0719 #收盤 #重點
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#台積電 #台股
台積電股價在法說會後連跌 2 天，今（19）日下挫逾 1%，最低下探 578 元，終場收在 582 元，市值面臨 15 兆元關卡保衛戰。而台股指數受拖累一度跌近 200 點，回測月線支撐，不過鋼鐵人、航海王今日表現強勢，跌幅收斂，終場下跌106點，以17789.25點作收，失守10日線，交易額4674.5億元。

#富喬 #漢磊 #創惟 #元太 #網家
電商平台網家6 月合併營收 42.87 億元，創同期新高和今年新高，第二季合併營收 117.32 億元，也創單季次高紀錄，上周股價就大漲 22%，創去年 7 月中旬以來新高，今日再收紅盤在144.5元。玻纖一貫廠富喬受惠玻纖產業景氣循環步出谷底，6 月營收也創新高，股價上周漲 13.67%，收在 21.2 元， 今日再收紅盤為21.6元。

#航海王 #法說會 #股東會
貨櫃三雄法說會、股東會本週陸續登場，陽明法說會將在今（19）天下午打頭陣，終場以平盤188元作收，成交量為上市第一，達41萬張。萬海收平盤286元，長榮漲勢較大，收186元、上漲4.2%。

#鋼鐵
鋼鐵指標大廠中鋼8月內銷盤價開平盤，已連續2個月持平，中鴻今日（19）最新盤價也預計跟進開平盤，中鋼看好下半年全球鋼鐵供應吃緊，鋼市可望維持多頭行情，帶動鋼鐵人今日股價奮起，彰源、新鋼、燁興、聚亨、允強、運錩、佳大、千興等多檔個股高掛漲停，鋼鐵指數盤中漲逾1%。
#MCU族群 #九齊 #凌通 #類比科
MCU(微型控制器)應用非常廣泛，且需求多元化，包含醫療、家電、穿戴裝置、工業用等等，今年雖然額溫槍需求下降，但取而代之的是家電、穿戴裝置、視訊鏡頭等WFH相關需求產品，且在於晶圓代工、封測產能吃緊下，2021晶圓、封測廠開始調漲報價或取消折價，對MCU廠來講也將連帶受惠！而今日MCU族群齊飆，九齊(6494)、凌通(4952)、類比科(3438)強攻漲停。

#MOSFET轉單 #富鼎 #杰立 #尼克森
馬來西亞祭出無限期封城措施，半導體產業雖可維持營運，但產線人力上限為六成，代表英飛凌、意法半導體等IDM大廠的封測產能供給相當有限。法人預期，IDM大廠MOSFET供給有限情況下，大中、杰立、尼克森及富鼎等台灣MOSFET廠，將有望迎來轉單潮。

#太陽能 #股價
美國限制部份新疆太陽能多晶矽進口，轉單題材發酵，以及太陽能系統公會與太陽能模組大廠在行政院協調下，達成「合理調升價格」初步共識，有利於下半年模組拉貨，帶動今日太陽能族群攻勢，中低價矽晶圓達能(3686)、國碩(2406)連袂強勢鎖住漲停價位，模組廠茂迪(6244)、元晶(6443)、聯合再生(3576)、安集(6477)同步大漲逾4%。 外電報導美國以涉及強迫新疆勞工勞動為由，禁止合盛矽業、協鑫新能源控股等五家中國太陽能廠商進口，由於新疆占了全球太陽能多晶矽供應比重達4～5成，一旦限制當地太陽能多晶矽進口，需求將轉向美國Hemlock、德國Wacker，以及南韓OCI等業者身上。

#電子貨架標籤 #元太
瑞信證券科技產業分析師蘇厚合指出，元太（8069）電子貨架標籤（ESL）業務進入內生成長模式，該業務2020～2023年營收年複合成長率達30％，將推測合理股價拉升至三位數的100元，給予「優於大盤」投資評等。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news

進入股東會.除息.除權正向優勢
漲價題材產業成本波優勢標的


2021年新春紅盤以來震幅加劇,指數創16579新高後即現「盤頭」壓力,但4/1盤中突破再創16602歷史新高,「假期效應」是否正向.受矚目.同時突破創新高是否可確認為第5波上升末升段,再展末升段行情?
近日美股受美10年公債殖利率上升一度上升到1.75%,科技股受限明顯.美聯準會議之決議.暫停升息.加以美中G2會.除「疫苗護照」外無進展.暫維持原狀態。

台股挺升至16579後4/1已突破創新高16602目前皆無反轉徵兆.可續突破再創新.及至再現新「反轉點」

本週開始正值股東會.除息將展旺季搭配前置作業先行確認股東身份.停止過户.融券户需回補.而有利即將股東會.除息權標的.

