今天一起用郭勝老師的模組來檢視欣銓(3264)
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💼關於欣銓3264：
欣銓(3264)為中小型規模的IC測試廠，80~90%營收來自晶圓測試，其餘來自成品測試，其次為IC設計廠，最後才是晶圓代工廠，另外車用產品測試為公司近期發展方向。
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🧑‍💼主要產品：
(1)Flip Chip覆晶所需之Post-Bumping測試技術開發。
因應射頻、高效能類比IC、晶圓級封裝(WLP)市場需求。
(2)無線射頻IC之成品測試技術開發。
(3)多IC封裝(MCP)之模組測試服務。
(4)後段之一元化服務(Turnkey Service)。
(5)射頻IC產品之成品測試。
(6)微機電系統(MEMS)晶片測試服務。
(7)安控IC測試生產開發，可應用在智慧卡。
(8)RF IC測試開發，已建置完成針測界面板及針測卡二合一技術。
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🏭廠房分佈：台灣新竹湖口、中國南京、韓國、新加坡等地
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主要客戶：德儀(TI)、聯電、GlobalFoundries(格羅方德)、STM、Marvel、Sandisk、旺宏、矽創；瑞薩、NXP、TI、STM、On-Semi、Infineion等皆為客戶。
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😎競爭對手：
IC測試同業競爭包括力成、久元、日月光、台星科、立衛、全智科、京元電、矽品、矽格、南茂、泰林、訊利電、華東、超豐、逸昌、勤益、群豐、誠遠、碩達、福懋科等公司。
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🔬一起用[郭勝]基本面波段策略來檢視體質
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除了投信買超連續性被扣了4分，基本面被扣了9分
其他的皆為滿分。
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🔔投信買超含金量(40/40)
投信買超含金量高於10%，得到40分。
從含金量可以看出正在佈局中，投信關注度高。
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🔔投信買超連續性(6/10)
投信近10日買超天數，十天有六天，被扣4分，獲得6分。
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🔔外資同步買超(10/10)
外資同步買超，獲得滿分十分。
顯示外資也有一定的關注度。
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🔔基本面強度(11/20)
現金股息近5年成長次數為1次，被扣4分，獲得1分。
10年平均配息率並未高於65%，被扣5分，獲得0分。
近5年股本膨脹低於5%，滿分5分，獲得5分。
近5年EPS>=1，(一年一分)獲得滿分5分。
從各項條件來看，基本面條件為一般。

🔔企業競爭力(20/20)
近5年平均毛利率高於15%，近5年平均營益率高於10%，近5年ROE 平均高於5%，單月營收較去年同月成長， 單月營收較上月成長。
從符合各項篩選條件，可以看出企業競爭力還不錯~
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[郭勝]基本面波段策略
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🎊祝大家聖誕節快樂 送個小禮物～
　
【#南電(8046) 基礎整理】
　　
◎ 財報簡要分析：
南電今年第三季營收84.3億元，較前季成長一成，YoY+6.5%，其中各產品線步入產業旺季，包括BT載板、PCB產品線的稼動率皆較19Q2回溫，其他像穿戴式裝置、HDI等產品也是需求強勁。整體而言，ABF載板為所有產品線中營運動能最強勁的，且訂單維持滿載狀況，在ABF載板供需緊俏之下，帶動了公司產品組合及獲利水準改善。第三季毛利率7.3%，符合預期的7.2%，較去年同期的3.8%上升很多；營業利益接近兩億元，較前一季度及去年同期由虧轉盈；稅後淨利3.5億元，也是從第三季轉虧為盈，並較去年同期大幅成長，YoY 成長超過600%；EPS 0.54元，創近年以來單季新高。
　
◎ 第四季展望：
雖然BT載板、PCB等產品線經過Q3的旺季後逐漸步入Q4產業淡季，預期營運將呈現季節性下滑，但在5G趨勢下帶動網通產品需求強勁，對大尺寸ABF載板產品需求仍顯著提升，因此預估ABF載板進將維持供需吃緊的狀況，強勁需求可望延續、表現淡季不淡。預估今年第四季獲利，考量ABF載板供需緊俏，產品價格相對以往較佳，Q4 EPS 有望超過0.5元。
　
◎ 產業需求分析：
2019年，在5G相關設備建置下，網通、高速運算、AI晶片等領域需求正面，包括Server、NB/PC、基地台、其他網通設備對ABF載板的面積及層數需求提升，加上晶片線路設計複雜化，消耗產能快速增加，再加上供應商謹慎擴產的情況下，ABF載板市況供不應求，成為帶動公司營運成長主軸。另外，消費性穿戴式裝置帶動SIP載板需求，公司今年同樣擴產因應，帶動營運表現，預估南電營運獲利表現較2018年將由虧轉盈，應該有機會為2014年以來首度轉虧為盈。
　
◎ 未來預期：
展望2020年，5G趨勢推升網通晶片、高效能運算晶片需求強勁，ABF載板供不應求情況將有望持續。南電2020年預計提70~80億資本支出，較2019年的資本支出翻倍，其中部分用於昆山既有廠房擴增ABF載板產線，另一部分會用於台灣廠產線汰舊換新、精進製程及良率。而其他產品線方面，穿戴式裝置等產品帶動SIP載板需求提升，加上5G手機所使用BT載板將朝向更高層數、線路更複雜化設計，都將增添公司營運動能。考量ABF載板供需緊俏，20H1有望帶動公司營運淡季不淡，且新產能有望於20H2陸續開出，預估南電 2020年營收將超越330億元，EPS 目標超過2元，獲利成長動能強勁。
　
◎ 小結：ABF載板營運維持高檔、表現有望淡季不淡，2020年將擴產因應強勁需求，且獲利持續顯著優化，營運表現可期，南電的投資價值浮現。
　
◎ 最新消息：
→ 南電今年將正式轉盈 5G/SiP/HDI帶動明年更好
→ 強化垂直整合，南亞科、南電分別取得福懋科技 13% 及 3% 股權
→ 南電Q3獲利跳增6.53倍，登近3年半高點
　
（補充其他財務數字在下圖，圖片來源：豹投資FREE、豹投資PRO）　
　　
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品牌需求增溫，紡織染整銷售動能佳，且因油價上揚，帶動油品事業部營收往上，福懋(1434)上半年營收達224.68億元。第三季受惠處分福懋科(8131)股票，且有台塑化(6505)、福懋科股利挹注下，法人預估，第三季業外收益估達40億元，挹注EPS估逾2元。