【 3 種 ETF 的好處：同時買進多家好公司、年化報酬率驚人、交易稅比股票還便宜！ 】

我問大家：如果一輩子只能買進一檔標的，大家會回答什麼呢？或許會回答中華電信 (2412-TW)、台積電 (2330-TW) 等等。以台灣來說，這確實是能充分表達台灣的好公司，但如果問股神華倫·巴菲特 (Warren Buffett) 呢？他可能會回答： ETF。

股神為了它豪賭 100 萬美金 － ETF
巴菲特曾多次公開推薦投資人可以買進 ETF 基金，甚至在 10 年前還跟避險基金 Protégé Partners 公司總裁 Ted Seides 公開對賭，期限 10 年，賭注 100 萬美元，剛好在去年底 (2017／12／31) 到期。其中巴菲特選擇 Vanguard 的一檔標準普爾 500 指數基金， Seides 則選了 5 檔組合基金。

結果，巴菲特選擇的基金至今大漲超過 66% 、年化報酬率 7.1% ， Seides 挑選的一籃子避險基金含管理費漲幅僅 22% 、年化報酬率更是只剩 2.2% 。使得 Seides 在 2015 年已提前認輸，但因當時期限還沒到，所以要等到去年底 (2017年) 才算數。不過看來股神早已勝券在握。

看到這邊，大家是不是覺得屬於主動管理的避險基金，應該都是由華爾街的菁英份子，那些很聰明、很天才的人管理基金才對阿，怎麼報酬率只有如此表現？努力研究股票居然只比定存好一點點而已。

但被稱為無腦的被動型基金，不用研究個股、不用看盤、只追蹤指數，就能創造 7.1% 的年化報酬率。無怪乎股神會大力推薦了。

所以身為股神的頭號鐵粉 — 艾蜜莉 (自稱) ，今天就來跟隨股神的腳步，介紹 ETF 給大家。不過不用擔心是美股，因為我們台灣也有好的 ETF。

台灣 ETF 首選 － 元大台灣卓越 50 (0050-TW)
說到台灣的 EFT 有一檔一定要先想到，那就是跟台灣最相關的元大台灣 50 (0050-TW) 。而「台灣 50 」就像股神賭注裡的「標準普爾 500 指數基金」一樣，所追蹤的是市場中最具有代表性的公司。

台灣 50 追蹤的就是台股市值前 50 大的公司，它全名為：「元大台灣卓越 50 。」既然是追蹤市場最具代表性的公司，那麼它的優點就是能夠充分反應台股的漲跌；因為追蹤的是一籃子股票 ( 50 檔) ，等於同時持有台灣最績優的 50 家公司；另外它們所屬類股不同，可以達到分散風險的效果。

台灣 50 相當適合沒有時間研究個股的投資人，可以隨時買進或採定期定額的方式進行投資。

🔥（請參考圖一）

除了這些優點以外，想要買進台灣 50 ，還有什麼需要注意的地方呢？

台灣 50 相關基本資料
交易稅比一般股票的 3% 還便宜，但是台灣 50 畢竟是基金，還是會有管理費跟保管費。 105 年後，配息改成一年兩次。

🔥（請參考圖二）

台灣 50 成份股。權重最大的台積電就佔了 30% 以上。

🔥（請參考圖三、四）

常被問到的台灣 50 問題：

🔥（請參考圖五）

台灣 50 VS 銀行定存
台灣 50 長期年化報酬率，這個資料是證交所做的回測。

🔥（請參考圖六）

這樣的報酬率是比定存高很多沒錯，可是 7% 長期下來到底會變成多少呢？這或許是很多投資朋友的疑問，所以我現在就幫大家做兩個例子的試算，看看這樣的年化報酬率長期下來，會讓大家的錢成長多少。

