#經典恆久遠
#投資請找神隊友
#打造投資雪球的3個策略
#近期投資震盪有感而發文
　　
最近台股震盪，不少股民的心情不太妙。某天一早6點我打開FB，看到一位資深股民臉友，到華山市場2樓傳統燒餅豆漿老店打卡，發文寫了3句話「最近股票賠太多，晚上睡不著。早起買早餐」…….
　　
受到8月台股大盤震盪向下的影響，股民心情可能都受到不少影響。每每在不同的講座或是課程上，學員都會問我：「老師能不能分享一下你最近買(投資)甚麼標的？」

#四寶媽買什麼
　　
不是我不夠大方，不想分享買什麼標的，而是最怕學員只學半套，也不見得賺到錢。什麼是「學半套」，因為學員只會聽進我買的基金或是股票名稱，卻不會認真聽進我的投資策略。好的標的，也要搭配合適的投資策略，才能創造符合期待的報酬。
　　
但真實情況經常是，學員買在相對高點，一碰到震盪，小賠又耐不住恐慌，就趕緊停損、被洗出局；或停止扣款，低檔沒扣到，等市場回來又開始扣款，完全掌握不到定期定額，漲也買進單位數，回檔買進更多單位數，讓成本持續降低的精隨。

#投資學全套
　　
那怎麼辦呢？既然投資不能學半套，那「全套」的功夫怎麼學？其實也不複雜，只要掌握3個操作策略，就可以成功一半、立於不敗之地了。
　　
策略一：選擇可靠的長期戰友
想打勝仗，找豬隊友靠譜、還是找神隊友才可靠？這根本就是個不必想就可以回答的問題！
　　
投資豬隊友是什麼？就是績效大起大落、不穩定的基金，千萬不要考慮。投資神隊友的特色有1.績效穩健；2.年化報酬率8%以上；3.成立10年以上，歷史績效經得起考驗。
　　
在這3個特色中，我個人認為第3點特別重要，過去我籌辦Smart台灣基金獎多年，每一年都是從上千檔的基金中精挑不超過20檔的基金，且一個類型、同一市場中指會精挑一支。在挑選基金的過程中，評審們都非常重視「長期、穩健」的報酬率。台股每年的冠軍基金通常都不一樣，但得獎的台股基金卻常見老面孔，因為評委們在選基金的時候，年度績效第一絕不是重要考量，反而是3年、5年、10年的年化報酬率是否穩定，是否都在同類型基金中排行前10名內，績效也不會因為明星經理人走人或調職而摔下來。
　　
所以，不管是選基金或是ETF，我就屬於「老派」的人，基金超過10年以上、ETF成立超過5年以上，我更能安心推薦給學員或粉絲。

#老派投資法
#基金也是老的好
　　
策略二：長期投入（定時定額）搭配跌1買2原則
投資要能賺錢，透過配置、長期投入比擇時投資更重要。定時定額的好處想必大家都很熟悉了，透過紀律投資，持續買進，可以有效分散風險。
　　
但如果想要放大報酬率，那就得掌握市場震盪時、低檔加碼的好時機。該怎麼加碼？如果從基金淨值來看，當淨值跌10%，就不妨加碼10%或20%，用「1:1或1:2」的概念來買。例如定時定額每月1萬，淨值跌10%，加碼1000元，跌20%，加碼2000元，如果膽子更大，可以加碼每月投資金額的20%也行。
　　
目前金融科技很進步，不管是透過基金公司、銀行或是基金平台下單，都可以設定依照比例加碼/減碼的功能，不必隨時留意淨值高低變化，透過機制去克服人性做不到的地方，以群益投信來說「群益日日扣」（意指每天都可以設定為扣款日）就提供這樣低檔加碼的功能。

#日日扣
　　
策略三：長期投資，不妨長期存基金
巴菲特以「雪球」的價值投資理論見聞於世界，他主張「只要找到濕的雪，和很長的坡道，雪球就會越滾越大。」所以，找對標的，還要長期投入，才能滾出可觀的報酬率。
　　
這些年「存股」理論大行其道，但這樣的操作方式也適用於「基金」，把錢長期投入，用來「存基金」，透過經理人的選股功力，自動汰換投資組合中產業前景改變、基本面變差的股票，會比自己選股、抱股、存股的壓力小一些，也不失為一個存退休金、子女教育金的好方法。

#存基金
#存對好基金
#打造投資雪球
　　
有跑步的人就知道，短跑靠的是爆發力、馬拉松長跑靠的是「配速」。我想，對多數人來說，投資都不是想要搶短，而是想透過穩健的方式，累積資金，完成中長期的理財目標。因此，懂得「投資配速」也很重要，何時該緩、何時該加速，找到屬於自己的投資節奏，透過經理人幫忙挑對股票，降低個人誤判的機率，找到屬於自己的長長的坡道，再透過下跌加碼、上漲減碼的投資策略配速，你也能打造專屬自己的投資雪球。

#警語一定不能少　　
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
　　
相關基金介紹，群益馬拉松基金＞ https://bit.ly/3h9cST5

費用的高低不是你唯一的選項

每次大家在投資時總很在乎費用，從管理費、保管費、信託管理費、手續費....等，無一不是大家斤斤計較的項目，費用多寡很重要，但絕不是你唯一的選項。

隨著產品的多元，ETF應該是除基金、股票外，最近很受大家所關注的產品，除了之前大家很孰悉的0056ETF、0056ETF，現在也有很多債券ETF，再度引起大家高度討論，喜好的人各站一邊爭個你死我活，幹嘛！就是個投資而已，選自己喜好並接受的就好，何必一直攻擊與你不同選項的人，至於這樣嗎？如果是，你住海邊嗎？管的也太寬了！

