗以及重複性套管穿刺器和鉗中亦排名 第一。

佢不是無質素，不過由上市開始一直都唔平，所以之前貴，現價仍未平。算是合理區頂。

微創醫療（0853）業務有增長力，但估值難，現價貴。

佢業務主要專注於治療血管疾病及病變的微創介入產品。亦銷售極其細小的顱內支架、用於促進腦血管血液流量的靈活支架以及外科手術中使用的覆膜支架。

前景是有的，本身業務都增長快速，相信長遠不差。問題主要是估值，市盈率高，但增長快，如果更準確的估值，應該用較多「預測」去進行。但這企業要預測發展並不容易。

佢之後的生意增加，慢慢成本減，當然會令佢盈利有理想增長，市場就是預期這情況，所以比佢一個好高的市盈率。

初步分析，現價並不便宜，但有潛力。質素比康基略好，如果跌翻2、3成，算是合理區頂（不過，這股估值難，所以較難完成確定）。

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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。

另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

之前看三立八點檔 #天之驕女 一直在打 #埔心牧場 的廣告，小安一直說要來玩～所以我們趁週末假日的空閒，趕緊帶一家大小來遊玩。
先來介紹一下費用：門票成人300元、幼童200元、65歲以上150元、嬰兒免費。（不過都要出示證件喔！老人小孩都要，大家要來玩千萬不要忘記。而且現在已經沒有門票抵消費的優惠了。）
乳牛遊園車，位於入門口左手邊，只有成人票有含遊園車的票，其餘都要加購一人30元。繞園區一圈約14分鐘。（其實沒有什麼看頭，不過可以大致瞭解園區設施的分佈位置，因為中途不停靠，所以還是會回到原點下車。）
右手邊有協力車跟電動車出租，但我們因為有嬰兒推車，所以就沒有過去詢問價格了。
園區內有飼養梅花鹿、羊駝、袋鼠、羊、乳牛、馬、水豚、小豬等動物，可以花錢購買紅蘿蔔、牧草等餵食。還有小豬，羊賽跑，可以押寶抽獎。超適合帶小朋友前來遊玩，非常有趣，很有寓教於樂的親子旅遊行程。
另外還有水上天鵝船、烤肉區、露營區等。
而我們這次行程的重點，埔心牧場的戲水區，出發前，我們已經有準備更換的衣物毛巾等，炎熱的夏天就是愛玩水。
埔心牧場是一個適合親子一起前來遊玩的景點，準備一些野餐的餐點，可以跟小孩愉快的度過一整天哦！
撰文：Aries
#天之驕女
#親子行程
#野餐露營
#中秋烤肉
#埔心牧場

【龔成問答信箱】（Q16121-Q16140）

Q16121：

中文不好請見諒！龔成老師

幾年後我打算辭職，全職攻讀博士，大概讀五年，希望畢業後可以轉行，不過到時候由低做起，收入減超過一半或待業。期間真的負擔不起的話，可以part-time做原本的專業。

（不會考慮part-time讀博士）

現在月入10萬,有一層自住樓,現時市值約$1000萬。按揭欠銀行約$400萬。

讀博士的時候打算搬去大學附近劏房住，層樓就可以出租。不過因為從來沒有裝修，一定要出錢裝修過先可以租出去。

有一個車位，現時市值約$300萬。租金$5000

現金有$170萬
另有$20萬做了定期

股票：
Stock code。Qty。Average price

2。1500。$85.78
3。10000。 $15.16
6。2500。$51.15

5。2800。$61.33
11。700。$128.63
2388。5500。$24.13

66。2000。$51.5
823。1500。$66.6
590。8000。$14.97

1928。800。$27.6
1929。1000。$5.23
700。1000。$318

扣除供樓、保險及其他所有洗費，可以儲一半人工。

1）想問剩下有收入的日子不多，應該怎樣部署投資月薪和手頭上的現金以應付我沒有收入的日子？
（不打算賣樓賣車位，逼不得已才會賣車位）

2）我現時的股票組合，有沒有問題？有什麼需要改進？因為平均價都比較高。

謝謝老師！

龔成老師：

從理財的角度，讀博士未必是最好的選擇，因為你現時的收入不差，我相信你事業上應該不錯，如果要花數年時間讀書，然後由頭來過，對你來說會有不確定性的，長遠收入會產生未知數。

