這類商品有什麼投資價值嗎？統整一系列的優缺點，供投資人參考
#債券ETF #投資 #存股

美股最近波動又開始加大，十月開季道瓊指數就先跌了3.1%，不要看3.1%好像數字不大，差不多就是800點的跌幅，也創下自2008以來的最爛開季。現在，市場又開始預期聯準會再度降息來延續經濟的擴張了。

在大盤不穩定的情況下，投資人該如何應對或是先做準備呢❓

資產配置一直是所有投資人最關心、也最重要的問題。

像之前請大家做的美股課程問券，很多朋友也會提到：「在不確定的經濟環境下，如何進行有效的資產配置來保護自己的資產❓」

簡單來說，其實只要在自己的投資組合中加入負相關性的資產，就可以幫助降低資產組合的波動。

就像我在專欄中常提，加入一點黃金ETF，並不是要你靠黃金ETF來賺大錢，而是可以在大盤下跌時反而可以稍為緩和股票下跌的損失，昨天黃金又大漲重回1500美元。

想要再深入了解資產配置的讀者，很建議大家去看寰宇最近出版的《耶魯操盤手：非典型成功》這本書，內容對資產配置進行了完整且精闢的討論。

前半部作者討論了資產配置，非常詳盡的介紹了股票、債券、房地產、避險基金等各種資產類別的內容～

1️⃣ 基本介紹

描述商品的特性、影響商品報酬的因素以及持有商品應注意的風險。我們往往在選擇商品時，看到的是「長期平均報酬」，卻未對短期波動做好準備。

2️⃣ 利益一致性

當買入商品前，投資產品的發行人與投資人、債權人與債務人、企業與客戶之間等是否擁有共同的目標，或是存在著利益衝突。會影響投資人擁有該投資標的時的權益是否受到限制或損害，這是相當重要的考量。

3️⃣ 市場特質

在什麼樣的市場環境下，不同的投資商品表現也不相同。觀察市場中所有參與者的心態情緒、資金規模與流向，也可以幫助你在進行資產配置時有更全面的考量。

4️⃣ 90％的投資績效取決於資產配置決策，只有10%的投資績效取決於市場時效

所謂資產配置，是指投資人基於長期考量而決定持有各種資產的投資組合。所以你不應該是用短期思維去做決策，只靠市場當下的狀況去進行操作，是違反了資產配置的本質。

5️⃣ 投資組合應存在明顯的「股票導向」

持有股票的長期報酬勝於債券或現金，在長期之下，即便是微小的差異都可讓結果有驚人的差異。

6️⃣ 分散投資

即便股市可擁有較高報酬，但投資人仍應將資產分散在不同資產類別，提高報酬並降低風險，有助於在逆風時仍堅持當初既定的投資方向。

7️⃣ 節稅效應

除了盡可能降低稅負擔，避免資產損失外。投資人也應讓賺錢的部位周轉率偏低，賠錢的部位周轉率則偏高，留得青山在不怕沒柴燒❗️

8️⃣ 成功的投資人應了解自己的偏好以及風險承受度，對自己的投資組合擁有掌控權，並且對投資組合的配置負責。

在這本書中，你可以對不同的資產有更好的了解，避免接收市場上諸多行銷資訊，只讓你看見某項資產的優點，而忽略了背後隱藏的風險。

這本書之後我也會在訂閱中做更詳細的介紹，對書中每種資產的優缺點進行比較，幫助讀者更好的建立資產配置的系統，尋求長期穩健的資產配置組合。

美股最近波動又開始加大，十月開季道瓊指數就先跌了3.1%，不要看3.1%好像數字不大，差不多就是800點的跌幅，也創下自2008以來的最爛開季。現在，市場又開始預期聯準會再度降息來延續經濟的擴張了。

在大盤不穩定的情況下，投資人該如何應對或是先做準備呢❓

資產配置一直是所有投資人最關心、也最重要的問題。

像之前請大家做的美股課程問券，很多朋友也會提到：「在不確定的經濟環境下，如何進行有效的資產配置來保護自己的資產❓」

簡單來說，其實只要在自己的投資組合中加入負相關性的資產，就可以幫助降低資產組合的波動。

就像我在專欄中常提，加入一點黃金ETF，並不是要你靠黃金ETF來賺大錢，而是可以在大盤下跌時反而可以稍為緩和股票下跌的損失，昨天黃金又大漲重回1500美元。

想要再深入了解資產配置的讀者，很建議大家去看寰宇最近出版的《耶魯操盤手：非典型成功》這本書，內容對資產配置進行了完整且精闢的討論。

前半部作者討論了資產配置，非常詳盡的介紹了股票、債券、房地產、避險基金等各種資產類別的內容～

1️⃣ 基本介紹

描述商品的特性、影響商品報酬的因素以及持有商品應注意的風險。我們往往在選擇商品時，看到的是「長期平均報酬」，卻未對短期波動做好準備。

2️⃣ 利益一致性

當買入商品前，投資產品的發行人與投資人、債權人與債務人、企業與客戶之間等是否擁有共同的目標，或是存在著利益衝突。會影響投資人擁有該投資標的時的權益是否受到限制或損害，這是相當重要的考量。

3️⃣ 市場特質

在什麼樣的市場環境下，不同的投資商品表現也不相同。觀察市場中所有參與者的心態情緒、資金規模與流向，也可以幫助你在進行資產配置時有更全面的考量。

4️⃣ 90％的投資績效取決於資產配置決策，只有10%的投資績效取決於市場時效

所謂資產配置，是指投資人基於長期考量而決定持有各種資產的投資組合。所以你不應該是用短期思維去做決策，只靠市場當下的狀況去進行操作，是違反了資產配置的本質。

5️⃣ 投資組合應存在明顯的「股票導向」

持有股票的長期報酬勝於債券或現金，在長期之下，即便是微小的差異都可讓結果有驚人的差異。

6️⃣ 分散投資

即便股市可擁有較高報酬，但投資人仍應將資產分散在不同資產類別，提高報酬並降低風險，有助於在逆風時仍堅持當初既定的投資方向。

7️⃣ 節稅效應

除了盡可能降低稅負擔，避免資產損失外。投資人也應讓賺錢的部位周轉率偏低，賠錢的部位周轉率則偏高，留得青山在不怕沒柴燒❗️

8️⃣ 成功的投資人應了解自己的偏好以及風險承受度，對自己的投資組合擁有掌控權，並且對投資組合的配置負責。

在這本書中，你可以對不同的資產有更好的了解，避免接收市場上諸多行銷資訊，只讓你看見某項資產的優點，而忽略了背後隱藏的風險。

這本書之後我也會在訂閱中做更詳細的介紹，對書中每種資產的優缺點進行比較，幫助讀者更好的建立資產配置的系統，尋求長期穩健的資產配置組合。