#黑武士出來幫基金業者洗地
#某人最愛戰費用都不看績效

1 台新印度：2020總費用率10.31%。
2020績效：台新印度(台幣)+16.16% VS MSCI印度(台幣)+8.64%
這檔基金往年的費用率大概是3%上下，為什麼2020年會飆高，我研判是因為基金規模縮減太快，使得固定的費用占整體比率增加，導致總費用率飆升。但是，靠邀他贏基準指數7.5%ㄟ，有沒有看績效啊？如果假設費用飆高真的是因為規模快速縮減，導致固定的基本費用占比過高，那麼如果規模如果沒有縮減，績效不就更好。但是這檔基金目前只剩下1億多台幣，投資人需留意規模問題。

2&3 瀚亞投信發行的2檔保本基金，某人一開始狂酸一年費用超過6%，年年費用都超過6%怎麼保本。結果後來發現自己講錯，才改口說不是每年6%，我快被笑死。因為保本型基金是一種架構比較複雜的商品，所有的費用必須要期初全部算好，到期就會保本，因此所有的費用於第一天收取後，投資人持有到期自然是至少保本，有機會外加額外的收益，並非只有單純保本。然後某人改口之後又開始酸，美國公債就保本啦，美國公債一年也才1%，費用就收1%怎麼保本。這些酸言酸語就顯示了本職學能的不足。我就舉個例子給大家聽，儲蓄險到期的收益率明顯比美國公債高，為什麼？因為犧牲流動性，來換取收益率，講完了。

4 統一中小：2020總費用率5.11%。
2020績效：統一中小+23.63% VS 小型300指數+14.06% VS 富邦中小50 +32.47% (如果比的指數不洽當，歡迎留言分享更好的基準指數)
2020-2021/05/31：統一中小+67.24% VS 小型300指數+28.64% VS 富邦中小50 +106.60% (如果比的指數不洽當，歡迎留言分享更好的基準指數)

5 瀚亞菁華：2020總費用率5.10%。
2020績效：瀚亞菁華+31.36% VS 加權股價指數+27.03% VS 元大50 +31.08% (如果比的指數不洽當，歡迎留言分享更好的基準指數)
2020-2021/05/31：瀚亞菁華+55.85% VS 加權股價指數+47.45% VS 元大50 +50.27% (如果比的指數不洽當，歡迎留言分享更好的基準指數)

以上這些被鞭屍的基金，績效真的比較差嗎？看沒似乎沒有像某人講的那樣喔！

結論：原來這一篇是富邦中小50ETF的葉佩雯(大誤)！
我一直強調的是，功夫沒有高下之分，而人有高下之分。有人喜歡被動投資ETF，有人喜歡主動投資的共同基金。沒有對錯，沒有好壞，只有選擇的問題。我從來沒有反ETF，我只追求績效與市場的看法。本文做一些細部的分析，提供給投資人不同角度與構面的看法，當然我的粉絲數只有人家1/5，講話沒有太多分量。但每天追蹤一個只會買美國公債ETF的人，投資能賺多少錢？我真的不知道！

基金的內扣總開銷是對基金未來績效最有力的預測因子。

本文整理2020全年，台灣投信業者發行的基金所收取的內扣總開銷。我們專注內扣費用超高的基金族群。因為高費用，有帶來較差績效的傾向。(註)

沿用去年的分類方法，我將這些基金收費依其收費多寡，分成”聖母峰等級”、”玉山等級”、”101等級”。

首先是收費高昂可比擬聖母峰高度的基金。這些基金年內扣總開銷高達5%以上。可見下表:

台新印度基金以單年10.31%的內扣總開銷，拔得頭籌，成為2020全年台灣投信費用最高的基金。

台新印度基金10.31%的內扣總開銷，除了2%的經理費之外，最重要的地方在於有一項高達5.38%的”其它費用”。再加上其他項目，形成超過10%的費用成本。

操作一支基金可以操作到需要10%以上的費用，到底是為了費用收入而成立基金，還是為了幫投資人獲取收益而成立基金呢?

瀚亞2026收益優化傘型基金之美元保本與南非幣保本基金，都有6%以上的全年內扣總開銷。

根據基金公司資料，這兩支基金的經理費都”只有”1%

為何會出現6%以上的超高內扣費用呢?

理由在於，投信投顧公會網站的資料顯示這兩支基金的經理費根本不是1%，而分別是6.52%跟6.46%。

一年收取6%經理費的理由在於，該基金公司要在基金成立的期初，就將這兩支基金預計的存續期間，也就是六年，每年1%的經理費，總共6%一次收齊。

目前美國五年期公債殖利率是0.79%。六年期間，花費每年1%的成本，要如何保本?

