為什麼這篇深價內選擇權鄉民發文收入到精華區：因為在深價內選擇權這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者sesee (小七)看板Option標題Re: [問題] 選擇權如何套利?時間Wed Apr 2...
深價內選擇權 在 活力小太陽? 班班 ｜教練 Instagram 的最佳貼文
2021-09-17 14:44:16
「求生存還是過生活？」 你有想過這個問題嗎？ 每一天我們是在求生存的過程還是真的在過生活？ 以前的我，真的沒有想過😂 今天是星期三，早上7點起床☀️ 這是我在家裡工作的第4個月 準備好我的美人湯和營養植物蛋白奶，開啟我的一天🌹 （和兩隻貓一起） 下午為自己安排了孕婦按摩...舒湖💆🏻♀️ ...
1.
我想 是理論價格的"理論"二字容易引起字面上的誤解 (就跟"避險"一樣)
理論價格只是提供一個求算選擇權價格的方式
市場買賣交易出來的市價沒有必要往算出的理論價格收斂
BS算選擇權價格的幾個主要參數裡
大家會一致的部分是標的物價格、履約價、距到期時間
不一致的部分最大影響來源是波動率
理論價格比市價高 表示公式裡帶入的波動率這個參數高於隱含波動率
你看到的價格落差大致上可解釋為-->
市價反映出來的波動率(隱含波動率)和帶入公式時給定的波動率有落差
2.
剛提到市價和理論價之間沒有必然的套利空間
如果要套利 則是得運用買賣權平價(put call parity)的理論
合成期貨價格=C(買權權利金)+K(履約價)-P(賣權權利金)
如果和期貨價格之間有落差 則可以買低賣高來套利
(當然還得考慮交易成本:稅 手續費 買賣價差 滑價...等等)
這個才是所謂的套利
3.
OP權利金分成兩部分-->時間價值+內含價值
深價內或深價外OP的時間價值幾乎為零
剩下內含價值該多少就是多少
因此深價內和深價外的公式算出來的理論價的確會貼近市價
剛小睡一下起來 內文打得有點亂
敘述雜亂請大家見諒 @@
※ 引述《sorryandbye (隨ｇ致富)》之銘言：
: 標題: [問題] 選擇權如何套利?
: 時間: Tue Apr 21 13:12:03 2015
:
: 如題
: 剛剛發現許多檔便宜的call
: 許多都偏離理論價格
: http://ppt.cc/tEn3
: 甚至幾乎不太可能履約的9900c都有低於理論價格一半的現象
: 會有人說理論價格不準，要以市價而言，在商言商什麼的bala
: 我要問的問題只有一個
: 如果我預期call將會回到理論價格不遠處
: 我該如何操作?
:
: Ex:
: 單就買深度價內call
: 或是經過hedge的call
:
: 等等諸如此類
:
: --
: 推 kwpn: endl = 換行+flush 08/23 21:08
: → MOONRAKER: 把他刪掉不就知道了 08/23 23:37
: → MOONRAKER: 不知道某一行在幹嘛，就把他刪掉，再跑一次 08/23 23:38
: → MOONRAKER: 不知道腳踏車座墊有什麼用，把他拔掉騎一次就知道了 08/23 23:39
: → a27417332: 然後就會發現沒坐墊比較舒服(?) 08/24 00:14
:
: --
: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.113.123.207
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1429593127.A.7E8.html
: 推 jackred: 同時賣高買低 就可套利 04/21 13:15
: → sorryandbye: 請教一下 是不是一般越深度價內越貼近理論價格? 04/21 13:16
: → sorryandbye: 在8XXXc跟1XXXXp尤其明顯 04/21 13:16
: 推 tompi: 你知道的理論價跟造市者也許不一樣喔 04/21 13:41
: → sorryandbye: 哦對!!軟體是他們寫的，不然我們也寫一個ˊ_>ˋ 04/21 13:45
: 推 Rudy: 理論價更新的比較慢吧，我看了一下， 04/21 14:01
: → Rudy: 這個理論價是台指在 9570 的時候計算出來的 04/21 14:02
: → Rudy: 而你截圖的時候，已經跌到 9546 了 04/21 14:03
: 推 duckzxcv: 你的理論價來自你對未來波動率的預測 04/21 14:45
: → duckzxcv: 至於你的模型是不是正確就待你去驗證 04/21 14:46
: → sorryandbye: 感謝各位先進 好像有多那麼一點了解了 04/21 15:00
: 推 Tradesque: 就算有，你也買不到 04/21 17:37
: → Tradesque: 要下單的時候價格會滑價滑得誇張 04/21 17:38