當然，如果你為個人興趣及夢想，這就是另一回事，當然，這就要睇你願意為這個夢想棄多少。

1）首先，當你正式讀書後，收入會大減，所以由現在起到讀書，是你儲錢的黃金期，要盡力儲多少少資金。

如果可以的話，可以做月供股票，盈富（2800）加上其他收息股，對你的現金流有較大幫助。

另外，如果你到時搬去大學附租樓住，就可以將你現時的物業放租，以你現時的按揭情況，可以抵消供樓的每月支出，起碼這方面的壓力。

至於現時的現金，都可以適當投資，但就要較低風險，著數現金流。你可以問下銀行有無適合的產品，同時，你可以投資收息股。不過，不會再投資固定資產如物業、車位，因為你本身已有，避免資產類別太集中，所以應該投資收息股及其他。

你可以建立一個收息股的組合，目標是6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、置富（0778）、陽光（0435）都可以。

你可以將資金，慢慢分注投資。

同時，要預留一定的現金在手，當大市下跌時，就可以買平貨。而現金，對你來說有備用的作用。

2）至於現時的組合，大致上都是有質素的股票，你可以持有，但銀行股有3隻，你要睇翻比例會否過多，同時之後未必適合增持銀行股。

雖然部分買入價略貴，但不是全無質素，守住先都可以，你預有平穩增長力，但就不是高增長。另外，有部分股買入價不差，這些股都要長線持有，不要心急獲利，因為當我地要進行長期的財富增值，就要長線持有優質股，心急獲利無法賺大錢的。

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Q16122：

呀sir
終於都上完你哩8堂既基礎班

當初上頭三堂
可能因為有睇左股票勝經同埋自己都有投資經驗
所以都覺得比較易上手同入腦

但係去到第4堂開始
要開始計數同上網睇公司既資料數據 就開始有吃力同有D力不從心

有一刻諗住想放棄
當黎到課室聽你演講就算

但係內心既另一面又好掙扎
因為始終都俾左$8800 學費
淨係過黎聽演講 唔做練習實戰
好似浪費左個課程咁

最後一堂 最後15分鐘
呀sir 對一班陌生既學生 都仲苦口婆心
咁講香港環境 要我地逆境自強

再加上你自己既經歷 夢想
我即刻回想我黎投資班既初心

真係好多謝呀sir你 咁用心咁熱誠去搞哩個投資班
真心覺得獲益良多 希望學有所成

能夠學以致用
祝呀sir 身體健康 早日完成你既目標同理想

龔成老師：

其實股票班的材料是好充足的，由基礎的股票知識，到投資股票要求你的選股、估值等，但時間始終較緊逼，所以要多加溫書每先得。

其實，你只要再重溫課堂的內容，自己試下睇年報，同評估表，你的得著會好大，課堂可以比你好大的進步，但就要你付出多D，努力多D。

你仍可以有好大進步，唔好浪費課堂的內容，試下慢慢重溫，同步分析年報。

學習投資其實是一個長期過程，要8堂內成為專家並無可能，但課堂所講是最核心的保持，長遠對你幫助好大的，加油！

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Q16123：

龔成老師，我啱啱開始月供股票，有2條問題想問。

1. 我依家係用XX證券，佢可以俾我地係每第五個交易日同第十五個交易日進行月供股票。

我想問下如果我每個月打算供$6000，應該拆開每次供$3000定係一次過供$6000，定係其實兩者分別唔大。另外，如果係一次都供的話，有無話選擇第五個交易日定第十五個交易日好啲？

