5G網路整合O-RAN和衛星技術，織成了一張最即時無死角的救災通訊網。通訊不中斷，就能讓前線的救災人員掌握即時訊息，加速救災效率，拯救更多生命和財產。而這也是台灣首個進行的5G連結衛星整合通訊試驗計畫。（順便簡單認識一下什麼是O-RAN）

#衛星通訊 #5G #新竹市 #和碩 #台灣微軟 #伸波通訊

https://www.digitimes.com.tw/iot/article.asp?cat=158&cat1=20&cat2=80&cat3=50&id=0000619938_3DO8A2CA4YOQPC7SRMQLR

2021 上半年載板三雄的獲利,都因為 ABF 市場需求大好而大幅提升,而且預期 ABF 供需缺口在2022 年會達到最大,報價還是有上修的空間,表示未來還能繼續好下去,到 2023 年產能緊張的狀況才漸舒緩,甚至也有法人認為要到 2025 年供需才會趨於平衡。

高規格的 ABF 載板興起主要原因如下:
● CPU、ASIC 等高速運算(HPC)處理晶片應用增加、
● 5G 基地台、資料中心、網通設備及其他新型終端需求增加、
● 先進封裝使用 ABF 載板尺寸更大,難度更高會消耗更多產能。

但為什麼載板三雄中,隸屬於台塑集團的南電近一年股價漲幅可以高達 208%?

---超快速掃描南電業務---
ABF 占南電營收近 5 成,是載板三雄中最高者,可以說是 ABF 概念股中純度最高的,所以 ABF 市場越緊缺,南電營運獲利受惠幅度也會比較大。

主要客戶是超微 AMD、NVIDIA;產品應用面網路通訊占比最高,其次是消費性電子。市場需求大爆發下,最稀缺的就是產能了,那影響營運最重要的 ABF 產能什麼時候開出?

---南電產能連續三年固定開出產能---
從附圖可以看到 2019 年南電的 ABF 產能利用率開始拉高,同年也開始擴建昆山廠 ABF 載板生產線,而且主攻層數高、面積大、技術難度高的 5G 網通設備、交換器、伺服器等使用的載板,這代表產品平均售價 ASP 和毛利率將會隨產能開出後提升。

2018 下半年開始有不少大廠搶載板產能,2019 年高速網路、高速運算加速發展,南電也在網通、交換器、伺服器等應用帶動下,產能利用率與產品單價開始攀升,營運漸入佳境,隨著產能滿載到達營運巔峰。

到達顛峰後要怎麼持續推升營運獲利,就是要靠產能,南電在這三年都有不同的 ABF 產能規劃,為的就是每年穩定開出 10-15%的新產能。

三年 ABF 產能擴產計畫:
● 昆山廠產能在 2021 年第 2 季全數開出。
● 向母公司承租錦興廠區,2021 年底有新產能,2022 年首季將全數開出。
● 樹林廠擴建目標 2022 年底前完成,2023 年第 1 季投產。

---從虧錢到賺錢 再到賺很大---

2019 年不但開始擴建產線,南電還表演了絕地大反攻,從數年的虧損大幅翻轉向上,而且在全球疫情最燒的情況下,營運呈現高速成長,月營收頻創歷史新高。

不僅營收,本業獲利也同步跟上,2020 年第 2 季營利率更從 4.95%跳升成雙位數 10.88%,今年第2 季因為昆山廠產能開出,ABF 營收比重開始提升,而且良率優於預期,加上漲價效益,今年第 2季的毛利率提高 6 個百分點營利率再跳升為 23%,EPS 也持續創高,今年第 2 季已達 3.61 元。

---成本結構是同業最佳---
投資新廠會有成本和折舊的問題,我們先來了解產品的製造成本,是來自於:原料、工錢與雜七雜八的費用。

而載板產業的原料和工錢對於同業來說是差不多的,要漲就會一起漲,差別並不大,所以重點就是在於費用。

而費用裡面,占比最大的就是折舊,我們從下方比較表中可以看到,三雄的折舊毛利占比逐季下降,但南電降最快、表現最佳,2021 上半年只占毛利三成。

那已知的是 ABF 產業前景很好,產能也已滿載,所以成本越低,能獲得的毛利相對來說就更高,也使他第 2 季獲利可以上升的得這麼快。

即使未來 ABF 載板在 2023-2025 年的需求不如現在預期的會持續好下去,南電也因為低成本,獲利會比較有撐。這也是南電值得長線投資的主要原因。

#南電

📱貴鬆鬆的i13支援低軌衛星，你有興趣嗎？

📋天風證券知名分析師郭明錤日前發表最新研究報告表示，蘋果看好衛星通訊趨勢已成立特定團隊，研究與開發相關技術與應用有段時間。他預測 iPhone 13 硬體規格可支援低軌衛星通訊，若蘋果開放軟體功能，當 iPhone 13 使用者不在 4G / 5G 涵蓋範圍，也能透過衛星通訊。

先不管i13各方研究機構預料更小的「瀏海」設計、更厚的相機突起物、支援更多5G頻段及新顏色選項..等，這些都是小小改款，這篇報告的讓我很high的是關鍵字：低軌衛星通訊！因為在我們家常常上演這種對話：【喂~有聽到嗎？你不要走來去啦，要在定點啦！哈囉？有聽到嗎】🤦‍♀️每次想要和老爸老媽來個溫馨通話，常常被4G 5G訊號不好而被攪擾，低軌衛星就是這種通訊死角的解藥啦！🤷

