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程式return用法 在 法意PHIGROUP Facebook 的最佳貼文
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📡一個關於「憑空創造利潤」的加碼煉金術
(前略)
近代的程式交易用「ROA(Return of Asset)=Net Profit÷MaxDD」評估交易策略的好壞。衡量風險的方法是連續最大虧損(Max Drawdown)。連續最大虧損的算法是從歷史高點往下計算下跌的幅度,算是很合理的,它所認定的風險是「假設在任一時間點進場時,我們會承受的風險」。
這是舉世的標準,但如果這個認定是扭曲的,那麼就存在著巨大的利潤。事實上,連續最大虧損並不是真正的風險,真正的風險 是進場後,績效曲線往下回落的風險。而賺錢才加碼的摩天樓型加碼法,則成功地做到一件事──把下方風險搬移到上方。
儘管加碼會讓波動率增加不少,但你可以發現增加的都是上方風險,下方風險幾乎沒有增加。在增加槓桿創造獲利的同時,卻沒 有增加多少下方風險。如同投資組合原理一樣,憑空創造利潤。這 樣,根本就是煉金術吧,你認為呢?
世人總以為投資組合才是唯一的免費午餐。但摩天樓型加碼法 似乎開啟了另一扇門。
已經領悟的人就會知道,這篇文章的價值超過百萬美金。
(詳細資金控管運用法,收錄於本書177〜195頁)
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