2. 想問下你點樣睇3883 前景？我當佢係潛力股，依家月供緊呢隻股票，連同其他平穩增長股作為我嘅月供組合。

感謝！

龔成老師：

1）如果手續費無分別的話，其實拆開是較好的，因為買入價可以更加平均，風險進一步減少。

至於選邊個交易日，無所謂。

2）中國奧園（3883）主要於中國從事物業發展及物業投資業務，近年增長快速，這是受中國樓市保持向好的情況帶動，加上佢利用大量負債運作，當好景時，佢就會好好賺。

但佢的負債有點多，有危有機，好景時好好賺，但逆景時，就幾大件事。

所以，這類股不是無前景，但風險較高，所以如果月供，小注好了。

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Q16124：

龔sir你好呀
岩岩起步想學投資

而家月入～17000 想做返投資第時有d積蓄結婚買樓去旅行 而家大概想用7萬去投資目標3年可唔可以滾到超過20萬

1成日聽講月供 我黎緊set左下個月開始$2000供電能實業 呢隻月供可以嗎？定係都係盈富基金較好？

2想買匯豐純粹收息現價仲會唔會跌？或者恆生？

3想基本打底應該由你邊本睇起好？

龔成老師：

1）電能（0006）雖然有質素，但增長力不強，加上你初投資，應該選一些組合作為組合，好多單一股票，因此，盈富（2800）是較合適的。

2）匯豐（0005）長遠來說，收息仍是可以的。

佢宣布取消派發2019年第四次股息，在過往經濟較差時期，其實都無試過停止派息，今次有少少突然。

睇翻佢財務數據唔算話特別差，今次要停派息，主要原因係接獲英倫銀行透過審慎監管局發出的書面通知，要求匯豐取消派息。

所以，佢並不是自己好唔得，而去到要唔派息，而是因應翻英國監管局要求，才這樣做，所以，雖然是不好的利息，但不是核心性不利。

停派息對收息股從來都不是好事，但在這全球經濟咁差時候，為集團預留一筆資金備用，對集團和股東都是有利的。

在全球經濟環境影響下，集團中短情況相信都會維持波動，未來再停派息也說不定。但我地投資應該要集中考慮翻佢長線因素，雖然預期匯豐中短期表現會受壓，但長線質素依然存在。

作為收息股係可以，概念上，就是放棄中短期股息，而預期將來慢慢回到正常狀態，只要你投資組合唔好太偏重單一隻匯豐或銀行業就無問題。

但記得，唔好佔比太重就得。同時明白這只是收息股，唔好對股價有太大期望。

3）《80後百萬富翁》《股票勝經》。

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Q16125：

龔成老師你好呀！我今年31歲，女，月入大概15000，從未買過股票，準備入一手滙豐，主要想收息，可能之後會再買入其他股票，未但知買咩股票？

同呢個策略唔知好唔好？希望你比d 意見我,謝謝你

因為考慮到有機會將股票賣出，係咪最好每次都係一手咁買？

龔成老師：

如果不是好長期的累積，以一手手模式買，會好過月供，月供是長期儲股的策略。

以你的年齡來說，其實應該投資較有增長力的股票，會比匯豐（0005）好，加上你未買過股票，從風險角度，組合會比單一股票好，因此，盈富（2800）其實較為適合你。

當然，匯豐都可以考慮，但如果可以的話，這只是組合的其中一部分，並不應該成為組合的核心。

這仍是收息股，雖然最近話唔派息，但長遠仍會保持的。

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Q16126：

您好！最近留意到您的網頁，及買了財務自由行、50優質潛力股，除302中手游外，我都跟你書上建議買入一些股票，但我不知302中手游可否長渣？

應該要如何分析？請有空賜教

龔成老師：

中手游（0302）這類股，業務變化大，因為本身的行業不確定性高。

佢主要透過合約安排於中國從事手遊發行及遊戲開發業務，提供多種類型的手遊，集團透過ＩＰ授權（從版權方取得ＩＰ授權後委聘第三方開發遊戲）及遊戲代理（代理自第三方取得的已開發遊戲）兩個渠道獲取遊戲。