🔴啥咪是低軌衛星LEO？
低軌道衛星的最大特色，就是只需從幾百公里遠高空發射訊號，因發射的頻段位置低、訊號延遲相對小，繞行地球一圈約100分鐘以內，只要數量夠就可提供全球無死角的訊號覆蓋率。

人造衛星依照運行地球軌道的距離，由低到高排序分別為：低軌道衛星(LEOs)、中軌道衛星(MEOs)、同步軌道衛星(GEOs)；而最低的低軌道衛星距離地球僅有幾百公里距離。很好理解的是，就因為離地球近所以就不會有delay的問題，簡單講應用在手機通訊上，不管沒有訊號的地方比如海拔2000公尺以上的山區等等，都可以通！

🟠誰投入研發低軌衛星？
這麼有前瞻性的研發，目前全世界投入科技巨擘大概有11家左右，你可能有聽過的就是馬斯克（Elon Musk）的Space X星軌Starlink衛星連網計畫，另外還有亞馬遜的Kuiper、微軟創辦人比爾蓋茲成立Kymeta、以及許多太空衛星新創公司(如Oneweb、Telesat..)。只是目前低軌道衛星研發應用都在進行中，要在商業應用發展還需要在等一下下。那郭明錤分析師報告中說 iPhone 13 硬體規格可支援低軌衛星通訊，真的有機會嗎? 目前他的論述是認為，技術面i13採用支援衛星通訊的客制化高通 X60基帶晶片，所以硬體上是OK的，而要合作的營運商最有可能的是Globalstar。
※補充一下：Globalstar (全球星）是美國一家衛星通訊公司，該公司通過近地軌道衛星星座運營衛星電話和低速數據通訊服務。全球星第二代衛星星座由24顆低地軌道衛星組成。

好，無論i13能否有低軌衛星通訊功能等亮相就知道，看到這裡就略略知道這也是未來的一個龐大商機啊，低軌衛星不只能應用在通訊，未來更加成熟後，就能強化和5G整合，不管是擴增實境（AR）頭戴式裝置、電動車、或其他物聯網產品的使用體驗，全部都可以合縱連橫的應用，無死角的通訊傳輸，好大的本夢餅〈笑〉！

🟡台廠能一起飛上雲霄？
台灣網通廠商很蓬勃發展的呢，從局端到用戶端，相關的上市上櫃廠商超過80家。過去較缺乏的是規格的制定，但是從5G開始，台灣晶片大廠聯發科(2454)已經有與國際大廠高通平起平坐的條件！相關產業供應鏈有什麼：碟型天線、地面接收站、移動式接收器、訊號收發器、印刷電路板、銅箔基板、功率放大器、射頻、Wi-Fi路由器、電源供應器等零組件設備，含括範圍很大。

◎相關概念股請參考圖表：
https://ctee.com.tw/news/stocks/510042.html

☑️題材有了，但是能進入真正的獲利模式了嗎？股價能動嗎？產業新知和消息是非常令人興奮也有遠景，但回到現實面，要大舉應用在商業獲利模式，似乎還需要在磨磨在等等，所以呢，有興趣的投資朋友可以用長線題材來看待唷！不過我個人還是很期待這能解決我們家【喂？有聽到嗎】萬年不敗連續劇的戲碼：〉

▶️延伸閱讀&參考資料：
陳唯泰-跟著我擇機入市
電腦王阿達
數位時代
https://www.bnext.com.tw/article/64775/iphone-13-to-feature-leo-to-make-calls-and-text
https://ctee.com.tw/news/tech/509641.html
https://www.kocpc.com.tw/archives/401193

雖然我一直還沒有時間介紹MESH網路，不過這一次先跟大家介紹UniFi系統平台，如果你有中小型的商業需求，MESH網路不夠你用，但又覺得商用級的網通設備太貴的話，或許可來研究一下UniFi系統平台喔！

🔸CC字幕的開啟方式：https://youtu.be/k65E3bjUPbs
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#UniFi #網路 #Ubiquiti

5G通訊產業正悄悄展開革命運動，網通廠扮演要角！
Open RAN是什麼神奇的概念？居然讓全球電信設備大廠急跳腳，一場全球5G網通設備市場份額爭奪戰火熱開打，在這機遇下網通廠的投資機會浮現了嗎？

🔴Open RAN是什麼？
🔴網通設備產業鏈
🔴網通廠的機會與挑戰
🔴電子五哥也來卡位

00:00 開場
00:40 全新5G技術準備開跑
01:38 什麼是"OPEN RAN"？
03:56 "OPEN RAN"霧薩薩？架構報哩災！
07:32 OPEN RAN開啟台廠網通新商機
10:15 網通大廠皆積極發展OPEN RAN
12:38 5G準備迎接營收爆發期？
13:34 台灣廠商的挑戰？
17:04 伺服器廠商的機會?
24:58 OPEN RAN的商機？
26:14 結尾

⭐️本集提到的個股：中華電信（2412）、台灣大（3045）、中磊（5388）、智邦（2345）、啟碁（6285）、明泰（3380）、智易（3596）、廣達（2382）、緯穎（6669）、仁寶（2324）、英業達（2356）

🎤主持人：
🔹MoneyDJ產業記者 昕潔
主跑路線: 塑化、紡纖、電子零組件等等

🎤來賓：
🔹MoneyDJ產業記者 曉嘉
主跑路線: 面板、LED、網通等等

🔹MoneyDJ產業記者 以忠
主跑路線: 電子組裝、觀光、電子零組件等等

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