上個禮拜有跟大家分享《更富有、更睿智、更快樂》裡Mohnish Pabrai的故事，這兩天終於把這本好書看完了！覺得是很棒的一本書，也跟大家分享一些心得～ 一直跟大家提到，我認為一個人的投資哲學，可以彰顯他對於整個人生持有的價值觀，很難有人可以在市場上做出與價值觀相違背的事情，除非你是完全屏除人性的量化法則。既然如此，如何做一個更富有、更睿智、更快樂的投資人，在書中給大家相當棒的思考方向。 書中作者訪問的許多投資人，包括葛林布雷、索普、蒙格、坦伯頓等超級投資人，都具有幾項類似的特質。首先是專注於本質，而非雜訊，面對到市場上的樂觀或悲觀情緒，投資人應該反而應該在當下理解是什麼因素在支撐股票的價值。 坦伯頓爵士認為市場價格及其每股銷售額之間的關聯、每股資產淨值，以及過去五年的平均每股盈餘是最重要的考量因素。葛林布雷認為一家公司的資本回報率與收益率可以讓他買到物美價廉的股票。史利普和札卡里亞認為能夠達成「保存期限能很久」的目標，用低淨利率強化顧客關係，提高長期價值的公司可以帶來更大的報酬。而透過這些條件，在市場陷入混亂時都會提供相當充沛的機會。 其次是降低自己的脆弱性，並提升韌性。在霍華馬克思的投資原則中，提到無常的觀念，形塑了自己在投資和人生方面的哲學觀「改變是無可避免的。唯一不變的道理就是世事都會改變」，所以在馬克思的書中提到「我們不能預測，只能做好準備」就是在應對市場上的無常，提高自己應對危機的處理能力。 在《反脆弱》這本書中寫道：「比起『預測可能危害某個事物的事件會不會發生』，更簡單的做法是『判斷這個事物本身是否脆弱』」投資人在市場上面對最大的脆弱性或許是過度舉債，讓自己暴露在巨大的流動性危機之中，當市場突然發生變化，行情快速的發展有可能直接把你驅逐出場。 最後則是化繁為簡，將所有複雜的流程盡可能簡化，專注於幾項最重要的條件，並且將他們轉為系統化思維來運作。雖然複雜性是特別容易吸引聰明人的陷阱，但是「使人達到顛峰的，很少是哪個神祕技巧，而是徹底地精通基本功。」 在書中提到達諾夫這位投資人，在挑選投資標的時只會把心思集中在自認會影響公司的三、四個重要議題上，這些問題主要會圍繞在一個核心上：「股價跟隨盈餘」。他秉持這個原則，努力尋找他認為「能在五年後成長得更大的一流公司」。為什麼？因為如果一家公司在未來五年間的每股盈餘能翻倍，他相信該公司的股價也可能翻倍。一般人認為這樣的判讀標準太過簡單，但是投資又不是奧運跳水比賽，裁判會給困難動作額外加分。 最後幾章提到高績效的習慣，其中一個相當重要的概念是：「邊際利得的積累。」勝利不是來自一次重大創新，而是「諸多小小改善的積累」，最後形成了壓倒性的優勢。投資上也是，真正強大的是邊際利得的積累。另外就是「明智的習慣所產生的少量利益，時日一久就會持續複利增加」。 上述的幾個概念，不過是運用在投資上，或是應用是日常生活與工作都是相當適合的。當我們了解自己，為自己的人生設定具體的目標後，自然可以更快速的擬定達成目標的方法，把心思專注在最重要的事情上。這樣會讓我們的生活減少很多雜訊、煩躁與無謂的困擾，也會讓我們過得更富足，更快樂！ #更富有更睿智更快樂 #投資哲學 #價值投資 #安全邊際 #逆勢投資 #周期 #掌握市場週期 #景氣循環 #葛林布雷 #巴菲特 #坦伯頓 #霍華馬克思 #高績效的習慣 #反脆弱 #索普 #斯多噶

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《5個投資新手該學的東西》⁣ ⁣ 新手最常遇到的困難，相信就是不懂如何開始，也不知道該先看什麼，那有什麼你要先學的呢？這次我想分享投資新手該學的東西，若你也很想開始學習投資，但又好像無從下手的話，那就一定要看到最後了！⁣ ⁣ 以下5個是投資新手該學的東西。⁣ ⁣ 各種投資策略⁣ 在正式開始去行動之前，你要先制定投資目標，也就是為何自己要投資。當建立明確的目標後，便可了解不同投資策略，從而選擇適合自己的，而不是盲目去從眾買賣。你可先了解何謂主動跟被動投資，及單筆買進跟定期定額的分別，這都是新手起初可了解的策略。投資是具有風險的事情，所以必須先了解玩法，避免只為賺快錢而進場。⁣ ⁣ 投資產品種類⁣ 你也該去了解不同產品，清楚自己能選擇什麼，然後再決定投資哪一個。市場上有很多種產品，你應根據投資目標選擇，而不是高回報的就買，因為背後風險可能很高。就像人們說買ETF跟指數基金，那你知道兩者分別嗎？它們的優缺點是什麼？這些你都該先知道。你只能投資自己了解的，若你找不到學習方向，那不妨先了解產品種類。⁣ ⁣ 基本投資術語⁣ 不少新手剛接觸投資時，都說看不懂很多術語，這也是你可先學的東西。剛開始可接觸簡單的，避免學複雜的為難自己。這至少能讓你聽得懂，並有能力接收不同資訊。你可先學以下術語：牛市熊市、市盈率、費用比率、股息、增長股、價值股、IPO、ETF、Beta。投資術語沒有那麼困難，只要你平常多看多聽，那你很快就能愈學愈多。⁣ ⁣ 宏觀經濟概念⁣ 股市與經濟有很大關係，若你想往後持續獲利，那就要去了解宏觀經濟。景氣循環會影響市場，而政府的政策也是如此。你要先清楚經濟狀況，才能讓你部署未來策略。你也可先學以下概念：債券與股票的關係、通貨膨脹、市場利率、貨幣供給、量化寬鬆、失業率。當你能夠了解經濟概念，便能因不同情況調整，並明白股市走勢的原因。⁣ ⁣ 財務報表指標⁣ 股票背後都是一家公司，若你想了解企業表現，那就一定要學會看財報。財報裡提供不少資訊，比如說公司的盈利能力，資產以及負債的情況，還包括企業的現金流等。你亦可先學以下指標：總收益、淨利潤、淨利率、每股盈餘、保留盈餘、股本回報率、長期負債。如果你覺得這些太複雜，那你也可不用學這個，直接進行被動投資就好。⁣ ⁣ 萬事起頭難，而學習投資也不例外。若你一直都找不到方向，那是十分正常的事情，並不用因而感到沮喪。你可選擇以上其中一個方向學習，學完一個再學另一個，這樣你就會愈學愈多，加快學習投資的速度。希望以上的內容有幫助到你！⁣ ⁣ 如果你覺得這篇文章很實用，請留一個「🤑」讓我知道！若你也在這篇文章裡學會不少，⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣ 歡迎你按收藏按鈕把文章存起來！⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣ ______________________________________⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣ ⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣ 如果你喜歡以上內容，請按一下愛心和收藏按鈕，分享給你的朋友及追蹤 @fumoneey。我們下次再見！