【@marketfocus.hk 】聯儲局「放鷹」2023年底前或加息兩次 美將退市港供樓人士惡夢開始？ . 美國聯邦儲備局在香港時間周四（6月17日）凌晨結束議息會議，維持利率不變但示意會提前加息，最新預期於2023年底前或加息兩次，並且開始討論減少買債。在議息結果公布之後，美元隨即彈上，至於反映美國利率走勢的美國10年期國債孳息率也應聲上升，有市場人士預期，美國可能最早於2023年初加息，屆時或對香港的供樓人士構成直接衝擊。 . 在聯儲局議息會議之後，美元指數升至接近6周新高，上破91水平；至於反映美國利率走勢的10年期國債孳息率一度升破1.59厘水平，升幅大約1%，期後升幅回落。香港方面﹐由於香港銀行體系資金仍然充裕，下周一（6月21日）香港銀行體系結餘預計為4574.57億港元，因此與供樓相關的港元1個月同業拆息（HIBOR）在美國議息會議之後變動不大，周四報0.08946厘，比周三的0.09161厘輕微下跌；至於3個月拆息最新報0.1725厘，比周三的0.17321厘也輕微回落。以目前大型銀行H按息率、全期H加1.4厘計算，實際供樓利率約1.49厘，如果以400萬元貸款額，年期25年，業主最新每個月供款15979元，對比H按封頂息2.5厘的每月供款17936元，低1957元或11%。 . 香港金融管管理局發言人表示，聯儲局決定維持利率不變，並開始討論減少買債，但何時加息或減少買債仍屬未知之數，主要的考慮因素包括美國經濟復蘇及通脹的步伐。當局表示，由於相關的討論可能影響市場情緒，因此應繼續保持謹慎，管理好市場波動可能帶來的風險。至於香港方面，貨幣市場繼續保持有序運作，銀行體系流動性充裕，港元匯率及拆息穩定，金管局將繼續監察市場情況，按照聯繫匯率制度維持貨幣及金融穩定。 . 美國聯儲局官員推前加息預測時間，有市場人士估計，聯儲局最早於2023年初便會加息，屆時或會對香港的供樓人士構成直接影響。星展香港財資市場部董事總經理王良享表示，如果以平均通脹目標的方法計算，從2019年至2022年底，美國這4年的平均通脹大概超過2%，所以聯儲局目前的情況是到2023年初就差不多肯定會加息，強調這對香港影響應該不會太大，可能有一個短期買美元、沽港元的情況出現，以至把港元拆息推高大約10至15點子，如果以今年來看的話，1個月港元拆息應該升至0.2厘以上。摩通資產管理全球市場策略師Kerry Craig表示，聯儲局利率點陣圖顯示，美國到2023年底將加息兩次，但指出點陣圖點的分散表明存在一定程度的不確定性，局方有可能更會加息3次，指出雖然局方表示目前沒具體時間表縮減量寬，但摩通預計實際的縮減將於 2022 年初開始。該行又指出，美國國債孳息率會因聯儲局更加鷹派的轉向而走高，預計將在今年以相對漸進的方式繼續上升，考慮到美國和全球經濟復蘇的持續強勁以及貨幣政策仍然非常寬鬆的立場，這次聯儲局會議幾乎沒有改變股票和高收益債券的風險立場，並且預期美元將在加息憧憬的背景下獲得更多支撐。 . 美國經濟持續復蘇，令到通脹壓力明顯升溫，這次聯儲局聯邦公開市場委員會雖然一致議決，維持聯邦基金利率目標範圍在0至0.25厘，並且重申每月購買最少1200億美元國債和按揭抵押證券，但調高銀行放在局方的額外存款所收取的超額準備金利率，由0.1厘升至0.15厘，協助減少市場上的過剩資金。此外，聯儲局對美國經濟展望較之前更樂觀，把今年美國經濟增長預測，由6.5%進一步調高至7%，未來兩年分別預測增長3.3%及2.4%。會後公布的點陣圖顯示，聯儲局官員預計到2023年底將加息兩次，較市場預期早。聯儲局主席鮑威爾強調，經濟距離有更多重大進展仍然很遠，但相信會持續向目標進發，所以會開始討論放慢購買資產步伐，但沒有明確時間表，僅強調會提前公布，避免引發市場波動，並且強調現時是非常過早討論加息，加息亦非局方現時的焦點，即使加息，政策整體仍然是高度寬鬆。 . 此外，聯儲局把注視的通脹指標，也就是個人消費開支物價指數的今年升幅預測，大幅調高1個百分點至3.4%，明年和2023年的預測亦分別調高0.1個百分點，分別為2.1%及2.2%，但全部也高於聯儲局2%的通脹目標上限水平。鮑威爾重申，隨著未來數個月供應方面的復蘇，通脹會回落，並且形容通脹預期正在上升是好事，因薪酬增長未至於令人擔心，雖然同意通脹持續升溫的時間可能較預期更長，但強調有工具應付。此外，聯儲局對今年第4季度的失業率中值預測仍為4.5%，而明年第4季預測從3.9%下調至3.8%，2023年的預測維持在3.5%。 . 事實上，美國今年4月核心個人消費支出物價指數創1992年來最快按年增速，5月消費物價指數和核心消費物價指數分別創2008年和1992年來最快增速；至於紐約聯邦儲備銀行早前公布的調查顯示，美國消費者對明年通脹預期，比5月時再加快0.64個百分點，達到4%，是連續第7個月上升，更是自2013年調查展開以來最高，而未來3年的通脹預期亦加快至3.57%，創近8年新高。 . #BF環球視野 . @marketfocus.hk 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management