其中最被大家討論的第一名是：

費用：一般基金管理費及保管費都比ETF高，確實如此，但你可曾發現，費用較低並『不』＝最後賺比較多，以下我舉0050ETF與三支一般的基金做比較，0050是在2003/6/25成立，2003/6/26在交易所查到第一筆淨值37.06，因此以下的例子就是把0050及另外3支基金都以淨值當申購價格(當然0050實務上的申購價格是盤中的市價，但為了方便起見，且市價與淨值並沒差異很大)，且都持有到2019/7/26(以當天淨值計算)。也就是2003/6/26買進，持有到2019/7/26，四支基金的報酬率分別為：

0050ETF：208.23%(已將歷年配息還原的最終報酬率)
復華高成長：626.84%
群益馬拉松：326.06%
野村鴻運：233.55%

我只是找了三支同類型且大家也不陌生的基金，數字會說話，我不用講太多，這些報酬率的算法都是以淨值來計算，而每天的淨值已經扣掉大家很在乎的管理費、保管費，僅僅就是比淨漲幅，但還是有許多基金，其報酬率確實比0050ETF少很多，所以費用較低並『不』＝最後賺比較多。

我一貫都是說：不要只看費用高低，比一比漲幅(報酬率)哪一個好就買哪一個
，這樣的說法你還要攻擊嗎？

而信託管理費只要不在會收此費用的平台買自然就可以避掉了。

手續費不要看牌告的，實務上到處都可以買到O手續費的不是嗎！

一般債券基金配息會配本金，債券ETF不會配本金？這真的不知該如何解釋讓你懂了，近一個月有聽過我上課演講的人，一定再聽過我對此本金(=資本利得+前期未分配收益+原始申購金額)的再解釋，在此我沒有力氣再用文字表述了，過去寫過的文章夠多了。

最後還是要說，並不是0050ETF比那三支基金報酬率差就不好，投資有很多選項，費用帶來最終的報酬率只是其中一項，大家各取所需，選自己喜好並接受的就好，無須攻擊與你不同選項的人。

基金還是老的好
前言：
2018年對台股基金投資人而言，是驚濤駭浪的一年，許多干擾讓金融市場不得安寧，展望2019年的大環境，不少專業投資機構認為險峻仍在，因此，姐夫的看法是，在新的一年基金投資首重挑基金，因為此時也正是檢視基金，找出優質基金的好時機。

主文：
如何找到優質基金，正所謂「路遙知馬力」，這可以是個重要參考指標，如果一檔基金經歷過多次的空頭市場洗禮還能在市場屹立不搖，代表它經得起考驗。

以最近20年來說，至少發生過1997年亞洲金融風暴，2000年科技泡沫，2008金融危機及後來的歐債危機等大利空，不少台股基金沒能挺過而清算或合併。但「活得下來」只是基本條件，要「活得好」才是我們要挑的標的。

什麼叫「活得好」，可能很多人馬上聯想的是績效，績效當然是最好的檢驗指標，但姐夫覺得歷史夠久的台股基金，「規模」更重要。根據理柏的資料統計，成立超過20年的台股基金只剩43檔，然而，不少基金的規模不到10億元，活得久但長不大的基金，必有受到諸多不良因素影響，但可以肯定此類基金就是體質不佳。

有一定規模的基金，經理人操作才能比較靈活，至2018年11月30日為止，成立滿20年的台股基金規模超過30億元的只有五檔，分別為國泰小龍基金、保德信金滿意基金、群益馬拉松基金、保德信高成長基金、瀚亞外銷基金，其中，保德信投信旗下就有兩檔入列，顯示公司至少在維持基金規模上有花了一定心思。(如附表， 資料來源：投信投顧公會 資料日期：2018/12/31)

當然，老基金規模可以推持一定水準，選股策略與成績要獲得投資人信賴才能做到，以保德信金滿意基金來說，一直都是該公司的招牌基金，之所以能成為招牌，自然與其研究團隊的操作制度與紀律有關，對於投資標的不僅在乎「曾經擁有」，也注意「天長地久」，意思是能掌握現階段有高成長性的標的，也能提早佈局未來趨勢，最重要的還要在市場波動時，靈活的調整持股內容，所以，該自1995年5月成立以來已累積了565.96%的報酬率(資料來源：Lipper資料日期：2018/12/31)，這代表的意義是一檔好基金要在多頭市場時為投資人衝刺累積足夠的糧食，才有「本錢」能安然渡過空頭市場。

前面提到，新的一年投資要首重風險，特別是美中貿易戰、英國脫歐等國際重要議題懸而未決，市場仍充滿許多不確定因素之際，除了考慮績效的絕對數字，還要注意基金績效的穩定度，波動度愈小愈好，以前述五檔老基金為例，近15年的標準差最低的是保德信金滿意基金18.5%。(參考附表)。

儘管2019年全球的整體經濟有趨緩的跡象，可能仍是充滿變數的一年，但如果基金經理人能趁此機會，提早佈局具有未來發展潛力的產業相關公司，像是5G產業、刺激景氣擴大建設概念的產業，也是讓基金持盈保泰的契機。

投資大師巴菲特曾說過，只有在退潮時，才知道誰在裸泳，2019年的經濟潮水正在退，剛好是可以找到「一直把泳褲穿得好好」的基金時刻，特別是已經過市場多次測試的老基金，再度加足馬力，發揮實力就趁此時了！

https://bit.ly/2RBtV5n