【@marketfocus.hk 】【崩潰邊緣】蘇寧易購獲阿里巴巴小米聯手拯救 白武士馬雲投資失利賬面慘輸180億 . 因財困陷於崩潰邊緣的內地電商「蘇寧易購(2024.sz)」終獲得「國家隊」拯救，據蘇寧易購發出的公告，江蘇國資聯同阿里巴巴(9988.hk)及小米(1810.hk)等公司入局，以88.2億元人民幣購入公司16.96%股權。收購完成後公司將再無「實控人」，意味原控股股東張近東將退下來，蘇寧易購停牌後今日復牌，股價即大升一成，小股民暫鬆一口氣。不過白武士之一即阿里巴巴創辦人馬雲恐怕苦在心頭，因阿里巴巴2015年曾斥資283億投資蘇寧易購，至今購入股份賬面已勁蝕180億人民幣，現時還須再「夾錢」合力拯救蘇寧易購，這可能是馬雲近年最失敗的投資。 . 據蘇寧易購在深圳交易所發出公告，公司董事長張近東﹑蘇寧控股﹑蘇寧電器及西藏信託，合共將15.78億股或16.96%股份，轉讓給由阿里巴巴（9988）等公司參與組建的「新新零售基金第二期」，並已在7月5日簽署股份轉讓協議，公司遂於今日復牌。據報道，江蘇省與南京市國資委有也有參與上述零售基金，是「白武士」拯救行動成員之一。至於早前曾準備入股蘇寧易購的深圳國際則宣布，由於未能與出讓方就商務合作條件達成最終協議，經綜合考慮各方面因素，決定終止進行潛在收購蘇寧易購股份。 . 蘇寧易購指出，新新零售基金第二期由南京新興發展基金﹑華泰證券（上海）資產管理﹑阿里巴巴（9988）﹑海爾﹑美的﹑TCL及小米等產業投資者，作為有限合夥人出資組建。普通合夥人兼執行事務合夥人為海南吉力達投資者。其中南京新興零售發展基金的普通合夥人為南京觀有股權投資，而南京觀有是江蘇蘇美達資本的子公司。每股轉讓價為5.59元人民幣，故是次股份交易涉及88.2億元人民幣。蘇寧易購今日在深圳股市復牌後，股價由停牌前的5.59元升逾一升至6.15元及漲停板，白武士之一阿里巴巴的股價，在正午前則微跌約0.3%至205.4元左右。 . 完成交易後，張近東及其一致行動人士蘇寧控股，在蘇寧易購的持股量將降至20.35%﹑淘寶中國持有19.99%（早年購入）﹑新新零售創新基金二期持有16.96%，新新零售創新基金持有5.59%。基金將獲得蘇寧易購16.96%股權，以支持蘇寧易購應對流動性問題、穩定企業融資環境、促進企業穩定經營及持續發展。蘇寧易購則指，作出上述股權轉讓後，公司再不存在直接或間接持股50%以上的控股股東。 . 馬雲創辦的阿里巴巴，今次是因何決定「做白武士」參與拯救蘇寧易購的行動，外界難以猜度，暫時外界亦不清楚阿里巴巴實質出資金額，不過阿里巴巴在這件事上其實是進退兩難，極可能是「不救不行」。因早於2015年8月，阿里巴巴曾高調投資於後來更名為蘇寧易購的「蘇寧雲商」，以約283億元人民幣的代價購入後者18.6億股，持股比例19.99%，每股作價高達15.2元，並成為僅次於張近東的第二大股東。當時，馬雲希望能夠在線上線下融合及重塑阿里巴巴，豈料這投資變成大幅虧蝕的噩夢。在蘇寧易購復牌之前，股價曾跌至5.59元的低位，以此推算阿里巴巴的283億投資賬面已蝕了約180億，即超過五成。若蘇寧易購清盤，阿里巴巴擁有的100億市值的股票更會變廢紙。 . 今次收購亦令人關注，阿里巴巴「冒險」再出資協助江蘇省政府拯救蘇寧易購，會否有「表忠」的意味。因阿里巴巴創辦人馬雲在企圖把螞蟻集團上市一事上疑得罪了中國政府，故現時馬雲仍身在內地低調做善事及「畫畫」，外界覺得形同軟禁，故今次的白武士行為，未知會否令中央領導層對馬雲改觀。 . 蘇寧易購總部位於南京，這間結合電商及網購的公司，原本是江蘇省的明星上市公司及互聯網巨企，更帶動了大量的就業，聘用了4.6萬員工，據悉江蘇政府因此決定參與拯救行動。不過江蘇政府的支持僅限於「幫張近東一把」。因為在股權轉讓協議中，新新零售基金專門回購條款，規定張近東必須在明年4月1日前支付全部回購價款，為了保護自己的投資，還要求後者仍持有的10億股股份質押擔保。 . Text by BusinessFocus Editorial . 免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。 . #BF投資焦點 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

