《6/15 大盤表現》
端午節後沒變盤🥺！正是因為在連假期間美股持續往上攻，標普S&P500與科技股為主的那斯達克指數，都創下新高，還有費城半導體在星期一也大漲了約1.4%。回到台北股市，支撐電子領頭羊台積電，沒放量的狀況也能穩定上攻，甚至今天電子零組件的表現比半導體還要亮眼，以握有蘋果+車用兩利多的個股最為強勢唷。

另外當然航運類股還是盤面最吸睛，解封的萬海不負眾望奔漲停，長榮陽明也逐漸跟上都創高，連帶散裝航運也跟漲。在航海王大漲，鋼鐵尾盤點火，卻也沒有很排擠到電子股熱度，資金比重有追上的狀況下，指數一路往上推高，收在最高17371點，上漲157點，也成功突破頸線位置，也就是大約在6/3時的高點17311，可喜可賀！分析師認為雖然往上有壓力，但整體行情還是多方格局不改變唷。

《6/15 電子族群》
電子股今天穩穩漲，晶圓雙雄撐盤之下，即使電子的資金比重一度被超強勢的航運擠壓到，但午盤後還是有慢慢升起來。而且除了半導體，比較二線的電子零組件，包括被動元件、PCB裡的銅箔基板CCL族群、以及石英元件今天也都穩穩的，今天就來看一下相關個股能不能追🤔！

被動元件：
說到被動元件，不要忘了先前提過的「看大作小」，看大型個股穩不穩強不強，再去操作中小型的個股！最指標的當然是龍頭廠國巨，已經完成庫藏股的他今天股價強勢站上好久不見的季線，漲幅約6%，當然也帶動同族群跟漲。但不要忘了，被動元件股價真的很被動，很常出現一日行情，表現也落後電子族群，所以盤中蜀芳姊提醒，被動元件不是法人會一直看好的族群，獲利表現第二季好，但第三季就沒有漲價的效應了，能搭上車用的個股可能會好一些。現在定調落後補漲，六月作帳行情加位階低，能否成為強勢主流就要再觀察了。

銅箔基板(CCL)：
CCL五尖兵中，台光電續強，連續五根紅Ｋ，投信大幅買超，所以股價反而是旱地拔蔥，台燿則是有一點落後補漲的味道，聯茂持續往上，另外還有金居了！分析師黃漢成建議，如果漲多的不敢追，低檔區電子族群可以找二低一高，本益比低、位階低，但獲利高，接下來都有望來補漲！另外其他的PCB族群整體來看，分析師看好除了台光電與金居，ABF載板也能發現近期雖然整理，外資跟投信對作賣不停，但股價賣不下去，欣興還收漲2%，可見相關個股是內資在資金比較少的狀況之下，還是願意投入的族群😍😍。

石英元件：
平常真的很少注意，但今天難得漲一下就談一下！晶技一度攻上漲停，也反應蜀芳姊說過的，擁雙題材還是比較好，晶技就有蘋概加車用，今天雖然漲停大家要追怕怕的，但她認為還是有望挑戰前高。但也需要注意，電子如果今天有量，晶技漲停那麼希華一定跟著大漲，但今天僅約半根漲停板。謝明哲分析師也認為，希華有機會之外，加高也可以關注，但另一間台嘉碩就真的只有跟漲囉，不建議以這檔為主力了。

《6/15 傳產族群》
今天焦點沒有別的，就只有航運股！鋼鐵人雖然今天尾盤也有飛上去，但飛太晚來不及問分析師，明天再來說。

萬海解封的力道真的很強，開盤沒多久就漲停，本土法人的目標價開到272元，緊接著長榮陽明也創高，尾盤一起鎖在漲停板。果然，上周五大家破箱型區間後，股價又要開始不設高點的漲了。大家想要問的當然就是，那現在，能～追～嗎～～？

直接看一下漢成老師盤中這麼說：「這個點不要追高了，上星期四盤中分析有提到，萬海在分盤交易最後一天，那時候小時線回到低點，才是接的時候。而現在已經連續兩根漲停板，很容易接在高點位置區！不過要買也可以，就等壓回再來切入。而且今天可以發現，陽明長榮雖然創新高，但追價力道就沒有那麼強，所以不適合追價，等壓回來之後再來切入！」畢竟貨櫃輪到現在還是熱門當沖標的，很多人當天賺了就跑，不可不防。