現時佢獲得超過31項ＩＰ的授權，如「傳奇世界」、「龍珠Ｚ」、「航海王」、「火影忍者」、「擇天記」等，大部分遊戲均在第三方發行渠道發行。

過往財務數據理想，增長快速，但這類手遊行業，加上新股，估值十分困難，不確定性好高。

只可以話，這股有投資價值，有增長力，但股價一定會好波動，企業估值不確定性太高，所以風險高。這類股，你小注持有都可以，可長線。

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Q16127：

龔成。你好。
本人36歲。現有100萬存款。

每月月供股票共一萬（有恒生，長和，盈富）
想樓價低啲時買樓或財富增值多啲。有咩方法？ 謝謝

龔成老師：

你現時持有的股票，都是有質素的，不過，增長力就不算強。

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

所以，你可以以盈富為核心去平衡組合，同時加上一些較有增長力的股票，加快財富的累積。

同時，如果你未有物業，可以同步留意下香港樓，香港經濟將會轉弱，樓價1、2年可能下跌，但相信不會大跌，而長期仍會因供應不足而向上，因此，你可以在1、2年把握機會。

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Q16128：

龔老師，你好，最近股市跌了很多，情緒確實很差，想了解一下，你股票，資產，現金的大概比例是怎樣， 之前的比例，和市跌的比例，想知道應該留多少現金比例才正常合理。

龔成老師：

在幾個月前，我持有現金的比例應該高過5成，到時現，大約為3成。

現時大市有投資值博率，我仍會保持入貨，不過就會慢慢入，一定不會一次過用盡現金，現金比例相信會進一步減，可以遲D會去到2成。

其實跌市，只要你持有優質股，唔需要太過唔開心。

好多人都著重「這刻的股價」，但這是錯誤的，如果我地明白企業價值的概念，就知這刻應該開心，你只是心理問題，並不是投資問題。

其實要克服心理因素，就要有「將來財富」的概念，我投資股票20年，久不久都會遇到一些大跌市，當時我都會持有有一定的股票，身家會縮水，當刻如果我好集中在「這刻的股價」「這刻的股價」，我都會唔開心。

不過，我每次都係著重「入貨的機會」，而唔理我原有的貨有無蝕錢。通常過一年後，身家都會大增。

當我經歷過幾次後，就會明白，如果我想之後的身家大升，就要這刻的身家縮水，這刻縮得愈勁，之後身家就會升得愈勁！

簡單來講，在大跌市，我唔理「之前買的股價蝕左」，只著重「這刻的入貨機會」，同時會心裡想，如果可以比我用更平的價入貨就好了（就算我已經持有這股並賬面上蝕緊），所以，我當刻反而希望跌更多！

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Q16129：

老師好!，想問問(1)一位65歲老人如果有30萬左右閒錢想收息,你會建議邊隻收息股?(2)另外你認為電能00006如何?

龔成老師：

1）最好建立一個組合，而不是集中單一收息股。

因為任何一隻股票，都會有價格與派息的風險，所以一個組合會比較好。

目標是6%以上的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、匯豐（0005）、置富（0778）、陽光（0435）、電能（0006）都可以。

買入時要分注，唔好一次過用盡資金。

2）電能（0006）都是不差的股票，可投資，但增長力不強。

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Q16130：

成哥你好，想問點睇717英皇證券的前景，似乎近年來證券行板塊的股價都唔太討好，謝謝！

龔成老師：

英皇證券（0717）的質素，只是一般。

其實睇翻佢近年的財務數據就明，生意不穩，長遠增長力不強，盈利波動，有時會出現虧損的情況。見唔到有明顯的優勢，前景只是一般。

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Q16131：

你點睇玖龍紙業(2689)?我之前我係高位12.7買左,宜家升番應唔應該放?thanks

龔成老師：

玖龍紙業（2689）質素不過不失，雖然股本回報率高，但成本令佢盈利波動唔細，這一定會帶來風險。

玖瓏算是當中不差的一隻，但相信中短期較弱。這行業投資價值算是中等，因此不宜投資金額太大。如果你持貨不過多，這刻守住先，可以。

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Q16132：

龔Sir你好，我今年27歲，月入18K，月儲6-8K，現持10萬現金，1年後剛供完10萬儲蓄保險，未試買過買股票。

最近拜讀了你的新書《50優質潛力股》獲益良多，計劃買入港燈，陽光，新意網，但不懂如何分配投資金額，目標33歲儲到100萬去外國進修，想問可行嗎，是否應投資更多書中提及的潛力股如小米，望老師指點迷津，不勝感激！