【@marketfocus.hk 】【棄港赴美】千億巨企滴滴出行棄港赴美上市吸金百億 大股東軟銀或趁機脫身做大贏家 . 一度傳出計劃在香港股上市的內地叫車軟件滴滴出行，最終在美國時間周四（6月10日 ）提交在紐約證券交易所的首次公開招股（IPO）上市申請，計劃採用「小桔快智」的名稱及「DIDI」為股票代碼。值得注意的是，目前持股21.5%的大股東軟銀，將會在上市後退出董事會，分析指出，除非軟銀對上市一事與其他股東存在分歧，否則不排除軟銀趁勢出貨淡出，做這次IPO的大贏家。 . 根據招股書，公司去年8月曾經進行私募融資，當時公司估值為620億美元，彭博報道，公司今次計劃到美國上市，估值可能高達1000億美元，如果上市發售1成股份，最少可集資100億美元，有機會是自從2014年阿里巴巴上市後，在美國上市集資額規模最大的中資企業，這次上市的承銷商陣容強大，包括高盛、摩根士丹利、摩根大通及華興資本。 . 招股書顯示，滴滴的董事長為創始人兼䈩行政總裁程維，管理層之中，聯合創始人兼總裁柳青、高級副總裁朱景士均有一席董事席位；至於騰訊公司總裁劉熾平，以及軟銀集團資本管理部門負責人、來自願景基金（Softbank Vision Fund Entity）的亞洲投資部門的Kentaro Matsui，也進入了滴滴董事會擔任董事，但招股書顯示，最大股東軟銀委派的董事會成員Kentaro Matsui，將會在滴滴上市時辭任董事，這意味著軟銀將退出滴滴董事會。 . 招股書還顯示，程維持有7%的股權，15.4%的投票權；聯合創始人兼總裁柳青持股1.7%，投票權6.7%；朱景士持股比例低於1%，投票權為2.3%；至於軟銀願景基金持股高達21.5%，投票權21.5%；Uber持股12.8%，投票權12.8%；騰訊持股6.8%，投票權6.8%。此外，阿里巴巴董事長張勇、博裕資本董事總經理Zhiyi Chen（陳峙屹）、蘋果公司企業发展副總裁Adrian Perica也出現在滴滴的董事會之中，其中Zhiyi Chen也將在滴滴上市時辭任董事。據悉，阿里巴巴是「快的」的主要投資者，滴滴出行和「快的」在2015年合併之後，阿里巴巴隨之對新公司追加了投資。此外，滴滴出行於2016年5月宣布獲得蘋果公司10億美元投資，成為當時滴滴出行獲得的單筆最大投資。值得留意的是，在董事會之外，滴滴出行設有合夥人制度（DiDi Partnership），3名創始成員為程維、柳青和朱景士，有權任免公司的執行董事。招股書顯示，滴滴出行上市後董事會的董事數量介乎3至9人，其中最少有3名執行董事由該集團的3名合夥人提名，董事會需促使合夥人提名的執行董事獲得任命。 . 大股東軟銀早年多次向滴滴出行巨額注資，加上滴滴出行經過多年虧損之後，至今才露出曙光，而軟銀的董事會代表將會在滴滴出行上市後退出，加上近年軟銀頻頻出售所持的其他公司股權籌集資金，以償付債務及回購自己公司股票，分析指出，除非大股東對上市一事與其他股東存在分歧，否則不排除軟銀會趁勢出貨淡出。據了解，從2015年到2018年，軟銀已在滴滴出行累計投資約108億美元。此後，滴滴因為順風車持續兩次出現重大事故，業務受到重大挫折；2020年5月，滴滴旗下自動駕駛公司完成首輪超過5億美元融資，以加大研发測試投入及加深產業合作，該輪投資是由軟銀願景基金2期領投。招股書顯示，滴滴出行去年淨虧損16億美元，收入有216億美元，按年減少1成，公司解釋是受新冠疫情影響，直至於今年首季才扭虧，股東分派純利有超過8.37億美元，綜合淨利潤有9500萬美元，營收有64億美元。目前資金狀況仍然充沛，賬面現金超過500億元人民幣。 . 截至2021年3月31日的12個月，滴滴出行全球年活躍用戶為4.93億，全球年活躍司機1500萬。其中，2020年3月31日至2021年3月31日，滴滴出行在中國擁有3.77億的年活躍用戶和1300萬的年活躍司機；2021年第一季度，滴滴出行在內地擁有1.56億月活用戶，內地出行業務日均交易量為2500萬次。從單量和交易額來看，在截至2021年3月31日的12個月，滴滴全球平均日交易量為4100萬單，全平台總交易額為3410億元人民幣。2018年1月1日至2021年3月31日的3年時間內，平台司機總收入約6000億元人民幣。