近幾年存股是市場顯學，透過許多達人分享成功實例，更推波助瀾存股熱度。當然存股有其優點，相較於短線操作、頻繁交易的投資策略，存股雖然無法在短時間創造高報酬，但長期勝算更高，不需要花時間盯盤，只要確實遵守投資原則，累積穩定獲利並非難事。

很多以存股為目的的投資人，偏好買進高殖利率個股。加上台股只要一到除權息旺季，報紙就會主動篩選出高股息標的，並且以殖利率的高低排名，但是殖利率愈高真的代表預期報酬率愈高嗎？

相較於把錢存在銀行，領取不到1%的利息，買進7%、8%、甚至高達10%殖利率的股票，確實比銀行利息好太多，但許多投資人可能忽略一個重點，配息當天會進行除權息，股價會因為配息而下降，萬一未來股價持續下跌或沒有回升至除息前價格，即便領了高股息，但卻賠了價差，即便現金殖利率再高，終究也是一場空。

當你想買進高殖利率股時，首先要先觀察公司過去的獲利表現，有些公司會靠處分土地或業外收益，使當年度的獲利大幅提升、配息金額高於往年，現金殖利率也一下竄高；此外，有些公司則是將過去累積的資本公積拿來發放，營造出高獲利的假象。

若只是單一年度的股利大增，使得殖利率飆升，並不是好的投資選擇，即便是像統一超(2912)長期獲利穩定的個股，也不宜因為突然飆高的殖利率，用過高的股價進場買進。

對於存股的投資人在挑選個股時，高殖利率並非唯一關鍵，具備穩健的殖利率及營運正向的公司才值得入手，而其中最重要的指標便是現金股利逐年成長。

台股其實有不少個股都具備股利逐年成長的條件，像是連結線大廠信邦(3023)、生活美妝百貨寶雅(5904)、台灣廚衛領導品牌櫻花(9911)、連鎖便利商店全家(5903)、半導體巨擘台積電(2330)…等。

投資股票主要的獲利方式有兩種，一種是每年配發的股利所得，另外一種是股價上漲所獲取的資本利得。很多存股的投資人會把焦點放在高殖利率個股上，而忽略了穩定且持續增加的現金股利才是最重要的關鍵。

首選現金股利逐年成長的企業，一檔能夠持續增加股利發放的股票，具備很多優勢，根據過去的歷史經驗顯示，當一檔股票的現金股利一年比一年增加的時候，股價的走勢往往會愈墊愈高，你就能夠享受到股利與股價上漲的加乘效應！

《推升股價上漲的秘密》撰文/陳喬泓
節錄部分文章，完整全文收錄在今周刊特刊《穩穩的存對慢飆股》
https://www.books.com.tw/products/R030087533?sloc=main

隨著【行動支付】與【物聯網】的興起，
FinTech(數位金融)改變了傳統銀行業的樣貌。

Bank4.0的影響重點
【銀行業】: 資金募集機制改變、行動支付、數位銀行等降低交易成本。
【證券業】:交易數據電子化，創新跨領域交易平台
【保險業】保險線上投保，AI分析保單需求、資訊透明化

FinTech浪潮
大力推動了【數位銀行】和【純網路銀行】的發展
【國內三家純網銀】:
1.將來商業銀行
2.樂天國際商業銀行
3.連線商業銀行(LINE BANK)
特色
1.不可設立實體分行
2.可24小時營業
3能執行所有傳統銀行業務
4.透過異業結盟與創新科技

【數位銀行代表】:
1.台新RICHART 2.永豐銀行DAWHO 3.國泰世華KOKO
特色
1.屬於傳統銀行，具有實體分行
2.數位帳戶沒有存摺
3.服務範圍與一般銀行相同
4.以數位平台提供服務
5.可經營生態圈

銀行主要業務:【存款】 【信用卡】 【放款】

020年6月
【信用卡前五大】
流通卡數
1.中國信託商業銀行:703萬
2.國泰世華商業銀行:693萬
3.玉山商業銀行:613萬
4.台新國際商業銀行:550萬
5.台北富邦銀行:359萬