龔成老師：

27歲這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股只能小注。

因此，你可以將平穩增值股、潛力股的比例，控制在7：3比，或8：2比。

港燈（2638）是收息股，未必適合你，你可以考慮盈富（2800）、陽光（0435）等，作為平穩增長股，新意網（1686）、小米（1810）作為潛力股。

如果你想33歲有$100萬，起碼要每月儲到$8000，加上適當選股及把握時機投資，可以累積到$100萬的。

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Q16133：

老師你好，小弟有小小問題想請教一下老師；本人宜家23歲，而月薪大概$22XXX左右，有$250K做緊定期，如果宜家開始，淨係用收入既四分之一（$250K唔郁佢）去月供股票的話足唔足夠？

同埋想問下你平時有冇用開咩app去留意股價架？

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你23歲這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先。

如果只是用收入4分1去月供，未足夠，你其實可供多D，因為你本身有較多現金，應該好好去用。如果你無投資經驗，這刻就唔好一手手去買，而集中只做月供，例如每月供$12000，供盈富（2800）及其他優質股，這會慢慢用左你$25萬現金部分，但我正正想你用月供的方法，將現金轉為股票。

AASTOCK、經濟通、中銀香港。

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Q16134：

龔老師你好，想請教一下投資上嘅問題。
我爸爸早幾年退休，佢本身唔係好識投資，嗰時兑200,000人民幣同澳幣，點知之後人民幣同澳幣都係咁跌。

佢今年年頭叫我幫佢做定期，但係個零息真係好低，唔知你有冇一啲投資意見可以分享下。謝謝你

龔成老師：

當然，如果佢定期只是整個財富組合的其中一小部分，就無問題。但如果佔較多，就要調整。

長期做人民幣同澳幣定期，並不是好策略，因為貨幣始終會長期貶值，除非有好高息，否則唔太值得。可以先等升翻少少時，賣出部分，轉到收息股，餘下的定期就暫時繼續。

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Q16135：

龔成老師老師，你好！

隨著5G發展，我相信數據儲存需求會大量增加，最近研究1686 ，覺得不錯，背後又有新鴻基支持，但他的負債也相當高。有以下幾個問題想請教老師！

1）不知這股是否值得投資？

2）如可以，預算佔總投資組合約2%，可以嗎？

3）我估計，PE 約20-25 ，仍是合理區，即$4.28-$5.35 ，請問正確嗎？

4）便宜區就要$4.0 樓下才算，正確嗎？
謝謝！

龔成老師：

1）新意網集團（1686）是有質素的股票，《50優質潛力股》新版都有加入這股。長遠有潛力的。可投資。

2）這股只要不過多就得，這比例無問題。

3）大約是這數，但會因應最新情況略有調整。

4）暫時$4以下平宜。大約是這數。

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Q16136：

成哥,想問一問為什麼你會覺得比亞迪是有潛力的呢,因為他無論是市盈率,ROE,總負債/股東權益都不符合書中的財務指標;還是有更深層次的理由我是不懂的,求求指教

龔成老師：

書中所講的指標，是一些較入門的指標，當我地分析一間企業時，要好深入及全面分析，但一般人好難掌握，所以，書就會有一些初步指標，但這只是入門，雖然對大部分企業都適用，但總有些例外。

比亞迪（1211）這類潛力股，當我地分析時，會著重將來多過過去，因此分析點會略有不同，往往用一些預測數據去作為推算的基礎。

佢本身現金流不差，加上電動車發展得不錯，過幾年後，數據會比現時更加正面，而我地的分析點是將來的情況。

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Q16137：

龔成老師，你好
請問你點睇08225同2660前景呢?