截至2021年3月，滴滴在包括中國在內的15個國家約4000多個城鎮開展業務，提供網約車、出租車、順風車、共享單車、共享電單車、代駕、車服、貨運、金融和自動駕駛等服務。 . 對於此次募資的用途，滴滴在招股書中披露計劃將約30%的募資金額用於擴大中國以外國際市場的業務；約30%的募資金額用於提升包括共享出行、電動汽車和自動駕駛在內的技術能力；約20%用於推出新產品和拓展現有產品品類以持續提升用戶體驗，剩余部分可能用於營運資金需求和潛在的戰略投資等。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF環球視野 . @marketfocus.hk 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management

【＠marketfocus.hk】新股熱潮新年後延續 你不可錯失的六大新股！ . 新股熱潮未斷，除了上市後爆升的快手（1024）外，即將上市的諾輝健康（6606）據報中籤率僅得2%，本網綜合今年多隻有名氣的潛在新股，讓讀者盡早部署，當中不少更是回流中概股。 . 百度（BIDU.US) 獲女股神Cathie Wood加持的百度，傳已向港交所（388）以保密方式提交上市申請，最快3月進行第二上市，集資最少42億美元。百度今年以來在美股價不斷破頂，以最新313美元股價計算，若維持目前的兌換比例，意味每股普通股價值高達3,130美元，假如百度回港上市後以每手50股計算，入場費將會超過120萬港元。因此，百度早前公佈，將於下月1日召開特別股東大會，審議和表決將股份1股拆80股的提案，相信是為回流在港上市鋪路，而以往阿里巴巴（9988）回流香港上市前，亦曾將股份一拆八，以降低香港投資者入場門檻。 . 嗶哩嗶哩（BILI.US） 內地視頻平台嗶哩嗶哩據報同樣以保密形式向港交所入表，預期集資額最多30億美元，3月開始招股，或與百度撞期。早前內媒報道，上市保薦團隊為摩根士丹利、摩根大通、高盛和瑞銀。嗶哩嗶哩2018年美國上市，上市至今股價累升逾12倍。 . 騰訊音樂（TME.US) 由騰訊（700）分拆的騰訊音樂於2018年美國上市，並採用企業同股不同權架構，當中騰訊所持股份有較高投票權，假如落實回港上市，將會成為港交所去年修例後首間採用「企業版WVR」上市的中概股。市場消息稱，騰訊音樂已選定銀行安排在港上市計劃，集資至少50億美元（折合約390億港元），較早前傳出的35億美元高，最快今年上市，騰訊音樂美國上市至今股價累升逾一倍，最新市值442億美元。 . 京東物流 由京東 （9618）分拆的京東物流計劃傳今個月內會提交上市申請，尋求400億美元估值，集資額可能達40億美元（折合約312億港元），料今年第二季上市，美國銀行，高盛，海通國際為上市保薦人。假如京東物流上市成事，將是繼京東、京東健康 （6618） 後系內第三家登港的股份。 . 抖音 快手競爭對手字節跳動（ByteDance）傳有意年內將旗下抖音（TikTok）分拆上市。消息稱，海外版抖音TikTok因去年受美國禁令抵制，令母企字節跳動的海外業務受不少影響，不過隨著美國總統拜登上場，字節跳動創辦人張一鳴已決定重點發展內地新興業務，包括遊戲、網上教育以及電商等，並進一步推進來港上市計劃。有傳字節跳動去年營收達350億美元，經營溢利為70億美元，分別按年增長一倍及75%，最新估值達1,800億美元（約1.4萬億港元）。 . 滴滴出行 內地網約車公司滴滴出行傳將於下半年上市，目前已與高盛、摩根士丹利和摩根大通就潛在上市安排進行初步協商，市傳目標估值至少600億美元。滴滴成立背後投資者陣容強大，成立至今已有包括阿里、軟銀、豐田、蘋果等多個戰略投資人及企業參與，融資規模逾千億人民幣。 . Text by MarketFocus Editorial . #mf投資熱話 . @marketfocus.hk @businessfocus.io 瞭解更多投資資訊 · #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert #market #BILIBILI #bidu #新股 ＃ipo