昨天台股大漲大漲141點但是看到法人卻不是十分捧場，外資只有買超四億投信買超幅度較大達到18億，而昨天美股大漲，會不會讓外資買盤歸隊是個重點。
外資最近持續回補權值股，台積電外資已經連續買超，今天要挑戰3月27號開盤286的高點，如果順利成功的話將是突破頸線的壓力區，以頸線縱深作計算，當然有機會就有機會像季線挑戰，這樣台股才有機會往更高的目標邁進。

今天我們把重點放在投信上，投信買超裕隆(2201)第一名，之前我們團隊發過一篇文章分析裕隆，裕隆打銷呆帳的時候總市值只有兩百多億，可是光持有裕日車(2227)、裕融(9941)、中華車(2204)的股權就接近四百億，更不用提新店的土地價值，光二期的土地價值就有兩百億，更不用說其他出租給大賣場的土地價格，不過這些都是大家早就知道的。但我之前還有說個更重要的就是心態，裕隆即使打消過去的負擔，淨值仍高達30元附近，為什麼要進行減資呢?我跟大家說過一個虧損的公司，沒有必要部會進行減資，因為EPS會越虧越大，除非他淨值不夠必須打消虧損。但裕隆並沒有這問題，所以敢減資就是對未來有信心，加上嚴陳麗蓮董事長本期也上了商周的封面，其實宣示意義十足，當然股價已經連漲三天了，現在追價的意義不是很大，再加上那智捷的問題還沒解決，但是可以看到為什麼外資與投信都開始買一些傳產龍頭，就是紛紛出現價值投資的機會。所以看到華新(1605)、遠東新(1402)、台泥(1101)甚至投信一直買超的長榮(2603)都可以留意，其中我認為長榮(2603)是油價大跌的受億股，雖然今年可能有長榮航的虧損要認列，但股價低於淨值似乎也有長線價值投資的機會。

此外投信還是很愛PCB的部分，泰鼎(4927)連續兩天回補，外資則是連續三天，主要是因為泰鼎7號在元富開完法說，對市場有樂觀的描述，也算是法說的行情，就像從月底欣興(3037)開完法說後，投信也是不離不棄，因為公司針對ABF載板擴廠的進度相當清楚，加上南電(8046)的位置相對偏高，所以投信頗有賣南電買欣興的味道。而瀚宇博德(5469)投信也連買三天，其實公司因為要辦理現增，所以也不會讓自己的股價低迷，而最近被動元件大好，瀚宇博德手上還有36000張的華新科，也是變相的母以子貴，而最近投信賣超金像電(2368)買進瀚宇博德，也頗有在伺服器版中，賣超漲多的換低基期的味道。另外一個低基期的PCB當然就是全世界最大的PCB廠臻鼎，也是明顯的土洋對作，但昨天在三月營收的撐腰下，股價漲停鎖死，之前跟大家提過換股比例有優勢的先豐(5349)也跟進漲停，整個PCB族群將以落後補漲為主。
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台股創下29年新高

昨天我們跟大家說個有趣的繞口令叫做萬點是常態萬一要習慣，因為資金實在源源不絕的湧來，昨天在外資又買超138億的情況下，台股創下29年的新高，所以我想跟大家強調不要預設立場，錢是英雄膽也是所有產品價格推升的力量，即使美國股市昨天有點回檔，只要資金持續往台股前進，類股就是良性輪動。
郭董70大壽行情延續
從上週開始我先跟大家說鴻海不漲(2317)，台股行情單腳走路會比較辛苦，果然從上周開始外資積極回補，在郭董七十大壽後，買進的動作更加積極，重點正如今天美系外資研究報告所說，鴻海是目前權值股唯一本益比只有十倍股價還低於淨值的公司，外資昨天也買超41122張，今天持續挑戰前波80元附近的壓力區，如果真能突破，對台股將更為加分。

而鴻海集團的個股上周也提到主要發揮的分三個主軸，第一是半導體族群，劉良偉董事長自己擔任董事長的京鼎(3413)，從10月14號開始外資與投信都積極買超，成為最指標的強勢股。主攻SIP封裝的訊芯-KY(6415)也維持在高檔整理，IC設計的天鈺(4961)九月營收也創歷史新高，今天在元大正舉辦法說，如果一舉突破41的壓力區，將有續攻的力道。
另外一個則是網通族群，低價的建漢(3062)、台揚(2314)、台通(8011)昨天雖然都有表現，但獲利實在乏善可陳，我認為只有題材的幫助。
此外鴻海集團最近法人一直在買的就是臻鼎-KY(4958)，之前我就不斷分析在鵬鼎(002938)一度創下45人民幣的天價，成為全球市值最大的PCB廠，光持有的利益就逼近三十個股本，現在看來法人似乎也認同，不斷加碼演出，股價也持續創下波段新高。而軟板表現那麼亮眼，鴻海集團的硬板廠廣宇(2328)，也不是省油的燈，預計在SWITCH與蘋果兩大新訂單的挹注下，公司獲利持續攀升，本益比與股價都不高，兩家公司也代表鴻海的PCB族群。