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.174.149
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1429635364.A.3FC.html
推 krishuang: 推sesee哥 04/22 01:07
→ krishuang: 黃逢徵的套利也可以加減看 04/22 01:07
推 MaInQ: 小弟覺得 OP套利很難做 幾乎不可行 所以乖乖抓趨勢吧 04/22 01:10
理論上99%的一般民眾我看就洗洗睡吧 XD※ 編輯: sesee (49.216.174.149), 04/22/2015 01:15:41
推 DontGoCMI: 我抓趨勢都吃桂林搞 04/22 05:46
推 cobrasgo: 其實回他四個字就夠了，輪不到你 04/22 08:09
推 HuskySummer: 推推希希哥～ <>~~~ <>~~~ <>~~~ 04/22 09:18
推 dodo222kimo: >,,< 04/22 09:57
推 sorryandbye: 感謝 其實非法人的我們自然人扣除成本應該G_G 04/22 10:16
→ sorryandbye: 就算有套利法人會比我們有利太多 04/22 10:16
→ sorryandbye: 我沒要跟cobrasgo大戶爭的意思XD 04/22 10:17
→ sorryandbye: 我只是個奈米散戶 04/22 10:17
推 krishuang: 大戶連權利金1點以下的都在賣了，交易成本根本沒得比 04/22 10:31
噓 sorryandbye: 手續費$50是不是太高了 我要換元大給我$20的了 04/22 10:33
推 krishuang: 重點不只這樣，他們知道盤會控在哪裡 04/22 10:38
→ krishuang: 看似冒100+點風險賺1~2點，實際上穩穩的 04/22 10:38
→ krishuang: 不過我上面講的這個不是套利，是賣方 04/22 10:39
推 sorryandbye: 應該說當掌握一定台積電股數的時候就能呼風喚雨XD 04/22 10:39
→ sorryandbye: 嗯我知道 04/22 10:40
→ sorryandbye: 套利是存在一對商品間存在價差 並且要是無風險的 04/22 10:41
推 krishuang: 嗯嗯很難，有肉大戶程式單馬上就丟出去 04/22 10:41
推 sorryandbye: 沒關係 我不求多 有賺就好 04/22 10:45
推 Tradesque: 讓我想到某次看到深價內換算期貨價格和台指期有價差， 04/22 12:13
→ Tradesque: 馬上下單要搶結果看明細在7ms內被成交了80口，我單才剛 04/22 12:13
→ Tradesque: 掛好.. 哪有可能搶得贏 04/22 12:13
推 krishuang: 高頻交易也是大戶在玩啊..人家線路連交易所都超光速 XD 04/22 12:15
推 Tradesque: 有些成交單已經不是普通大戶能做到的了~ 04/22 12:16
→ Tradesque: 網路和線路專線那種東西要拿只要交易量夠大都不太困難 04/22 12:17
推 japan428: 小聲說:元大20元一口的不難找，去從業人員版發文吧 04/22 13:51
推 Rudy: 20元要來玩套利還遠遠不夠啦.... 04/22 14:13
推 berryc: 20元套利真的不夠...之前沒週選的時候,月選結算當天尤其接 04/22 14:43
→ berryc: 近收盤,常常能掛到1檔價差102~103 這種單 04/22 14:43
→ berryc: 這才叫套利. 但是一來一回手續費如果25,其實沒賺>2點根本 04/22 14:44
→ berryc: 都是賠錢... 04/22 14:44
→ berryc: 不是掛到 是有成交到 04/22 14:44
推 cobrasgo: 人家賣0.3都能賺，你說他成本多少？ 04/22 14:44
→ berryc: 現在市場越來越成熟,這方法已經行不通了 ~_~ 04/22 14:46
→ ciccio: 主要是很多人喜歡把賣方叫做套利。。。哈哈！ 04/22 15:24
噓 sorryandbye: 賣方就我所知!=套利吧lol 04/22 19:56
→ sorryandbye: 只能說賣方賺得穩但獲利比率小(資金大就會彰顯獲利) 04/22 19:56
→ sorryandbye: 而且黑天鵝一轟通常也是大戶掛掉~"~ 04/22 19:57
→ Orilla: 套利哪管你哪一方..... 04/22 21:14
沒辦法 愛亂套名詞的人很多現在已經漸漸懶得在心裡翻白眼了 @@
※ 編輯: sesee (101.8.167.6), 04/22/2015 22:33:09
噓 sorryandbye: □ [行情] 現在空小S&P500可以套利嗎? 04/22 22:44