通膨壓力大增.因需求大幅擴張.因而產生單位時間供應價格秩序失調.成本漲價,轉而轉嫁下游.形成通膨隱憂.致而同時毛利率擴張的族群,備有漲價題材,形成市場焦點.
部分傳產:塑化.鋼鐵.紙類.貨櫃與運費.紡䊹~則趁勢而起.
加以5G手機升級.雲端資料中心建置, lC設計. ABF. DRAM MLCC 散熱 矽晶圓~~亦列漲價優勢

下列財經動態.產業動態需加以追蹤:
一.財經面:
美道瓊發展:
美眾院已通過1.9兆舒困案,巳開始發放.有利美股正向
但10年公債殖利率:近期正主導美股,隨公債殖利率起伏.目前在:.1.735%,已近最高1.75%，其牽繫美股發展明顯，聯準會之對策仍採寬鬆並持續至2022年.有利股市.但股市.債市資金流向.是焦點。
「疫情」似見獲控制，唯產業景氣,產業結構~能否順利回歸常態正軌.將影響後市發展。

二.本週財經動態:

1.4/6:政院主計處公佈消費者物價指數CPl.與躉售物價指數WPl
2.4/7:政院公佈進出口貿易金額
3.4/8:財政部公佈全國税收。
4.法說會:4/8:大立光→是焦點
4/8:兆豐金.南茂.譜瑞
大立光法說會觀察重點:首季毛利率?前一季64.43%.將七季來最低
另半導體缺料,新廠進度~
5.4/10:上市公司公佈3月份營收與Q1營收,其營運維持明顯成長者.短多焦點.可搭配個股日線灯號操作。

6.其他追蹤財經動態:
※台幣匯率變動
※國際油價之漲跌
※各項原物料行情之變動:
包括:塑化.鋼鐵.纸類.貨櫃與航運費
DRAM NOR FLASH MLCC. LTCC~~~
目前皆上漲中.其中大部份塑化原料皆創歷新高。
新疆棉風波正展開.棉花價漲帶動概念股:南紡.新䊹.東和.儒鴻.聚揚~。
※本週法說會與除息:
可充分利用「股市光明燈」APP版本
在「財經日曆」中各種財經動態之選項，
本週開始包括:股東會.除息.除權.法說會~~皆密集.
利用該選項可充分掌握.如搭配日線紅綠燈(可觸控'→股名→立即顯示日線~各週期灯號與其他資訊.操作選股很容易)
4/7:除息:南帝
4/8:除息:耿鼎.聚鼎.群電.联成.健和興.興農
4/9:除息:群光.威鋒僊子.高力

二.技術面:

1週線:
週K線中紅+265點,帶31點上影線.無下影線.全週先上後回測再強勢挺升.
週線目前已連10個紅灯後轉為高檔綠燈.且指數正微創新高.短線本週初是否站穩且續創新脱離3天或3%,之有效應.方視站穩。
如正向則再展波段第5上升波,常態上第5上升波之特性:
1.漲幅:
a.大極端:
漲幅有極端性,其幅度可無限大.甚至更明顯之延伸再延伸.
b.小極端:
漲幅略突破第3波高點.而很快結束
2.漲勢:
因「領先.同步.落後」之原理.將由同步股.落後股展開比價的「補漲行情」因其佔指數比重偏低.且基期低.比價補漲.
其比價效應或許建立在低本益比.高殖利率個股,其比對大盤而產生

大盤目前比益比:22.37~25倍間
大盤現金股利殖利率:2.81%

因而落後股在即將股東會.除息.除權前確認股東身份,備補漲空間。
落後股補漲幅度或延續時間可在除息密集後即將漸次結束.
所以本波如補漲延伸則落後補漲個股之掌握,將强勢於對大盤之研判