那麼貨櫃輪不敢買，買散裝輪您說如何？很多老師其實盤中都說了，散裝輪這回雖然報價也有漲，但明顯還是跟漲的味道，觀察個股漲的原因，不外乎像持股貨櫃輪的業外收益，就是特別小型船隻的輪漲如正德四維航，所以現在跟上都會有風險，當日強都不代表隔日強。孔祥慈老師也分析，「貨櫃三雄代表的是人氣與資金，代表大戶對於台股多頭看法，如果現在因為不敢追貨櫃，而跑去追散裝，到時回檔會先遭殃的，恐怕也是散裝輪個股。」

所以要不要追呢？切記還是老話幾句，買黑賣紅，短線操作，個股靈活選擇及審視，才不會套在高點欲哭無淚唷！

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產業隊長張捷(主流產業選股術-油價崩盤勢市場盪補充包):面對系統風險，保命比賺錢更重要
• 各位同學們大家好，我是產業隊隊長張捷，今天是2020年3/10號，一早幫大家國際盤勢的分析與整理，會以最快的速度發文給大家。結論就是反彈時，先減碼，持股水位降到50%以下，最好買股票的錢是現金，賠錢賺錢都賣，守紀律，保住自己的財富，等待下一次的機會來臨。
• 受到國際油價 9 日 重挫 20%、武漢肺炎疫情 (COVID-19) 持續蔓延之影響，美股昨夜能源股(艾克森美孚、雪弗龍等)的領跌之下，道瓊工業指數收盤下跌2013點，-7.79%，也因為股市、原油的下跌，也刺激各年期美債殖利率週繼續下挫，目前已全數低於 1%。
1. 石油輸出國OECD與俄羅斯無法達成減產協議:
• 原油價格崩盤，油價創下自1991年海灣戰爭以來的最大單日跌幅，主要產油國沙特阿拉伯(可稱沙烏地阿拉伯或沙特)和俄羅斯爆發油價戰，此舉可能會導致全球油市受供應衝擊。
• 沙特阿拉伯和俄羅斯周末均表示，它們將提高產量。此前，它們與其它主要產油國達成的一項為期三年的限產協議在上周五宣告結束。
• 起因: 上週石油輸出國組織(OPEC)在維也納舉行會談之前，原本雙方關鍵人物都已經達成了初步接觸的共識，但是上週四開會的 OPEC 部長們經過兩輪磋商作出的決定，拋出一個比預期更大的減產提議：額外150萬桶 日的減產，且非 OPEC 成員國將為整體額外減產承擔 50 萬桶/日，並且減產協議要持續到年底，而不是只有第二季。新協議將意味著共計減產約360萬桶/日且維持到2020年底 ，相當於全球供應量的3.6% 。
• 俄羅斯的莫斯科大使，當然相對地對於臨時的提議，表顯出強悍的態度，俄羅斯當然也不是省油的燈，拒絕支持石油輸出國組織(OPEC)再大幅減產的提議，於是，老師認為這種狀況有點類似外面風風雨雨，內部卻拿刀互砍，OPEC做出回應，甚至還決定取消對其自身產量的所有限制，這是想用危機的油價來 逼俄羅斯回到談判桌，如果互相這樣鬥氣下去，那麼到 3 月底，可能出現多年來首次 OPEC 產油國沒有產量限制的局面。