如果用 100 萬的本金投入台灣 50 ，經過 30 年後，就超過 800 萬了。

🔥（請參考圖七）

覺得有點少嗎？但如果您是投入定存呢？目前一年期定存中最高為 1.09% ，因此我們就用這個最高利率來試算。定存 30 年後，居然才成長到 138 萬。

🔥（請參考圖八）

那有你可能會說：沒有 100萬怎麼辦呢？如果你願意持之以恆的每個月投入 1 萬元定期定額買進 0050 的話，那麼長期來看的報酬也很高！每個月定期定額 1 萬元，30 年後，突破 1 千萬元。

🔥（請參考圖九）

透過與銀行定存的比較之後，大家是不是感覺到台灣 50 的魅力了呢！難怪巴菲特會不止一次的公開推薦大家買進 ETF 。

結論：連股神巴菲特都推薦投資人買 ETF！
如果你現在正值 30 幾歲的壯年時期，身邊有 100 萬的資金可以投入股市，卻不知道如何研究個股，建議您可以直接買進台灣 50 ，然後都不要理它，等待 30 年後正值退休年齡時，再去把證券戶頭打開，相信會如同諸葛亮的錦囊妙計般，讓您滿意！

警語：以上只是個人研究記錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。

👉備註：本文授權轉載自艾蜜莉

📢 立即加入凱基官方帳號 📢
⭐LINE凱基樂活投資人：https://goo.gl/SIzVsD

哈佛知識分享: 做生意，七大困難選擇! 

七條策略問題 Seven Strategy Questions《第六: How Committed Are Your Employees To Helping Each Other?  同事們之間有幾願意互相幫助?》

從前有三個工人砌磚頭:

第一個，做又36唔做又36， 梗係砌得又慢又冇心機，等收工工。

第二個同佢講，係每嚿磚頭畀多佢兩毫子， 動力梗係加倍! 

第三個同佢講砌磚頭原來係喺起間教堂，等村民可以同神溝通，令人民心靈/世界更加美好。 我估第三個砌曬自己嗰啲之後 ，都可能幫埋側邊個人砌。

以上故事帶出咩理念? 

Business is about making tough choices. 上五集就講咗 Who is your primary customer?  公司股東、顧客、員工，邊個行先? 追數，應追邊三條數? 公司應有邊「十誡」? 同埋如何令員工在適當壓力下發揮創意。

今集我會同你探討第六個策略問題: How Committed Are Your Employees To Helping Each Other?  同事們之間有幾願意互相幫助?

根據哈佛教授 Bob Simons 呢本書 Seven Strategy Questions，上面提及嘅砌磚頭， 就好似公司管理咁， 做又36，唔做又36，肯定唔啱。 無曬推動力! 

想畀員工多啲獎賞鼓勵?

有啲公司， 行 trading strategy: you eat what you kill ... 每個人係 more self-interested， 可能行 commission 佣金制度。

有啲嘅公司，行 solution-based strategy: more teamwork approach， 流程較複雜，可能行 bonus pool 花紅制， 甚至乎有埋 stock options 或 ownership plans. 

無話對與錯，最緊要搞清楚。

好似做地產經紀咁，如果你顧客唔幫襯你，好輕易可以幫襯其他人，即係客戶有 low switching costs, 餐搵餐食餐餐清，公司內部又同一時間可以有好多人以一樣產品跑數，內外競爭較激烈， 做到做到，做唔到就做唔到，好輕易用錢去量度嘅話， 你係行緊個 trading strategy，行佣金制度去鼓勵員工較適合。有得「經紀」兩隻字，基本上都係咁。 以前我係「生意經紀」， 買賣過千單生意仔， 同事們都係行佣金制。 做到 deal 就出佣。

但佣金制亦有利有弊，利嘅就係簡單直接，you eat what you kill. 弊嘅，就係同事們可能會變得較短視、自私、 同埋未必從公司/顧客利益層面著想， 總之就先袋佣金先。 因此你間地產經紀個盤好唔好，佢一定話好。 話唔好，都只係因為有另一個想介紹你買。因此 ....No offense ... 俗語有云: 「經紀靠得住、豬乸會上樹!」 