目前雖高檔綠灯且週期尚嫌或因假期而略不足.因而週關鍵點:16031(略升〉可視為中期多空分界點.
唯台股目前仍牽擊美股創新高後正受10年期公債殖利率大幅上升到1.75%左右.目前正維持相對挺升.法人推估可挑戰2.0%,因資金排擠流向,美股受壓抑.台積電ADR之發展仍對台股主導性強.
如正向將延伸漲勢,依波段論屬末升段,發展極端。
如負向則續横盤擴底,突破16579只是「假突破」而再陷原横盤整理範疇中。
唯依中長期波段理論推估.其8523→13031為初升段
13031→12149→修正波
12149→16579→主升段
16579→目前4/1正突破第4修正波.
而展第5末升段行情但待確認.
唯考量目前正臨界季底作帳,股東會.除息.除權前,

2.6 投資銀行愚不可及
投資股市嚴重虧蝕不是只有散戶，對沖基金、銀行和政府都可以輸至破產。Archegos被斬孖展倉事件中，瑞信、野村和高盛等市場上鼎鼎大名投資銀行合共損失約60億美元。為何投行借出數百億美元給Archegos Capital Management的負責人標黃炒孖展? 為何投資銀行風險管理集體崩潰? 為何美國監管工作完全失敗?
美國政府宣佈強迫中資股根據美國會計標準披露財政狀況，否則在交易所除牌。中資股除牌危機中，百度和跟誰學等首當其衝中資股卻節節上升。原因莫明其妙。到了Archegos被斬倉，投資者才知道發生甚麼事。被斬出來的東西就是較早前莫明其妙上升的股份。
東京、紐約和瑞士的銀行將數百億美元借給標黃做風險極高的中資股孖展炒作。股價上升的時候，他的孖展倉跟著擴大。孖展越借得多，股價越升得多，風險越大，槓桿比率越高，由兩倍增加至十倍八倍。那就是說，投資銀行借錢給標黃炒孖展炒高了股價，跟著用炒高股價的資產增值再用孖展炒上去。投資銀行犯了嚴重錯誤，特別是事件中的標黃曾經在2012年涉及內幕交易及操控中資銀行股股價被罰巨款，老虎基金將他踢走，美國證交會判他不得參與任何投資顧問工作包括資產管理。被禁止擔任投資顧問工作的人不能成立基金進行高風險炒作。監管機構完全蒙在鼓裡，甚麼都不知道，甚麼都沒有做。2021年3月，Archegos的孖展倉曾經超過千億美元令到這次斬倉事件成為人類史上最大規模單一斬倉慘劇。投資銀行損失慘重，2021年3月29日，野村和瑞信股價插水1成半。
美國證交會的基金管理十分嚴格，甚麼事情都要申報，特別是基金的負責人是誰。標黃到底怎樣避過監管機構申報機制成立Archegos Capital Management?
Archegos Capital Management是無需向證交會申報負責人和行政人員的家庭公司family office。因此，證交會不知道標黃成為Archegos基金負責人炒作孖展。即使家庭公司，資產值超過1億美元也要申報。標黃利用總收益互換Total return swap TRS合約迴避資產超額的申報機制。他將炒作孖展的回報交給投資銀行換取銀行借給他炒作用的「信貸額度」。根據TRS合約，Archegos的資產沒有因為炒作孖展獲利而增加，只是增加了信貸額。即使他的總孖展倉超過千億美元，Archegos控制的資產金額在賬簿上仍然低於1億美元。因此，Archegos炒作跟誰學令摩根史丹利和高盛成為跟誰學最大股東。賬簿上，Archegos沒有任何跟誰學股份，只有TRS合約產生的信貸額度和信貸資產。事實上，投資銀行擔任標黃的掩護讓他暗中炒作孖展。由此可見，上市公司和基金的年報和申報表格只是巧妙運用會計詞彙，不一定是事實。任何人可以使用互換合約隱藏真正投資組合、風險和資產值。
美國證交會宣佈將中資股限時除牌，標黃的投資組合價值暴跌27%，短短兩天時間蒸發掉百億美元。