2. 油價下跌導致金融市場崩盤:屋漏偏逢連夜雨，船破又遇打頭浪
• 油價崩跌，張捷老師認為會有四個連鎖反應
• 第一，主權基金賣股:
 中東主權基金中，沙烏地阿拉伯貨幣總局與阿布達比投資機構，持有台股上市上櫃公司市值分別為91與30億美元(舊資料)，為第4大與第20大機構投資人，這些主權基金賣股求現，股價自然就往下走。
• 第二，債務問題:
 油價崩跌，頁岩油與開採石油相關公司違約機率提高，影響美高收億債與銀行債。美國的頁岩油公司為了開採天然氣跟石油，在2008年之後陸續透過發債或是跟銀行貸款的方式，籌湊資金。
 2008年美國的高收益債約 9940億美金，目前約有1兆8千億美元，其中約有20%是能源相關的公司所發的債。
 而根據惠譽信評旗下公司的研究，2017年有1290億元，當中有20%是頁岩油公司所發的債，12%是中國的石油與天然氣。
 因此油價的下跌，可能會讓這些公司因為付不出借貸的款項，進而違約甚至倒閉，油價越低違約風險越高，美國高收益債與銀行類股的價格自然呈現下跌的走勢。
• 第三，能源原物料出產國出口下滑:賣原物料的國家收入減少
 賣石油的國家會影響匯率(資金外移)、總體經濟(賣油收入大減少)
 對於新興市場國家主要有兩種獲利模式，一種是幫已開發國家代工賺製造出口財，比如台灣、中國。一種是賣原物料，比如鐵礦砂、石油，比如巴西、俄羅斯等。
 因此當油價下跌，出口石油為主的國家，就會出現出口不振的打擊。
 出口不振影響經濟+資金外移影響匯率下跌，
• 第四，心理因素:油價下跌，消費者普遍會認為是因為景氣衰退，以及景氣即將陷入蕭條的心理因素。
3. 武漢肺炎(COVID-19)疫情擴散全球:全球經濟停滯或陷入通縮
• 目前武漢肺炎的情況判斷，歐美確診人數的大幅增加。
• 樂觀的假設，歐美跟中國或是新加坡或是亞洲其他地方一樣，一個月後趨緩。但歐美的防疫觀念較差，這部份我們只能做最壞的打算，懷抱最好的希望。
• 消費者不出門造成的需求不振與通貨緊縮，進入四月後，才是企業檢視好需求與存貨然後決定是否回來砍單的關鍵時點，而以目前狀況來看，恐慌的確是蔓延了。
• 恐慌甚麼時候停止?影響多少?疫情還要擴散幾國?影響多久?這些老師都無法回答，但是戒慎有理，恐懼不必，保護好自己跟家人，目前台灣疫情控制得很不錯，輕症的患者佔了80%以上，這是事實，老師引用川普的話來緩解大家的恐懼，川普表示：「去年有 3.7 萬美國人死於普通流感，平均每年 2.7 萬到 7 萬人死。美國沒有停滯不前，生活和經濟仍在持續發展。目前美國有 546 例冠狀病毒確診病例，其中 22 例死亡。好好想想！」
• 回顧一下SARS的幾個重要下挫時間點如下圖:

• 歷史經驗來說，恐慌過後會有反彈，例如上圖的2003年一月的反彈。
• 疫情尚未控制住的幾個月內，例如上圖的2003年2月到4月的區間震盪整理，這一段時間會一直有疫情的新聞與更新，持續關注與等待即可。
• 疫情擴大或變嚴重之後，例如和平醫院封院，會有急殺破底趕底，洗清浮額跟籌碼，例如上圖2003年4/24、4/25、4/26號三天連續分別重挫189點(4.16%)，141點(3.23%)與94點(2.2%)，連續三天就跌了接近10%的恐慌性殺盤。
• 最後階段，當然就是藍色框框的量縮整理，例如上圖2003年五月到五月中的量縮。
• 這一次的石油與肺炎風暴，也是一產全球資產負債表的重分配，依照裡使經驗，風暴過後會有政策刺激、貨幣寬鬆，恐慌解除或是疫苗研發與治療藥物問世，歷史經驗給我們的借鏡，就是崩盤的時候，靜待量縮，靜靜的等待，持盈保泰，機會，就是留給有準備的人，大家要有信心，未來，透過老師的產業資訊與人脈，加上勤訪公司，依然會有好的產業，好的股票，在未來大盤落底的時候，成長的產業，優質的公司會提供我們幫助，通往財富重分配之路!
4. 總結:停損是紀律，亂砍是情緒
• 破季線、跌破前波低點、跌破整理平台，這三個當作判斷賣股的準則，

• 面對風暴操作SOP:減壓、不接刀、耐心等量縮、專注、保持信心
I. 持股高反彈減碼減倉，減壓力，讓自己持股低壓力自然低，判斷自然平常心。不要急著再進場，等局勢明朗之後，例如OECD與俄羅斯在是談判，油價止跌回穩之後。非要進場，盡量分批，盡量先試單，並且嚴設停損。整理或是有下跌不代表不會再跌。
II. 汰弱留強關鍵在於掌握度，專注於受惠的產業，趨勢不變的產業，獲利持續高成長，產業趨勢對，肺炎影響程度小，本益比愈低，殖利率愈高，掌握度愈高，勝算100%愈大。
III. 例如雲端伺服器相關、手遊宅經濟、記憶體、防疫概念股這四個族群。
IV. 陽光總在風雨後!反敗為勝與財富重分配需要的都是鍥而不捨的持許努力，還有對自己強大無比的信心，先相信自己能做到，之後才有大賺的可能!看到不相信的事情叫恐懼，相信看不到的事情叫做信念，我們要有強大的信念，未來會更好!要有強大的信念，將來我們會繼續是贏家，產業隊長與大家共勉之。