可說是個”有趣”的問題。

統一中小基金跟瀚亞菁華基金分別收取5.11%跟5.10%的內扣總開銷。問題都出在本來就已經太貴的經理費(1.6%)，加上頻繁交易形成的過高交易成本。

聖母峰之後，接下來是收費等級與玉山同高的基金，也就是每年內扣總開銷4%到5%之間的基金。

付出太高的費用會有嚴重的報酬減損效果，你以為你在投資股市，其實高費用會確定你拿不到高風險資產的對應報酬。

而這還是高風險資產有好成果的時候。有人可以跟你保證高風險資產一定賺錢，獲利一定比較高嗎?
(假如有人提出這種保證的話，你可以確定的是，他大概不太了解”風險”是什麼意思)

儘管我已經連續幾年將這些高費用基金列表並寫成文章，但可以看到2020高收費基金數量有增無減。各家業者可說是毫不忌諱自家基金榜上有名。

為什麼?

因為不在意投資成本，以為費用沒關係的台灣投資人，還是佔了絕大多數。

不要天真的以為基金業者會”主動”改善高內扣費用問題。在費用方面，他們是全然的被動。因為那就是他們的獲利，他們的收入。投資人假如沒有覺醒，沒有提出要求，他們是不會改進的。

選擇低費用投資工具，不僅可以保護你自身的資產，也等於大聲的對業者的高收費行徑說"No"。

完整表格與討論，可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/05/2020_01939124745.html

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大家午安
今天是8/20(三)

美國續延華為寬限期90日
美股昨夜聞訊大漲向上
帶動亞股今早齊漲慶歡
台股在8月台指期
及電子期率先開高下
權值三巨頭台積電、鴻海續漲
大立光 彈升的引領下
大盤漲點緩步擴張
並站穩10500關卡之上
指數終場上漲33點
收在10522點
量能來到1199億元
台股日線出現三連紅
五日、十日黃金交叉向上
有機 會展開反攻行情
目前仍是選股重於選市
股票方面
蘋概股
【6290良維】
有不錯表現!
再度創下新高!
來到68.8元大關!
自我們早前55元
進場的持股
波段也大賺+25%以上
上半年獲利大增+376%
自然挹注股價有所表現
驗證了好股票
“經得起震盪值得等待”
就是不變的道理!
5G相關
【3338泰碩】
在創波段新高!
來到88.5元大關
再創掛牌新天價
帶動散熱模組全面揚升
自我們69.3納入組合後
股價狂噴向上=>88.5
波段大+27%
佳螢也再度蟬聯
工商時報”選股冠軍”
【8028昇陽】
創高後小回
無傷大雅
不影響長多架構
畢竟我們最早進場
以來波段大漲五成
休息一下下也正常
整理後隨時
有換手攻高機會
PCB
【469瀚宇博】
在創波段新高!
來到43元大關!
還記的嗎?
佳螢在七月底時
公開分析告訴大家
我對瀚宇博和嘉聯益
合併案一事的看法
我說PCB軟+硬板結合
搶攻5G市場之下
自然是1+1>2
短線上利多出現因嘉聯益
認購價格遠低於市價
當然壓抑股價瀚宇博間接持有
自然也呈現拉回
但就瀚宇博基本面及
業外收益認列華新科六億元
加上併購的效應!
股價才在3字頭
當然相對便宜低基期!
中長線還有高點可期!
短線上的震盪不影響長多趨勢
現在來到今天瀚宇博
從我們36.2進場以來
已經來到43元新高!
會員更是大賺+18%
是不是驗證佳螢所說?
【6278台表科】
維持高姿態整理態勢
投信持續做進場買進
股價隨時在出量後
將有攻擊向上機會!
讓我們拭目以待
【8358金居】
量縮拉回整理
近期投信持續加碼
打入AMD新伺服器
CPU羅馬正式亮相
成為獨家供應商
加上銅箔上漲趨勢明確
自然將會挹注股價
整理後隨時有在上機會
【8086宏捷科】
量縮高姿態整理
股價等待出量後
將有攻高在上機會!
工商組合
【2454聯發科】
創高後小回量縮
短線上昨天急漲後
小幅拉回也正常
不影響偏多趨勢!
市場近期傳出聯發科
在5G訂單上除了
有機會拿下OPPO
VIVO兩大客戶
也有機會在2020年
打入華為供應鏈!
掌握5G手機商機!
自然對於聯發科
的成長性持續看好!
另外仍是有些個股
值得留意追蹤
中探針、優群、奇鋐
台股日線出現連三紅走勢
五、十日均線黃金交叉
未來只要量能能有效放大
展開波段反攻行情
將不會有太大問題
“選股”仍是重於選市
操作上回歸”基本面”
選股著重”基本功”上面
我們也將在周五前
布局”全新的標的..

另外佳螢的新書
<<超級績效戰法>>
摘錄了多數飆股選股的心法
以及對於未來產業潛力股分享

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