立即Follow @businessfocus.io 【美國議息】聯儲局預料零息水平持續三年，今年經濟萎縮6.5% 美國聯儲局（FED）於10日宣布，將利率維持在0至0.25之間不變，並表示隨著經濟從新冠肺炎中復甦，預計利率將暫時維持該水平直到2022年。聯儲局的最新經濟預測，今年美國經濟將收縮6.5%，失業率將達9.3%。 . 聯儲局議息後，一致決定把利率保持在接近零水平，直至2022年底。早在3月初，聯儲局將隔夜資金利率調整至0%至0.25%，這是金融危機以來的最低水平。該利率是短期銀行的借款基準，也是大多數消費者的貸款指南。 . 主席鮑威爾表示，聯儲局沒有在考慮提高利率，甚至沒有考慮過加息。他們目前需要更多的時間，把所有政策工具用來支持勞動市場與經濟，直至美國經濟回到正軌。鮑威爾稱，這次會議討論了當局之後可以採取的行動，包括前瞻性指引和買入資產，也對「控制國債孳息曲線」進行評估。對於是否該使用「控制國債孳息曲線」這一手段還有待考慮。 . 此外，多數委員亦預期今年國家經濟將萎縮6.5%。由於新冠肺炎的影響，今年很多商業活動都出現了前所未有的停止。但是，預計接下來會有經濟反彈，2021年將增長5%，2022年增長3.5%，均遠高於經濟長期趨勢。此外，聯儲局表示將繼續增加其債券持有量，每月目標是購買800億美元的美國國債，以及400億美元的抵押支持證券。 . 聯儲局發表聲明後，標普和道指在平盤上下拉鋸，道指曾調頭轉升82點，標普銀行股指數則下跌5.8%，打破4月15日以來最高單日跌幅，標普500金融股指數帶給該指數造成最大影響。至於納指，在科技股的支持下，最多增長1.33%。其中，亞馬遜（NASDAQ:AMZN）和蘋果（NASDAQ:APPL）股價創新紀錄，分別為2722.35美元及354.77美元。 . 對於美國經濟前景，鮑威爾認為，美國第二季的經濟將會是最嚴重的衰退。雖然，近幾週的指標顯示，美國部分經濟領域以逐漸穩定發展，很多企業開始恢復運作。但是，總體上仍然沒有好轉，失業率依然維持在最高位，經濟萎縮程度取決於疫情的控制。 . 本港方面，經絡按揭轉介首席副總裁曹德明認為，受新冠肺炎疫情及環球經濟的影響，全球多個央行已實行「零息時代」，在「水浸」的情況下，資金有機會持續流入香港的銀行體系，將有利樓市的發展。隨著港美息差持續收窄，加上熱錢充斥市場，銀行結餘重返1,500千億水平可期，屆時預期拆息有機會下試至0.2厘水平。 . 曹氏認為，雖然現時本港經濟仍存在不明朗因素，使樓按市場一直反覆，在風險胃納轉變下，銀行繼續以謹慎態度審批按揭，但相信相關因素只屬輕微影響，在資金不斷流入、拆息一直低企，以及本港現時疫情開始改善三大利好因素支持情況下，樓市將見持續微調及回暖。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF環球視野 . #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company

立即Follow @businessfocus.io 新里程碑⠀ .⠀ 美國債務於國去十年內激增，據美國財政部當地時期周一（13日）公布數據顯示，該國國債首次突破歷史高位22萬億美元（下同，約172萬億港元）水平，達22.01萬億元。⠀ .⠀ 美國哥倫比亞廣播（CBS）今日報道指，在前任總統奧巴馬執政時期，當地債務由10.6萬億元增加至19.9萬億元，繼任的特朗普對此曾多次批評，後來更曾承諾「要減少國債」。⠀ .⠀ 可是，自特朗普上任兩年以來，先推出1.5萬億元減稅方案，以及陸續增加軍事項目及內政支出，結果也使到美國國債增加了2萬億元。⠀ .⠀ 美國彼得森基金會CEO Michael Peterson表示：「我們已經平均每天支付10億元債務利息，隨我們一萬億又一萬億的借，利息成本會拖累經濟，讓我們更難去投資。」⠀ .⠀ 美國國會預算辦公室（CBO）估計，本年當地赤字將高逾8970億元，比去年779億元再多15.1%，而赤字亦將於未來幾年繼續上升，相信至2022年會超過1萬億元，即便到了2029年也不會低於1萬億元以下水平。⠀ .⠀ 資料來源：Bloomberg、CBS、sputniknews⠀ .⠀ Text by BusinessFocus Editorial⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert #follow4follow#like4like #igers #instafollow #followforfollowback