龔成老師：

中國醫療集團（8225）主要從事藥品研究、開發及商業化。

佢主要向中國的製藥商提供技術及服務，其中一個收入來自技術轉讓；提供藥品開發服務及臨床研究服務。佢的技術平台可大致分為兩大類，即藥品實體開發及藥品傳遞系統。

業務本質算是中等，不算好差，又不算很吸引，不過，睇翻佢過往的核數師意見，試過有D修定報告，反映可能有D問題。加上這是創業版的股票，會比較小心，我唔算好建議。

禪遊科技（2660）係中國一家手機遊戲開發商和營運商，專注於棋牌及其他休閒手機遊戲。前景不是無，但風險略高。

這類股的波動較大，因為業務的不確定性大，風險高，當然可能回報大。我只可以話，這類股，小注好了。

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Q16138：

你好，現在32歲，
月入5萬

手頭有流動資金100萬，
每月支出約2萬。
請問我應該用流動資金的多少percent去投資股票

龔成老師：

如果你現時無股票，可以動用$50萬去投資股票，但不用一次過入，而是分注，用一年時間去入。

看地投資，一定是建立一個長期的組合，你先要定出想投資類別股票的方向，各股票的比例，然後再設定買入策略。

同時，你可以同步進行月供，每月供$20000，如不懂選股就盈富（2800）。

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Q16139：

龔老師：你好！老師感謝您熱誠助人的態度，願意把你的經驗同別人分享，幫到好多人，讓我們獲益良多。自去年開始購買老師的著作，增長知識並實踐，現時已累積若干股票作為資產的一部份。以下是我和先生的退休計劃，不知是否可行，請老師指點一下。

我和先生的年齡是 53 歲，沒有子女，我是自僱人士收入不穩定，先生則有固定工作和收入，月薪 9 萬，每月供樓$22000，扣除供樓及雜費開支，每月可儲蓄$30000。

~有一個自住的物業約值$1400萬，吉隆坡物業價值HK $350萬 (打算以 Airbnb 出租，此項投資未知是否成功因為仲係樓花）。

~現時銀行可動用現金有HKD$270萬港元及 USD$20萬美金。

~7 年後退休時有$500萬退休金，到時會贖樓還款$250萬給銀行，將會剩餘$250萬，連同退休前薪金積蓄合共約有$500萬現金。

參考了老師《50 穩健收息股》一書，過去一年以月供形式及趁低買入2800，1928，66，12，1398，2388，823，548，2638，778，435，6823，2378，9988 等收息股及少量潛力股，2378 及 9988是最近買入的。

現已累積相等 $100萬元股票，為準備 7 年後退休生活，想以股息作為每月收入。目標是用未來 7 年時間慢慢累積 $500萬收息股票，製造每月約有$20000 股息作生活費。

即是60歲贖樓後，連同退休前的積蓄，到時會有$500萬股票，另$500萬現金備用，不知道這個分配如何？老師有更好的建議嗎？

總結：
~夫婦二人：53歲，無子女。
~現可動用資金：HKD$270萬港幣, USD$20萬美金
~現有股票：等值$100萬元股票（大部份是收息股）2800，1928，66，12，1398，2388，823，548，2638，778，435，6823，2378，9988（計劃慢慢累積等值$500萬元的股票）

~基金：USD$10萬美元，是某知名財演創辦的回報基金，每年派息3-5％
~每月入息：9萬，扣除開支，每月可儲 $3萬（7 年後退休）

~退休安排： 贖樓後，剩餘 $500萬現金備用，$500萬股票用作收息，股息希望每月有$20000。
若身體狀況仍good，間中會做 freelance
~物業：自住物業現時約值$1400萬，吉隆坡物業約值HK$350萬（打算出租）