今天中午就去台中專訪鴻海集團的中揚光電(6668)，所以比較晚將今天解盤寫給大家，但在高鐵上就有投資朋友跟我說，總編你真是太神了，指數真的碰到半年線就跌了，而OTC在生技股一度衝刺下，還是微幅上漲，其實我們並不是神也不可能料事如神，但我常常跟大家說，每個人都有預測未來的能力，重點是如何收集資料跟判斷，半年線當支撐一年了，要過並不容易，何況今天月線又跟半年線死亡交叉，季線雖然走平，但這百點的距離說真的有點遙遠，所以一直提醒投資人不必太注意權值股，在外資放大假回來之前，只能看OTC表演。

表演的主軸還是我們說的這三項，只是主角會輪流做，先跌先漲股，既我們跟大家說美琪瑪(4721)與康普(4739)已經到了季線的獲利了結點後，今天是由太陽能擔任反彈主軸，不過今天漲的太急也太快，一口氣就到季線跟前波整理區的結果，我認為後市並不樂觀，不必追價。至於生技新藥就更不用說，每次反彈都是一日行情，請大家不要把精華(1565)、金可-KY(8406)視之為生技股的大反彈，因為精華挑戰千元股后的重點，不是因為他是生技股，而是因為明年擴廠的獲利大成長，因此引發金可的比價，而非生技股的全面反彈。

至於漲價概念股，重點還是在被動元件，本周我說過MLCC主軸換為禾伸堂(3026)，為什麼一直強勢上漲今天終於水落石出，原來單月獲利從十月的0.8毛到十一月的0.9毛，更坐實了大家認為明年有一個股本機會的判斷，再加上融券不斷上升，頗有軋空的味道，取代國巨成為被動元件指標，而漲價概念股，今天輪到鋁質電容，國巨集團的智寶(2375)、凱美(5317)都一度漲停，但我提供一個看法給大家，你看國巨跟華新科營收有沒有屢創新高，如果漲價是漲真的，為什麼鋁質電容的公司營收都比第三季衰退呢?給大家一個方向性的思考，我說過周六的講座我會再針對漲價概念股，跟大家說那些漲真的，那些漲假的?就像我昨天提醒大家的，去追MOSFET的今天有好嗎?自己可以思索。第三個趨勢概念股，3D感測再新指標IET-KY(4971)收盤沒有繼續創新高下，拖累了整個族群，我覺得大家千萬不要追高，要買等押回再買就好，但另一個我提醒大家的趨勢，就是軟板與上游，我一直說軟板上游確定元月漲價，今天台虹(8039)一度創了今年新高，新揚科(3144)從底部第一根長紅，也有持續反彈的味道，明天台虹法說，會透露更加明確的消息，對軟板上游加分

其中我認為亞電(4939)也可以注意，主因是他是嘉聯益的上游廠商，嘉聯益擴廠後，亞電當然也受惠，嘉聯益漲幅驚人，雖然掌握LCP的未來趨勢，但是三大法人都賣超，不必追價，倒是可以注意漲幅落後的亞電。至於今天下午5點台郡(6269)公告董事會決議核准資本支出94億元，配合客戶需要，之前在上課的時候，我有跟大家說台郡MPI的技術，再LCP良率還沒成熟前會暫代主流，看來果然印證，而PI的需求不斷擴大，也造成達邁(3645)今天又一度再創新高，到底PI會怎樣缺貨，周六的講座我會再跟大家說分明。不管是未來規格的趨勢，我今天去中揚，也獲得很多鏡頭未來規格的趨勢，就是這樣劍及履及的拜訪，才讓我們能夠掌握最新的產業脈動給大家，就像今天又有人跟我們說之前醫材股跟大家說的岱宇(1598)，明天果然要買進庫藏股，似乎都跟我說的一樣，公司發完CB積極作多，這也是因為我們跟岱宇有第一手的接觸。或是之前有傳給大家的東哥(8478)，我跟大家說過怎麼看東哥這家公司，跟大家說剛掛牌不用急，因為要消化有部分低價的成本，果然掛牌後在底部整理一下，就連續兩根漲停，為什麼我們有這樣的自信，就是我們願意深入拜訪公司的結果。

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