2.7 中共華爾街
2020年，238隻中資股在紐約交易所掛牌買賣，總市值約2萬億美元。很多這些美國掛牌中資股的註冊地點不在中國。註冊地點在英屬處女島，開曼群島、百慕達等地方。例如百度BIDU的註冊地點是開曼群島。中資公司在美國的股權十分複雜。簡單地說，美國監管這些中資股有很高難度。事實上，中資股從來沒有符合美國上市規則，股權和會計都是「古靈精怪」。
美國為何讓數以百計不符合美國會計標準，公司資料不清不楚的中資企業在美國交易所買賣股份，還讓這些不合格股份在美國交易所買賣多年?
這個問題的答案只有一個，陰謀論。美國故意讓不合格中資股份在美國交易所掛牌買賣，目的是要日後可以砍掉這些中資企業。中共依賴美國和香港的交易所掛牌買賣中資企業股份，政治和經濟上完全被動，被美國牽著鼻子走。美國取消香港特殊地位，香港交易所必然「壽中正寢」。中共只能搞自己的交易所。
2021年3月31日，路透社報導中共國務院要求監管機構研究設立交易所接收從香港和美國等海外市場被迫退市的中國企業，並且希望拉些國際大企業，例如蘋果和Tesla等分拆股份到中國上市。簡單地說，美國將中國和香港分拆出來在美國上市的預託證券從美國市場除牌，中共反過來將美國股份拉到中共這邊上市，替美資股份搞中國預託證券。中共這樣做不是意外，因為中共沒有別的路可以走。
中共搞自己的交易所有個解不開的死結，美元本位。只要仍然實行美元本位，中共搞自己的交易所只能「在內地塘水滾塘魚」。人民幣是不能自由兌換軟貨幣，中共不能在中國境內用人民幣結算美元等外幣，沒有結算能力就沒有交易能力。這就是我在10年前說中共會建立亞元的原因。沒有以人民幣為核心的亞元，中共無法擺脫美國交易所的框框。中共在中國設立交易所是「大話西遊」。
中共要在短時間內設立新的國際交易所有很大困難，擴大現有的深圳和上海交易所和細小的北京交易所是唯一選項。問題是，這些交易所難登大雅之堂。以1990年設立的上海交易所為例，截至2021年2月，1,815家公司的22,941隻證券掛牌買賣，總市值約46萬億人民幣，2018年市值是全球第四位。
美國紐約交易所NYSE市值29萬億美元，納指市值10萬億美元。相對地，上海交易所的市值4.7萬億美元，只有美國市場約1/8。上海交易所的上市股份市值只是和香港差不多，深圳只有3.5萬億美元。全部加起來只有12.7萬億美元，和納指差不多。
從交易量看，紐約交易所包括納指的交易量是30萬億美元。中國兩大交易所，深圳和上海再加上香港交易所的總交易量約為22萬億美元。除了規模不足之外，習近平搞國進民退。中共國有企業上市集資是多此一舉。中國依靠上市集資的私人企業為數不多，也不重要。美國中型、大型及新設立企業主要依靠股市集資。另外，中國股民教育水平低，未達到投資股市的應有質素。從股市功能看，中國交易所真的比不上美國。中國股民將股票市場視為炒賣股票賭場。股價波動至喝醉酒跳彈床的樣子。美國股市的6成股份由機構投資者管理。中國股市的投資者之中，99.6%屬於散戶。中國股市另一致命傷是無法吸引外資企業掛牌，上海和深圳的上市股份之中，外資企業佔的比重只有約5%。
外資企業不想在中國的交易所掛牌，因為中共政治掛帥，股市由中央全權控制。2015年7月，中國為了救市，將超過半數股份停牌，差不多等同關閉交易所。跟著下來，中國證監會禁止持股5％以上股東、董監事及高層主管在6個月內賣出自家股票，否則「嚴肅處理」。交易所打開門口做生意，怎可以指定某些人不得買賣股票。股價暴跌的時候，其他投資者沽貨止蝕，持股5%以上股東只能眼巴巴看著股價下跌，不能沽貨止蝕。這樣的「共產黨一黨尊政」股票市場如何能夠吸引外資參與?
中資股份的政治風險大，透明度低，有除牌危險，中美關係惡化，投資美國股市不要沾手中資股份，任何情況下不要買場外交易股份和「懷疑中資背景」股份。中資股除牌危機和中共設立新交易所的不明朗因素困擾之下，有能力在美國投資的話，最好將香港及中國上市股份沽清，轉到美國股市。待市場情況明朗之後再部署。記著，君子不立危牆下。千萬不要看見中資股反彈就盲目入市高價搶貨搏反彈。很多逃離火場的人不知何故走回去，結果死在火場。大丈年做事，拿得起，放得下。避險要死心眼，無論發生甚麼事，股價如何爆升，避了就是避了，不會再次買入。