債券心電圖 - Credit Suisse

瑞士信貸集團Credit Suisse Group今個月中將發行一張永續債券，利息預期為5.625%，首次贖回年期為2027年，若然不贖回，票息會以5年期美國國債收益率＋基點(待定)， 信貸評級預期為BB-/BB+ (S&P/ Fitch)

CS是一家國際金融服務集團，為全球客戶提供投資銀行，私人銀行和資產管理服務。 CS的業務遍及全球，在50多個國家/地區開展業務。它通過三個面向區域的部門為客戶提供服務：瑞士環球銀行，國際財富管理和亞太地區。區域業務由另外兩個專門從事投資銀行業務的部門支持：全球市場和投資銀行與資本市場。

在2019財年，該銀行收入的30.6％來自投資銀行，26.9％來自私人銀行，8.1％來自企業和機構銀行，3.7％來自企業中心。從地域來看，收入的40.8％來自美洲，40.7％來自瑞士，13.0％來自亞太地區，55％來自歐洲，中東和非洲。

集團的收入從2018財年的333億瑞士法郎增至2019財年的354億瑞士法郎，而同期淨利潤從20.2億瑞士法郎增至34.2億瑞士法郎。

根據市場數據，截至2020年6月30日，該銀行的CET1比率為12.5％，因此在其AT1發行的7％觸發水平（約126億瑞士法郎）上方有大約5.5％的緩衝。管理層指導，到年底時，CET1將下降至接近其12％的目標水平。

以CS在2019年5月發行條款相近的一張永續債，票息5.625%，信貸評級為BB-/BB+ ，在今年2月份高位價格105跌至3月最低82，跌幅22%