有啲公司，好似投資銀行咁， 攞咗單 deal 返嚟要成 team 人一齊做 (i.e. 一齊搞上市或收購合併)， 客戶嘅關係係較長久、 成條價值鏈 value chain 比較 複雜，唔係賣咗就算， 好難簡單地用錢去量度邊單一個人做得好或差， 反而同事們嘅 willingness to help each other 係更重要，咁就可能行一個定期嘅花紅 bonus 制度更佳。

因此有啲公司，除了有人工老底 、bonus 以外，又有其他 deferred compensation, stock grants and stock options. 集團、公司、團隊、個人表現各佔15％至35％。

呢本書話，根據MIT 教授Douglas McGregor 1960年 Paper "The Human Side of Enterprise"， 鼓勵人嘅行為有兩種理論 Theory X and Theory Y. 

Theory X 就係話人嘅本性係唔鍾意做嘢㗎，天生惰性。管理就係話要依賴上司叫下屬做乜，需要 extrinsic reward and threat of punishment 畀條蘿蔔或者用條鞭打，外來嘅獎勵或懲罰，人才會有推動力做嘢。即係出佣金或者派花紅。

Theory Y 就係話人可以從工作得到滿足感，intrinsic reward 發自內心嘅回報， 例如個人嘅出色表現，同埋自己對工作嘅認同，咁就是大推動力。

Theory X and Theory Y 並不是 mutually exclusive (互相排斥)的。如果你能夠好好運用 X 同 Y， 同事們從工作得到滿足感 (Y) ，又能夠得到外來回報 (錢 - X)，相信佢哋推動力會更大。

我自己做商舖基金，除咗純粹炒炒賣賣， 都希望為社會做啲正面嘅事。我哋公司嘅 Mission : Creating Shared Value for Shops 為商舖創造共享價值。即係即使我們買入間舖1000萬，希望沽出2000萬以外， 我都更希望投資者、租客、同事們、公司同個社會都賺到錢， 個雪球才會越滾越大。自己袋晒無意思。

Theory Y - 同事們都先要 buy in 以上信念， Take Pride in the Purpose, 工作才有更大滿足感及推動力。

但只係 Theory Y 嘅 Intrinsic Reward 唔夠，要配合 Theory X 啲 Extrinsic Reward, 例如升職、加薪、出佣、出花紅，才會推動力更大。 

因此我自己公司，獎罰都要好分明。我每季每半年都會出exactly 三成嘅商舖基金管理費收入，放落個 bonus pool，以花紅形式派發畀同事們。有派息就派，咁同事們先同投資者利益一致。但唔係分餅仔，係參考每個同事表現嘅 scorecard， 即係對公司嘅 value chain 貢獻程度: 集資、入貨、執靚間舖、招租、出貨、售後服務，按個人表現同團隊合作性分花紅。 My favorite song ... 大家坐埋同一條船，大家水漲船高。

你呢? 你嘅 Theory X and Theory Y 又點啦? 好似一開頭個故事咁，點令同事們更有動力砌磚仔同互相幫忙呢? 

有興趣聽多啲，就來我六月份最後兩場星期六嘅早餐會啦! 下一集，最後一集，同你分享下，What Strategic Uncertainties Keep You Awake At Night? 公司有冇變數令你夜晚瞓唔著呢? 