【一般銀行對中小企業放款(含催收款)餘額】
單位:百萬
1.第一商業銀行:7300億
2.合作金庫商業銀行:7110億
3.臺灣中小企業銀行:5638億
4.華南商業銀行:5620億
5.兆豐國際商業銀行:5030億

【本國銀行逾期放款及應予觀察放款】
跟2008年金融海嘯相比，
2020年的銀行逾放率已經從1.54%
下降至0.25%，借款人積欠本金
或利息的違約率降低不少。

臺灣的金融業可分成四大類
【金控業】
2880 華南金 2881 富邦金 2882 國泰金 2883 開發金 2884 玉山金 2885 元大金 2886 兆豐金 2887 台新金 2888 新光金 2889 國票金 2890 永豐金 2891 中信金 2892 第一金 5820 日盛金 5880 合庫金
【銀行業】
2801 彰銀 2809 京城銀 2812 台中銀 2820 華票 2834 臺企銀 2836 高雄銀 2838 聯邦銀 2845 遠東銀 2849 安泰銀 2897 王道銀行 5876 上海商銀

【證券業】
2855 統一證 5864 致和證 6005 群益證 6015 宏遠證 6016 康和證 6020 大展證 6021 大慶證 6023 元大期 6024 群益期 6026 福邦證

【保險業】
2816 旺旺保 2823 中壽 2832 台產 2850 新產 2851 中再保 2852 第一保 2867 三商壽 5878 台名

【基本面】
股價淨值比(p/b) = 股價 ÷ 【每股淨值】 <--(資產總值 – 總負債 – 無形資產)
金融業因負債率高於其他行業，較適合使用股價淨值比(P/B)來做評估。
從定義上來看，股價淨值比<1代表股價較為便宜、潛在報酬高。

【2020年股利分配】
經過今年疫情洗禮，殖利率(合計)仍發出6%以上的公司有:華南金、開發金、玉山金、
兆豐金、台新金、國票金、永豐金、第一金、台中銀、台企銀、高雄銀、聯邦銀、遠東銀

【報酬率比較】
2008年1月2日至2019年12月31日的【年化總報酬】
每月投入5000元台幣，含股利合計(不包含手續費、稅收等費用)

看似不少金融股能夠跑贏大盤，但這個前提是不課徵【二代健保的費用】，
再加上金融股大多是發放【現金股利】，若你沒有將股利再投入
讓它長期複利的話，可能還是會跑輸大盤。

【負利率造成的影響?】
政府調降利率、甚至實施負利率
優點:一般民眾和企業能把錢拿去消費、投資【增加股市和其他資產的價值】，
降低匯率達到【貨幣貶值】的效果，進而提升國家的出口競爭力。
缺點:會壓縮銀行等金融機構的利潤，導致本國資金向更高收益率的國家外流。

負利率主要可以分為四個類別
一、【央行政策利率為負】
央行透過【調降政策利率】，
刺激商業銀行對市場提供更多的資金流動性。

二、【實質負利】
名目利率-通貨膨脹率=實質利率
實質負利的意思是，【銀行每年給的利息低於通貨膨脹的利率】。

三、【名目負利率】
【銀行存放款利率為負】，投資人向銀行貸款銀行須支付利息給借款人，若【投資人在銀行存款，則須支付利息給銀行】。
目前實施過【名目負利率】的國家有瑞典(RIKSBANK)、
瑞士(SNB)、日本(BOJ)及丹麥(NATIONALBANKEN)

四、【債券市場負殖利率】
為何利息為負還有人要購買?
這有點像是在玩【傳炸彈的遊戲】，我們都知道到債券負利率
表示到期後一定會虧損(爆炸)，但如果市場認為【央行會繼續降息】，
那麼債券價格就有機會【繼續上漲】，只要在到期前將債券出售就能賺到價差。目前瑞士、德國、日本、丹麥等國家都實施過。

【會計準則(IFRS17)】
目的:為了讓保險業財報更透明，國際2022年實施，臺灣2025年實施
市場誤解:會讓原本賺錢的項目，變成不賺錢。
正確解釋:只是改變認列準則，不會影響結果。