問題 1：以上計劃可以應付通脹嗎？

問題 2：如果香港的金融體系有變，港元不再同美元掛鉤，到時港元貶值，股票都會變相貶值，那麼需要持有部份美元避險嗎？

現在我所持有的30萬美元（連同基金）應繼續持有，還是兌換番做港元繼續投資港股？加上我對美股沒有任何知識，美元只可以做定期。

問題 3： 退休應該贖樓？還是繼續運用這$250萬資金？因為份按揭單原本可供到 70 歲先完

問題 4：因為日後沒有工作就不能做按揭了，現在應該趁仍有份工而且低息環境，銀行仲肯借錢的時候向銀行按揭多些金額來運用嗎？例如靠股票利息來還息？還是日後用逆按揭的資金？ 因為若是百年歸老，我地層樓都唔打算畀人

問題 5： 我們夫婦二人現自住的是大單位，曾考慮換成兩間細單位，一間租出，一間自住，這樣較靈活？ 還是其他資產應該已足夠應付需求，可不用變動？

問題6： 請問盈富基金應佔總投資金額多少％？其他如銀行股、地產股及公用股的投資百份比應多少？ 忘記老師曾提及銀行股不可佔超過幾多 %？

感謝老師抽時間回答本人的問題 ，十分感激！
祝 生活愉快，身體健康！

龔成老師：

1）睇翻你整體的計劃，物業、股票、現金、基金，都算是平衡，基本能對抗通脹，當中能產生一定的現金流，而你仍有一定的現金，其實可以再買多少少收息的工具，這樣會進一步增加你的現金流。

現時持有的股票都是不差的，但就有少少散，唔好再增加其他股票，如果之後要加股，集中增加這部分股票就得。

另外，你可以同時考慮債券、年金、銀行或保險公司的低風險產品。

2）我相信這可能性好低，所以不用擔心。

如果你真的擔心，可以投資部分到外國的基金或物業。

3）如果到時的按揭利率，處於3%以下，其實保持現況無問題，因為你將資金還款，會減少利息支出，但如果不還款，會得到更高的回報，那麼，當然不要還款。

4）如果是加按，就一般，因為原理是增加負債，始終會提高了你地的風險，因此，除非有好明顯的投資項目，否則，並不建議行這一步。

相反，利用逆按揭，我認為是可行的一步，因為你地不打算留給任何人，所以要好好利用你地的物業，產生現金流，我相信你可以了解下相關資料。

5）變成兩間會較靈活，方向是可以的，但要考慮管理、買賣成本、重新按揭等問題，但這是可以考慮的。

6）如果以「股票組合」的比例來計，30%-50%無問題，不過，你地打算數年後退休，應該以收息為主，反而盈富（2800）比例不會太多。

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Q16140：

老師，早前已購入你的財務自由行已經好多得著。會慢慢買你其他書，我睇到買樓既部份，其實我好想利用我首次置業既機會去買入資產。

目標係希望可以係今年到賺到大概40萬入市(租出去希望產生正現金流亦同時擁有資產)。

但我負債中！我知道呢個可能性唔大所以我而家係個市低位入面會一手一手咁買入2800，而且會持有少量1137作中短期，以及1448目的係持有優質資產。

而家希望生意上有突破可以比我快D完成目標，但疫情問題所以最近都比較差，如果疫情過後會跳出去私人市場做freelance，人工應該好易比現在高。

保守故計希望到時freelance+生意會有大約4萬收入，+股票資產既增長完成40萬目標。

但同時間因為freelanec既話會影響到銀行申請按揭（因為冇入息証明），想老師比比意見我應該點樣計劃會比較最為理想，謝謝老師！

龔成老師：

你的大方向正確，只是中間的執行上的問題。

首先，你盡力一年內累積到$40萬，如果因為負債因素，就可能遲少少完成，但都希望你先定立這個目標。

近期疫情如果影響你的收入，你只要在之後追翻就得，所以只要你定了方向，其實問題不大，現時只是一些中短期的問題。

同時，這刻疫情，你應該時間會多左，這樣就可以建立定更多野，例如開拓一些新生意，新方向，只要之後好翻，你生意就會進一步向上，好好利用這卿段時間。我好相信，最差的時候，往往是我地突破的機會！

至於按揭方面，由於你收入不穩的類別，因此要留較多現金先正式置業，因為銀行有時的審批都會變，你要有較多的準備，這一步我反而覺得唔好太急，你先做好一年有$40萬先。

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