PCB展今天開幕
至於昨天最強勢的電子次族群，首推PCB莫屬，特別是前天招開法說的南電(8046)，在釋出ABF載板持續短缺並漲價，昨天法人積極買進，股價也漲停鎖死，但是我昨天看了超過七篇南電的研究報告，今年最好估計不會超過一元，明年最好的估計不會超過2.5元，股價漲到55.9元，我只能說真的不便宜。就像投信也積極買進的景碩(3189)，昨天外資也去買了1622張，今年虧損當然是確定的，明年是否能轉虧為盈也是問號，雖然淨值高達56元，但也真的很難買的下手。所以我只敢一路說有業績的欣興(3037)，在HDI板與ABF載板雙重利多下，今年大概2.5元左右，明年如果英特爾的載板訂單順利的話，3.5元是樂觀的數字，比起其他兩家我覺得相對有吸引力。
此外嘉聯益(6153)最近也是法人追逐的焦點，傳出蘋果下代的天線板將會全面採用LCP，村田製作所與嘉聯益二分天下，不管是真是假股價先漲再說，今天就要挑戰之前40.4的前高，題材性十足。但如果大家真不想因為題材就下手，大股東瀚宇博德(5469)，不但有低成本的嘉聯益，明年也可以開始認列獲利，今年第三季還有華新科的股息入帳，我認為是相對安全的標的

昨天美股雖然在中國加碼買進美國農產品的利多下大漲，但我認為對台股而言上有萬一鍋蓋下有10700的鐵板，應該是不爭的事實，在鴻海(2317)持續在底部整理，台股K線幾乎跟台積電的走法一模一樣，所以台積電270元就等於是萬一的壓力，在台積電持續維持高檔震盪下，指數空間不大，選股比選市重要。

去美化從IC設計到IP
我們一直強調去美化是未來的台股的大商機，特別在高毛利率的IC產業，今天媒體也報導華為最新的晶片在台積電5奈米投單，其實大家都知道台積電在先進製程領先，對台積電當然好，但是為什麼對上游的IP產業也受惠呢?因為要投單先進製程，設計業者也需要學習的曲線，為了增快速度，就紛紛採用轉投資的創意(3443)、世芯-KY(3661)的NRE服務，或是採用既有的IP，昨天世芯在法人的拜訪下，也說明第四季會是今年最旺的一季，在中國兩大客戶包括飛騰主攻高速運算，而美國包括以色列在AI上也有新的佈局，讓NRE服務比重提升，雖然昨天外資出現賣超，但未來前景仍十分光明。

而純IP的M31(6643)，這幾年也協助台積電客戶實現低功耗、高效能、小面積，以及高度布局繞線彈性的系統單晶片（SoC）設計，未來這些IP與NRE服務公司，都在去美化具有龐大商機，不容小覷。
入主概念股轉型最夠嗆
而大家知道每年第四季最會漲的公司是甚麼嗎，不是業績最好的公司，因為今年獲利已經如同昨日死了，有夢有大變革的公司，才是第四季的重頭戲，之前我們介紹的揚智(3041)，很多人都說財報又不好，怎麼會大漲，我跟大家說一家公司會不會大漲重點是看心態，揚智在淨值還有十元以上就進行減資，公司派心態偏多，董事長又換成過去大股東聯發科(2454)的財務重臣，這都是公司要轉變的契機，結果今天答案又揭曉，原本手機研發與客戶工程團隊協理陳佳宏，將出任總經理一職，果然應證要與聯發科分進合擊進軍智慧家庭的預測，所以每檔飆股一定有背後的理由，只是你知不知道而已。

而昨天確定換股成功的瀚宇博德(5469)與嘉聯益(6153)，本周更是在外資的青睞下紛紛演出慶祝行情，都再創收盤新高，之前跟大家說過嘉聯益傳出接到OPPO等中國手機LCP的訂單，將在今年陸續出貨，所以看到法人不斷加碼，當然你也許可以說不知道產業動向，所以不敢買嘉聯益，但瀚宇博德(5469)是公司都跟妳說要買的明牌股，不但董事長叫集團內的華新科(2492)買進，自己還加碼千張，套句玩笑話有明牌浮的那麼明的嗎?所以我才說春江水暖鴨先知，公司心態一定要先知道，只是股價漲到這裡，就不必急於追價，但有趣的是集團去年也是進行私募入股的佳邦(6284)，昨天也在底部出現紅棒，外資從七月份也不斷加碼，由於入股價高達40.7，遠高於目前股價，會不會也有想像空間呢?值得觀察。
周六演講還會介紹三家公司心態偏多，營運徹頭徹尾改變的大黑馬，請大家把握機會。