總結:【存金融股前先思考以下三點】
1.報酬率是否能贏大盤 2.低利率時代對金融股的影響 3.會計準則的影響
最後分享:若你剛開始存金融股
建議你先避開以壽險為主體的金控公司:新光、國泰、富邦
因2025年IFRS17實施後，可能會對這些公司造成短期的衝擊。
但如果是已經持有以上公司的長期投資者，將來或許會有不錯的加碼機會。

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0617 #收盤 #重點
#南北韓 #北京 #亞股
南韓統一部16日證實，北韓在當地時間下午2時49分炸毀南北韓聯絡辦公室；北韓不久後也證實炸毀兩韓聯絡事務所，更切斷所有雙方聯絡管道。此外，中國再爆新一波肺炎疫情，北京市5天來新增106例確診，最新宣布全市將由三級應急響應提升至二級。利空消息均衝擊投資人信心，今（17）早亞股漲勢熄火，日股更打斷昨天所創的3月份以來最大漲勢。美股期指則在平盤附近震盪。

#台股 #防疫 #製藥股
美股16 日不受兩韓情勢緊繃影響，四大指數同步翻揚，台股受美股激勵，今（17）日早盤紡織、生技、塑橡膠等族群拉抬下指數開高，不過隨後賣壓出籠，最終震盪收紅，收盤漲22.95點，為11534.59點。其中，生技股持續成焦點，製藥廠合一挾糖尿病用藥解盲過關，連續第二天開盤旋即漲停關門，盤中股價鎖在208元，1.7萬張買持續掛。同是新藥研發族群的寶齡富錦、台微體、太景 - KY，也在買盤簇擁下攻上漲停，基亞、健亞也有9%以上漲幅。

#漲價 #PCB
中國最大PCB與銅箔基板等材料供應商建滔，已對客戶正式發布漲價公文，自7月起全面調漲銅箔、銅箔基板與PCB等售價，平均漲幅約一成。建滔開出漲價第一槍，意味PCB產業需求開始明顯上揚，第三季旺季效益將會如期出現，而台灣廠商多會跟著受益；受惠台廠首推銅箔廠金居、基板廠聯茂、台光電、台燿，以及PCB廠的華通、欣興、金像電、燿華，以及臻鼎-KY、泰鼎-KY等。

#台積電 #除息
台股進入股東會及除權息旺季，統計6月底前將有93家上市櫃公司除權息，其中最受矚目的首推權王台積電，預計在明天（6/18）除息，將牽動台股的表現。台積電去年開始改為季季配，每季配發股利，去年9/19除息2元，去年12/19除息2.5元，今年3/19除息 2.5元，而明天6/18將除息2.5元，為去年第4季的股利，合計將發放股利金額達648億元，台積電去年全年現金股利合計達9.5元。

#亞諾法 #檢測試劑
亞諾法（4133）及其合作夥伴Assurance Scientific實驗室已取得FDA EUA（緊急使用授權）批准新冠肺炎病毒萃取試劑組，可用於臨床實驗室檢測；今（17）日股價跳空漲停開出，3,635張漲停追價單排隊等著買。

#茂矽 #股東會 #MOSFET
晶圓代工廠茂矽（2342）近期在MOSFET領域上傳捷報，與國際IDM大廠合作開發、用於手機的COMMON SOURCE MOSFET，目前進入送樣階段，成功打入中國手機市場，法人認為後續效益可期。

#健鼎 #股息
下半年電子產業透明度低，不過第3季因工作天數較第2季多，PCB廠—健鼎(3044)預估，第3季業績有機會比第2季好，下半年也會比上半年好，但全年業績將較去年衰退。

#鈊象 #業績 #樂觀
鈊象 (3293-TW) 今 (17) 日召開股東會，董事長李柯柱表示，樂觀看待今年營運表現，下半年可望優於上半年。總經理江順成則認為，公司在網路行動棋牌類及老虎機類型遊戲上，仍有很大成長空間，將驅動未來 3 至 5 年營運成長。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news