。。。。。

五／六月份早餐分享會 Topic: The Seven Strategy Questions by Harvard Professor Robert Simons 

哈佛分享: 七條做生意策略問題

2012至2014間，我連續三年在哈佛上了 Robert Simons 的堂，畢生受用。我自己成間商舖基金公司都是建基於這本書。

有興趣 sign up la ? 每次限四位 (包括我)。 人多傾唔到計。

5月1日或8日或15日或22日或29日或6月5日或12日，星期六早上9時開始，約三小時。地點中環。

對象: 管理層/生意經營者/創業者，連我限4位。

有興趣參加的話，請 whatsapp 你的名片給 Suki (我助手) (+852) 5566 1335。

大家交流做生意最重要的幾條問題。

我唔係靠呢行搵食，免費，我請食早餐 ? Be friends ..... 有機會到時見你。李根興 Edwin

www.edwinlee.com.hk

聯絡李根興 whatsapp (+852) 90361143

。。。。。。。。。。

購買李根興的【李根興的生意哲學】(最新2020年6月出版 - 定價$198)，或【買舖 要買得 PRO】(定價$198)，連親筆簽名，可 whatsapp Suki (+852) 5566 1335。各大書局也有售。

201118非凡 賣房有話術噱頭藏陷阱？專家破解教你聰明買
非凡原影→https://youtu.be/QNkj2IfkzUQ

記者/蔡佳芸：「房市交易熱絡第4季買氣持續增溫，不過買房子這項人生中的最大消費，除了要貨比三家、謹慎思考之外也要留意代銷業者的行銷手法，破解賣房話術才能聰明買房。」

記者/蔡家芸、尤彩礽 採訪報導……↓

明星學區、潛力商圈、未來捷運站，透過慣用話術營造購屋氛圍吸引消費者買單，是房屋買賣中常見的銷售手段。不過資深房仲業者就點破，經過華麗包裝的說詞，需要格外當心。

房仲業者/陳泰源 表示：「建商都會給自己留一手，美輪美奐地描述說，我們這裡將來會有健身房、KTV、游泳池等等，但是他卻沒有告訴你說，將來的前提管理費一定要調漲到多少，入住之後大家所有集體住戶說，蛤～管理費要從100塊漲到200塊喔，那不不不，我們就寧願讓它變成蚊子公設。」

房仲教民眾破解廣告噱頭的背後可能隱藏灰色地帶，像是刻意標榜「距離市中心10分鐘」，實際上代表位置並不在市中心，而10分鐘也不是走路的時間，還有像是新興詞「魔術空間」其實就暗示著可能有夾層，且要留意是否隱含違法私設做夾層，另外主打「衛浴採光好」就要打聽清楚是否同時具備對外窗。

房仲業者/陳泰源 表示：「建商也會告訴你說，我這邊是未來捷運線，捷運預計幾年後會開通，左邊會有大賣場、還有商城、電影院等等，這些他都只是告訴你『預計會』，但是都還沒有動工的情況之下，對消費者而言它就是一個賭注。」

隨著近來都市更新熱絡，還有一種話術是鼓吹購屋人搶先疑步買進重劃區，等到周邊建設興起市值就會翻倍，專家就點出，要是過度聽信而衝動下單，恐怕得背負不少風險。

住宅消保會創會理事長/吳翃毅 表示：「一個噱頭就讓你每坪多花了好幾十萬，一定要記得那個叫『形容詞』，它並不是真的，很多期待的這些話術都是未來的願景並不是當下的結果，那願景會不會達成是一件事情，就算沒有達成，在法律上可能他（建商/賣方）也沒有一些責任。」

就是因為買賣雙方在簽約時你情我願，若是後續再對於房子的「妝前妝後」產生糾紛也就很難界定誰對誰錯，對此，住宅消保會創會理事長/吳翃毅就建議購屋人，無論當下再喜歡都要事先審議好合約再下定。

住宅消保會創會理事長/吳翃毅 表示：「因為所有的糾紛爭議一發生，一定都要看合約書，因為消費者在合約書上也都簽名了，一切都會來不及，所以合約審閱最重要。」

買房人生大事，擦亮雙眼、破解話術，不輕易沉醉於賣方話術所營造的粉紅泡泡，才能聰明買到理想的愛屋。

陳泰源youtube→https://youtu.be/_45scLxGIi4

部落格→https://taiyuanchen1223.blogspot.com/2020/11/201118.html